الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

تواجه مراكز البيع القصير على بيتكوين تصفيات محتملة بقيمة 2.6 مليار دولار بعد أن انخفضت قيمة العملة المشفرة إلى 61,100 دولار يوم الجمعة، ما أدى إلى محو قرابة 335 مليون دولار من المراكز الطويلة الممَولَة بالرافعة المالية. وتلا هذا الهبوط الحاد انخفاض بنسبة 21% في سعر بيتكوين، ما أبقى على تركّز التعرض للشراء القصير بين 63,000 و66,000 دولار. تخلق المراكز البيعية القصيرة المفرطة في الرافعة ضمن هذا النطاق خطراً غير متناظر: بينما قد يؤدي انخفاض إضافي بنسبة 8% إلى 57,000 دولار إلى تهديد حوالي 1.2 مليار

استنادًا إلى بيانات هيئة إحصاءات العمل الأمريكية، في يوم الجمعة 5 يونيو، ارتفع الدولار إلى أعلى مستوى له خلال شهرين، مدفوعًا بأرقام قوية للتوظيف عززت توقعات رفع أسعار الفائدة. صعد مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.7% إلى 100.06، مسجلًا أفضل أسبوع له خلال الأشهر الأخيرة، مع مكاسب تراكمية بلغت 1.2%. بلغت إضافات الوظائف غير الزراعية 172,000، متجاوزة بشكل كبير توقعات السوق البالغة 85,000، بينما ظلت نسبة البطالة دون تغيير عند 4.3%. ووفقًا لبيانات أداة CME FedWatch، فقد قامت السوق بتسعير توقعات رفع سعر الفائ

في الفترة من 5 يونيو 2026 الساعة 22:00 إلى 22:15 بالتوقيت العالمي المنسق، سجّلت ETH هبوطًا قصير الأجل بنسبة -0.98% خلال 15 دقيقة، إذ تراجعت من 1610.33 USDT إلى 1589.4 USDT، لتبلغ قيمة التذبذب 1.30%. ويقع هذا النطاق الزمني في فترة تداول خفيفة السيولة في ما بعد إغلاق السوق الأمريكية وقبل بدء الأسواق الآسيوية، ما أدى إلى تضييق السيولة وتكبير نطاق التقلبات. تتمثل المحفزات الرئيسية لهذا التحرك غير المعتاد في أن الأصول العالمية عالية المخاطر تعرضت لضغط عام مع تصاعد التوترات الجيوسياسية. فقد قفز مؤشر V

في يوم الجمعة (5 يونيو)، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بمقدار 5.74 نقطة أساس إلى 4.5303%، لتقفز إلى نحو 4.52% بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية. وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل سنتين 10.39 نقطة أساس إلى 4.1470%، ليصل إلى قرابة 4.10% عقب صدور البيانات. وتداولت الورقتان ضمن نطاقات أسبوعية أوسع، بينما تفاعل المشاركون في السوق مع بيانات التوظيف.

تراجعت بورصة ناسداك 4.2% يوم الجمعة، في أسوأ جلسة لها منذ 14 شهرًا، بعد أن أدى تقرير الوظائف في مايو الذي جاء أقوى من المتوقع إلى ارتفاع العوائد. ستؤدي العوائد المرتفعة إلى جعل إنفاق شركات الذكاء الاصطناعي أكثر كلفة للحفاظ على اندفاعها الإنفاقي. وجاء التراجع بينما ناقشت واشنطن ما إذا كان ينبغي للحكومة أخذ حصة ملكية في شركات ذكاء اصطناعي بعينها، في حين عبّر مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي عن مخاوف من أن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تعزز الطلب على العمالة والمعدات أكثر مما تحقق مكاسب إنتا

عقب تقرير وظائف أمريكي جاء أقوى من المتوقع، تراجعت عملات الأسواق الناشئة بشكل حاد. هبط مؤشر MSCI لعملات الأسواق الناشئة بنسبة 0.6% خلال التعاملات داخل اليوم، وسجّل رابع يوم تداول متتالٍ من الخسائر، إذ تُضعف بيانات سوق العمل القوية الحجة القائلة بإمكانية خفض أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.

وبحسب S&P Dow Jones Indices، ساءت توقعات المخاطر الائتمانية في الولايات المتحدة بشكل كبير عقب بيانات التوظيف في مايو التي جاءت أقوى من المتوقع، ما دفع عوائد السندات إلى الارتفاع. ارتفع مؤشر CDX للاستثمار بدرجة مرتفعة 1.58 نقطة أساس إلى 52.479، مسجلًا أكبر زيادة ليوم واحد منذ 27 مارس على أساس معدَّل بما يتوافق مع التدوير. وفي المقابل، تراجع مؤشر ديون العائد المرتفع المقابل 0.32 نقطة إلى 107.82، وهو أكبر انخفاض يومي منذ 15 مايو.

انخفض سعر البيتكوين إلى 60,400 دولار، وذلك في ظل 14 يومًا متتالية من تدفقات صادرة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المؤسسية، وبلغت عمليات التصفية 1.3 مليار دولار خلال آخر 24 ساعة. جاء هذا التراجع مدفوعًا بـ4.4 مليار دولار من التدفقات الصادرة الصافية من صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة، ومبيعات من شركة Strategy وتحويلات من “الحيتان” إلى منصات التداول، إضافة إلى ثغرة أمنية بالغة الأهمية تم اكتشافها في Zcash رفعت المخاوف الأمنية على مستوى السوق. انخفضت شهية المخاطرة لدى الم

بحسب Jin10، هبطت العقود الآجلة لخام النفط الخام عند الإغلاق في 5 يونيو. تراجع خام WTI للنفط الخفيف التسليم لشهر يوليو بمقدار 2.50 دولار إلى 90.54 دولار للبرميل، بانخفاض 2.69%. وانخفض خام برنت لندن للتسليم لشهر أغسطس بمقدار 1.94 دولار إلى 93.09 دولار للبرميل، بانخفاض 2.04%.

وفقاً لوكالة Bloomberg، انخفض مؤشر عائد أسعار السيارات الكهربائية بنسبة 4.10% يوم الجمعة 5 يونيو، ليغلق عند 3776.20 نقطة. وقد تراجع المؤشر بنسبة 5.88% خلال الأسبوع، بعد أن بلغ أعلى مستوى سابق عند 4108.09 نقطة في 3 يونيو.

أضاف الاقتصاد الأمريكي 172,000 وظيفة في مايو، متجاوزاً بشكل كبير توقعات الإجماع البالغة 85,000، وفقاً لبيانات مكتب إحصاءات العمل. أدت بيانات التوظيف الأقوى من المتوقع إلى هبوط حاد في أسعار الذهب، إذ بلغ الذهب الفوري 4,441.03 دولاراً للأونصة، منخفضاً 0.77% على مدار اليوم. عززت قوة خلق الوظائف توقعات الأسواق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى تشديد السياسة النقدية بحلول نهاية العام لمعالجة مخاوف التضخم المستمرة، ما وضع ضغوطاً على الأصول الملاذ الآمن. ارتفاع وظائف القطاع الخاص غير الزراعي في

بحسب مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، أنشأت اقتصاد الولايات المتحدة 172,000 وظيفة في مايو، متجاوزة بشكل كبير توقعات الإجماع البالغة 85,000. وقد أدت بيانات سوق العمل الأقوى من المتوقع إلى موجة بيع حادة في الذهب، حيث تراجع الذهب الفوري بنسبة 0.77% إلى 4,441.03 دولار لكل أونصة. وظل معدل البطالة ثابتاً عند 4.3%، بما يتماشى مع التوقعات، في حين جرى تعديل بيانات التوظيف لشهر أبريل صعوداً إلى 179,000 من التقدير المبدئي البالغ 64,000.

ارتفعت أسهم Marvell Technology بنسبة 5% في تداول ما بعد إغلاق السوق، عقب إعلان بأن الشركة ستُدرج في مؤشر S&P 500.

في 5 يونيو، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي 0.65% ليغلق عند 100.068. وتراجعت اليورو إلى 1.1523 مقابل الدولار، بعد أن كان عند 1.1614 في يوم التداول السابق، بينما انخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.3337 من 1.3425. وبالنسبة للدولار، عزز الين الياباني قوته إلى 160.17 من 160.02، وارتفع الفرنك السويسري إلى 0.7962 من 0.7892.

في يوم الجمعة 5 يونيو، عند إغلاق نيويورك، هبط الذهب الفوري 3.28% إلى 4,328.70 دولار للأونصة بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (Non-Farm Payroll)، لينخفض من نحو 4,466 دولار في وقت سابق من الجلسة. كما تراجعت عقود الذهب الآجلة في بورصة COMEX بنسبة 3.26% إلى 4,354.60 دولار للأونصة. وسجّل الذهب هبوطًا أسبوعيًا بنسبة 4.62%. تراجع الفضة الفورية 8.05% إلى 67.93 دولار للأونصة، بعد أن كانت عند 73.32 دولار، مع خسارة أسبوعية بنسبة 9.88%. وانخفضت عقود النحاس الآجلة في بورصة COMEX بنسبة 4.11% إلى 6.26 دولا

في يوم الجمعة (5 يونيو)، هبط مؤشر فيلادلفيا لل semiconductors بنسبة 10.3%، مسجلًا أكبر انخفاض يومي له منذ مارس 2020، حيث خسرت أسهم شركات رقائق الحاسوب الأمريكية نحو 1.3 تريليون دولار من قيمتها السوقية. وقد انطلقت موجة البيع عقب تقرير أرباح مخيب من Broadcom، أظهر أن نمو الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة جاء دون التوقعات، إلى جانب مخاوف أوسع بشأن ارتفاع تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي. وتراجعت كبرى شركات الرقائق بشكل حاد: انخفضت Nvidia بنسبة 6%، لتفقد أكثر من 300 مليار دولار من قيمتها السوقية

انخفضت أسهم CoreWeave بنسبة 3.6% في تداول ما بعد ساعات العمل في 5 يونيو، عقب إفادة من المساهمين قدمتها شركة Jane Street Singapore بهدف بيع 9.2 مليون سهم. وأشارت شركة الاستثمار إلى أنها قد تواصل بيع أسهم إضافية خلال الفترات المقبلة.

قال كبير الاقتصاديين الأمريكيين في سيتي أندرو هولينهورست إن البنك حافظ يوم الجمعة على توقعه لثلاث خفضات لأسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي (سبتمبر، أكتوبر، ديسمبر)، رغم بيانات التوظيف القوية الصادرة في مايو التي عزلت هذا التوقع على مستوى وول ستريت.

في يوم الجمعة، حافظ كبير الاقتصاديين الأمريكيين لدى سيتي، أندرو هولينهورست، على توقعات البنك بخفض ثلاث مرات لأسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي في 2026 (سبتمبر، أكتوبر، وديسمبر)، على الرغم من بيانات قوية للتوظيف في مايو جعلت هذا التوقع يبدو متزايد العزلة. وأشار هولينهورست إلى أن تقرير الوظائف لشهر مايو سيُرجح أن يُبقي مسؤولي الفيدرالي مُركزين على مخاطر التضخم خلال اجتماعهم في 16–17 يونيو، لكنه يتوقع أن يضعف سوق العمل خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، ما يدفع إلى تعديل تسعير السوق باتجاه تخفيضات ال

وفقًا لهيئة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC)، احتفظ المضاربون بمراكز صافية مدينة بالين عند مستوى مرتفع جديد للأسبوع المنتهي في 2 يونيو، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2024. وحافظ المتداولون بالرافعة المالية على 105,136 عقدًا قصير الأجل بالين بقيمة تقارب 8.2 مليار دولار.