الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، في 12 أكتوبر، إن هناك حاجة إلى زيادات إضافية في أسعار الفائدة لخفض التضخم إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. وأبلغت هاماك صحيفة Barron's بأن المستوى الحالي من تشديد السياسة النقدية لا يزال غير تقييدي بما يكفي، حتى بعد الارتفاع الأخير في عوائد السندات، وفقًا لتقرير أعده والتر بلومبرغ. ويواجه الاحتياطي الفيدرالي خطر ترسخ التضخم المرتفع لفترة طويلة في توقعات المستهلكين والشركات، ما قد يعقّد الجهود الرامية إلى استعادة استقرار الأسعار. ها

تراجعت جميع أسهم أشباه الموصلات الثلاثين المدرجة في مؤشر PHLX لأشباه الموصلات يوم الاثنين 12 أكتوبر، إذ انخفض سهم إنفيديا بنسبة 1.7%، كما تراجع المؤشر المرجعي لصناعة الرقائق بنحو 2.3% خلال جلسة التداول. وأطال هذا الضعف سلسلة خسائر القطاع التي محَت نحو 7% من قيمته، في حين انخفض مؤشر Nasdaq Composite بنحو 0.3%، وكان قطاع التكنولوجيا الأسوأ أداءً بين قطاعات مؤشر S&P 500، متراجعًا بنحو 1%. وضغطت المخاوف بشأن الإنفاق على AI وارتفاع عوائد سندات الخزانة إلى أكثر من 5% على تقييمات شركات أشباه الموصلات.

أضافت شركة MicroStrategy مؤخرًا 250 BTC إلى حيازاتها. وتوسّع هذه الصفقة خزينة الشركة الحالية من البيتكوين، مما يعزز مكانتها باعتبارها واحدة من أكبر الشركات حيازةً لهذه العملة الرقمية.

وفقاً لـ Stocktwits، تداولت الأسهم الأمريكية بصورة متباينة يوم الاثنين 12 أكتوبر، إذ ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 200 نقطة، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب مع هبوط أسهم الرقائق. قفز سهم Salesforce (CRM) بعد أن رفع بنك أوف أمريكا تصنيفه للسهم من «أداء ضعيف» إلى «شراء»، ورفع السعر المستهدف من 160 دولاراً إلى 285 دولاراً. تراجع سهم Micron (MU) بنحو 3%، وانخفض سهم SanDisk (SNDK) بنسبة 5.6% وسط مخاوف بشأن المنافسة من شركة CXMT الصينية في سوق رقائق الذاكرة. ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس ا

تُظهر أخبار سوق الأسهم الأمريكي تزايد أهمية استراتيجية وارن بافيت القائمة على صناديق ETF المرتبطة بمؤشر S&P 500، مع ارتفاع تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي وتزايد المخاوف من تشكّل فقاعة. حقق مؤشر S&P 500 مكاسب قوية في السنوات الأخيرة، إذ ارتفع بنسبة 24% في 2023، و23% في 2024، ونحو 16% في 2025، فيما حقق مؤشر Nasdaq Composite أداءً أفضل، بارتفاعه 43% في 2023، و29% في 2024، و20% في 2025. وواصل المؤشران الارتفاع في 2026، مدفوعين بشكل رئيسي بتزايد الحماس تجاه الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، تقود مجموعة صغيرة

انخفض مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية إلى 56 (محايد) يوم الاثنين، مقارنةً بـ67 قبل أسبوع، ما يشير إلى تحول حاد في معنويات السوق. وتراجع سعر بيتكوين بنحو 6% إلى 81,749.83 دولارًا، من ذروة بلغت 86,978 دولارًا في أوائل الأسبوع الماضي، في ظل ضغوط اقتصادية كلية، منها ارتفاع أسعار النفط إلى أكثر من 101 دولار، وبلوغ عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا 5.70%، ما ضغط على الأصول عالية المخاطر. سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة صافي تدفقات خارجة بقيمة 386.3 مليون دولار في أكتوبر، من بينها تدفقات خارجة ب

حذّرت Fitch Ratings فرنسا في 12 أكتوبر (بالتوقيت المحلي) من أن نظرتها المستقبلية للتصنيف الائتماني قد تتحول إلى سلبية إذا لم تحرز البلاد تقدمًا كبيرًا في خفض عجزها المالي وسط الانقسامات السياسية المستمرة. وذكرت وكالة التصنيف الائتماني أن الزيادات الكبيرة الإضافية في الدين الحكومي قد تؤدي إلى خفض التصنيف الائتماني. وتمنح Fitch فرنسا حاليًا تصنيفًا ائتمانيًا بدرجة A+ مع نظرة مستقبلية مستقرة. Fitch تشير إلى ارتفاع الدين والبيئة السياسية باعتبارهما ضغوطًا على التصنيف أكدت Fitch في تقرير للتحليل الائ

قالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني في 12 أكتوبر إن النظرة المستقبلية للتصنيف الائتماني لفرنسا قد تتحول إلى سلبية إذا لم تحقق البلاد تقدماً كبيراً في خفض عجزها المالي وسط استمرار الانقسامات السياسية. وتصنّف فيتش فرنسا حالياً عند A+ مع نظرة مستقبلية مستقرة. وأشارت الوكالة إلى أنه من المتوقع أن يبلغ عجز الموازنة الفرنسية في 2024 نحو 5.4% من الناتج المحلي الإجمالي، متجاوزاً الهدف المعدّل البالغ 5.0%، وقدّرت أن العجز في 2027 قد يصل إلى 6.4% من الناتج المحلي الإجمالي من دون اتخاذ تدابير إضافية. وأوضحت

ستخفض شركة TotalEnergies أسعار الديزل في محطات الوقود الفرنسية من 1 نوفمبر 2026 إلى 31 يناير 2027، باستخدام احتياطيات الوقود الاستراتيجية. وسينخفض سعر الديزل في المحطات بنحو €0.10 لكل لتر، بينما سيتراجع سعر الديزل غير المخصص للاستخدام على الطرق، والمخصص للآلات الزراعية وآلات البناء، بنحو €0.20 لكل لتر.

وفقًا لشركة توتال إنرجيز، ستطرح شركة الطاقة جزءًا من احتياطياتها الاستراتيجية من الديزل لتوفير تخفيضات في الأسعار للمستهلكين الفرنسيين، وذلك من 1 نوفمبر 2026 إلى 31 يناير 2027. وسيصل الخصم على زيت التدفئة إلى 200 يورو لكل متر مكعب، بينما سيُخفض سعر الديزل في محطات الوقود بنحو 0.10 يورو لكل لتر. وسيحصل الديزل المخصص للاستخدام خارج الطرق من قِبل المزارعين والصيادين ومقاولي الأشغال العامة على خصم قدره 0.20 يورو لكل لتر خلال الفترة نفسها.

وفقًا لإدارة المعادن الأمريكية (MMA)، توقف إنتاج الغاز الطبيعي في منطقة خليج المكسيك بمعدل يقارب 531 مليون قدم مكعبة يوميًا، ما يمثل نحو 25% من الإنتاج الحالي.

وفقًا لبلومبرغ، دخلت أسهم البنوك الأمريكية الكبرى مرحلة تصحيح فني قبل موسم إعلان الأرباح، إذ تراجع مؤشر KBW Bank Index بأكثر من 10% منذ منتصف أغسطس، بالتزامن مع بلوغ تكاليف الاقتراض طويل الأجل أعلى مستوياتها منذ عقود. ومن المقرر أن تعلن سيتي غروب وغولدمان ساكس وجيه بي مورغان تشيس وويلز فارجو نتائجها الفصلية يوم الثلاثاء، تليها بنك أوف أمريكا ومورغان ستانلي يوم الأربعاء. ويتوقع المحللون أن تقترب إيرادات تداول الأسهم المجمعة لدى كبرى بنوك وول ستريت من 19 مليار دولار، مع استمرار نمو القروض واستقرار

اشترت Strategy نحو 334 بيتكوين مقابل حوالي 28.7 مليون دولار بين 1 أكتوبر و4 أكتوبر، وفقًا لإيداع الشركة 8-K لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. ومثّل هذا الشراء انخفاضًا حادًا مقارنةً بمشتريات بيتكوين البالغة 142.7 مليون دولار خلال فترة التقرير السابقة التي غطت من 21 سبتمبر إلى 27 سبتمبر. وكشف الإيداع أن 15.7 مليون دولار من شراء أكتوبر جاءت من عائدات بيع 92,894 سهمًا من الأسهم العادية من الفئة A بموجب برنامج طرح Strategy في السوق، بينما جاء المبلغ المتبقي البالغ 13.0 مليون دولار من احت

قدّم البنك المركزي الهندي آلية تتيح لشركات النفط الحكومية الكبرى شراء الدولارات عبر بنوك مخصصة بدلاً من سوق الصرف الفوري، ما يعيد توجيه طلب شهري يُقدَّر بنحو 10 إلى 12 مليار دولار. كما شدّد بنك الاحتياطي الهندي (RBI) لوائح مشتقات النقد الأجنبي، فمنع إعادة حجز العقود المرتبطة بالروبية التي أُلغيت، وألزم البنوك بالاحتفاظ بنقد يعادل 20% مقابل بعض مراكز التحوّط. وارتفعت الروبية 1% عقب الإعلان، في أقوى ارتفاع لها منذ أبريل. وتهدف هذه الإجراءات إلى تخفيف الضغط على سعر الصرف الفوري، بعدما أدت أسعار الن

ناقش الرئيس التنفيذي لشركة Global X وقادة آخرون في القطاع ظهور الموضوعات المصغّرة في صناديق ETF خلال فعالية ETF IQ التي استضافها Eric Balchunas. وشارك الرئيس التنفيذي لشركة Defiance، Matt Beilski، قصة شخصية تتعلق بإصابة ابنه بالتوحد، بينما تناول الرئيس التنفيذي لشركة Global X موضوعات مصغّرة مثل صناديق LLM المتداولة، واستكشفت Jodi Gunzberg من Future Sports مؤشرات مرتبطة بدوري MLB ودوري NHL. وعكست المناقشات تنامي الاهتمام بموضوعات الاستثمار المتخصصة، مع تكيف مزودي صناديق ETF مع تغير تفضيلات المستث

وفقًا لإيداع 8-K لدى هيئة SEC، اشترت MicroStrategy 334 عملة بيتكوين مقابل نحو 28.7 مليون دولار بين 1 أكتوبر و4 أكتوبر، بمتوسط سعر بلغ 85,839 دولارًا لكل عملة. ويمثل هذا الاستحواذ انخفاضًا بنسبة 80% مقارنةً بفترة التقرير السابقة (21-27 سبتمبر)، حين اشترت الشركة 1,665 عملة BTC مقابل 142.7 مليون دولار. ويكشف الإيداع عن تحول في تركيبة التمويل: جاء 15.7 مليون دولار من بيع 92,894 سهمًا من الفئة A في السوق، بينما جاء 13.0 مليون دولار من الاحتياطيات النقدية بالدولار الأمريكي. ويمثل ذلك ابتعادًا عن استرا

وفقاً لإعلانات البنك الاحتياطي الهندي (RBI)، ارتفعت الروبية الهندية بنسبة 1% يوم الاثنين (14 أكتوبر)، مسجلةً أقوى ارتفاع لها منذ أبريل، بعد أن تحرك البنك المركزي لتحويل ما يقارب 10 إلى 12 مليار دولار من الطلب الشهري على الدولار بعيداً عن السوق الفورية. وقد أطلق RBI آلية خاصة تتيح لشركات النفط الحكومية الكبرى، بما فيها Indian Oil Corporation وBharat Petroleum، شراء الدولارات مباشرةً عبر بنوك محددة بدلاً من الاعتماد على سوق الصرف الأجنبي المعتادة. ويهدف هذا الترتيب إلى تخفيف الضغط على الروبية النا

اليوم، ناقش الرئيس التنفيذي لشركة Global X خلال فعالية ETF IQ ظهور «المواضيع المصغّرة» في صناديق ETF، بما في ذلك صناديق ETF القائمة على نماذج اللغة الكبيرة (LLM)، وذلك في فعالية استضافها Eric Balchunas. كما شارك في الجلسة Matt Beilski، الرئيس التنفيذي لشركة Defiance، وJodi Gunzberg من Future Sports، حيث تناولوا اتجاهات الاستثمار المتخصصة، مثل المؤشرات المرتبطة بالرياضات الخاصة بدوري MLB ودوري NHL. وتسلّط هذه المناقشات الضوء على تنامي الاهتمام بصناديق ETF المواضيعية المتخصصة بين مستثمري التجزئة و

في 12 أكتوبر، ارتفع عائد السندات الحكومية الفرنسية لأجل 10 سنوات بمقدار 4.7 نقطة أساس إلى 4.9% عند إغلاق الأسواق الأوروبية. وزاد عائد السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.1 نقطة أساس إلى 4.573%، بينما ارتفع عائد السندات الإسبانية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.7 نقطة أساس إلى 4.102%، وصعد عائد السندات اليونانية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.4 نقطة أساس إلى 4.419%.

تتوقع بنوك الاستثمار الكبرى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.21% على أساس شهري في سبتمبر، انخفاضًا من 0.29% في أغسطس، وفقًا لتقرير والتر بلومبرغ الصادر في 12 أكتوبر. ويتناقض اعتدال التضخم الأساسي مع الارتفاع المتوقع لمؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 0.58% خلال الشهر، مدفوعًا بارتفاع أسعار الطاقة. ومن المقرر إصدار تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر سبتمبر يوم الأربعاء، فيما تصل تقديرات التضخم على أساس سنوي إلى 3.64% لمؤشر أسعار المستهلكين العام و2.40% للمؤش