الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

وفقًا لوزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة في اليابان، ارتفع الإنتاج الصناعي في البلاد في مايو بنسبة 0.1% مقارنة بالشهر السابق، متراجعًا عن التقدير الأولي البالغ 0.5% للنمو الذي أُعلن في يونيو. وعلى أساس سنوي، انخفض الإنتاج الصناعي في مايو بنسبة 2.1%.

وفقاً لعقود الفائدة الآجلة البريطانية، رفع المتداولون رهاناتهم على توقعات زيادة معدل الفائدة لدى بنك إنجلترا، إذ باتت السوق تُسعِّر الآن 50 نقطة أساس من التشديد على السياسة بحلول ديسمبر، مقارنةً بـ40 نقطة أساس يوم الاثنين (14 يوليو). كما تسعّر السوق بالكامل زيادة قدرها 25 نقطة أساس قبل سبتمبر.

قامت منصات تداول عملات رقمية خارج كوريا بإدراج أسهم SK Hynix وSamsung Electronics على شكل رموز قابلة للتداول في 13 مايو، حيث تدعم Binance رمز SK Hynix (SKHYB) للتداول مقابل تيثر (USDT). جاءت هذه الإدراجات بعد طلب قوي على منتجات العقود الآجلة الدائمة المرتبطة بأسهم SK Hynix وSamsung، ما دفع بعض المنصات لإضافة رموز فورية. لا تزال الشركات الكورية المحلية غير قادرة على تقديم منتجات مماثلة بسبب قيود تنظيمية تسمح للمنصات الخارجية بجذب المستثمرين وتحقيق إيرادات من الأدوات القائمة على أسهم كورية. ووفقاً

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 25% من ذروتها حتى تاريخه اعتبارًا من 14 يوليو، وفقًا لـ BlockBeats، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع أسعار الفائدة، وتقوية الدولار الأمريكي، وزيادة تكاليف الطاقة التي رفعت نفقات الاحتفاظ. وأشار استراتيجي الأسواق لدى Sprott بول وونغ إلى أن التراجع الأخير مدفوع أساسًا بقوة الدولار الأمريكي، وتوقعات متزايدة لرفع أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وعمليات تصفية مركزة من قبل صناديق كمية. وقال وونغ إن هبوط سعر الذهب الحالي تجاوز بشكل ملحوظ الحجم الفعلي لارتفاع قيمة الدولار

زاد المتداولون بشكل كبير من رهاناتهم على رفع سعر الفائدة من بنك إنجلترا، حيث باتت الأسواق تسعر الآن زيادة قدرها 25 نقطة أساس بحلول سبتمبر.

وبحسب BlockBeats، بلغ صندوق BlackRock BUIDL (صندوق السيولة المؤسسية الرقمية بالدولار: USD Institutional Digital Liquidity Fund) نحو 2.93 مليار دولار من الأصول على السلسلة في 14 يوليو، مسجلاً مستوىً قياسياً جديداً، بما يعكس تزايد الطلب المؤسسي على منتجات تمثيل سندات الخزانة الأميركية كرموز. تم الآن نشر BUIDL عبر Ethereum وAvalanche وSolana، مع تولّي Securitize عملية التحويل إلى رموز، وتوفير BNY Mellon الحفظ. ولا يزال Ethereum أكبر عملية نشر بأكثر من مليار دولار مُقفل؛ كما شهد Avalanche أسرع نمو،

استنادًا إلى بيانات Jin10 في 14 يوليو، تكون الأسواق قد تسعّرت تقريبًا بالكامل زيادات إضافية في سعر الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، مع توقع إجراء زيادتين بحلول نهاية مارس 2027. وصرّح حاكم مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير بأنه إذا ظلت التضخمات الأساسية مرتفعة، فقد يحتاج مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى النظر في زيادات سعر الفائدة في الأجل القريب، مع الدعوة إلى نطاق لاستهداف التضخم يتراوح بين 1.5% و2.5% بدلاً من المستوى الحالي البالغ 2%. وفي الوقت نفسه، يتوقع 36 من أصل 37 من ا

وفقاً لـ MarketWatch، بلغت أرصدة التداول بالهامش في الولايات المتحدة 1.415 تريليون دولار في مايو، بزيادة 53.7% مقارنة بنفس الشهر من العام الماضي، وفقاً لبيانات FINRA الصادرة في 13 يوليو. وبلغ معدل النمو حوالي 54%، وهو أعلى من العتبة التاريخية البالغة 40% المرتبطة عادة باحتمالات سخونة السوق. وقد سبقت زيادات مماثلة سريعة في التداول بالهامش فقاعة الدوت كوم، والأزمة المالية في 2008، والانخفاض في 2022. يحذر محللون من أن الأموال المقترضة قد تكون متركزة في أسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وأشباه الموصلات

وفقاً لبلومبرغ، في 9 يوليو، بلغ معدل السعر إلى الأرباح الآجل لمدة 12 شهراً لمؤشر KOSPI 6.35x، مسجلاً تقييماً أدنى من المستوى خلال الأزمة المالية العالمية في 2008. ورغم تحقيق مكاسب كبيرة في المؤشر هذا العام مدفوعة بنمو الأرباح لدى Samsung Electronics وSK Hynix، يظل التقييم الإجمالي للسوق منخفضاً مقارنةً بفترة الأزمة المالية.

وبحسب Jin10 Futures، ارتفع مؤشر معنويات سيولة السوق الكاملة لنظام CNEX (نظام تداول النقد الأجنبي في الصين) إلى 53 اعتبارًا من الساعة 14:30 في 14 يوليو، بزيادة نقطتين عن الساعة 10:15. من حيث نوع المؤسسات: أبلغت البنوك الكبيرة عن 52 (بزيادة نقطتين)، والبنوك متوسطة الحجم عن 55 (بزيادة 3 نقاط)، والمؤسسات غير المصرفية عن 52 (بزيادة نقطتين).

أفادت حكومة الهند أن تضخم أسعار الجملة (WPI) ارتفع بنسبة 9.87% على أساس سنوي في يونيو، متجاوزًا توقعات استطلاع رويترز البالغة 9.15%.

أغلق مؤشر نيكّي 225 في اليابان على ارتفاع بنسبة 0.7% عند 67,743.50 نقطة، بينما ارتفع مؤشر توبكس لبورصة طوكيو بنسبة 0.8% ليصل إلى 4,038.98 نقطة.

صرّح “القصر الأزرق” في 14 يوليو بأن تصريحات حاكم هيئة الرقابة المالية (FSS) لي تشان-جين الأخيرة بشأن صعوبة إيجاد حلول واضحة لصناديق الاستثمار المتداولة الممولة بالرافعة المالية المرتبطة بسهم واحد (ETFs) تعكس مداولات مستمرة بشأن إجراءات المعالجة. أدلى لي بهذه التصريحات خلال اجتماع في 13 يوليو مع الرؤساء التنفيذيين لـ 20 شركة لإدارة الأصول، تناول مخاوف تقلبات السوق المرتبطة بمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية التي تم إدخالها حديثاً. أوضح القصر الأزرق أن مجموعة F4—التي تضم وزارة الا

انخفض مؤشر أسعار المنتجين والمستوردين في سويسرا بنسبة 0.3% على أساس شهري في يونيو، مقارنةً بتراجع قدره 0.4% في الشهر السابق.

بحسب Jin10، وقبل إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) لشهر يونيو، تتوقع غالبية المؤسسات المالية الكبرى انخفاضاً شهرياً بمقدار 0.2% في مؤشر CPI الأمريكي، مقارنةً بالقراءة السابقة التي بلغت +0.5% وتوقعات السوق البالغة -0.1%. وبالنسبة لـ CPI الأساسي على أساس شهري، يشير الإجماع لدى البنوك الرائدة بما فيها Citibank وJPMorgan وMorgan Stanley إلى قراءة تبلغ +0.2%، بما يتماشى مع الشهر السابق وتوقعات الإجماع.

وفقاً لـOdaily، ارتفعت أسهم شركات السيارات المدرجة في هونغ كونغ خلال التداول المسائي يوم 14 يوليو. حقق NIO (09866.HK) مكاسب بأكثر من 8%، بينما ارتفع XPeng (09868.HK) وLi Auto (02015.HK) بأكثر من 3%. كما صعدت BYD (01211.HK) وGAC Aion (02238.HK) بنحو 3%.

أفاد المكتب الرئاسي في كوريا الجنوبية في 14 يوليو/تموز بأن السلطات تعمل على إعداد تدابير لمواجهة صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية على سهم واحد، والتي زادت من تقلبات سوق الأسهم منذ طرحها في 27 مايو/أيار. وذكر المكتب أن هذه المسألة تتم مراجعتها ضمن F4 (وزارة المالية، بنك كوريا، لجنة الخدمات المالية، وخدمة الإشراف المالي)، مع إعداد حلول. ويأتي ذلك عقب تصريحات أدلى بها رئيس خدمة الإشراف المالي لي شان-جين، قال فيها في 13 يوليو/تموز إن إيجاد حلول واضحة لتقلبات هذه المنتجات أمرٌ صعب، وهو

بحسب بيانات Jin10، قالت BP في 14 يوليو إنها تتوقع أن يواصل نشاط تداول النفط في الربع الثاني تحقيق النمو، لكن إنتاج النفط والغاز في المنبع سيكون أقل من الربع الأول. وتتوقع الشركة أن يتراوح إنتاجها اليومي في المنبع خلال الربع الثاني بين 2.17 و2.22 مليون برميل من مكافئ النفط يوميًا، نزولًا من 2.34 مليون في الربع الأول، مدفوعًا بصيانة موسمية وتوترات إقليمية في الشرق الأوسط.

استثمر مستثمر فردي يحتفظ بأسهم صندوق متداول مرتكز على SK Hynix (ETF) بشكل رافعي، وشارك لقطة شاشة لحسابه على الإنترنت في 13 مايو، تُظهر خسارة غير مُحققة تقارب 2.1 مليار وون كوري. لقيت المنشورة اهتماماً بعدما هبط سهم SK Hynix بأكثر من 13% خلال اليوم في 13 مايو، ليكسر مستوى 1.9 مليون وون كوري. نتج عن حيازة المستثمر في TIGER SK Hynix Single Stock Leveraged ETF—وهو منتج يتتبع ضعف العائد اليومي لسهم SK Hynix—تكبد خسارة ورقية كبيرة بسبب التعرض السلبي المُكبَّر الكامن في صناديق ETF الرافعة. المستثمر يحت

قفزت ديون الهامش لدى المستثمرين الأميركيين بأكثر من 54% على أساس سنوي اعتبارًا من مايو، وفقًا لبيانات هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) التي نقلتها MarketWatch بتوقيت محلي. ويعكس الارتفاع الحاد زيادة الاقتراض من شركات السمسرة للمراهنة على استمرار قوة سوق الأسهم الأميركي. ويحذر محللون من أن الزيادات المماثلة في تداول الائتمان سبقت تراجعات كبيرة في السوق، بما في ذلك انهيار فقاعة الدوت-كوم، والأزمة المالية العالمية في 2008، وسوق هابطة في 2022، مما يثير مخاوف من احتمال تقلبات في الأفق. FINRA: ارتفا