الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

وفقاً لبنك أوف أمريكا، اتسعت الفجوة بين تقلب أسهم كل شركة على حدة (VIXEQ) والتقلبات العامة للسوق (VIX) إلى مستويات تقترب من حقبة فقاعة الدوت-كوم قبل انفجارها، ما يشير إلى ارتفاع مخاطر التعرض لصدمة في السوق. اعتباراً من 14 يوليو، بلغ VIXEQ نحو 50، مرتفعاً 46% منذ بداية العام، بينما ظل VIX عند 16 مرتفعاً 13% فقط خلال الفترة. أفادت بورصة شيكاغو للخيارات بأن فارق VIXEQ-VIX بلغ مستويات قياسية مرتفعة في يونيو. نسبت BofA هذا التباين أساساً إلى ضعف قطاع أشباه الموصلات. فقد حقق صندوق iShares لأشباه الموص

بحسب يونهاب إنفومَـاكس، في 15 يوليو، ارتفعت عقود السندات الحكومية في كوريا الجنوبية في التداول الليلي، مع تراجع مخاوف التضخم في الولايات المتحدة. وأغلق عقد أجل 3 سنوات عند 102.85، مرتفعًا 13 نقطة أساس عن الإغلاق السابق، بينما ارتفع عقد أجل 10 سنوات 24 نقطة أساس إلى 105.29. وشهدت أحجام التداول قفزة كبيرة، إذ قفزت عقود أجل 3 سنوات إلى 1,548 من 156 في اليوم السابق، وارتفعت عقود أجل 10 سنوات إلى 600 من 109. وجاء هذا الصعود بعد بيانات أظهرت أن أسعار المستهلكين الأمريكية في يونيو انخفضت بنسبة 0.4% على

بحسب محلل شركة Barclays سيمون كولز، كما نقلت عنه CNBC في 14 يوليو، بدأت Barclays تغطية إصدارات SK Hynix الأمريكية على شكل إيصالات إيداع أمريكية (ADRs) بهدف سعر يبلغ 330 دولارًا، أي ما يعادل تقريبًا ضعف سعر الافتتاح السابق البالغ 165.50 دولارًا. واستشهد كولز بنقص مستمر في رقائق الذاكرة عبر قطاع التكنولوجيا بوصفه المحرك الرئيسي لارتفاع السهم، مشيرًا إلى أن زيادات الأسعار الناتجة ينبغي أن تعزز الإيرادات. كما حددت Barclays قوة الميزانية العمومية لدى SK Hynix وإمكانية إجراء عمليات إعادة شراء كبيرة لل

وبحسب صناعة الاستثمارات المالية، وسّعت هيئة المعاشات الوطنية في كوريا الجنوبية «حافز موقع جونجو» ليشمل اختيار مديري فئات الأصول البديلة في 15 يوليو، مع إضافة نقطة واحدة إلى معايير التقييم. وكان الحافز يُطبَّق سابقاً على مديري صناديق الأسهم والسندات المحلية، وهو الآن يمتد ليشمل مشغلي تفويضات الاستثمار في البنية التحتية المحلية. ويحصل مديرو الصناديق الذين يتخذون مقرهم الرئيسي في هيئة المعاشات الوطنية في جونجو على النقطة الإضافية في طريقتي تقييم المشاريع دفعة واحدة وتقييم كل مشروع على حدة.

صرّحت KB Securities بأن أسهم شركة Samsung Electronics تمثل فرصة شراء بعد هبوط بنسبة 30% عن أعلى مستوياتها الأخيرة. وأصدر المحلل Kim Dong-won تقريرًا في 15 من الشهر، مع الإبقاء على تقييم الشركة بأن نمو استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يظل قائمًا. وذكر المحلل أن هذا التراجع يعكس قلق معنويات المستثمرين بشأن تباطؤ استثمارات الذكاء الاصطناعي، وليس تدهورًا جوهريًا في هيكل صناعة أشباه الموصلات للذاكرة. وأضاف Kim أن الأساسيات الأساسية للصناعة، بما في ذلك نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي طويل

خفضت شركة Kiwoom Securities سعرها المستهدف لأسهم Hanwha Ocean إلى 144,000 وون من 179,000 وون في 15 يوليو، مستشهدة بفشل الشركة في تأمين مشروع الغواصات الكندية (CPSP). أبقت الشركة على تصنيفها الاستثماري "شراء"، قائلة إن توقعات النمو على المدى المتوسط والطويل لا تزال قائمة بسبب توسع أعمال السفن البحرية التابعة للولايات المتحدة. عدّل المحلل Lee Han-kyul معدل السعر إلى الأرباح المستهدف (PER) من 25 مرة إلى 23 مرة، عبر خفض هامش علاوة السعر في سقف تقييم الطفرة السابقة لبناء السفن من 25% إلى 15% (من 20 م

قال محلل شركة KB Securities كيم دونغ-وون في 15 يوليو إن سهم سامسونغ للإلكترونيات تراجع بنسبة 30% عن مستوياته القياسية الأخيرة، بسبب مبالغة السوق في رد الفعل وليس نتيجة تدهورٍ في الأساسيات. وأشار المحلل إلى أن نمو استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال متماسكاً، مع بقاء قيود المعروض من الذاكرة باعتبارها عنصراً أساسياً رئيسياً في الصناعة دون تغيير مقارنةً بالشهر السابق. توقع كيم أن عام 2027 سيكون أكثر أعوام العرض تشدداً خلال 70 عاماً من تاريخ DRAM، مع احتمال أن تمتد حالات النقص حتى 2028

خفضت شركة Kiwoom Securities، في 15 يوليو، السعر المستهدف لشركة Hanwha Ocean (KOSPI: 042660) إلى 144,000 وون كوري من 179,000 وون، بعد فشل الشركة في تأمين مشروع الغواصات الكندي (CPSP). تم تعديل معدل السعر المستهدف إلى الأرباح من 25x إلى 23x. أبقت الشركة على تصنيفها «شراء»، مستندةً إلى توقعات نمو طويل الأجل من مشاريع محتملة لسفن بحرية أمريكية. توقعت الشركة أن تبلغ إيرادات Hanwha Ocean في الربع الثاني 4.805 تريليون وون، على أن يبلغ الربح التشغيلي 547.4 مليار وون، بارتفاع قدره 45.9% و47.3% على أساس س

وفقاً لوسائل إعلام EV، هبطت أسهم Lucid (LCID) بأكثر من 40% خلال اليوم في 14 يوليو بعد تقارير سوقية زعمت أن الشركة كانت تقيّم طلب الإفلاس بموجب الفصل 11 أو الانتقال إلى شركة خاصة. ثم نفت Lucid تلك الشائعات ووصفتها بأنها «لا أساس لها إطلاقاً»، واستعادت جزءاً من خسائرها لتغلق على انخفاض 16% عند 4.62 دولار للسهم.

بحسب IDC، يُتوقع أن يستمر نقص إمدادات رقائق الذاكرة لفترة أطول مما كان متوقعًا سابقًا، وذلك في 8 يوليو، مع توقع نقطة تحوّل السوق في النصف الثاني من 2028. وقدّرت الشركة البحثية أن عجز إمدادات DRAM سيصل إلى نحو 13% في الربع الرابع من 2027، في حين ستستمر فجوات ذاكرة فلاش NAND عند مستوى 3-4% طوال عام 2027. وفي الوقت نفسه، وقّعت Micron 16 اتفاقية استراتيجية مع عملاء تشمل نحو 20% من طاقتها الإنتاجية من DRAM، وثلث مخرجاتها من NAND، لتبلغ القيم التعاقدية التراكمية نحو 100 مليار دولار. ويتجه سوق الذاكرة

وفقًا لرويترز، انخفض مؤشر ظروف الأعمال غير التصنيعية في اليابان (مؤشر التوقعات) إلى 25 في يوليو من 32 في الشهر السابق.

وفقًا لوكالة رويترز تانكان، ظل مؤشر ثقة التصنيع في اليابان دون تغيير عند 13 في يوليو، مطابقًا لقراءة الشهر السابق.

وفقًا لـ FnGuide، من المتوقع أن تنخفض الأرباح التشغيلية لمصافي كوريا الجنوبية في الربع الثاني مقارنة بالربع السابق، على الرغم من ارتفاع أسعار النفط العالمية بسبب التوترات في مضيق هرمز. ويُعزى ضغط الأرباح على المدى القصير إلى اللوائح الحكومية وتأثيرات التوقيت على قطاع التكرير.

انخفضت أسهم Sonos بعد تقارير تفيد بأن OpenAI تطور مكبر صوت ذكي يعمل بالذكاء الاصطناعي ويعتمد على ChatGPT، ومن المتوقع أن تصدره الشركة العام المقبل.

في 14 يوليو، خفّضت KeyBanc تصنيف Skyworks Solutions (SWKS) إلى مستوى الوزن ضمن القطاعات، مع رفع الأهداف السعرية لعدد من أسهم قطاع الرقائق، بما في ذلك Nvidia (NVDA) وIntel (INTC).

وفقاً لاستطلاع مديري الصناديق لشهر يوليو 2026 الصادر عن بنك أوف أميركا، جاءت أشباه الموصلات العالمية الطويلة ضمن أكثر الصفقات تداولاً بنسبة 82%، ما يشير إلى إجماع واسع بين المشاركين في السوق حول هذا التمركز.

وفقاً لمورغان ستانلي، فإن زيادات سعر آبل على iPad وMac، بالإضافة إلى احتمال زيادة قدرها 200 دولار على iPhone 15، قد تؤدي إلى أرباح أعلى للسهم في السنة المالية 2027. وترى هذه المؤسسة أن إجراءات التسعير هذه تدعم نمو أرباح الشركة.

قال مقدم برنامج CNBC جيم كرامر يوم الثلاثاء إن شركة IBM وقعت على الجانب الخطأ من تحوّل كبير في الإنفاق على التقنيات المؤسسية، وذلك بعد تراجع سهمها بنسبة 25% عقب نتائج الربع الثاني المخيبة للآمال. كانت الشركة قد سبقت بتوقعاتها المبدئية بأن نمو الإيرادات والأرباح ونمو إيرادات البرمجيات جاء دون توقعات وول ستريت قبل إصدار الأرباح المقرر الأسبوع المقبل، مع اعتراف الرئيس التنفيذي أرفيند كريشنا بأن IBM “تعثرت” بعد فشل عدة صفقات كبيرة مع عملاء في الإغلاق. وأرجع كرامر هذا العجز إلى أن الشركات تعطي بشكل م

قال جيم كرامر من CNBC إن أسهم IBM هبطت بنحو 25% يوم الثلاثاء بعد أن أعلنت الشركة مسبقًا عن نتائج الربع الثاني المخيبة للآمال. فقد جاءت الإيرادات والأرباح ونمو إيرادات البرمجيات دون توقعات وول ستريت. واعترف الرئيس التنفيذي أرفيند كريشنا بأن الشركة “تعثرت” عقب فشل إغلاق عدة صفقات كبيرة مع عملاء. وقال كرامر إن IBM في وضع غير مواتٍ مع تحوّل ميزانيات تقنية المعلومات لدى الشركات نحو الإنفاق على الأمن السيبراني والأجهزة والذكاء الاصطناعي، بينما يتم خفض أولوية مشاريع التكنولوجيا الأخرى. وأضاف كرامر: “لي

من المتوقع أن تتجاوز Hanwha Ocean للمرة الأولى في الربع الثاني 500 مليار وون كأرباح تشغيلية فصلية، مدفوعة بتوسيع أعمال بناء ناقلات الغاز الطبيعي المسال (LNG) عالية القيمة. يتوقع إجماع ثمانية من كبار شركات الأوراق المالية المحلية أن تبلغ إيرادات الربع الثاني 4.5841 تريليون وون، وأن تصل الأرباح التشغيلية إلى 573.8 مليار وون، وأن يبلغ صافي الربح 533.2 مليار وون. ويمثل ذلك نمواً سنوياً قدره 39.16% في الإيرادات و54.39% في الأرباح التشغيلية و259.09% في صافي الربح. وتمثل التوقعات اختراقاً من نطاق إيراد