الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

بحسب EJFQ، تفوقت أسهم الرعاية الصحية على أسهم التكنولوجيا وشركات أشباه الموصلات خلال الشهر الماضي، مدفوعة بتوترات جيوسياسية وتحول في معنويات السوق في 13 يوليو. حقق مؤشر MSCI World Healthcare ارتفاعاً بنسبة 4.12% خلال الشهر الماضي، مقارنةً بتراجع مؤشر Philadelphia Semiconductor Index بنسبة 7.66%. دفعت تدهور الأوضاع الجيوسياسية أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأميركية إلى الارتفاع، ما أدى إلى عمليات بيع مكثفة في أسهم التكنولوجيا عالية التقييم، بما في ذلك انخفاض أسهم SK Hynix ADR بنسبة 9.3% وMicr

في 15 يوليو، أعلنت شركة Shinhan Asset Management عن إعادة موازنة محفظتها ضمن صندوق ETF SOL AI Semiconductor TOP2+، عبر إضافة خمس شركات لمعدات أشباه الموصلات: Wonik IPS وDaeduk Electronics وPSK وVM وTES، مع حذف LG Innotek وISC وRFHIC وKorea Circuit وAxicom. تعكس إعادة الموازنة توقعات بزيادة طلبات معدات أشباه الموصلات مع قيام كبار مصنعي رقائق الذاكرة، بما في ذلك SK Hynix وSamsung Electronics وMicron، بتوسيع الإنفاق الرأسمالي.

وفقًا لمحلل CLSA هاري كيم، سجلت شركة Hanmi Semiconductor أرباحًا في الربع الثاني كانت أقوى من المتوقع، إذ فاق كل من الإيرادات والأرباح التشغيلية توافقات السوق بنسبة 8% و13% على التوالي. وأتى هذا الانتعاش، مدفوعًا بصلابة سجل الطلبات لدى Micron (46% من إجمالي الإيرادات) واستئناف SK Hynix لطلبات TC Bonder المرتبطة بـ HBM4، ليُبرز خروج الشركة من فترتين متتاليتين من الخسائر. واتسع الهامش التشغيلي بشكل حاد إلى 52%، مدعومًا بنمو قوي في الإيرادات وتحسن تشكيلة المنتجات ذات الهوامش المرتفعة. حافظت CLSA عل

قال المحلل في Citrini، Jukan، إن شركة Samsung Electronics تخطط لبناء منشأة جديدة لتصنيع رقائق DRAM في حرم Giheung من خلال تحويل الموقع الأصلي المخصص لمركز الأبحاث. ومن المتوقع أن تنتج المنشأة حوالي 100,000 شريحة شهريًا، مع وصول إجمالي الاستثمار إلى عشرات التريليونات من الوون الكوري. وقد شكلت Samsung فريقًا داخليًا لدفع المشروع قدمًا، ومن المتوقع أن يبدأ تنفيذ البناء الأولي في وقت مبكر من الربع الثالث من عام 2026. كما تعتزم الشركة إنشاء مجموعات جديدة من أشباه الموصلات في Yongin، مقاطعة Gyeonggi،

من المتوقع أن تحقق شركة Hanmi Pharmaceutical ربحًا تشغيليًا قدره 124.1 مليار وون في الربع الثاني من عام 2026، أي أكثر من ضعف العام السابق، مدفوعًا بدفعة مقدمة بقيمة 75 مليون دولار من Eli Lilly مقابل صفقة نقل تقني أُنجزت الشهر الماضي. ستُسجَّل هذه الدفعة لمرة واحدة في أرباح الربع الثاني المرتبطة بترخيص سونوبغلوتايد، وهو مرشح لعلاج متلازمة الأمعاء القصيرة. ومع ذلك، يشير محللون إلى أنه باستثناء هذه الدفعة المقدمة، سينخفض الربح التشغيلي للشركة إلى نحو 42.5 مليار وون، إذ تواجه شركة بكين التابعة لها ر

تعثّرت شركة لوجستية مصنّفة BBB+ ضمن مجموعة Hanjin، في بيع كامل إصدار لسندات الشركات بقيمة 400 مليار وون، رغم توقعات الطلب التي أُجريت في اليوم السابق. فقد حصلت شريحة الأجل سنة واحدة على 190 مليار وون من الطلبات مقابل هدف 200 مليار وون، ما خلّف 10 مليارات وون دون بيع. ويعزو محللون في السوق هذا التقصير إلى اختفاء المستثمرين الأفراد وطلب صناديق العوائد المرتفعة بعد إفلاس Central Group، لا إلى أي قلق بشأن جدارة Hanjin الائتمانية، إذ تتمتع الشركة بتصنيف BBB+ مع نظرة مستقبلية إيجابية. Hanjin تتلقى 440

وبحسب إجماع Yonhapinfomax، يُتوقع أن تعلن شركة Hanmi Pharmaceutical عن ربح تشغيلي للربع الثاني بقيمة 124.1 مليار وون في 15 يوليو، بارتفاع حاد بنسبة 105.46% على أساس سنوي. ويُعزى هذا الارتفاع أساسًا إلى دفعة مقدمة بقيمة 112.9 مليار وون من Eli Lilly مقابل ترخيص التكنولوجيا لمرشح semaglutide لعلاج متلازمة الأمعاء القصيرة. وباستثناء دفعة Lilly المقدمة، من المتوقع أن يصل ربح التشغيل الأساسي للربع الثاني إلى 42.5 مليار وون، بما يقل عن توقعات الإجماع، إذ تواجه الشركة ضغوطًا على الهامش لدى شركة تابعة مق

وفقًا لـ Jin10، في 15 يوليو، تعمل الولايات المتحدة على دفع المفاوضات لإعادة فتح خط أنابيب النفط بين العراق وسوريا، المتعطل منذ أكثر من 20 عامًا، بهدف الالتفاف على مضيق هرمز وتقليل التأثير المستقبلي لإيران على إمدادات الطاقة العالمية. عقد مبعوث الولايات المتحدة الخاص توماس باراكا اجتماعات مع مسؤولين وشركات من بينها شيفرون لمناقشة إحياء خط أنابيب كركوك-بانياس. وقال ترامب إنه سيتم الإعلان هذا الأسبوع أو الأسبوع المقبل عن تعاون نفطي «كبير» جديد.

وفقًا لعقود Jin10 Futures، تراجعت عقود زيت فول الصويا في بورصة CBOT بنسبة 0.7% يوم الثلاثاء، وكان الانخفاض مدفوعًا أساسًا بعكس/تفكيك الفارق السعري لعمليات العصر، مع قيام المتداولين بتصفية مراكز شراء طويلة لزيت فول الصويا ومراكز بيع قصيرة لوجبة فول الصويا. كما ضغط تحسن ظروف محصول فول الصويا في الولايات المتحدة وتوقع اعتدال درجات الحرارة في الغرب الأوسط الأسبوع المقبل على السوق، رغم أن المكاسب في عقود النفط الخام الآجلة الدولية حدّت من حدة الهبوط.

أصدر الباحث في شركة شينهان للأوراق المالية كيم هيو-جين تقريرًا في 14 يوليو حلّل فيه الانخفاض الأخير في مؤشر KOSPI واحتمالات وجود مقاومة من مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة للرافعة المالية الخاصة بأسهم فردية خلال أي ارتداد في السوق. ذكر كيم أن الهبوط المفاجئ الأخير في KOSPI على أساس مستقل كان مفرطًا، لكنه حذّر من أن مخاوف رفع أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي وضغوط البيع خلال فترات الارتداد من المرجح أن تؤدي إلى تعافٍ تدريجي وليس مكاسب حادة. هبط مؤشر KOSPI بنحو 25% خلال ستة أسابيع من ذروة أ

رفعت Bank of America السعر المستهدف لسهم Advanced Micro Devices (AMD-US) إلى 620 دولاراً من 550 دولاراً، مع الحفاظ على تصنيف "شراء"، مشيرة إلى استمرار قوة طلب خوادم الذكاء الاصطناعي وزيادة حصتها السوقية لمعالجات EPYC الخاصة بها. تتوقع البنك أن يتجاوز أداء AMD توقعات السوق فيما يتعلق بنتائج الربع الثاني وأن يرفع توقعات العام، حيث أشار المحلل Vivek Arya إلى قوة طلب العملاء في قطاع السحابة وظروف إمداد مستقرة. من المقرر أن تطلق AMD نظام Helios AI الجديد مع معالجات Instinct MI455X في الربع الثالث، إل

بحسب الرئيس التنفيذي لشركة IBM أرڤيند كريشنا، ارتفعت أسهم CrowdStrike (ناس: CRWD) بنسبة 12.14% إلى 210.73 دولارًا في 14 يوليو، بعد أن استفادت شركة الأمن السيبراني من تصريح IBM بشأن اتجاهات الإنفاق لدى الشركات. وأعلنت IBM أن العملاء يعيدون توجيه الإنفاق الرأسمالي ربع السنوي نحو البنية التحتية مثل الخوادم والتخزين والذاكرة استعدادًا لزيادات سعرية متوقعة، بينما واصلت مخاوف الأمن السيبراني جذب انتباه العملاء. وفسر المستثمرون هذه التصريحات باعتبارها إشارة إلى أن المؤسسات لن تقلص إنفاقها على الأمن الس

بحسب تقرير صادر عن Shin Young Securities في 15 يوليو، قد تؤدي ضغوط البيع لدى مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية على الأسهم الفردية (ETF) إلى تقييد المكاسب، بينما يحاول مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية استعادة التعافي. حدّد الباحث Kim Hyo-jin مقاومة بيع متركزة في نطاق المؤشر 8,200–8,400 نقطة، مع تقدير أن نحو 4.3 تريليون وون من المراكز الواقعة ضمن ذلك النطاق تكون تحت الماء. وتُظهر الأصول الأساسية الرئيسية نمطًا مماثلًا من التكدس: تبلغ قيمة SK Hynix قرابة 2.2 مليون وون، فيما يسجل سه

انخفضت طلبيات الآلات الأساسية في اليابان بنسبة 1.9% على أساس سنوي في مايو، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 12.90%. كما سجلت انعكاسًا حادًا مقارنةً بنمو الشهر السابق البالغ 15.60%.

انخفضت طلبات الآلات الأساسية في اليابان بنسبة -12.4% على أساس شهري في مايو، مخيبةً بشدة للتوقعات البالغة -4.2%، وعاكسةً مكاسب الشهر السابق التي بلغت 8.70%.

انخفض سعر صرف USD-KRW إلى نطاق 1,490 وون في 15 يوليو، بعد بيانات تضخم أمريكية جاءت دون توقعات السوق بشكل ملحوظ. وفي الساعة 6 صباحًا بتوقيت سيول في 15 يوليو، كان سعر USD-KRW عند 1,490.50 وون، منخفضًا 2.50 وون عن الإغلاق السابق لجلسة سيول عند 1,493.00 وون، ومُنخفضًا 7.00 وون عن 1,497.50 وون قبل 24 ساعة. ودفعت وتيرة التراجع بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI لشهر يونيو التي أظهرت انخفاضًا شهريًا بنسبة 0.4%، بفارق كبير عن التوقعات البالغة -0.1%. وأدى ضعف قراءة التضخم إلى عمليات بيع حادة في مؤشر

بحسب CNBC، أعلنت JPMorgan وGoldman Sachs عن إيرادات فصلية قياسية في 14 يوليو، مدفوعة بارتفاع كبير في نشاط التداول وخدمات الاستثمار المصرفي. قفزت إيرادات Goldman Sachs بنسبة 39% إلى 20.3 مليار دولار، بينما ارتفعت إيرادات JPMorgan بنسبة 27% إلى 58 مليار دولار. عزى المدير المالي لـJPMorgan، Jeremy Barnum، هذه المكاسب إلى الأثر الواسع للذكاء الاصطناعي عبر الأسواق المالية، مشيراً إلى قوة أنشطة الاندماج والاستحواذ، وإعادة موازنة المؤشرات، وزخم كبير في آسيا. تستفيد البنوك من دورة الإنفاق الرأسمالي العا

يقول محلل KeyBanc جون فينه إن خوادم وحدات معالجة الرسوميات (GPU) من Nvidia، والتي تعتمد على معالجات Rubin، واجهت مشكلات في التحكم الحراري تسببت في تأخير بسيط في زيادة الإنتاج، لكن تم حل المشكلة. ويتوقع فينه أن تبدأ أحجام الإنتاج في الارتفاع اعتبارًا من يوليو 2026. ويحافظ فينه على توقعات شحن 1.7–1.8 مليون شريحة Rubin و5.5–6 ملايين وحدة Blackwell في عام 2026. كما رفع هدف سعر سهم Nvidia من 310 دولارات إلى 330 دولارًا، بناءً على مضاعف ربحية آجل 25 مرة على تقديرات أرباح 2028.

وبحسب تقارير، أغلقت عقود كانولا الآجلة في بورصة إنتركونتيننتال إكستشينج (ICE) منخفضة بنسبة 1.98% يوم الثلاثاء 15 يوليو، لتُزيل جميع المكاسب التي تحققت في الجلسة السابقة بعد أن انعكس مسار السوق. فقد ضغطت الانخفاضات في عقود فول الصويا الآجلة في شيكاغو وأسعار كانولا في أوروبا على كانولا الكندية، في حين وفرت المكاسب في أسعار النفط الخام الدولية وزيت النخيل الماليزي بعض الدعم. وتعزّز الدولار الكندي إلى 71.07 سنتًا لكل دولار أمريكي، مقارنة بـ 70.70 سنتًا يوم الاثنين.