الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

أقرّ البرلمان الياباني يوم الأربعاء تعديلات على قانون أدوات المالية والتداول، وجرى سنّها، مع تصنيف العملات الرقمية رسميًا كمنتجات مالية. تمت الموافقة على التعديلات في الجلسة العامة لمجلس المستشارين، لتكتمل بذلك مراحل تمريرها عبر مجلسي البرلمان «الدايت». يعيد مشروع القانون تعريف أصول العملات الرقمية باعتبارها فئة متميزة من المنتجات المالية مماثلة للأسهم والسندات، مع نقل تنظيمها من قانون خدمات الدفع الذي كان يعامل العملات الرقمية سابقًا باعتبارها طريقة دفع. اليابان تُقرّ عقوبات أشد وقواعد إفصاح أك

وبحسب Yonhapinfomax، في 15 يوليو/تموز، انخفضت عوائد السندات الحكومية في كوريا الجنوبية بعد صدور بيانات تضخم أميركية جاءت أقل من المتوقع. فقد انخفض عائد السندات لمدة 3 سنوات بمقدار 2.1 نقطة أساس إلى 3.866%، بينما تراجع عائد السندات لمدة 10 سنوات بمقدار 0.6 نقطة أساس إلى 4.327%. وسجّل مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي لشهر يونيو/حزيران انخفاضاً شهرياً بنسبة 0.4%، بما جاء دون توقعات السوق، ما عزّز التوقعات بإجراء زيادات أبطأ في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وألقى بثقله على أسواق الخزانة ف

وفقًا لـ Guru Club، ارتفعت أسعار العقود الآجلة للكاكاو في ICE نيويورك بنحو 5% لتصل إلى 6,082 دولارات للطن في 15 يوليو.

انخفضت ملكية الأجانب في شركة Samsung Electronics إلى 46.58% اعتبارًا من 15 يوليو، وهو أدنى مستوى منذ 21 يوليو 2009، عندما كانت عند 46.56%. ويعزو هذا التراجع إلى 52.3% في بداية العام، عقب بيع أجنبي مستمر، رغم أن أرصدة إقراض الأسهم انخفضت بنسبة 6.5% منذ 1 يوليو. ويعزو محللو الأوراق المالية خفض الملكية، أساسًا، إلى إعادة موازنة صناديق مؤشرات سلبية عالمية، لا إلى نظرة سلبية للقطاع؛ إذ أشار Goldman Sachs إلى أن المستثمرين المؤسسيين طويلَي الأجل ينظرون إلى التصحيح الأخير باعتباره فرصة لزيادة المراكز.

أقر مشروع قانون بشأن أول صندوق ETF لبيتكوين في اليابان لجنة كبرى في مجلس الشيوخ بالبلاد في 15 يوليو، بعد قفزة في أسعار بيتكوين وإيثيريوم عقب صدور بيانات تضخم أمريكية جاءت أهدأ من المتوقع. كان من شأن المقترح تصنيف العملات الرقمية كأدوات مالية بموجب قانون الأدوات المالية والتداول، مع خفض ضرائب العملات الرقمية إلى نسبة ثابتة قدرها 20%. وإذا أُقر ليصبح قانوناً، فقد يمكّن إطار العمل من إطلاق صناديق بيتكوين الفورية في بورصة طوكيو بحلول عام 2027. لامست بيتكوين لفترة وجيزة مستوىً أعلى من 65,000 دولار قب

بحسب News1، انخفضت حصة المساهمين الأجانب في شركة Samsung Electronics إلى 46.58% في 15 يوليو، مسجلة أدنى مستوى منذ يوليو 2009، مقارنةً بـ52.3% في بداية 2026. كما تراجع رصيد الإقراض لدى الشركة بنسبة 6.5% (1.525 تريليون وون) من 1 يوليو إلى 14 يوليو، وفقاً لجمعية الاستثمارات المالية في كوريا، بما يشير إلى انخفاض ضغوط البيع على المكشوف.

أعلنت شركة BASF عن مبيعات للربع الثاني بقيمة 17.2 مليار يورو، متجاوزة توقعات السوق البالغة 16.38 مليار يورو. وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة (EBITDA) للربع 2.4 مليار يورو، متفوقة على التقدير البالغ 2.11 مليار يورو. ورفعت الشركة توجيهاتها للعام كامل بشأن EBITDA المعدل إلى نطاق بين 6.9 مليار يورو و7.7 مليار يورو، في حين كان إجماع السوق 7.3 مليار يورو.

انخفض سهم شركة SK Hynix مؤخرًا، ما دفع المستثمرين إلى تداول مزحة بعنوان «بطاقة بينغو Hynix بقيمة 3 ملايين وون» تضم 9 شروط يلزم تحققها كي يعود السهم إلى 3 ملايين وون. أعلنت TSMC عن نتائجها في 16، ويُنظر إلى تلك النتائج لدى المشاركين في السوق بوصفها اختبارًا محوريًا لاستدامة الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي، في ظل مخاوف من بلوغ «ذروة» موجة الطلب على أسهم أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ولا يزال المحللون منقسمين، إذ يتوقع بعضهم تباطؤًا قصير الأجل في الأرباح، بينما يراهن آخرون على استمرار

وبحسب بيانات سوق السندات في سيول الصادرة في 15 يوليو، تراجعت معدلات مبادلة الفائدة (IRS) في جميع الآجال. فقد انخفض معدل مبادلة الفائدة لمدة سنة بمقدار 1.50 نقطة أساس إلى 3.46%، بينما هبطت معدلات 2 سنوات و3 سنوات و5 سنوات و10 سنوات بمقدار 3.00 نقاط أساس و2.00 نقطة أساس و1.25 نقطة أساس إلى 4.0525%، و0.75 نقطة أساس إلى 4.1525% على التوالي. وأشار أحد وسطاء الأوراق المالية إلى أن أوامر البيع لدى المستثمرين الأجانب هيمنت على السوق، رغم أن أوامر الشراء قصيرة الأجل زادت تدريجيًا، مما أدى إلى زيادة انحدا

وفقًا لـYonhapinfomax، انخفض الدولار الأمريكي إلى 1,484.70 وون كوري يوم الأربعاء (15 يوليو)، بعدما تراجع بمقدار 8.30 وون عن الإغلاق السابق، مسجلاً أدنى مستوى منذ 11 مايو. ودفعت إلى هذا الضعف عوامل من بينها اتجاه أضعف للدولار الأمريكي على مستوى العالم؛ إذ جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يونيو دون التوقعات، مما خفّض الرهانات على المزيد من زيادات أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب مشتريات أجنبية كبيرة للأسهم ونشاط تحويل شركة SK Hynix للدولار. فقد اشترى المستثمرون ال

بحسب صحيفة Seoul Economic Daily، ستصدر TSMC نتائج الربع الثاني في 16 يوليو، ما يمثل اختبارًا حاسمًا لاستمرار زخم الاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي. هبطت أسهم SK Hynix بشكل حاد، بينما يناقش المستثمرون شروط التعافي وصولًا إلى 3 ملايين وون كوري. انقسم المحللون بشأن النظرة المستقبلية: تتوقع Korean Investment Securities أن يتراجع ربح التشغيل في الربع الثاني عن الإجماع بنسبة 8% بسبب انخفاض متوسط أسعار البيع نتيجة التعرض لـ HBM، ما يؤدي إلى خفض توقعات العام كاملًا بنسبة 9% و11% مع الإبقاء على هدف 3.8

بحسب Jin10، أصدرت بنك الشعب الصيني بيانات في 15 يوليو تُظهر أن أرصدة قروض اليوان بلغت 282.63 تريليون يوان عند نهاية يونيو، بزيادة قدرها 5.2% على أساس سنوي. كما عكست بيانات البنك المركزي تحولاً ملحوظاً في هيكل التمويل في الصين: في 2025، تجاوزت الزيادات في التمويل عبر السندات والأسهم زيادات الإقراض لأول مرة، ما يشير إلى انتقال هيكلي مع تحديث الاقتصاد.

وبحسب محلل بنك ميتسوبيشي يو إف جي، ديريك هالبيني، الذي نقلته Jin10 في 15 يوليو، إذا أشارت بنك كندا إلى فترة توقف في رفع أسعار الفائدة، فقد يتعرض الدولار الكندي للتراجع. ويتوقع هالبيني أن يصدر البنك المركزي توجيهات تفيد بأن أسعار الفائدة ستظل دون تغيير، بما يتعارض مع تسعير السوق لزيادات إضافية قبل نهاية العام. وفي حين قد يعترف بنك كندا بمخاطر التضخم الناجمة عن الصراع في إيران، فإن تضخمًا جوهريًا معتدلًا قد يمنح المجال للانتظار، على حد قوله. كما قد يؤدي كذلك عدم اليقين بشأن التجارة وتقلبات سوق الأ

قدّم الخبير الاقتصادي يون يون جي-هو ثلاث استراتيجيات استثمارية للنصف الثاني من العام في محاضرة خاصة أُقيمت في الرابع من الشهر في مركز مييل للأعمال التابع لصحيفة Maeil Business Newspaper Media Center. أوصى يون بتخصيص 50% من المحفظة للقطاعات الخاصة بالشرائح الإلكترونية (الـSemiconductors)، مع الاحتفاظ باحتياطيات نقدية، وإدارة التقلبات بدل محاولة التنبؤ باتجاه السوق. تناولت المحاضرة الواقع البنيوي لسوق الأسهم الكورية، حيث تمثل سامسونغ للإلكترونيات وSK Hynix الآن حصة مهيمنة من القيمة السوقية لمؤشر K

بحسب مطّلع، تعمل شركة الحوسبة السحابية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي CoreWeave على استكشاف المشتقات المالية باعتبارها أدوات للتحوّط ضد تراجعات محتملة في أسعار شرائح الذاكرة والتخزين في المستقبل. وقّعت CoreWeave وغيرها من مزودي الخدمات السحابية عقود توريد طويلة الأجل مع شركات تصنيع الرقائق، من بينها Micron وSanDisk، يتضمن العديد منها بنود حد أدنى للأسعار لشرائح DRAM وشرائح التخزين. وبموجب هذه الشروط، إذا انخفضت أسعار الرقائق، فستظل CoreWeave ملزمة بدفع أسعار أعلى من الأسعار السائدة في السوق، ما ي

وفقاً لخبراء الاقتصاد في البنك المركزي الأوروبي في 15 يوليو، أدت حالة عدم اليقين الجيوسياسي وتوترات التجارة إلى انخفاض الطلب على الائتمان لدى المصدرين في منطقة اليورو، مع تشديد معايير الإقراض. وأشار اقتصاديون، من بينهم بيترا كولر-أولبريش، إلى أن شركات صناعة السيارات الأوروبية تضررت بشكل أكبر من الرسوم الجمركية، إذ واجهت معايير ائتمانية أكثر صرامة، مما فاقم التحديات الهيكلية القائمة. كما زادت المصارف من مراقبتها للشركات المتأثرة، حتى في الوقت الذي حافظ فيه بعض المقرضين على شروط الإقراض دون تغيير.

سجّلت شركة SpaceX وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الكورية ذات الطابع الفضائي خسائر كبيرة خلال الأسبوع من 10 إلى 15 يوليو، حيث سجّلت ستة صناديق فضائية كورية تدفقات صافية خارجية بلغت 662 مليار وون. تراجعت KODEX US Space Aviation بنسبة 8.91%، لتحتل المركز 828 من بين 830 صندوقًا لأسهم ETF، بينما انخفضت ACE US Space Tech Active بنسبة 8.88%، وفقًا لبيانات KOSCOM ETF CHECK. جاءت هذه الانخفاضات بعد هبوط سعر سهم SpaceX إلى 136.08 دولارات في 14 يوليو، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 39.69% عن ذروته البالغة

بحسب تطبيق Zhitong Finance، افتتحت العقود الآجلة لمؤشر هانغ سينغ لشهر يوليو عند 24,660 نقطة في 15 يوليو، ثم ارتفعت إلى 24,706 نقطة (بزيادة 49 نقطة أو 0.199%) بحلول الساعة 5:15 مساءً بتوقيت بكين، مع تداولها عند علاوة قدرها 25 نقطة.