الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

وفقًا لبيانات بورصة كوريا، انخفضت أسهم Hanwha Aerospace بنسبة 6.84% إلى 872,000 وون كوري في 15 يوليو، مسجلة أدنى مستوى لها خلال ثمانية أشهر. وجرى هذا التراجع بفعل تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران، بما في ذلك التهديد بفرض رسوم جمركية على شحنات مضيق هرمز، وإجراءات عسكرية جديدة. كما تراجعت أسهم أخرى بارزة في قطاع الدفاع؛ إذ هبطت LIG Defense بنسبة 7.72%، وانخفضت Hanwha Systems بنسبة 3.31%، وتراجعت Hyundai Rotem بنسبة 2.06%، بينما قلّل المستثمرون توقعاتهم بشأن عقود دفاع جديدة في

استنادًا إلى بيانات FnGuide اعتبارًا من 13 يوليو، بلغ معدل السعر إلى الأرباح الآجل لمدة 12 شهرًا (PER) لشركة Samsung Electronics مستوى 4.41x، وهو أدنى مستوى في عقد من الزمن عند قاع 2.7% من توزيعاتها على مدى 10 سنوات. وبلغ معدل السعر إلى الأرباح الآجل لدى SK Hynix 4.69x. وأفادت بلومبرغ بأن مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية، الذي تتصدره هاتان الشركتان الصناعيتان لرقائق الذاكرة، يتم تداوله بمعدل سعر إلى أرباح آجل قدره 5.78x، وهو أقل من مستويات فترة الأزمة المالية العالمية في 2008. ومع ذلك، تقيّم أغلب شر

سجّلت أسهم الصلب الكورية معدل سعر إلى القيمة الدفترية (PBR) يبلغ 0.39x اعتباراً من 14 يوليو، وهو الأدنى بين 17 مؤشراً لقطاعات KRX، وفقاً لبيانات بورصة كوريا (Korea Exchange). بلغت POSCO Holdings 0.42x، وبلغت Hyundai Steel 0.18x، وبلغت SeAH Besteel Holdings 0.56x، وهي أقل بكثير من متوسط شركات الصلب العالمية البالغ 0.9x ومتوسط السوق البالغ 1.8x الذي جمعته شركة Daishin Securities. ويعكس استمرار الخصم مزيجاً من فائض الطاقة الإنتاجية في الصين وصادرات بأسعار منخفضة، وتراجع سوق البناء المحلي، وضعف العا

اشترى مستثمرون تجزئة كوريون ما يقرب من 1.36 مليون سهم من إيصالات الإيداع الأمريكية الخاصة بشركة SK Hynix (SK Hynix American Depositary Receipts) بعد إدراج الشركة في بورصة ناسداك، وذلك حسب بيانات صادرة عن تسع شركات وساطة محلية كبرى نُقلت عن “يونهاب” في 15 مايو. بلغت قيمة عمليات الشراء 338.9 مليار وون كوري، بمشاركة ما يقرب من 84,000 مستثمر عبر هذه الوساطات وحدها. وباحتساب مستثمرين يستخدمون شركات أوراق مالية أخرى، يُقدَّر أن العدد الإجمالي لمستثمري التجزئة الكوريين الذين يحتفظون بإيصالات SK Hynix A

بحسب بيانات KRX اعتبارًا من 14 يوليو، تتداول أسهم قطاع الصلب في كوريا الجنوبية عند مضاعف PBR يبلغ 0.39x، وهو الأدنى بين 17 مؤشرًا قطاعيًا ضمن KRX. تتداول POSCO Holdings (005490) عند 0.42x، وHyundai Steel (004020) عند 0.18x، وSeah Besteel (001430) عند 0.56x، وجميعها أقل بكثير من متوسط قطاع الصلب العالمي البالغ 0.9x ومتوسط السوق البالغ 1.8x. تعكس هذه التقييمات المتدنية فائض الطاقة في الصين، وضعفاً في قطاع البناء المحلي، وانخفاض العائد على حقوق الملكية (ROE). ومع ذلك، تتحسن توقعات المحللين مع ارتفا

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% في يوم 14 عند الساعة 2:33 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بعدما تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يونيو (CPI) بشكل أكبر من المتوقع، مما أضعف توقعات رفع معدل الفائدة ودعم جاذبية الذهب. بلغت عقود الذهب الآجلة للتسليم في أغسطس (GCQ6) في بورصة COMEX التابعة لـCME مستوى 4,064.90 دولار للأونصة الترويّة، بزيادة قدرها 59.20 دولار أو 1.48% عن التسوية السابقة البالغة 4,005.70 دولار. خففت وتيرة هبوط التضخم الاستهلاكي المخاوف من ارتفاع الأسعار، إذ انخفض عائد سندات ا

بحسب CME في 14 يوليو عند الساعة 2:33 بعد الظهر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفعت عقود الذهب الآجلة لشهر أغسطس بنسبة 1.48% إلى 4,064.90 دولار للأونصة troy، بعدما انخفضت أسعار المستهلكين الأميركية لشهر يونيو بنسبة 0.4% على أساس شهري، متجاوزة توقعات السوق التي كانت تشير إلى انخفاض 0.1%. أضعف انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين أكثر من المتوقع رهانات رفع أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي؛ إذ تسعّر أسواق العقود الآجلة احتمال زيادة في يوليو بنسبة 16.6% فقط، بانخفاض من 41.7% في اليوم السابق، وباحتمال 19

وفقًا لمحلل صناديق ETF في بلومبرغ، إريك بالتشوناس، فإن صندوق العملات الرقمية النشط الخاص بشركة T. Rowe Price، والذي يحمل رمز TKNZ، من المقرر إطلاقه يوم الخميس، 16 يوليو. وقد شارك بالتشوناس هذا التحديث على X، مشيرًا إلى أن المنتج جاهز للإصدار.

ووفقًا لـ Jin10، ارتفعت عقود خام برنت الآجلة لتسليم أغسطس بمقدار 1.20 دولار إلى 79.34 دولارًا للبرميل في 14 يوليو، بنسبة 1.54%، في حين زادت عقود خام برنت الآجلة لتسليم سبتمبر بمقدار 1.43 دولار إلى 84.73 دولارًا للبرميل، بنسبة 1.72%.

وبحسب بورصة كوريا، في 14 يوليو، حققت صناديق ETF للأسهم المفردة ذات الرافعة المالية والاتجاه العكسي لكل من سامسونغ للإلكترونيات وSK Hynix حجم تداول بلغ 18.28 تريليون وون كوري، ما يمثل 40% من إجمالي تداول مؤشر KOSPI. وعاكست معدلات التداول المرتفعة وتيرة التداول قصيرة الأجل المكثفة من جانب المستثمرين الأفراد، حيث انتقلوا بين مراكز صعودية وأخرى هبوطية. وسجلت صناديق ETF العكسية 2X التابعة لـSK Hynix معدل دوران بلغ 2,431.93%، مما يعني أن كل سهم تم تداوله 24 مرة خلال يوم تداول واحد. وسجلت صناديق ETF ال

ارتفعت أسهم الولايات المتحدة في 14 يوليو، بعد أن جاءت بيانات تضخم أسعار المستهلك لشهر يونيو دون التوقعات عند 3.5% على أساس سنوي، مما خفف المخاوف من المزيد من زيادات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وحقق مؤشر S&P 500 مكاسب بنسبة 0.38%، وصعد مؤشر ناسداك بنسبة 0.90%، وقفز مؤشر فيلادلفيا للرقائق (Philadelphia Semiconductor Index) بنسبة 2.54%. لكن سهم آي بي إم هبط بأكثر من 25% إلى 217.07 دولاراً للسهم، مسجلاً أكبر تراجع ليوم واحد منذ 1968 على الأقل، عقب إصدار الشركة تحذيراً بشأن الأرباح، أشارت ف

تراجع مؤشر KOSPI بنسبة 19.11% هذا الشهر حتى اليوم السابق، مع هبوط القيمة السوقية بمقدار 1,312.79 تريليون وون إلى 5,616.75 تريليون وون، حسبما ذكرت بورصة كوريا. دفعت إلى هذا الانخفاض حالة ضعف أسهم أشباه الموصلات، إذ تراجع مؤشر أشباه الموصلات لدى KRX بنسبة 22.80%، وهبطت Samsung Electronics بنسبة 21.26%، وتراجعت SK Hynix بنسبة 27.81%. ويستشهد محللون بضعف معنويات المستثمرين مع مخاوف من “ذروة أشباه الموصلات” وبالمخاطر الجيوسياسية عقب موجة صعود قادها قطاع أشباه الموصلات المدعوم بالذكاء الاصطناعي. KOSPI

يُولّد المستثمر الكوري المعروف باسم "بيونغ-أون" في الأرباح دخلًا شهريًا بقيمة 5 ملايين وون من توزيعات الأرباح، بعد أن أعاد تشكيل استراتيجيته عقب انهيار الأسواق في 20 مارس 2020. ويمتلك المستثمر المتقاعد حديثًا أصولًا تزيد على 4 مليارات وون، ما يدر عليه 60 مليون وون سنويًا من دخل توزيعات الأرباح. وقد مكّن تحوّله إلى الاستثمار الذي يركز على الأرباح من الاستمرار في الاحتفاظ بالمراكز خلال تراجع بنسبة 33% في مؤشر ناسداك لاحقًا. يتجاوز إجمالي التدفق النقدي للمستثمر، بما في ذلك دخل تأجير العقارات، مستوى

خسر مستثمرو التجزئة في كوريا الجنوبية ما يناهز 8.8337 تريليون وون في صناديق التداول المتداولة للرافعة المالية المرتبطة بأسهم مفردة (ETFs) خلال تسعة أيام تداول من 1 يوليو إلى 13 يوليو، وفقًا لبيانات من F&N Guide QuantiWise و Mirae Asset Securities. حدثت الخسائر بعد أن اشتدت تقلبات مؤشر KOSPI خلال هذا الشهر، إذ انخفضت الأصول المُدارة (AUM) لمنتجات ETF للرافعة المالية لأربع صفقات رئيسية تتعلق بشركتي Samsung Electronics و SK Hynix والتي تديرها Mirae Asset Management و Samsung Asset Management من 14.

وفقاً لـ Korea Exchange، انهار مؤشر KOSPI إلى مستوى 6,800 في 14 يوليو، بعد أن كان أعلى من 9,100 في 22 يونيو، مما يمثل تراجعاً يقارب 25% وأدى إلى محو 1.833 تريليون وون من القيمة السوقية خلال ثلاثة أسابيع. استحوذت Samsung Electronics و SK Hynix على 68% من إجمالي خسارة القيمة السوقية؛ إذ انخفضت القيمة السوقية لشركة Samsung بمقدار 529 تريليون وون، وتراجعت SK Hynix بمقدار 717 تريليون وون. تكبدت صناديق ETF الرافعة المالية القائمة على الأسهم خسائر أشد حدة، حيث انخفضت الصناديق الرافعة المرتبطة بـ SK Hyn

بحسب F&Guide QuantiWise و Mirae Asset Securities، تلاشت أصول المستثمرين الأفراد في صناديق ETF الرافعة المالية على سهم واحد لكل من سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix بمقدار 8.8 تريليون وون كوري خلال تسعة أيام تداول فقط من 1 إلى 13 يوليو. وتراجعت الأصول مجتمعة تحت الإدارة لمنتجات ETF الرافعة المالية على سهم واحد من سامسونج وSK Hynix الأربعة من 14.35 تريليون وون اعتبارًا من 30 يونيو إلى 8.94 تريليون وون في 13 يوليو، بانخفاض قدره 37.72%. وعند توسيع النطاق ليشمل جميع منتجات ETF الرافعة المالية على الأسهم ا

وفقاً لتقارير Yonhapnews وتقارير صناعة الاستثمار المالي، في 10 يوليو، قام مستثمرو التجزئة في كوريا الجنوبية بشراء صافي بلغ نحو 3 مليارات وون من سندات SK Hynix ADR عبر تسع شركات وساطة محلية كبرى، وذلك في الظهور الأول لسهم الشركة في بورصة ناسداك. شارك في نشاط الشراء ما إجماله 84,000 مستثمر تجزئة.

سجّلت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأميركية مكاسب متواضعة عند إغلاق يوم الثلاثاء (14 يوليو). ارتفعت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.41%، وحققت عقود داو جونز الآجلة مكاسب بنسبة 0.10%، وتقدمت عقود ناسداك-100 الآجلة بنسبة 1.12%، وصعدت عقود راسل 2000 الآجلة بنسبة 0.44%.

أصدرت هيئة بنك كوريا (Bank of Korea) مؤشرات أسعار الواردات والصادرات لشهر يونيو 2026 في 15 يوليو، ما أظهر أن أسعار الواردات انخفضت بنسبة 4.4% على أساس شهري مقارنة بالشهر السابق على أساس العملة الوطنية (ال وون) — وهو أشد انخفاض منذ ديسمبر 2022 في مدة ثلاث سنوات ونصف. ظلت أسعار الصادرات ثابتة عند 0.0% على أساس شهري، بينما ارتفعت بنسبة 48.9% على أساس سنوي. وقد جاء الانخفاض الحاد في أسعار الواردات مدفوعاً بتراجع أسعار النفط الدولية، إذ بلغ متوسط خام دبي 79.45 دولاراً أمريكياً للبرميل في يونيو، مقارن

وصل اليوان خارج المنظومة (CNH) إلى 6.7740 مقابل الدولار في 14 يوليو، مع إغلاق نيويورك (في وقت مبكر من 15 يوليو بتوقيت بكين)، مرتفعًا 111 نقطة أساس عن إغلاق يوم الاثنين. عقب إصدار بيانات التضخم الأمريكية (CPI) عند الساعة 20:30، ارتفع اليوان خارج المنظومة بسرعة من 6.78 إلى مستوى يتجاوز 6.77.