الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

بناءً على فحص ETF التابع لـ KOSCOM حتى 22 يوليو، يتجه المستثمرون في كوريا الجنوبية بشكل متزايد نحو صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالمكالمات (covered call ETFs) مع تزايد حدة التقلبات في أسواق الأسهم المحلية. وتلقى هذه المنتجات إقبالًا لدى المستثمرين الأفراد لأنها تحقق دخلًا من توزيعات الأرباح حتى خلال فترات تراجع السوق، كما قد ترتفع المبالغ الموزعة مع ارتفاع مستوى التقلبات.

تُظهر بيانات بلومبرغ أن عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عامًا قد تداولت فوق 5% خلال 27 يومًا من أيام التداول حتى الآن في عام 2026، وهو أعلى مستوى منذ 2007، حين ظلت العوائد فوق ذلك المستوى لمدة 50 يومًا من أيام التداول. ويعكس الارتفاع المستمر ما يقارب 19% من إجمالي أيام التداول في عام 2026.

وفقًا لبيانات بلومبرغ، شهد تداول عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا ارتفاعًا فوق 5% خلال 27 يوم تداول في 2026، وهو ما يُعد أعلى عدد من المرات منذ 2007، عندما حدث ذلك في 50 يوم تداول. وتعكس هذه المستويات المرتفعة من العوائد مخاوف المستثمرين بشأن اتساع مستويات الدين واستمرار التضخم.

قال الرئيس ترامب اليوم إن الولايات المتحدة حققت النصر في إيران ولم تعد بحاجة إلى مضيق هرمز. وأضاف ترامب أن فنزويلا تتعاون مع الولايات المتحدة بشأن إنتاج النفط.

انخفضت أسهم SpaceX بأكثر من 6.1% في 22 يوليو، مسجّلة أدنى مستوى يومي بعد أن حققت مكاسب تقارب 1% في وقت سابق من الجلسة. ويُشير هذا التراجع إلى انعكاس لخسائر/مكاسب الأسهم السابقة.

وفقًا لـ Bloomberg، تراجع مؤشر Bloomberg للسيارات الكهربائية بنسبة 0.74% إلى 3320.72 نقطة عند إغلاق تداول نيويورك في 22 يوليو. افتتح المؤشر مرتفعًا خلال جلسة آسيا والمحيط الهادئ، لكنه انخفض لاحقًا واستقر عند نحو 3320 نقطة اعتبارًا من الساعة 13:16 بتوقيت بكين.

في الأربعاء (22 يوليو)، انخفض زوج USD/JPY بنسبة 0.02% إلى 163.14 ين عند إغلاق نيويورك، ضمن نطاق تداول داخل اليوم بلغ 163.22–162.69 ين. كما هبط الزوج بشكل حاد إلى 162.69 (أدنى مستوى يومي) عند الساعة 15:30 بتوقيت بكين. وارتفع EUR/JPY بنسبة 0.08%، بينما انخفض GBP/JPY بنسبة 0.05%.

في الأربعاء 22 يوليو، انخفض مؤشر ICE للدولار الأميركي بنسبة 0.04% إلى 101.130 خلال التداول المتأخر في نيويورك، بعد أن تراوح نطاقه اليومي بين 101.198 و101.020. وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر بلومبرغ للدولار بنسبة 0.01% إلى 1219.62، ليتداول بين 1220.20 و1218.35.

طرحت وزارة الخزانة الأمريكية في مزادٍ سنداتٍ لأجل 20 عامًا بقيمة 13 مليار دولار في فترة بعد ظهر يوم 22 (بالتوقيت المحلي)، على أن يستقر العائد عند 5.163%، وفقًا لإعلان وزارة الخزانة. وارتفع العائد 23.6 نقطة أساس عن عائد الشهر السابق البالغ 4.927%، ما يعكس تدفق طلبٍ ضعيف. ولا يزال سند 20 عامًا، الذي جرى إعادته في مايو 2020 بعد إيقافه في 1986، الأقل شعبية والأقل تداولًا بين سندات القسيمة في سوق وزارة الخزانة الأمريكية. مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 20 عامًا يستقر عند عائد 5.163% يُسجّل عائد مزا

في يوم الأربعاء 22 يوليو، وخلال جلسة الإغلاق في نيويورك، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين بمقدار 4.27 نقطة أساس إلى 4.3042%، ليسجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 4.3084% الساعة 22:28 بتوقيت بكين. كما صعد عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 3.45 نقطة أساس إلى 4.6626%، بينما تقدم عائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة بمقدار 2.20 نقطة أساس إلى 5.1532%.

أفادت وزارة الخزانة الأمريكية بأن مزاد سندات الخزانة لأجل 20 عامًا الذي أُقيم في 22 يوليو أسفر عن عائد بلغ 5.163%، مرتفعًا بمقدار 23.6 نقطة أساس عن عائد الشهر السابق البالغ 4.927%. وقد بلغ حجم الطرح 13 مليار دولار. وانخفض معدل التغطية (bid-to-cover) إلى 2.64x من 2.75x في الشهر السابق، ما يشير إلى تراجع الطلب. كما انخفضت مشاركة المستثمرين الأجانب إلى 69.1%، بينما استوعب المتعاملون 14.7% من الطرح، وهو أعلى مستوى منذ فبراير.

وفقًا لوكالة بلومبرغ، يتوقع جميع الاقتصاديين الـ76 الذين شملهم الاستطلاع أن يحافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير ضمن النطاق 3.5%-3.75% في اجتماعه المقرر في 28-29 يوليو.

بحسب بلومبرغ، يُظهر المتداولون تباعدًا كبيرًا في ما إذا كانت ستقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل؛ إذ تُسعِّر أسواق المقايضات احتمالًا بنسبة 30% لزيادة الفائدة و70% للاحتمال الإبقاء على الأسعار دون تغيير. ويُعد هذا التباعد الواسع، قبل قرار الفائدة بوقت قصير، أمرًا نادرًا نسبيًا في السنوات الأخيرة. وقد كسر رئيس الاحتياطي الفيدرالي كِيفن باول الممارسة السابقة المتمثلة في التلميح المسبق بخطوات البنك المركزي المقبلة، ما يجعل توقعات السوق أكثر صعوبة في التنب

وبحسب ما ذكره Jin10 نقلاً عن بيانات وزارة الطاقة الأمريكية، زادت مصافي الولايات المتحدة إنتاج الديزل إلى 5.3 مليون برميل يومياً في هذا يوليو، في اتجاهٍ معاكس للأنماط الموسمية وبما يقرّب من أعلى مستوياتها القياسية. ويُعد هذا أعلى إنتاج للديزل في يوليو على الإطلاق، كما أنه يُصنَّف ضمن أعلى مستويات الإنتاج الشهري خارج موسم تدفئة الشتاء. عادةً ما تبلغ المصافي ذروة إنتاجها في ديسمبر؛ إلا أن الارتفاع هذا العام تسارع بسبب نقصٍ حاد في الإمدادات العالمية.

أغلق مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية عند 6797.70 في 22 الجاري، مرتفعاً 49.75 نقطة أو 0.74%، بعد أن تخلّى عن مكاسب داخلية دفعته لفترة وجيزة إلى ما فوق 7000. بلغ المؤشر 7166.00 خلال التداول في منتصف الجلسة قبل أن يتراجع بعد الظهر مع تسريع المستثمرين المؤسسيين عمليات البيع. عزت تحليلات السوق هذا الانعكاس إلى الحذر قبيل إعلان أرباح Alphabet المقرر في الساعات الأولى من صباح 23. عكست جلسة التداول حالة من عدم اليقين لدى المستثمرين بشأن ما إذا كانت كبرى شركات التكنولوجيا ستواصل استثمارات البنية التحتية للر

لفتت صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة (Covered Call ETFs) اهتماماً كبيراً من المستثمرين الأفراد الكوريين مع تصاعد تذبذب السوق المحلية للأسهم. خلال فترة حديثة مدتها شهر واحد، فعلت سوق KOSPI 11 قواطع للدارات (circuit breakers) في ظل تقلبات حادة في الأسعار. لجأ المستثمرون إلى صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة لقدرتها على توليد تدفقات نقدية عبر مدفوعات التوزيعات حتى في فترات التراجع، حيث أوجد التذبذب فرصاً لتحقيق علاوات (premiums) أعلى على الخيارات. توفر المنتجات حماية من الجانب السلبي؛ إذ تعوض ا

بحسب بيانات السلع من بلومبرغ، في 22 يوليو (بتوقيت شيكاغو)، ارتفعت عقود قمح CBOT الآجلة 4.17% إلى 7.0625 دولارات لكل بوشل، بينما صعد مؤشر بلومبرغ للحبوب 2.50% إلى 32.9953 نقطة، مقتربًا من أعلى مستوياته في مايو. كما ربحت عقود ذرة CBOT 1.89% إلى 4.8425 دولارات لكل بوشل، وارتفع فول الصويا 1.27% إلى 12.3825 دولارًا لكل بوشل. وتقدّمت أيضًا عقود كسب/وجبة فول الصويا وزيت فول الصويا، إذ ارتفعا بنسبة 1.71% و1.54% على التوالي.

في الأربعاء (22 يوليو)، تراجع اليوان الصيني داخل البلاد (CNY) إلى 6.7750 مقابل الدولار الأميركي اعتباراً من الساعة 3:00 صباحاً بتوقيت بكين، بانخفاض قدره 85 نقطة عن إغلاق يوم الثلاثاء، مع حجم تداول بلغ 36.014 مليار دولار أميركي.

وبحسب بيانات وزارة الخزانة الأميركية، اشترت صناديق الاستثمار في أحدث تقرير نصف شهري سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات مستحقة في 15 مايو 2036 بقيمة 29.103 مليار دولار، بينما اشترى مستثمرون أجانب 5.788 مليار دولار من السندات نفسها.