الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب بنحو 1% لتتجاوز مستوى 4,400 دولار بعد ظهر يوم 10 أغسطس (بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة)، مع تداول عقود الذهب الآجلة لتسليم ديسمبر (GCZ6) عند 4,434.60 دولاراً للأونصة الترويسية في بورصة COMEX. وجاء هذا الارتفاع بعد فترة تماسك استمرت شهراً في يوليو، وجد خلالها الذهب دعماً عند مستوى 4,000 دولار، ما حفّز عمليات شراء لملاحقة الارتفاع مع اكتساب الارتداد زخماً. وهذه أول مرة تغلق فيها العقود الآجلة للذهب فوق مستوى 4,400 دولار منذ 17 يونيو، وفقاً لبيانات السوق. ارت

أفادت وكالة يونهاب نيوز، نقلاً عن بيانات هيئة الرقابة المالية في كوريا الجنوبية (FSS)، بأن القروض المضمونة بأسهم شركة SK Hynix ارتفعت بأكثر من خمسة أضعاف بحلول مايو 2026 مقارنة بالعام السابق. وكان الارتفاع ملحوظاً بشكل خاص بين المستثمرين في الأربعينيات من أعمارهم، إذ تضاعفت حصتهم من هذه القروض خلال الفترة، بالتزامن مع مواصلة الأسهم المحلية زخمها الصعودي طوال عام 2026.

وفقًا لتقرير McClean الصادر عن TechInsights، من المتوقع أن يقفز سوق أشباه الموصلات العالمي إلى نحو 1.7 تريليون دولار في عام 2026، مسجلًا نموًا سنويًا قدره 98.3%، مدفوعًا بتوسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI). وسيكون سوق الذاكرة محرك النمو الرئيسي، مع زيادة تقديرية قدرها 298% ليصل إلى 916.4 مليار دولار. ومع ذلك، يُعزى هذا التوسع بشكل أساسي إلى ارتفاع الأسعار، وليس إلى نمو الكميات. ومن المتوقع أن تزيد شحنات بتات الذاكرة بنسبة 8% فقط في عام 2026، بينما قد تقفز أسعار البيع المتوسطة بنسبة 268%.

بحسب وزارة الطاقة الأمريكية، انخفض الاحتياطي النفطي الاستراتيجي (SPR) إلى 298.7 مليون برميل حتى 7 أغسطس، ليتراجع إلى ما دون عتبة 300 مليون برميل للمرة الأولى منذ عام 1983. وبلغ السحب الأسبوعي 6.1 مليون برميل، ما يعكس استمرار استنزاف مخزون الخام الوطني المخصص للطوارئ. وتُفرج الولايات المتحدة عن الخام في إطار تحرك منسق مع الوكالة الدولية للطاقة (IEA) لمعالجة اضطرابات الإمدادات العالمية وارتفاع أسعار الطاقة. وتعهدت الولايات المتحدة بالإفراج عن 172 مليون برميل، فيما تشمل المبادرة الأوسع نطاقاً للوكا

رفع JPMorgan مستهدفه لنهاية العام لمؤشر S&P 500 إلى 8,000 نقطة من 7,800 نقطة يوم الاثنين، في حين رفعت شركة الأبحاث CFRA مستهدفها على مدى 12 شهراً إلى 8,650 نقطة، ومستهدفها لنهاية العام إلى 8,050 نقطة. وتأتي هذه الزيادات بعد نمو قوي في الأرباح مدفوعاً بالاستثمار في الذكاء الاصطناعي والتوسع في الحوسبة السحابية، مع نمو Google Cloud بنسبة 82% على أساس سنوي في الربع الأخير. ومع ذلك، تراجع طلب المستثمرين على الحماية من الهبوط إلى أدنى مستوى له في 16 شهراً، مع وصول انحراف أسعار خيارات البيع مقارنةً بخي

وفقًا لـ«ياهو فاينانس»، قالت بيث هاماك، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، في 10 أغسطس، إن رفع أسعار الفائدة عدة مرات سيكون ضروريًا لإعادة التضخم إلى هدف البنك المركزي. وأضافت هاماك أن رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرة واحدة لن يكون له تأثير كبير في الاقتصاد، ولذلك يُرجَّح أن تكون هناك حاجة إلى «عدد من» الزيادات. وأوضحت أن الاحتياطي الفيدرالي لم يحدد مسبقًا المستوى النهائي لأسعار الفائدة، ورفضت تحديد عدد الزيادات اللازمة بدقة.

وفقاً لـJPMorgan وCFRA، رفعت JPMorgan في 10 أغسطس مستهدفها لمؤشر S&P 500 بنهاية العام إلى 8,000، مقارنةً بـ7,800، ما يشير إلى ارتفاع محتمل بنحو 3% من مستوى إغلاق يوم الجمعة البالغ 7,757.64. كما رفعت CFRA مستهدفها لنهاية العام إلى 8,050، ومستهدفها لفترة 12 شهراً إلى 8,650. وأشار الاستراتيجيان إلى الأرباح القوية وتسارع الاستثمار الرأسمالي المدفوع بالذكاء الاصطناعي باعتبارهما المحركين الرئيسيين. ووفقاً لـBloomberg، تراجع طلب المستثمرين على الحماية من الهبوط إلى أدنى مستوى له في 16 شهراً، فيما بلغ ا

حوّل المستثمرون الأفراد الكوريون نشاطهم التداولي إلى صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية 3x، عقب فرض قيود تنظيمية في 31 يوليو على صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية لسهم واحد. وأظهرت بيانات شركة الإيداع المركزي للأوراق المالية الكورية، للفترة الممتدة على مدى أيام التداول الستة من 31 يوليو إلى 7 أغسطس، أن صندوق Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) أصبح الورقة المالية الأجنبية الأكثر تداولاً من جانب المستثمرين الكوريين، إذ بلغ إجمالي حجم الشراء والبيع 3.0875 مليار د

تراجعت أسهم SK Hynix لليوم الثاني على التوالي بعد إعلان توزيعات الأرباح الفصلية في يوم 7، إذ تطابق التوزيع البالغ 375 ووناً للسهم مع قيمة العام الماضي، رغم تجاوز سعر السهم 1.4 مليون وون. وأدى ثبات التوزيعات إلى خيبة أمل المستثمرين، ما أبقى عائد توزيعات الأرباح عند نحو 1%، رغم خطة الشركة السنوية لتوزيع 1500 وون للسهم. ولا تزال الأسهم الكورية الجنوبية تعاني تقييماً منخفضاً بصورة مزمنة بسبب سياسات التوزيعات المحدودة التي تثبط الاستثمار طويل الأجل، ما يخلق دورة تهيمن فيها عمليات جني الأرباح قصيرة ال

تتوقع Hana Securities أن يتبع مؤشر KOSPI نمط تعافٍ على شكل «الجذر التربيعي (√)» بعد الانهيار التاريخي الأخير، وفقاً لتقرير صدر في اليوم السابق للحادي عشر. وترى شركة الأوراق المالية أن الأسعار وأسعار الفائدة ستقود الارتداد الأولي، يليه ارتفاع ثانوي تقوده أرباح الشركات وتدفقات المستثمرين الأجانب. ويأتي هذا التقييم بعدما أغلق KOSPI عند 6299.66 في اليوم العاشر، باحثاً عن اتجاه عند مستوى 6000، بعد تراجعه بنسبة 33.3% من ذروته في يونيو. ويعزو التحليل سيناريو التعافي هذا إلى التباعد الحاد بين أسعار الأس

أغلقت أسهم SpaceX (SPCX) على ارتفاع بنسبة 4% يوم الاثنين، متجاوزةً مجدداً سعر الطرح العام الأولي للشركة البالغ 135 دولاراً، بعد تداولها دون هذا المستوى منذ 16 يوليو. وجاء الارتفاع بعدما قلّلت أحدث نشرة إخبارية لشركة ARK Invest من أهمية تراجع السهم بنسبة 14% بعد إعلان الأرباح يوم الأربعاء الماضي، واعتبرته ضوضاء قصيرة الأجل، مع تسليط الشركة الضوء على إجمالي السوق القابل للاستهداف لشركة SpaceX، والبالغ 28.5 تريليون دولار، وفقاً لما ورد في إيداعات الطرح العام الأولي. طرحت SpaceX أسهمها للاكتتاب العا

زاد المستثمرون الكوريون في الأسهم ديون الهامش بنحو 2 تريليون وون كوري جنوبي خلال 3 أيام تداول انتهت في السابع، لتصل إلى 29.23 تريليون وون كوري جنوبي، مع تراجع أسهم Samsung Electronics وSK Hynix وسعي المستثمرين إلى الشراء عند انخفاض الأسعار. وجاءت هذه الزيادة بعد ارتفاع KOSPI بنسبة 17.91% في 31 من الشهر الماضي، قبل أن يصحح مساره بانخفاض 4.58% في السادس وتراجع 0.60% في السابع. وارتفعت ديون الهامش في Samsung Electronics وحدها بنسبة 11.2% إلى 4.8895 تريليون وون كوري جنوبي، بينما زادت ديون الهامش في

تراجعت صناديق المؤشرات المتداولة المختلطة بالسندات (ETFs) التي تحتفظ بأسهم Samsung Electronics وSK Hynix بأكثر من 13% خلال الشهر المنتهي في يوم 10، وفقاً لبيانات KOSCOM ETF CHECK. وسجلت صناديق المؤشرات المتداولة الأربعة، المصنفة أصولاً آمنة ومؤهلة لتخصيص 100% في حسابات التقاعد، خسائر تراوحت بين 13.01% و13.77% خلال التقلبات الأخيرة في سوق أشباه الموصلات. وعلى الرغم من نمو إجمالي أصول هذه المنتجات إلى أكثر من 5.6 تريليون وون حتى يوم 7، فقد بلغ صافي التدفقات الرأسمالية إليها 119 مليار وون فقط خلال

وفقاً لـ News1، وبعد فرض السلطات الكورية الجنوبية قيوداً تنظيمية على صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) ذات الرافعة المالية المرتبطة بسهم واحد في 31 يوليو، حوّل المستثمرون الأفراد المحليون رؤوس أموالهم إلى منتجات مؤشرات ذات رافعة مالية 3x. وأصبح صندوق SOXL (Direxion Daily Semiconductor Bull 3x ETF) الأداة المالية الأجنبية الأكثر تداولاً بين المستثمرين الكوريين، مسجلاً إجمالي قيمة تداول بلغ 3.087 مليار دولار خلال ستة أيام تداول حتى 7 أغسطس، متجاوزاً إجمالي قيمة تداول الأوراق المالية التسع التالية ال

وفقاً لتقرير شركة Hana Securities الصادر في 10 أغسطس، من المتوقع أن يسجل مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية، الذي تراجع بنسبة 33.3% من أعلى مستوى له في يونيو، تعافياً على شكل الجذر التربيعي (√)، وليس ارتداداً حاداً على شكل V أو هبوطاً مطولاً على شكل L. وأغلق المؤشر في 10 أغسطس عند 6,299.66 نقطة، مرتفعاً 40.89 نقطة، أو 0.65%. وقالت شركة الوساطة إن التعافي سيحدث على مرحلتين: إذ ستقود تحركات الأسعار وأسعار الفائدة المرحلة الأولى، بينما ستدفع أرباح الشركات وتدفقات المستثمرين الأجانب المكاسب اللاحقة. وعلى

بحسب Chosun Biz، تراجعت أسهم SK Hynix لليوم الثاني على التوالي بعد إعلانها في 7 أغسطس عن توزيع أرباح فصلية قدرها 375 وون، دون تغيير عن العام السابق. وأدى غياب نمو توزيعات الأرباح إلى خيبة أمل المستثمرين، إذ ظل التوزيع السنوي للشركة عند 1,500 وون رغم تجاوز سعر السهم 1.4 مليون وون، ما أسفر عن عائد توزيعات يقل عن 1%. وبالمثل، واجهت SK Telecom ضغوط بيع من المستثمرين الأجانب بعد ارتفاع سعر سهمها بفعل التفاؤل بشأن أعمال مراكز البيانات، ما أدى إلى انخفاض عائد توزيعاتها إلى 3%. ويرى المحللون أن المشكلة

وفقاً لـ News 1، تراجعت صناديق ETF المختلطة بالسندات المرتبطة بشركتي Samsung Electronics وSK Hynix بنسبة 13% خلال الشهر المنتهي في 10 أغسطس، متأثرة بضعف قطاع أشباه الموصلات مؤخراً. وبلغ إجمالي صافي أصول أربعة من هذه المنتجات، التي تتيح تخصيص 100% منها في حسابات التقاعد الكورية الجنوبية، 5.6 تريليون وون كوري حتى 7 أغسطس، مدفوعاً بالأداء القوي لأشباه الموصلات في وقت سابق من هذا العام. لكن تقلبات السوق الأخيرة أبطأت تدفقات المستثمرين. وسجلت صناديق ETF الأربعة صافي تدفقات داخلة إجمالية قدرها 12.9 مل

وفقًا لجمعية الاستثمار المالي، ازداد إقبال المستثمرين الأفراد الكوريين على شراء الأسهم الأمريكية في 10 أغسطس، في ظل ضعف السوق المحلية وخيبة الأمل من السياسات. وأثار مقترح الحكومة لإصلاح النظام الضريبي، الذي يشمل تعديلات على حسابات التوفير الفردية (ISA) وتدابير لمنع خفض أسعار الأسهم، مخاوف بشأن فعاليته، ما قد يسرّع خروج رؤوس الأموال من السوق المحلية.

تراجعت أسعار الذهب بشكل طفيف، بينما تماسكت أسعار الفضة في التداولات الأمريكية المبكرة يوم الاثنين، مع ترسيخ أسواق المعادن النفيسة مكاسب يوم الجمعة المدفوعة ببيانات الوظائف، قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع. جرى تداول الذهب الفوري بالقرب من $4,329.20 للأونصة، منخفضًا بنسبة 0.28%، بينما جرى تداول الفضة الفورية عند $63.800، مرتفعة بنسبة 0.55%. ويأتي هذا التموضع بعد بيانات سوق العمل الأمريكية الأسبوع الماضي، التي أظهرت انخفاضًا في الوظائف غير الزراعية في يوليو قدره 23,000 وظيفة، وبلوغ م