الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

أفادت Kitco News بأن جامعة ميشيغان أعلنت يوم الجمعة تراجع معنويات المستهلكين الأمريكيين إلى 51.7 في أغسطس، متجاوزةً توقعات إجماع الاقتصاديين البالغة 51، لكنها انخفضت بشكل حاد من 55.2 في يوليو. وجاء هذا التراجع مدفوعًا باستمرار المخاوف بشأن التضخم وحالة عدم اليقين المتعلقة بالسياسات. وانخفض سعر الذهب الفوري إلى أدنى مستوى خلال الجلسة عند 4,549.15 دولارًا عقب صدور البيانات، وسُجّل آخر تداول له عند 4,556.41 دولارًا، منخفضًا بنسبة 0.99% خلال اليوم. وتراجعت توقعات التضخم للعام المقبل إلى 4.0% من 4.2%

وفقاً لبيانات حيازات iShares Silver Trust، زاد أكبر ETF للفضة في العالم حيازته بمقدار 14.06 طن خلال ليلة 28-29 أغسطس 2026، ليصل إجمالي الحيازات إلى 15,359.92 طن.

وفقاً لـCoinGecko، تماسك سعر البيتكوين حول مستوى 80,000 دولار هذا الأسبوع (24-28 أغسطس)، مدعوماً بتدفقات بلغت 2.8 مليار دولار إلى صناديق ETF الفورية، في حين حدّ جني الأرباح من جانب الحيتان قصيرة الأجل من المزيد من المكاسب. وارتفع الأصل إلى 80,970 دولاراً في 25 أغسطس، لكنه تراجع إلى نطاق 77,800-78,700 دولار مع قيام حاملي العملات بجني أرباحهم. وحققت الحيتان قصيرة الأجل أرباحاً بلغت نحو 1.2 مليار دولار خلال الفترة من 20 إلى 22 أغسطس، منها رقم قياسي بلغ 614 مليون دولار في 20 أغسطس وحده. تحولت معنويا

وفقًا لمنصة ETFCheck التابعة لشركة Koscom، أظهر مستثمرو التجزئة في كوريا الجنوبية خلال الأسبوع المنتهي في 27 أغسطس تحولًا ملحوظًا في تفضيلاتهم نحو صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بمؤشرات الأسهم الأمريكية أو المركزة على توزيعات الأرباح. وكانت 6 من أصل أكثر 10 صناديق مؤشرات متداولة سجلت صافي مشتريات من جانب مستثمري التجزئة منتجاتٍ لأسهم أمريكية، وتصدرها صندوق TIGER S&P 500 التابع لشركة Samsung Asset Management بصافي مشتريات بلغ 154.3 مليار وون كوري. وشملت صناديق المؤشرات المتداولة الأخرى للأسهم

خفض صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول للذهب في العالم، حيازاته بمقدار 4.279 طن، ليبلغ إجمالي حيازاته الحالية 1,042.357 طنًا على أساس يومي.

وفقًا لـ Bitcoin.com News، تجاوزت صناديق ETF للبيتكوين عتبة الأصول المدارة البالغة 100 مليار دولار يوم الخميس (28 أغسطس)، بعدما سجلت صافي تدفقات داخلة قدرها 242.24 مليون دولار، لتمدد سلسلة تدفقاتها الداخلة إلى الجلسة التاسعة على التوالي. وقاد صندوق IBIT التابع لبلاك روك التدفقات الداخلة بمبلغ 277.61 مليون دولار، يليه صندوق ARKB التابع لـ ARK 21Shares بمبلغ 29.75 مليون دولار، وصندوق BITB التابع لـ Bitwise بمبلغ 21.74 مليون دولار. وبلغ إجمالي أصول صناديق ETF للبيتكوين نحو 100.93 مليار دولار، رغم ت

بحسب إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، من المتوقع أن يبلغ إنتاج الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة متوسط 122.6 مليار قدم مكعبة يومياً في أغسطس، ارتفاعاً من 122.0 ملياراً في يوليو، مع توقع وصوله إلى 123.2 ملياراً في سبتمبر.

بحسب إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA)، من المتوقع أن يبلغ إنتاج النفط الأمريكي متوسطًا قدره 13.83 مليون برميل يوميًا في أغسطس، بزيادة طفيفة عن 13.82 مليون برميل يوميًا في يوليو. وتتوقع إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن ينخفض الإنتاج إلى 13.77 مليون برميل يوميًا في سبتمبر.

أفادت بورصة كوريا في 29 أغسطس بأن أسهم شركات التكرير الكورية الجنوبية S-Oil وSK Innovation وGS ارتفعت، مدفوعةً بتوقعات بتحسن هوامش التكرير حتى العام المقبل. وارتفع سهم GS بنسبة 133% منذ بداية العام، فيما صعد سهم S-Oil بنسبة 85.8% وسهم SK Innovation بنسبة 17% منذ 2 يناير. وتسارعت المكاسب خلال النصف الثاني من أغسطس، إذ ارتفع سهم GS بنسبة 77% وسهم SK Innovation بنسبة 19.3% منذ 1 يوليو. ومن المتوقع أن تبلغ هوامش المنتجات المكررة 30 دولاراً للبرميل في النصف الثاني من عام 2026، أي ثلاثة أضعاف مستوياته

أظهر تحليل أجرته CNBC، استناداً إلى بيانات S&P Global، أن الاستثمارات الضخمة لشركات التكنولوجيا الكبرى في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ترهق ميزانياتها العمومية. ففي الربع الثاني المنتهي في يونيو، انهار التدفق النقدي الحر لشركة Meta بنسبة 91% على أساس سنوي، بينما قفز الإنفاق الرأسمالي بنسبة 88% إلى 31.1 مليار دولار. وسجلت Alphabet أول صافي تدفق نقدي خارج فصلي لها على الإطلاق منذ إدراجها في البورصة عام 2004، مع تضاعف الإنفاق الرأسمالي إلى 44.9 مليار دولار. كما تحولت Amazon إلى تدفق نقدي سلبي، م

أفادت الوكالة الوطنية للهيدروكربونات في كولومبيا بأن إنتاج النفط في يوليو انخفض بنسبة 2.46% على أساس سنوي، بمتوسط إنتاج يومي بلغ 727,920 برميلًا.

وفقًا لوكالة الهيدروكربونات الوطنية في كولومبيا (ANH)، انخفض إنتاج الغاز الطبيعي المُسوَّق بنسبة 9.41% على أساس سنوي في يوليو، ليصل إلى 722 مليون قدم مكعبة يوميًا.

ذكرت ChainCatcher، نقلاً عن منصة تحليلات البيانات على السلسلة Arkham، أن صندوق ETHA المتداول في البورصة التابع لـBlackRock راكم إيثر بقيمة 1.02 مليار دولار خلال الأيام التسعة الماضية، بمتوسط سعر شراء بلغ 3,060 دولاراً للعملة، من دون تسجيل أي يوم بصافي مبيعات خلال هذه الفترة.

بحسب ستاندرد آند بورز جلوبال وموديز، تواجه ميتا بلاتفورمز وأمازون وألفابت ومايكروسوفت ضغوطاً غير مسبوقة على ميزانياتها العمومية مع تسارع التوسع في الذكاء الاصطناعي. ومن المتوقع أن تنفق الشركات العملاقة الأربع في مجال الحوسبة السحابية نحو 960 مليار دولار على النفقات الرأسمالية في عام 2027، متجاوزةً تدفقاتها النقدية التشغيلية المجمعة المتوقعة، والبالغة نحو 905 مليارات دولار. ومن المتوقع أن تحافظ مايكروسوفت وحدها على تدفق نقدي حر إيجابي في العام المقبل. انخفض التدفق النقدي الحر لشركة ميتا بنسبة 91%

ألقى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خطابًا متشددًا بشأن السياسة النقدية في 28 أغسطس خلال مؤتمر جاكسون هول العالمي للمصرفيين المركزيين، مشيرًا إلى أن البنك المركزي لا يزال ملتزمًا بمكافحة التضخم. وقال وارش إن تحسن قراءات التضخم خلال الصيف «لا يشير إلى تحسن ملموس» في الاتجاهات الأساسية، وأكد مجددًا أن هدف الاحتياطي الفيدرالي للتضخم البالغ 2%، كما يقاس بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، هو «هدف ثابت وراسخ»، موضحًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل نهجه القائم على البيانات في صنع السياسة

أفاد Guru Club بأن الذهب الفوري انهار بنحو 3% يوم الجمعة 28 أغسطس، متراجعًا إلى نحو 4,464 دولارًا للأوقية وكاسرًا مستوى 4,500 دولار، بعدما كرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول التزام البنك المركزي بهدف التضخم البالغ 2% خلال ندوة جاكسون هول. وحذر باول من أنه إذا لم ينخفض التضخم «بوضوح وبسرعة كافيين» إلى المستوى المستهدف، فإن الاحتياطي الفيدرالي «لا يزال أمامه عمل يتعين إنجازه». وانخفضت الفضة الفورية بالتزامن، متراجعةً 3% إلى 67.09 دولارًا للأوقية. وجاءت موجة البيع مدفوعةً بارتفاع الدولار وصعود العوا

وفقاً لإعلان شركة Hanmi Pharma في 24 أغسطس، وافقت شركة الأدوية الكورية الجنوبية على منح شركة Genentech التابعة لـRoche ترخيصاً لمرشح علاج السمنة HM17321، الذي يخضع للمرحلة الأولى من التجارب السريرية. وتصل قيمة الصفقة إلى 23.05 مليار دولار، وتشمل دفعة مقدمة غير قابلة للاسترداد بقيمة 1.9 مليار دولار، إضافة إلى مدفوعات محتملة مرتبطة بتحقيق مراحل إنجاز معينة وإتاوات. وأشار محللو السوق إلى أن الدفعة المقدمة تمثل 8.2% من إجمالي قيمة العقد، أي أكثر من ضعف المتوسط المعتاد البالغ 4% لصفقات الترخيص المماث

بحسب أخبار كيتكو، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش يوم الجمعة، خلال ندوة جاكسون هول الاقتصادية، إن التضخم لا يزال مصدر قلق أكبر من تباطؤ سوق العمل، في إشارة إلى ميل نحو التشديد النقدي. وأشار وورش إلى أن مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، يبلغ 3.7% على أساس سنوي، فيما يبلغ المعدل على مدى ستة أشهر 4.1%. وقال: «يجب أن نكون واثقين من أن التضخم الأساسي يتحرك نحو هدفنا بوضوح وبسرعة كافية». وأثارت هذه التصريحات ضغوطاً بيعية على الذهب، ليتراجع

وفقًا لـKitco News، هبط الذهب الفوري sharply إلى 4,543.80 دولارًا للأونصة يوم الجمعة (28 أغسطس)، عقب إعلان مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عن مراجعة هبوطية لبيانات الوظائف غير الزراعية. وبلغت المراجعة المعيارية الأولية -79,000 وظيفة (-0.1%) للفترة الممتدة على مدى 12 شهرًا والمنتهية في مارس 2026، في حين شهدت وظائف القطاع الخاص مراجعة قدرها -178,000 وظيفة (-0.1%). وكان آخر سعر تداول للذهب الفوري 4,564.05 دولارًا، بانخفاض نسبته 0.83% خلال الجلسة.

أفادت شركة Zangle لتحليلات بيانات العملات الرقمية بأن صناديق ETF الفورية لبيتكوين وإيثريوم في الولايات المتحدة سجلت تدفقات صافية بلغت 1.156 مليار دولار و746.7 مليون دولار، على التوالي، خلال الفترة من 21 إلى 27 أغسطس. وجاءت هذه التدفقات بعد أن اقترحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إطارًا تنظيميًا جديدًا بعنوان «تنظيم الأصول الرقمية»، يهدف إلى توفير إعفاءات وملاذات آمنة مشروطة لعقود الاستثمار في العملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، وسّعت وزارة الخزانة الأمريكية برنامج إعادة شراء سندات الخز