الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

بلغت الفائدة القصيرة الاسمية لدى SpaceX نحو 236 مليار دولار، متجاوزةً الفائدة القصيرة لتسلا البالغة نحو 220 مليار دولار، وفقًا لبيانات S3 Partners الصادرة في 3 من التوقيت المحلي. ويأتي هذا الارتفاع في المراكز الهبوطية قبيل أول تقرير أرباح ربع سنوي للشركة في 4، وأول انتهاء لفترة حظر تداول المطلعين في 6. ويُعد هذا تطورًا غير معتاد، إذ تتفوق SpaceX على تسلا، وهي هدف رئيسي طويل الأمد لمتداولي البيع على المكشوف في وول ستريت، رغم أن SpaceX لديها هامش تداول محدود ولم تُدرج بعد ضمن مؤشرات رئيسية مثل S&P

وفقاً لـ Lionhab Infomax، في 3 أغسطس، انخفض سعر صرف USD/JPY إلى 156.953 ينًا، مسجلاً تراجعاً بنسبة 1.399% مقارنةً بالإغلاق السابق عند 159.180 ينًا. أعلنت الولايات المتحدة واليابان بشكل مشترك عن تدخل في العملات لدعم الين، غير أن ارتداد الين تراجع جزئياً بعد ظهور تكهنات في السوق بشأن نوايا الولايات المتحدة. كما ساعدت قوة بيانات التصنيع الأمريكية على دعم انتعاش الدولار خلال منتصف اليوم. تساءل المشاركون في السوق عن سبب اختيار الولايات المتحدة بيع اليورو بدلاً من الدولار خلال التدخل المشترك في 31 يول

بحسب بيانات S3 Partners في 3 أغسطس، بلغ صافي المراكز القصيرة لدى SpaceX مستوىً قياسياً قدره 23.6 مليار دولار، متجاوزاً وضع Tesla البالغ 22 مليار دولار. ويحتفظ المُقصّرون في المبيعات بنحو 206 ملايين سهم من أسهم SpaceX، بما يعادل 32.2% من الأسهم المتاحة للتداول لدى الشركة. وجاء هذا الارتفاع بعد إدراج SpaceX في يونيو، ويشير إلى زيادة حادة مقارنة بمستويات يونيو حين كانت المراكز القصيرة لا تتجاوز 5% إلى 7% من الأسهم المتاحة. ويرجع محللون هذا الصعود إلى ترقّب صدور إعلان الأرباح في 4 أغسطس، وانتهاء أول

وفقًا لخدمة الإشراف المالي، خفّضت الشركات الكورية الجنوبية جمع التمويل طويل الأجل عبر إصدار الأسهم والسندات الشركات بنسبة 15% في النصف الأول من عام 2026، بينما ارتفعت وتيرة التمويل قصير الأجل عبر الأوراق التجارية (CP) والسندات قصيرة الأجل بنسبة 68%. اتجهت الشركات نحو التمويل قصير الأجل في ظل ارتفاع معدلات الفائدة وتزايد حالة عدم اليقين بشأن ظروف التمويل.

أغلقت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا عند 5.27% في 31 يوليو، وهو أعلى مستوى لها منذ 19 عامًا، بينما بلغ عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.75%، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025، وفق بيانات "Federal Reserve Economic Data". جاءت هذه الزيادات بعد قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 29 يوليو بالإبقاء على سعر الفائدة على السياسة عند نطاق 3.50% إلى 3.75%، في تصويت شهد اعتراض ثلاثة مسؤولين لصالح زيادة فورية قدرها 25 نقطة أساس. نقل متداولو العقود الآجلة توقعاتهم من احتمال خفض الفائدة إلى تر

حذّر المستثمر مايكل بوري، المعروف بكونه الشخصية الرئيسية في الفيلم "The Big Short" على أرض الواقع، من أن صناديق الاستثمار التي تستخدم استراتيجيات تستهدف تقلبات الأسعار قد تُفضي إلى هبوط حاد في أسهم الولايات المتحدة. وفي منشور حديث على Substack، قال بوري إن التداول الآلي بواسطة صناديق تتبع التقلبات يمكن أن يسبب صدمات مدمرة لسوق الأسهم. وشرح أن الانخفاض الحاد الأخير في أسهم الزخم، الذي يتركز حول أسهم أشباه الموصلات والذاكرة، قد يكون مقدمة لهذا الخطر. أسهم الزخم تتراجع 14% عن مستوياتها المرتفعة الأ

استناداً إلى بيانات FRED، وصل عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عاماً إلى 5.27% في 31 يوليو، وهو أعلى مستوى له في 19 عاماً، بينما بلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات 4.75%، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025. أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر سياسته دون تغيير عند 3.50%-3.75% في 29 يوليو، لكن متداولي العقود الآجلة عدّلوا توقعاتهم من احتمال خفض الفائدة إلى تسعير ما يقارب 63% لاحتمال خفض الفائدة في اجتماع سبتمبر، بما يعكس مخاوف السوق من أن التضخم قد يستمر حتى مع بقاء السياسة دون تغيير.

وفقاً لـBusiness Insider في 3 أغسطس، حذّر المستثمر مايكل بيري من أن صناديق تتبع استراتيجية تحديد الزخم اعتماداً على التقلبات وتستخدم تداولاً آلياً قد تتسبب في هبوط حاد في سوق الأسهم الأميركية. وقال بيري في منشور حديث على Substack إن البيع التلقائي من جانب الصناديق التي تتبع التقلبات يمكن أن يُحدث «أثراً مدمّراً» في الأسواق. وأشار إلى تراجع حديث في أسهم أشباه الموصلات وأسهم الزخم كعلامات محتملة للتحذير، وذكر أن صندوق iShares MSCI USA Momentum Factor ETF انخفض بنسبة 14% عن أعلى مستوياته الأخيرة. ي

وفقًا لمجموعة Guru Club، انخفضت أسعار خام النفط الأمريكي WTI بنسبة 5.4% لتغلق عند 80.11 دولارًا للبرميل في 4 أغسطس، بعد أن هبطت بأكثر من 7% خلال اليوم. وانتقل تراجع أسعار النفط إلى سوق الدخل الثابت، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر منحنى العائدات يوم الاثنين. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس إلى 4.68%.

وفقًا لـ Business Insider، تتوقع Kriti Gupta، رئيسة استراتيجية الاستثمار العالمية لدى JPMorgan، أن يرتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 10% خلال الأشهر الـ12 المقبلة، مع استهداف 8,200 بحلول منتصف 2027. واستشهدت Gupta بنمو اقتصادي قوي؛ إذ ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في الربع الأول بنسبة 2.1%، وظل معدل البطالة عند 4.2%، إضافةً إلى طلب قوي على الذكاء الاصطناعي باعتبارهما الدعامتين الرئيسيتين للأسهم. وفي حين تشكل ضغوط أسعار النفط وتوقعات السوق برفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي هذا العام رياحً

خلال مكالمة أرباح Snap للربع الثاني، سجلت الشركة إيرادات بقيمة 1.6 مليار دولار، بزيادة 19% على أساس سنوي، مع اتساع الهامش الإجمالي إلى 58%، فيما بلغ EBITDA المعدّل 250 مليون دولار. وسجلت المنصة 971 مليون مستخدم نشط شهريًا، ووصل عدد المستخدمين النشطين يوميًا إلى 493 مليونًا، بينما بقيت DAU في أمريكا الشمالية مستقرة عند 92 مليونًا. سلّطت الإدارة الضوء على التدفق النقدي الحر للسهم باعتباره المقياس المالي الأساسي للشركة في المرحلة المقبلة. حافظت Snap على تدفق نقدي حر إيجابيًا لثمانية أرباع متتالية،

وبحسب بيانات DRAMeXchange التابعة لـ TrendForce، سجلت ذاكرة DRAM DDR4 بسعة 8Gb المخصصة لأجهزة الكمبيوتر سعر 24 دولاراً في يوليو، مرتفعة بنسبة 14.3% عن يونيو، وتعد أعلى مستوى سعري منذ بدء المنظمة تتبع الأسعار في يونيو 2016. وفي الوقت نفسه، وصلت ذاكرة فلاش NAND بسعة 128Gb (MLC) إلى 30.05 دولار، لتتجاوز مستوى 30 دولاراً لأول مرة تاريخياً. وحتى الآن خلال العام، ارتفعت DDR4 بنحو 109% من 11.5 دولار في يناير إلى 24 دولار في يوليو. وكانت مكاسب أسعار NAND أشد، إذ ارتفعت ذاكرة 128Gb (MLC) بنسبة 218% من 9.

قفز سهم Palantir Technologies (PLTR) بنسبة 13% في تعاملات ما بعد إغلاق السوق مساء الاثنين، بعد إصدار الشركة نتائج الربع الثاني. وأفادت منصة التحليلات ومقرها دنفر بإجمالي إيرادات بلغ 1.94 مليار دولار، بزيادة 93% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات البالغة 1.81 مليار دولار، مع أرباح مخفّضة للسهم بلغت 0.41 دولار مقابل 0.35 دولار وفقاً للإجماع. وقفزت الإيرادات التجارية الأمريكية بنسبة 149% إلى 764 مليون دولار، لتُمثل قرابة 48% من إجمالي الإيرادات، مع تبنّي الشركات لمنصة الذكاء الاصطناعي (AIP) التابعة لل

وفقًا لـCNBC، في 3 أغسطس، أعلنت شركة Whirlpool عن خسارة مُعدّلة للسهم في الربع الثاني بلغت 0.21 دولار، وهي أسوأ بكثير من تقدير الإجماع في السوق البالغ خسارة 0.05 دولار. انخفضت إيرادات الربع الثاني 6.8% على أساس سنوي إلى 3.52 مليار دولار، دون مستوى التوقعات البالغة 3.56 مليار دولار. وخفّضت الشركة المصنّعة للأجهزة المنزلية توجيهها لأرباح السهم المُعدّلة للسنة كاملة إلى 2.75 دولار (بانخفاض 15.4%)، مستشهدة بارتفاع تكاليف الفائدة نتيجة لإعادة التمويل. وهبط السهم 1.81% إلى 38.50 دولار في تداول ما بعد

وفقًا لتطبيق FinTech APP، أغلقت العقود الآجلة الليلية لمؤشر هانغ سينغ (عقد أغسطس) عند 25,981 نقطة في 4 أغسطس، بانخفاض قدره 15 نقطة أو 0.058%، مع تداولها بفارق خصم قدره 28 نقطة.

تُذكّر منصة Zhitong Finance أنه اعتباراً من 4 أغسطس، يبلغ معدل صكوك الشراء/البيع (bull-bear street warrant ratio) لمؤشر هانغ سينغ 46:54. وتُظهر بيانات من شركة CITIC Securities أن تركّز صكوك البيع يقع ضمن النطاق 26,300-26,399 بعدد 1,084 عقداً، بزيادة قدرها 314 مقارنة بيوم التداول السابق. ويقع تركّز صكوك الشراء ضمن النطاق 25,200-25,299 بعدد 540 عقداً، بانخفاض قدره 198 على أساس يومي؛ في حين تتمركز أكبر الزيادات في صكوك الشراء الجديدة ضمن النطاق 25,600-25,699 بعدد 291 عقداً، بزيادة قدرها 291 عن الجل

بحسب "Zhitong Finance"، ارتفع مؤشر "Hang Seng" في هونغ كونغ عبر الإيصالات (ADR) يوم الاثنين (4 أغسطس) إلى 26,031.42، بزيادة قدرها 22.02 نقطة أو 0.08% مقارنةً بإغلاق السوق في هونغ كونغ. ومن بين أسهم الشركات الكبرى (القيادية)، أغلق سهم HSBC Holdings عند 169.171 دولار هونغ كونغ، مرتفعًا بنسبة 0.58%؛ وأغلق سهم Tencent Holdings عند 490.762 دولار هونغ كونغ، مرتفعًا بنسبة 0.07%.

وفقًا لقناة Korean Economic TV، ارتفعت مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية في 1 أغسطس، أول يوم تداول في أغسطس. صعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.32% ليصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق، بينما تقدم مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.48% و2.13% على التوالي.

أكد الرئيس التنفيذي لشركة Amazon Web Services (AWS) أن إيرادات أعمال الذكاء الاصطناعي قابلة للتتبّع بشكل واضح، مستشهدًا بحجوزات البنية التحتية التي تمتد حتى 2028 وعقود العملاء لمدة خمس سنوات. جاءت التصريحات بينما رفعت أمازون نفقاتها الرأسمالية إلى 220 مليار دولار، في محاولة لمعالجة مخاوف المستثمرين بشأن حجم استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. شدد الرئيس التنفيذي على أن قدرات بنية تحتية كبيرة مُحجوزة بالفعل حتى نهاية العام المقبل وإلى 2028، بما يوفر وضوحًا بشأن الطلب المحرّك بالذكاء الاصطن