الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

بحسب Bitcoin.com News، تكبّدت شركة الطاقة البولندية Orlen خسائر تصل إلى 424 مليون دولار بسبب صفقة نفط خام فنزويلي أُلغيت في مارس 2024. وكانت الشركة قد دفعت 230 مليون دولار بعملة USDT كدفعة مسبقة إلى الوسيط Hannon International، الذي يتخذ من دبي مقراً له، لكنها لم تتلقَّ سوى ما يقرب من 50 مليون دولار من زيت الوقود، وتكبّدت عجزاً قدره 50 مليون دولار عند تحويل الأموال إلى USDT. باشر المدعون البولنديون تحقيقاً جنائياً في إدارة Orlen Trading Switzerland، ووجّهوا اتهامات إلى ثلاثة من كبار المسؤولين ال

بحسب المحللين يوليا جيستكوفا غريغسبي ودان سترويڤن، عدّلت غولدمان ساكس استراتيجيتها في التداول في 16 سبتمبر، محوّلةً تركيزها من الديزل إلى البنزين مع تفاقم شح العرض العالمي للوقود. وأشار البنك إلى أن شركات التكرير تعيد توجيه الإنتاج من البنزين إلى الديزل، ما يؤدي إلى تشدد سريع في سوق البنزين. وقال المحللان إن البنزين يوفر حالياً فرصة صعود أكبر من الديزل، بفضل مرونة الطلب الأقوى والتغيرات النسبية في المخزونات. وأغلقت غولدمان ساكس مراكزها القائمة في فروق أسعار عقود الديزل، وأوصت بإنشاء مراكز طويلة

وفقًا لـ Jin10، ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل عامين إلى 1.865% يوم الخميس، مسجلًا أعلى مستوى له منذ أبريل 1995. وجاءت هذه الزيادة مدفوعة بالتوقعات المتشددة بشأن رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وبالتوقعات بأن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25% يوم الجمعة. وتشير تسعيرات السوق إلى أن المستثمرين يتوقعون أن يواصل بنك اليابان رفع أسعار الفائدة على أساس فصلي بعد ذلك، مع احتمال أن يقترب سعر الفائدة الأساسي من 2% خلال عام، أي ما يقارب ضعفه الحالي. كما

سجّلت صناديق Bitcoin وEthereum الفورية المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة مجمعة بقيمة 520 مليون دولار في 16 سبتمبر، وفقًا للبيانات النهائية الصادرة عن Farside Investors. ومدّت هذه التدفقات الخارجة موجة بيع المؤسسات، في وقت استوعبت فيه أسواق العملات الرقمية أول رفع لسعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي خلال ثلاث سنوات، إلى جانب فشل مجلس الشيوخ في المضي قدمًا في التصويت على قانون CLARITY. وسجّلت صناديق Bitcoin الفورية تدفقات خارجة بقيمة 295.9 مليون دولار، بينما شهدت صناد

وجد بنك التسويات الدولية (BIS) أن الزيادات في علاوة الأجل شكّلت نحو نصف الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وفقًا لتقرير مراجعة ربع سنوي صدر مؤخرًا. وأظهر التحليل، الذي غطى الفترة من 1 يونيو إلى الثالث من هذا الشهر، أن علاوة الأجل ارتفعت بنحو 10 نقاط أساس مع تصاعد التوترات الجيوسياسية مع إيران في أواخر يونيو، وهو ما مثّل نحو 40% من إجمالي ارتفاع العائد خلال تلك الفترة. وعزا BIS توسع علاوة الأجل إلى عوامل حقيقية، منها الزيادات المحتملة في معدل الفائدة التوازني نتيجة قف

أشار نيك تيميراوس، مراسل صحيفة Wall Street Journal المعروف بصفته المتحدث غير الرسمي باسم الاحتياطي الفيدرالي، إلى أن توقعات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لمعدلات الفائدة طويلة الأجل قد ارتفعت. وفي 16 سبتمبر، قارن تيميراوس عبر حسابه على X بين الملخص الاقتصادي للتوقعات (SEP) الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي قبل عامين، عندما بدأت تخفيضات الفائدة، والتوقعات الحالية. قبل عامين، توقع 10 من أصل 19 مسؤولًا أن تستقر معدلات الفائدة طويلة الأجل دون 3%، لكن مسؤولًا واحدًا فقط يتوقع حاليًا معدلات دون 3%. وارتفع عد

وفقاً لنيك تيميراوس من صحيفة Wall Street Journal، عدّل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي توقعاتهم لمعدل الفائدة طويل الأجل بشكل كبير في 16 سبتمبر. قبل عامين، كان 10 من أصل 19 صانعاً للسياسات يتوقعون استقرار معدل الفائدة طويل الأجل عند أقل من 3%؛ أما الآن، فلم يعد يتبنى هذا الرأي سوى مسؤول واحد، بينما يتوقع 11 مسؤولاً أن يتجاوز المعدل 3%. وفي توقعات معدل الفائدة المضافة حديثاً لعام 2029، يرى أكثر من نصف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي البالغ عددهم 17 مسؤولاً والمشاركين في ملخص التوقعات الاقتصادية أن معدل الف

عزا بنك التسويات الدولية (BIS)، في مراجعته الفصلية الصادرة اليوم، نحو 40% من ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات منذ أوائل يونيو إلى ارتفاع علاوة الأجل. وارتفعت علاوة الأجل بنحو 10 نقاط أساس خلال الفترة من 1 يونيو إلى 3 سبتمبر، مدفوعةً بعوامل عدة، منها تزايد عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة المستقبلية قصيرة الأجل، وارتفاع الطلب على تعويض عن مخاطر السندات طويلة الأجل، وتأثيرات المزاحمة الناجمة عن زيادة إصدارات ديون الشركات من شركات التكنولوجيا الكبرى.

خفضت سلطة النقد في هونغ كونغ سعرها الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25% هذا الصباح، 17 سبتمبر. وبالتزامن مع ذلك، أجرى البنك المركزي الصيني عمليات إعادة شراء عكسية في السوق المفتوحة بقيمة 762 مليار يوان، ما أسفر عن ضخ صافٍ قدره 159 مليار يوان خلال اليوم. وفي أسواق البر الرئيسي، ارتفعت مؤشرات الأسهم الرئيسية الثلاثة من الفئة A قبل أن تتراجع، بينما حققت قطاعات الزراعة ومنظمات الأبحاث التعاقدية مكاسب. وانخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.7%، في حين ارتفع قطاع التكنولوجيا الحيوية بأكثر من 2%.

ارتفعت مؤشرات الأسهم الصينية من الفئة A بقوة في وقت مبكر من صباح اليوم، لكنها تراجعت بحلول منتصف النهار، فيما خالفت أسهم الزراعة والأسهم المرتبطة بشركات الأبحاث التعاقدية (CRO) الاتجاه العام. وقفز سهم Yushu Technology بأكثر من 5%، لتتجاوز القيمة السوقية للشركة مجددًا 200 مليار يوان. وفي هونغ كونغ، تراجع مؤشرا Hang Seng وHang Seng Tech بأكثر من 0.7%، بينما ارتفع مؤشر Hang Seng Biotech بأكثر من 2%، مع قفزة سهم Kingold Biologics بأكثر من 16%. رفعت سلطة النقد في هونغ كونغ سعر الفائدة الأساسي بمقدار

بحسب فاينانشيال تايمز، في 17 سبتمبر، تراجع الين بأكثر من 1.1% بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ ثلاثة أعوام، والأولى منذ 2023. وارتفع الدولار 0.7% مقابل سلة من عملات الشركاء التجاريين الرئيسيين. وقال ميتول كوتيتشا، رئيس استراتيجية النقد الأجنبي الآسيوية واستراتيجية الاقتصاد الكلي للأسواق الناشئة لدى Barclays، إن قرار الاحتياطي الفيدرالي يجعل رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة «شبه حتمي». وتضغط هذه التحركات على العملات الآسيوية وتضعها في موقف غير مواتٍ وسط تباين أ

بحسب مجلة «The Economist»، نقلاً عن تحليل أعدّه أستاذ معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا ليرا موتا وأستاذ جامعة ستانفورد هانو لوستيغ ونُشر في 16 سبتمبر، اختفى عائد المنفعة من سندات الخزانة الأمريكية تقريباً منذ يوليو. ويمثل عائد المنفعة العلاوة التي يكون المستثمرون مستعدين للتنازل عنها مقابل الاحتفاظ بأصول شديدة الأمان والسيولة، مثل سندات الخزانة الأمريكية. قارن الباحثان بين سندات الشركات الأعلى تصنيفاً وسندات الخزانة الأمريكية، ووجدا أن الميزة التي كانت كبيرة في السابق قد اختفت، ما يعكس تنامي الشكوك ب

وفقًا لتقرير Bernstein الصادر في 16 سبتمبر، فشل قانون CLARITY Act في التصويت الإجرائي، ولا يُتوقع إجراء تصويت جديد. وتوصي الشركة بشراء أسهم شركات العملات الرقمية عند التراجعات، مع أهداف سعرية تبلغ 160 دولارًا لسهم Robinhood (HOOD)، و140 دولارًا لسهم Circle (CRCL)، و70 دولارًا لسهم Figure (FIGR). وبلغ إجمالي الإيرادات على السلسلة لشركة Robinhood نحو مليون دولار يوميًا، بينما أطلقت Circle سلسلة الكتل ARC في اليوم نفسه. ويرى Bernstein أن الوضوح التنظيمي سيتحقق عبر تولّي CFTC وSEC وضع القواعد، مع اس

قالت كبيرة الاقتصاديين لدى Bloomberg، آنا وونغ، إن رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول حدد 3 مؤشرات رئيسية يراقبها لتقييم الظروف الاقتصادية والتضخم: حصة مكونات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) التي يزيد معدل التضخم فيها على 3%، والمشتقة الثانية للإنفاق الرأسمالي على AI (أي ما إذا كان نمو الاستثمار يتسارع أم يتباطأ)، وتحركات أسعار السلع الأولية مقارنةً بفروق أسعار التكرير، لتتبع انتقال التضخم المرتبط بالتوترات الجيوسياسية. وأشارت وونغ إلى أن المؤشر الأول ربما يكون قد تراجع في أغسطس، في حين أن المؤشر ا

بحسب كبير الاقتصاديين في قسم الأبحاث لدى مجموعة DBS، تيمور بيغ، ونقلًا عن Jin10 في 17 سبتمبر، قد يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين إضافيتين خلال الدورة الحالية، في الفترة المتبقية من 2026 ومطلع 2027. وأشار بيغ إلى أن رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر يمهّد الطريق لمزيد من التشديد. وقال: «رغم أن التضخم مدفوع إلى حد كبير بعوامل العرض، فإن المخاطر التي تهدد توقعات التضخم كافية لدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ مزيد من الإجراءات». ويتوقع بيغ أن يصل معدل الفائدة النهائي لهذ

بحسب ChainCatcher، وافق مساهمو CoinShares PLC (Nasdaq: CSHR) على جميع القرارات خلال اجتماع خاص للمساهمين عُقد في 15 سبتمبر 2026. وتشمل الموافقات تفويض الشركة بإعادة شراء ما يصل إلى 25% من الأسهم العادية القائمة، وتنفيذ خطة حوافز الأسهم لعام 2026 الخاصة بـ CoinShares PLC في جميع الولايات القضائية التي تعمل فيها، من دون زيادة عدد الأسهم المحجوزة.

بحسب بيانات SoSoValue التي نقلها ChainCatcher، سجلت صناديق ETF الفورية لـ Ethereum صافي تدفقات خارجة بقيمة 224 مليون دولار أمس (16 سبتمبر). وسجل صندوق ETHA التابع لـ BlackRock أكبر تدفق خارج يومي بقيمة 110 ملايين دولار، رغم تراكم صافي تدفقات داخلة إليه تاريخياً بقيمة 12.886 مليار دولار. وتلاه صندوق FETH التابع لـ Fidelity بتدفقات خارجة بلغت 55.583 مليون دولار. وبلغ إجمالي الأصول المدارة في صناديق ETF الفورية لـ Ethereum 15.155 مليار دولار، بما يمثل 5.15% من إجمالي القيمة السوقية لـ Ethereum.

قال الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون خلال مؤتمر باركليز للخدمات المالية العالمية في 16 سبتمبر إن غولدمان ساكس يتوقع ضعف نشاط الدخل الثابت والعملات والسلع (FICC) في الربع الثالث، في حين يظل نشاط الأسهم قوياً. وأشار سولومون أيضاً إلى أن تكاليف الربع الثالث سترتفع نتيجة زيادة نشاط العملاء وتسارع الاستثمارات في التكنولوجيا. وتراجع سهم البنك بنحو 4% عقب تصريحاته، متخلفاً عن أسهم مالية أخرى وسط ضغوط أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لـBlockBeats، تتوقع Macquarie أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الفائدة بمقدار إجمالي قدره 50 نقطة أساس، بواقع 25 نقطة أساس في كلٍّ من ديسمبر 2026 والربع الأول من عام 2027.