الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

قال باري سيلبرت، مؤسس Grayscale، في 26 أغسطس، إن تداول الأسهم الأمريكية قد يصبح متاحًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع خلال السنوات الخمس المقبلة، مع احتمال أن تؤدي المنافسة من منصات العملات الرقمية مثل Hyperliquid إلى تسريع هذا التحول. كما ذكر سيلبرت أن Zcash (ZEC) تتمتع بخصائص خصوصية أقوى من Bitcoin، وأن قيمتها السوقية قد تصل في نهاية المطاف إلى عُشر القيمة السوقية لـBitcoin، ما يعني سعرًا مستهدفًا يبلغ نحو $8,000. وأشار إلى أنه بمجرد إتاحة تداول الأسهم الأمريكية على مدار الساعة، قد تفقد الأ

تواجه خزينة Bitcoin التابعة لشركة Strategy مخاطر أكبر جراء فقدان الوصول إلى أسواق رأس المال لفترة طويلة مقارنةً بانهيارات أسعار العملات الرقمية، وفقاً لتحليل حديث أجرته Regime Intelligence. وتمتلك الشركة 840,447 BTC، مقابل نحو 22 مليار دولار من الديون والتزامات الأسهم الممتازة، ما يتطلب جمع رأس مال باستمرار لتمويل التزامات سنوية تبلغ نحو 1.76 مليار دولار من دون بيع Bitcoin. وعلى عكس قروض الهامش التقليدية المدعومة بـBitcoin، لا يتضمن هيكل ديون Strategy نداءات هامش مرتبطة بـBTC تجبرها على التصفية

وفقاً لتحليل حديث أجرته Regime Intelligence، تواجه خزينة MicroStrategy، التي تبلغ قيمة حيازاتها من Bitcoin نحو 66 مليار دولار، مخاطر أكبر بسبب اضطراب أسواق رأس المال مقارنةً بمخاطر انهيار سعر Bitcoin. وتعتمد التزامات الشركة السنوية البالغة 1.76 مليار دولار، الناشئة عن الديون والأسهم الممتازة، على استمرار الوصول إلى التمويل، لا على قيمة حيازاتها من Bitcoin. وخلص اختبار الضغط الذي أجرته Regime Intelligence إلى أن سعر Bitcoin سيحتاج إلى الانخفاض بنحو 96% قبل أن تصبح حيازات MicroStrategy واحتياطياته

في 25 أغسطس، سجلت المعادن الأساسية في LME مكاسب متباينة. وتصدر القصدير الارتفاعات، بزيادة قدرها $104 للطن إلى $55,852 للطن، يليه النحاس بارتفاع $76 إلى $14,350 للطن، والزنك بارتفاع $55 إلى $3,890 للطن. وارتفع الألومنيوم $10 إلى $3,238 للطن، بينما صعد النيكل $16 إلى $17,042 للطن. وتراجع الرصاص $6 إلى $1,905 للطن، في حين استقر الكوبالت عند $56,290 للطن.

تداولت Bitcoin بالقرب من 79,000 دولار خلال الأسبوع الماضي، مسجلةً مكاسب بلغت نحو 24%، في أفضل موجة صعود لها منذ عام 2023. وجاء هذا الارتفاع مدفوعاً بإعلان وزارة الخزانة الأمريكية مضاعفة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار لكل عملية، بدءاً من 9 سبتمبر، ما أضعف الدولار ودفع المستثمرين إلى Bitcoin كتحوّط من التضخم. ورغم صعود Bitcoin، تخلفت العملات البديلة بفارق كبير؛ إذ ارتفعت هيمنة Bitcoin إلى نحو 61% قبل تراجعها إلى حوالي 59%، بينما بلغ مؤشر موسم العملات الب

بحسب BlockBeats، في 26 أغسطس، بلغ مؤشر الخوف والطمع للعملات المشفرة 74 نقطة، ليدخل منطقة الطمع ويسجل أعلى مستوى له هذا العام. وتحسنت معنويات السوق بشكل ملحوظ مقارنةً بحالة الخوف التي سادت قبل شهر، مرتفعةً من المستوى المحايد البالغ 41 نقطة الأسبوع الماضي.

بحسب BlockBeats، تقود السعودية، في 26 أغسطس، جهود إبرام اتفاق مكة، وهو إطار أمني إقليمي يجري تطويره بالتعاون مع تركيا وباكستان، مع بحث إمكانية دعوة إيران للمشاركة. ويهدف الاتفاق إلى إنشاء آلية للأمن الجماعي، يُعامل بموجبها أي هجوم مسلح على دولة عضو باعتباره هجوماً على جميع الأعضاء. ينطوي هذا التطور على تداعيات بالنسبة إلى نظام البترودولار. تاريخياً، حافظت الولايات المتحدة على ترتيبات البترودولار من خلال توفير ضمانات أمنية عسكرية للدول الخليجية المنتجة للنفط، مقابل تسعير النفط بالدولار وتخصيص الأ

وفقاً لـBlockBeats، جذب صندوق ETF لأشباه الموصلات برافعة مالية قدرها ثلاثة أضعاف، وهو SOXL التابع لشركة Direxion، تدفقات صافية بلغت نحو 7 مليارات دولار خلال يوليو والأسبوعين الأولين من أغسطس، متحدياً الضعف الأوسع نطاقاً في أسهم شركات الرقائق. وحتى 24 أغسطس، جرى تداول SOXL عند 111.16 دولاراً، منخفضاً بأكثر من 60% عن ذروته البالغة 302 دولاراً، التي سجلها في يونيو، وهو يتتبع مؤشر أشباه الموصلات في بورصة نيويورك، الذي يضم إنفيديا وميكرون وAMD وبرودكوم. يعكس نمط التدفقات الداخلة المخالف للاتجاه استمر

أظهر مؤشر S&P CoreLogic Case-Shiller لأسعار المنازل ارتفاعاً في أسعار المنازل بالولايات المتحدة بنسبة 1.5% على أساس سنوي في يونيو، متسارعاً من زيادة مايو البالغة 1.2%، وفقاً للبيانات التي أصدرتها S&P Dow Jones Indices في 25 أغسطس بالتوقيت المحلي. وجاء هذا التسارع مع تباطؤ التضخم إلى 3.5% خلال الفترة نفسها، بينما استقرت معدلات الرهن العقاري لمدة 30 عاماً عند نحو 6.5% في يونيو. ولا يزال سوق الإسكان يواجه ضغوطاً، إذ تُبقي تكاليف التمويل المرتفعة المشترين المحتملين خارج السوق، فيما يتردد مالكو المنا

وفقًا لمنشور على منصة Truth Social في 25 أغسطس، انتقد الرئيس ترامب كندا لفرضها تعريفات جمركية تتجاوز 400% على المزارعين الأمريكيين، ولتسببها في خروج العديد من الشركات الأمريكية من السوق. وزعم ترامب أن كندا رفضت قبول طائرات Gulfstream لرجال الأعمال لمدة 10 سنوات، إلى أن تدخّل، مفضّلةً منافستها الكندية Bombardier. ووصف كندا بأنها أصعب الدول وأكثرها افتقارًا إلى العقلانية في التعامل معها بين الشركاء التجاريين.

وفقًا لبيانات Arkham، اشترى عملاء Bitwise عملة سولانا (SOL) لمدة خمسة أيام متتالية حتى 26 أغسطس، وبلغت قيمة أحدث عملية شراء نحو 25 مليون دولار. ومنذ إطلاق صندوق BSOL ETF التابع لـBitwise، بلغ صافي مشتريات العملاء من SOL نحو 948 مليون دولار.

يوم الثلاثاء (25 أغسطس)، عند إغلاق الأسواق الأوروبية، تراجعت العقود الآجلة للغاز الطبيعي في المملكة المتحدة لدى ICE بنسبة 4.2%، بينما انخفضت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الهولندي TTF بنسبة 2.98%. وخلال الفترة نفسها، ارتفعت العقود الآجلة لبدلات انبعاثات الكربون في الاتحاد الأوروبي لدى ICE بنسبة 0.67%.

أطلقت Bitwise، وفقًا لـ ChainCatcher، محافظ آلية للأسهم المُرمَّزة (ATP) في 25 أغسطس، مما يتيح للمستثمرين المؤهلين خارج الولايات المتحدة الاحتفاظ بسلة من الأسهم الأمريكية وإعادة موازنتها تلقائيًا ضمن محافظهم للعملات المشفّرة، باستخدام الأسهم المُرمَّزة التي أطلقتها Coinbase مؤخرًا. وتشمل المحافظ الأولية استراتيجيات تركز على الذكاء الاصطناعي والروبوتات، ونسخة موسّعة من أسهم «السبعة الكبار» الأمريكية—Apple وMicrosoft وNvidia وAlphabet وAmazon وMeta وTesla بأوزان متساوية—بالإضافة إلى SpaceX. وتعاون

قررت MSCI تأجيل إدراج ثلاث أوراق مالية في مؤشر MSCI Turkey Small-Cap Index بعد تلقي ملاحظات المستثمرين واستكمال تحليل قابلية الاستثمار.

مساء الثلاثاء (25 أغسطس)، انخفض عائد سندات Bund الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 5.1 نقاط أساس إلى 3.201%، ليتداول ضمن نطاق يتراوح بين 3.265% و3.195% خلال اليوم. وتراجع عائد سندات Bund لأجل عامين بمقدار 5.9 نقاط أساس إلى 2.812%.

أعلنت الحكومة البرازيلية أنها ستمدّد دعم الوقود حتى 9 سبتمبر، وفقاً لبيان حكومي رسمي.

ذكر بنك JPMorgan في 25 أغسطس أن مؤشر S&P 500 لا يزال في اتجاه صاعد بالقرب من مستويات قياسية، إلا أن التباين الداخلي للسوق والرياح المعاكسة الفنية يشيران إلى مخاطر تلوح في الأفق. واقترح البنك أن ينظر المستثمرون في خفض انكشافهم على الأسهم بشكل معتدل قبل أوائل سبتمبر، مشيرًا إلى الضعف الموسمي خلال الفترة من أغسطس إلى أكتوبر، وإلى التباين في الأداء بين شركات عتاد الذكاء الاصطناعي ومزودي الخدمات السحابية الكبار. تُظهر البيانات التاريخية أن الفترة من أغسطس إلى أكتوبر تحقق عادةً أداءً أضعف، إذ بلغ متوس

وفقاً لـ BlockBeats، أعلن الرئيس التنفيذي لشركة SpaceX، إيلون ماسك، اليوم (25 أغسطس) أن الشركة قدّمت موعد إطلاق أول أقمارها الصناعية المزوّدة بالذكاء الاصطناعي إلى الربع الرابع من عام 2027، بدلاً من عام 2028 كما كان مخططاً له سابقاً. وتتعاون الشركة مع Nvidia لنشر نظام Vera Rubin NVL72 المُحسّن للعمل في البيئات الفضائية، مع التخطيط لتوسيع نطاق نشره في عام 2028. وعقب الإعلان، ارتفع سهم SpaceX بنسبة 2.9% إلى 138.92 دولاراً خلال التداولات اليومية.

بحسب كاتب العمود في MarketWatch، مارك هولبرت، تشير حاليًا 7 من أصل 9 مؤشرات تقييم تاريخية إلى أن مؤشر S&P 500 سيحقق عوائد حقيقية سلبية خلال العقد المقبل. وقد أظهرت المقاييس التسعة التي جرى تحليلها، بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح المعدَّلة دوريًا (CAPE)، ونسبة السعر إلى المبيعات، ونسبة توبين Q، ومؤشر بافيت، قدرة إحصائية قوية على التنبؤ بالعوائد الإجمالية الحقيقية للمؤشر على مدى 10 سنوات. وتتوقع هذه المؤشرات التسعة، في المتوسط، عائدًا حقيقيًا سنويًا سلبيًا قدره 3.2% لمؤشر S&P 500 خلال السنوات ا

وفقًا لبيانات Gate، تراجع خام WTI بنسبة 3.88% إلى 81.27 دولارًا للبرميل خلال تداولات اليوم، بينما هبط خام Brent إلى ما دون 87 دولارًا للبرميل، مسجلًا الانخفاض اليومي نفسه البالغ 3.88%.