الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

قال زاك باندل، رئيس قسم الأبحاث في Grayscale، إن JPMorgan Asset Management أدرجت Bitcoin ضمن افتراضاتها لأسواق رأس المال طويلة الأجل لعام 2027 في 5 نوفمبر. وتتوقع المؤسسة أن يبلغ العائد السنوي المركب المرجعي لـBitcoin خلال العقد المقبل 10%، مع تقلب سنوي قدره 55%. وأشار باندل إلى أن العائد المتوقع البالغ 10% يتجاوز عوائد جميع فئات الأصول الأخرى، فيما يُقدّر ارتباط Bitcoin بالأسهم الأمريكية الكبرى بنحو 33%، وهو أقل من ارتباطه بالأسهم الدولية وسندات الشركات وصناديق التحوط. وقد يجعل هذا المزيج من ال

وفقًا لأبحاث VanEck، انخفضت أسهم معدّني بيتكوين الذين يتحولون إلى تأجير بنية مراكز البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي بنحو 35% في المتوسط خلال أكتوبر، رغم أن عقود الإيجار الموقعة ظلت دون تغيير. ويشير التقرير إلى أن العقود طويلة الأجل مع مستأجرين ذوي تصنيف ائتماني بدرجة استثمارية تمتد من 10 إلى 20 عامًا، وأن تقييمات هذه الشركات تبلغ حاليًا نحو نصف تقييمات صناديق الاستثمار العقاري لمراكز البيانات، عند المقارنة على أساس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2028. وترى VanEck أن السوق

قفزت أسهم شركات بناء المنازل ومواد البناء الأمريكية في 4 نوفمبر، عقب فوز الحزب الديمقراطي في انتخابات التجديد النصفي، إذ ارتفع سهم Lennar بنسبة 7.09%، وصعد سهم DR Horton بنسبة 8.1%، وزاد سهم PulteGroup بنسبة 7.16% في تداولات نيويورك. وجاء هذا الارتفاع مدفوعًا بتوقعات المستثمرين لسياسات حكومية قد تخفف أعباء شراء المنازل، وبآمال حدوث تراجع محتمل في معدلات الرهن العقاري وسط تغير الظروف الاقتصادية الكلية. وظل سوق الإسكان الأمريكي يعاني ركودًا حادًا بسبب ارتفاع أسعار المنازل ومعدلات الرهن العقاري، في

وفقًا لتقارير حديثة، يرتّب غولدمان ساكس وأبولو غلوبال مانجمنت تمويلًا لرقائق الذكاء الاصطناعي لصالح سبيس إكس بقيمة تقارب 40 مليار دولار، عبر هيكل تأجير خارج الميزانية العمومية، في أكبر ترتيب من نوعه لتمويل وحدات معالجة الرسومات. وتشمل الصفقة شراء شركات تابعة لأبولو وحدات معالجة الرسومات والخوادم، ثم تأجيرها لسبيس إكس، ما يسمح ببقاء الديون المرتبطة بها خارج الميزانية العمومية الموحّدة للشركة مع الحفاظ على تصنيفها الائتماني من الدرجة الاستثمارية. وتتولى غولدمان ساكس دور وكيل الهيكلة الحصري، مع الت

وفقًا لـ Yahoo Finance، ارتفعت أسهم شركات الإسكان الأمريكية بقوة في 4 نوفمبر، عقب اكتساح الحزب الديمقراطي في انتخابات التجديد النصفي. وصعد سهم Lennar (LEN) بنسبة 7.09%، وارتفع سهم D.R. Horton (DHI) بنسبة 8.1%، وزاد سهم PulteGroup (PHM) بنسبة 7.16%. كما انتعشت أسهم موردي مواد البناء، إذ ارتفع سهم Home Depot (HD) بنسبة 6.53% وسهم Lowe's (LOW) بنسبة 7.50%. وتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، الذي تسترشد به معدلات الرهن العقاري، بمقدار 5.90 نقطة أساس إلى 4.8920%، ما عزز توقعات السوق ب

وفقًا لمحضر اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان في سبتمبر، الذي صدر مؤخرًا، اتفق المسؤولون بالإجماع على ضرورة أن يواصل البنك المركزي رفع سعر الفائدة الأساسي وتعديل درجة التيسير النقدي. وأشار أحد الأعضاء إلى أن موقف السياسة النقدية يمر بمرحلة انتقالية. وشدد الأعضاء على ضرورة الحفاظ على استقرار الأسعار عند مستوى يقارب هدف التضخم البالغ 2%، ودعوا إلى رفع سعر الفائدة الأساسي سريعًا نحو المستوى المستهدف، مع الإبقاء على المرونة لإجراء تعديلات مستقبلية.

بحسب Jin10، تراجعت العقود الآجلة للكانولا الكندية في ICE بنسبة 1.7% يوم الأربعاء، متماشيةً مع خسائر زيت فول الصويا في شيكاغو وسط موجة بيع حادة للنفط الخام. وأدى إقدام الصناديق المضاربية على تصفية مراكز الشراء إلى هبوط الأسعار إلى أدنى مستوياتها في 3 أشهر، فيما تعرضت أسواق الزيوت الغذائية العالمية لضغوط واسعة، شملت أسواق بذور اللفت الأوروبية وزيت النخيل الماليزي.

من المتوقع أن تسجل شركة بارادايس، المشغّلة للكازينوهات في كوريا، ارتفاعًا في أرباحها التشغيلية في الربع الثالث من عام 2024، مدفوعًا بنمو إيرادات الكازينوهات وتراجع ضغوط التكاليف. ووفقًا لتجميع أجرته Yonhap Infomax لتوقعات ثماني شركات أوراق مالية محلية كبرى صدرت خلال الشهر الماضي، يُتوقع أن تسجل بارادايس إيرادات موحدة قدرها 351.3 مليار وون وأرباحًا تشغيلية قدرها 54.6 مليار وون في الربع الثالث من عام 2024. وتمثل الإيرادات والأرباح التشغيلية ارتفاعًا بنسبة 21.92% و38.26% على التوالي مقارنة بالفترة

طلبت شركة لايف لإدارة الأصول مراجعتين مستقلتين من اللجنة الخاصة التابعة لمجلس إدارة سامسونج للإلكترونيات ولجنة الامتثال في سامسونج في 4 نوفمبر، بشأن قرار تأجيل تخصيص الأموال المتبقية لعوائد المساهمين حتى أواخر يناير. وطلبت شركة إدارة الأصول من اللجنتين التحقق مما إذا كان قرار التأجيل، في ظل ضعف أداء السهم، يصب في مصلحة جميع المساهمين، وما إذا كانت حالات تضارب المصالح المحتملة قد أُديرت على النحو المناسب خلال عملية اتخاذ القرار. وأرجأت سامسونج للإلكترونيات قرار تخصيص أموال عوائد المساهمين، التي ت

أعلنت Arm (ARM-US) في 4 نوفمبر نتائج الربع الثاني، متجاوزةً تقديرات الإيرادات والأرباح المعدلة، لكن إيرادات الإتاوات المخيبة للآمال والتوقعات المتواضعة للربع الثالث دفعت السهم إلى التراجع 3.5% في التداولات بعد الإغلاق. بلغت الإيرادات 1.443 مليار دولار، بزيادة 27% على أساس سنوي، فيما تجاوزت ربحية السهم المعدلة البالغة 0.52 دولار إجماع التوقعات عند 0.47 دولار. لكن إيرادات الإتاوات، التي بلغت 670 مليون دولار، جاءت دون التوقعات البالغة 720.8 مليون دولار، إذ عوّض ضعف الطلب على الهواتف الذكية قوة قطاع

وفقًا لأحدث تقرير أرباح لشركة Qualcomm، جاءت مبيعات شرائح الهواتف الذكية دون التوقعات في 4 نوفمبر. وانخفضت إيرادات شرائح الهواتف الذكية إلى 5.14 مليار دولار، دون تقديرات المحللين البالغة 5.21 مليار دولار، مسجلةً تراجعًا بنسبة 26% على أساس ربع سنوي. وعزت الشركة ذلك إلى ارتفاع تكاليف المكونات والتصنيع. وبالنسبة إلى الربع الأول من السنة المالية 2027، توقعت Qualcomm ربحًا للسهم يتراوح بين 2.15 و2.35 دولار، وكان الحد الأوسط لهذا النطاق أقل من إجماع المحللين البالغ 2.32 دولار. كما توقعت إيرادات تتراوح

وفقًا لتجميع وكالة يونهاب إنفوماتكس لتوقعات ثماني شركات وساطة مالية كورية كبرى، يُتوقع أن يبلغ الربح التشغيلي الموحد لشركة بارادايس إنترتينمنت 54.6 مليار وون في الربع الثالث من 2026، بزيادة 38.26% على أساس سنوي، فيما يُتوقع أن تصل الإيرادات إلى 351.3 مليار وون، بزيادة 21.92% على أساس سنوي. ويُعزى هذا النمو أساسًا إلى ارتفاع إيرادات الكازينوهات وتحسن معدل الاحتفاظ. وارتفع معدل الاحتفاظ في الكازينوهات خلال الربع الثالث إلى 12.9%، مقارنةً بـ11.3% في الربع المناظر من العام السابق، فيما زادت قيمة مشت

طلبت شركة Life Asset Management في 5 نوفمبر إجراء مراجعة مستقلة لقرار سامسونج للإلكترونيات تأجيل استخدام ما يتراوح بين 55 و75 تريليون وون من عوائد المساهمين المتبقية حتى يناير 2027، بحسب يونهاب إنفوماكس. وطلبت الشركة من اللجنة الخاصة التابعة لمجلس إدارة سامسونج للإلكترونيات فحص المبررات الاقتصادية للتأجيل وسلامة إجراءاته، كما طلبت من لجنة الامتثال تقييم تضارب المصالح المحتمل المرتبط بالمديرين التنفيذيين. وكانت Life Asset Management قد اقترحت سابقًا تسريع اتخاذ قرار بشأن إعادة العوائد إلى المساهم

أفاد COINOTAG بأن روبرت كيوساكي، مؤلف كتاب «الأب الغني والأب الفقير»، نشر على X في 4 نوفمبر أنه يعتزم شراء الذهب (XAU) والفضة (XAG) وBitcoin عند وقوع الانهيار المقبل في السوق. وجاء ذلك في منشور بعنوان «لماذا القلق؟»، أشار فيه إلى بلوغ الدين الوطني الأمريكي 40.6 تريليون دولار في سياق حديثه عن استراتيجيته الاستثمارية.

من المتوقع الآن أن يبدأ مشروع سيريوس البحري للغاز الطبيعي في البحر الكاريبي قبالة سواحل كولومبيا عملياته في عام 2031 بدلًا من 2030، وفقًا لرئيس شركة Petrobras Colombia ألسيندو موريتز. ويعود التأخير إلى تحديات في عملية التشاور المسبق. وقال موريتز إن الشركتين أحرزتا تقدمًا كبيرًا، لكن لا يزال عليهما حل مسألة أو مسألتين عالقتين. ويهدف الشريكان إلى اتخاذ قرار الاستثمار النهائي بحلول نهاية عام 2027، تمهيدًا لبدء التشغيل في عام 2031. وينبغي لكولومبيا أن تبدأ التخطيط لتوسيع قدرة نقل الغاز الطبيعي لاستي

أفادت Jin10 للعقود الآجلة بأن العقود الآجلة للمعادن النفيسة في الصين سجلت ارتفاعًا واسع النطاق يوم 4 نوفمبر؛ إذ صعدت عقود الذهب في شنغهاي 2.52% إلى 867.46 يوانًا للغرام، وعقود الفضة في شنغهاي 3.39% إلى 12,420 يوانًا للكيلوغرام، وعقود البلاتين 1.50% إلى 355.80 يوانًا للغرام، فيما قفزت عقود البلاديوم 4.10% إلى 232.25 يوانًا للغرام. وعزا محللون هذه المكاسب إلى تراجع حالة عدم اليقين بشأن السياسات عقب انتكاسات في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، ما عزز شهية السوق للمخاطرة ودعم الأسهم والمعادن النفي

ذكر الباحث في Kiwoom Securities، هان جي يونغ، يوم 5 أن تأثير المخاوف المتزايدة بشأن تنظيم مراكز البيانات، عقب فوز الحزب الديمقراطي الأمريكي في انتخابات التجديد النصفي، على أسهم أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي الكورية سيكون محدودًا عند مستويات الأسعار الحالية. وأشار التحليل إلى أن هذه المخاوف انعكست بالفعل بدرجة كبيرة في أسعار الأسهم، ما يقلل احتمال تكرار الانخفاضات الحادة المتتالية التي شهدتها القطاعات ذات الصلة منذ أكتوبر. ولفت هان إلى أن مكرر الربحية المستقبلي لمؤشر KOSPI انخفض إلى 3.98 مرات،

أطلقت SK Inc. في 5 نوفمبر عرض شراء لأسهم SK Ecoplant بسعر 88,000 وون للسهم، مستهدفةً نحو 16.43 مليون سهم تمثل قرابة 25% من إجمالي الأسهم المصدرة، على أن يستمر العرض حتى 24 نوفمبر. ويزيد سعر العرض بنسبة 53% على متوسط سعر سهم SK Ecoplant خلال شهر، والبالغ نحو 57,500 وون في سوق K-OTC. وتهدف SK Inc. إلى امتلاك 100% من SK Ecoplant عبر مبادلة شاملة للأسهم مقابل النقد بعد عرض الشراء، لتختتم بذلك إعادة هيكلة للأعمال استمرت ثلاث سنوات ونقلت تركيز الشركة التابعة من الإنشاءات والعمليات البيئية إلى البنية ا

قالت هان جي يونغ، المحللة لدى شركة Kiwoom Securities، في 5 نوفمبر، إن المخاوف بشأن تنظيم مراكز البيانات عقب الأداء القوي للحزب الديمقراطي في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية تشكل مخاطر محدودة على أسهم أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي المحلية عند مستويات التقييم الحالية. وأشارت إلى أن مضاعف الربحية الآجل ومضاعف السعر إلى القيمة الدفترية لمؤشر KOSPI بلغا 3.98x و1.07x، على التوالي، فيما بلغا في قطاع أشباه الموصلات 2.71x و1.28x، ما يشير إلى أن السيناريوهات المتشائمة مسعّرة إلى حد كبير. وأضافت هان أ

وفقًا لإجماع تقديرات Yonhap Infomax، يُتوقع أن ينخفض الربح التشغيلي لشركة Lotte Tour Development في الربع الثالث بنسبة 28.2% على أساس سنوي إلى 38 مليار وون، فيما يُتوقع أن تتراجع الإيرادات بنسبة 4.6% إلى 178.1 مليار وون. وعزت سبع شركات أوراق مالية كورية كبرى هذا الانخفاض أساسًا إلى تراجع معدلات الاحتفاظ في الكازينوهات؛ إذ يُقدّر معدل الاحتفاظ في ألعاب الطاولات بـ15.9% في الربع الثالث، مقارنةً بـ17.7% في الفترة نفسها من العام الماضي. وأرجع المحللون هذه التقلبات إلى إعادة هيكلة الشركة لأعمالها مع