بعد الانتهاء من المعلومات المفضلة على المدى القصير، يجب النظر في الأساسيات لمتابعة تطورات العملات البديلة.
كتبه: بانكليس
ترجمة: Odaily كوكب اليوم جوليم
تتوقف اتجاهات سوق التشفير على 'الاتجاه الذي ينحرف إليه 'مؤخراً. في وقت متأخر من مساء الأمس، نشر ترامب تغريدة على وسائل التواصل الاجتماعي يرغب في تعزيز احتياطي العملات المشفرة، بما في ذلك XRP و SOL و ADA، ويشهد السوق البديل الذي كان منخفضًا لفترة طويلة اليوم انعطافة نموذجية. وفقًا لبيانات Quantify Crypto، من بين أول 200 عملة رقمية من حيث القيمة السوقية خلال الـ 24 ساعة الماضية، كانت هناك فقط 10 رموز تشفير تظهر انخفاضًا في الاتجاه، بينما كانت الرموز الباقية من الـ 190 تشهد ارتفاعًا بدرجات متفاوتة.
هل يعتزم ترامب بجهد واحد جلب سوق altcoin؟ يلقب البعض العملات المشفرة بـ"الاقتصاد السياسي" الذي يدور حول عائلة ترامب، حيث أن الاستثمار الشاق في العملات ذات القيمة ليس بمثل التبعية العقلية التي تتبع الدولار الأمريكي. ومن الناحية الزمنية، لا يزال استراتيجيات العملات المشفرة الاحتياطية لا تزال غير مستقرة على المدى القريب. عندما تنتهي الذعر الناجم عن المعلومات المفضلة، سيعود سعر altcoin إلى قيمته الأساسية. قد يكون ارتفاع altcoin في هذا الوقت هو "الانسحاب العظيم لسوق الثيران" وراءه آخر "محاولة بائسة".
إذا، من وجهة نظر الأساسيات، ما هي المعلومات المفضلة التي تستحق المتابعة من altcoin في المستقبل؟ يقوم فريق محللي Bankless بتوقعات أسعار altcoin استنادًا إلى الأساسيات، وستقوم النشرة اليومية لـ Odaily بتلخيص توقعات فريق محللي Bankless الأخيرة بشأن تحركات أسعار 8 عملات altcoin بشكل محدد في هذه المقالة، وتلخيص فرصها بناءً على توقعات الرموز الرقمية المنتهية في فبراير 2025، ليتمكن القراء من الاطلاع عليها.
نسبة الفوز المتوقعة في شهر فبراير: 50%
باستثناء الرموز المحايدة، هناك 12 رمزًا تم توقع اتجاهها من قبل فريق تحليل Bankless حتى نهاية فبراير. النتائج المتوقعة كما يلي:
توقع هبوط ولكن ارتفاع: زيادة 41.54٪ في anoncast (ANON) ؛
التنبؤ بالصعود والهبوط متطابق مع الواقع: ارتفعت Instadapp (INST) بنسبة 8.04٪ ؛ انخفض Ethereum Name Service (ENS) بنسبة 21.68٪ ؛ انخفض Drift (DRIFT) بنسبة 53.45٪ ؛ ارتفعت Jito (JTO) بنسبة 35.81٪ ؛ انخفض Toncoin (TON) بنسبة 6.48٪ ؛ XRP انخفضت بنسبة 2.53٪.
من بين العكس الأكثر خطورة هو anoncast (ANON) و anoncast (ANON) ، والتنبؤ الأكثر دقة هو Drift (DRIFT) ، حيث تصل نسبة الانخفاض عند انتهاء الوقت التنبؤي إلى 53.45٪. ومع ذلك، فإن نسبة فوز الرموز الرقمية التي ينتهي توقعها في فبراير لا تزال 50٪.
قائمة بالعملات المشفرة الصاعدة
** سوي (SUI) **
سايدواء：L1
السبب: أساسيات إيجابية، وزيادة مستمرة في دخل التطبيقات وقيمة سوق العملات المستقرة
الفترة الزمنية المتوقعة: من 25 فبراير 2025 إلى 25 مايو 2025
سعر العملة عند التنبؤ: 2.8 دولار
توقع أداء سعر العملة حتى الآن: ارتفاع 5.71%
في الأشهر الثلاثة الماضية، ظهرت سلاسل جديدة مثل Berachain و Unichain و Ink بشكل متزايد، مما زاد من التنافس بين L1 و L2. على الرغم من ذلك، يستمر Sui في جذب المستخدمين ورؤوس الأموال، مع وافد صافي يزيد عن 5.7 مليار دولار خلال الثلاثة أشهر الماضية.
من أكتوبر 2024 حتى يناير، ارتفعت إيرادات التطبيق الشهرية لـ Sui من 2.24 مليون دولار إلى 5.44 مليون دولار، وقد يجذب هذا النمو المزيد من بناة النظام البيئي الذين يأملون في الاستفادة من هذا الزخم. منذ نوفمبر 2024، زاد إجمالي قيمة العملة المستقرة لـ Sui بنسبة 58%، مما يدل على جذب المزيد من المستخدمين إلى السلسلة، وفي الوقت نفسه منذ نوفمبر 2024، زادت قيمة سوق LST لـ Sui بنسبة 246%. هذا ليس فقط يعزز أمان الشبكة، ولكنه يدل أيضًا على ثقة المستخدمين للأجل الطويل.
** بيراشين (بيرا) **
المسار: L1
السبب: تخفيف ضغط البيع الحر من خلال التوزيع المجاني، ونموذج تحفيز الرموز الجديد
الفترة المتوقعة: 11 فبراير 2025 - 11 مايو 2025
سعر التنبؤ بالعملة: 5.51 دولار
توقع أداء سعر العملة حتى الآن: زيادة 42.11%
تعرضت عملة BERA من Berachain لانخفاض حاد بنسبة تجاوزت 60٪ منذ الإسقاط الجوي في 6 فبراير ، حيث انخفضت قيمتها إلى مستوى معقول. يتمثل ميزة Berachain في أنها تحدد كمية BGT المصدرة من خلال تدابير التحفيز الجديدة لـ PoL ، حيث يمكن تحويلها بمعدل 1: 1 إلى BERA لزيادة العائد وجذب المشاركين في DeFi الذين يسعون وراء المكاسب المالية. في الوقت نفسه ، يجب على مجتمع المستخدمين الذين يأملون في المشاركة في حوكمة Berachain تراكم حقوق التصويت باستخدام BGT ، مما قد يخفف من ضغط البيع أيضًا.
بالمقارنة مع L1 الرئيسية الأخرى، تكون تقييمات Berachain أقل نسبيًا، مما يوفر فرصة كبيرة ل BERA للارتفاع، وربما تكون ضغوط البيع من التوزيع الأولي قد تلاشت بالفعل.
لذلك يتوقع فريق محللي Bankless أداءً إيجابيًا لـ BERA في المستقبل، حيث يرون بحذر وتفاؤل أن هيكل التحفيز الجديد قد يشجع بشكل إيجابي على الودائع، أي أن التدفق الأولي سيحسن أساسيات الشبكة وبالتالي يزيد من قيمة تحفيز BGT مما يجذب المزيد من الودائع. ولكن لجعل bera مستدامًا، يجب على Berachain أن يعطي الناس سببًا حقيقيًا لاستخدام الشبكة بعيدًا عن اقتصاد بونزي.
** بندل المالية (PENDLE) **
المسار: التمويل اللامركزي
السبب: زيادة قيمة القرض الإجمالية (TVL) ، قد يكون هناك تدفق كبير من رؤوس الأموال إلى البروتوكول بحلول عام 2025
فترة التنبؤ: 10 فبراير 2025 إلى 10 مايو 2025
سعر العملة عند التنبؤ: 3.47 دولار
توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 17.87%
في 8 نوفمبر 2024 ، توقع فريق محللي Bankless أداء PENDLE مستقبلاً بسبب تبادل العوائد الأصلي الذي يعتبر أداة مالية مبتكرة في السوق. إذا ارتفعت الأسواق المشفرة ، فقد يحقق Pendle نموًا سريعًا.
خلال الثلاثة أشهر الماضية ، تدفقت كميات كبيرة من رؤوس الأموال إلى Pendle ، حيث ارتفع إجمالي قيمة القرض التلفزيوني من 29.64 مليار دولار إلى 51.1 مليار دولار ، مما يمثل زيادة بنسبة 70٪ على الأقل. يمكن رهن PENDLE للحصول على رسوم المنصة. أصدرت Pendle مؤخرًا تحديثًا لخارطة طريقها لعام 2025 ، حيث أشارت إلى أنها ستوسع نطاق عملها إلى النظام البيئي غير EVM مثل Solana و Hyperliquid ، وستقوم بإنشاء أدوات مالية تتوافق مع TradFi وتقديم خدمات تتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية ، بهدف دخول قطاع الخدمات المالية الإسلامية بقيمة تقدر بحوالي 3.9 تريليون دولار.
** يونيسواب (يوني) **
الطريق: DeFi
السبب: سيغير Uniswap V4 أساسيات Uniswap
الفترة التنبؤية: من 1 فبراير 2025 إلى 1 مايو 2025
السعر المتوقع: 12.32 دولار
توقع أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض بنسبة 35.55%
في 31 يناير، أعلنت شركة Uniswap Labs نشر Uniswap V4، مما يجعل بروتوكول Uniswap منصة تطوير مفتوحة من خلال الخطافات، وهي نوع جديد من برمجيات العقود الذكية تمكن أي شخص من تخصيص طريقة تفاعل حمام السباحة والتبادل والرسوم ومواقع رأس المال الخاصة بـ LP.
على الرغم من أن UNI كانت أفضل أداء للأصول المشفرة منذ انتخاب ترامب في نوفمبر 2024، إلا أن UNI تراجعت بنسبة تقترب من 50٪ بسبب إندفاع التجار للاستيلاء على المعلومات المفضلة. مع انخفاض سعر الرموز، تعرضت Uniswap للجدل بسبب انخفاض قيمة التلفزيون المقفل ورسوم البروتوكول منذ بداية ديسمبر 2024. ومع إطلاق Uniswap V4 وزيادة مرونة مطوري العقود الذكية، هناك العديد من التطبيقات الجديدة الطرف الثالث التي تدخل السوق. يمكن لأي منها إعادة إشعال نشاط المنصة، مما قد يحسن من أوضاع Uniswap الأساسية ويعزز ارتفاع سعر الرموز.
جولة على الرموز المشفرة التي يتوقع انخفاض أسعارها
** السماء (السماء) **
الطريق: DeFi
السبب: على الرغم من توسيع إمداد العملات المستقرة، إلا أنها قد تواجه مشكلة في الدخل
الفترة التنبؤية: 21 فبراير 2025 إلى 21 مايو 2025
سعر العملة عند التنبؤ: 1447.95 دولار
توقع أداء سعر العملة حتى الآن: زيادة 2.63%
لقد ارتفعت SKY/MKR طوال معظم شهر فبراير، في حين زادت العرض المتداول للعملة المستقرة USDS/DAI بنسبة 33٪. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على المودعين، تطلبت مقترحات حكومة Sky الأخيرة من الوكلاء النظر في خفض رسوم الاستقرار لعدة خزائن رئيسية - الفائدة المفروضة على مقترضي العملات المستقرة. إذا تمت الموافقة عليها، ستقوم مقترحات الحكومة أيضًا بتخفيض عائدات sDAI و sUSDS من مستويات 7.25٪ و 8.75٪ حاليًا إلى 4.75٪ و 6.50٪ على التوالي (مشابهة تقريبًا لأسعار الفائدة التي تقدمها سندات الخزانة الأمريكية على المدى القصير)، لتعويض انخفاض الدخل. على الرغم من أن معدلات العائد العالية جعلت Sky قادرة على زيادة إمداداتها من USDS/DAI في فبراير، إلا أن هذا التوسع تم بواسطة العملات المستقرة ذات العوائد المنخفضة وأصول RWA التي تم رهنها، مما أدى إلى تشغيل البروتوكول بخسائر صافية خلال الشهر بأكمله.
لذلك ، فإن فريق محللي Bankless لا يرون أداء SKY/MKR بتفاؤل في المستقبل ، ويتوقعون أن يواجه هذا البروتوكول مشاكل في الدخل في المستقبل القريب ، لأنه يسعى إلى تحقيق توازن بين أسعار الفائدة المتداولة بين العملات المشفرة الهابطة باستمرار وعمليات الأرباح ، ولتحقيق ذلك ، يجب أن تكون هناك طلبات داخلية على الرهونات الرقمية وأن يكون المقترضون على استعداد لدفع أسعار فائدة أعلى.
** فيلودروم (فيلو) **
الطريق: DEX
السبب: انخفاض السيولة والتكاليف، وكمية قفل VELO أيضًا في الانخفاض
الفترة التنبؤية: 21 فبراير 2025 إلى 21 مايو 2025
السعر المتوقع: 0.07 دولار
توقع أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 10.13%
في السابق، قدم Velodrome تحديثًا يسمى Slipstream V2، الذي سيتيح لبرك التعدين ضبط الرسوم ديناميكيًا وفقًا لتقلبات السوق، مما يساعد على زيادة عائدات مقدمي السيولة وخزانات الرصيد veVELO إلى أقصى حد، ولكن VELO لا يزال يواجه انخفاضًا حادًا.
على مدار ال 30 يوما الماضية ، انخفض صافي ودائع Velodrome بنسبة 28٪ ، مما يشير إلى أن LPs تحول سيولتها إلى dApps أخرى لتحقيق عوائد أعلى. خلال نفس الفترة ، انخفضت رسوم النظام الأساسي بنسبة 26٪ ، مما يشير إلى أن المستخدمين الذين يريدون رموز Swap ينقلون عملياتهم إلى مكان آخر. بينما يتزايد إجمالي المعروض من VELO كل أسبوع بسبب جدول الإصدار ، انخفضت النسبة المئوية ل VELO المقفلة من 64٪ إلى 55٪ خلال العام الماضي. يشير هذا إلى أن المستخدمين يعتقدون أن الاحتفاظ بالرموز المميزة وبيعها لاحقا قد يحقق عوائد أفضل من قفل الرموز المميزة وكسب مكافآت LP.
** ليدو (LDO) **
المسار: LST
السبب: خدمة رهن ETH تنخفض بشكل عام
الفترة التنبؤية: من 14 فبراير 2025 إلى 14 مايو 2025
التوقعات: 1.86 دولار
توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 29.57%
في 7 نوفمبر 2024 ، توقع فريق محللي Bankless أداءً إيجابيًا لـ Lido ، معتقدين بشكل مبرر أن فوز ترامب سيثير تفاؤل المستثمرين تجاه مجال العملات المشفرة. على الرغم من تعيين ترامب لبعض السياسيين الداعمين للعملات المشفرة ، إلا أنه لم يحقق تقدمًا يذكر في القضايا الرئيسية.
بينما تمثل Lido جزءا كبيرا من سوق تخزين ETH ، فقد تغيرت ممتلكاتها كثيرا ، حيث تم سحب أكثر من 200,000 ETH سابقا من المنصة. Lido ليست خدمة التخزين الوحيدة في الانخفاض ، حيث تم إلغاء أكثر من 1 مليون ETH منذ منتصف نوفمبر ، وهو التراجع الأكثر عدوانية ل ETH منذ The Merge.
نتيجة لذلك ، فإن فريق المحللين Bankless هبوطي بشأن أداء Lido اللاحق ، مع تدفق ETH ليس فقط من Lido ، ولكن أيضا من بروتوكولات Staking الأخرى.
** أثينا (ENA) **
الطريق: العملات المستقرة
السبب: انخفاض أسعار الفائدة على الودائع، قد يقوم العملاء بسحب الأموال
فترة التوقعات: 21 يناير 2025 إلى 21 أبريل 2025
سعر العملة عند التنبؤ: 0.96 دولار
توقع أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض بنسبة 55.42%
كان فريق المحللين Bankless متفائلا سابقا بشأن ENA في 18 أكتوبر 2024 ، متفائلا بأنه من المتوقع أن يؤدي ارتفاع معدلات التمويل إلى تحفيز التوسع الهائل في ربحية Ethena وأصولها الخاضعة للإدارة إذا استمر السوق الصاعد للعملات المشفرة. ارتفع مؤشر ENA بأكثر من 200٪ في الأشهر الثلاثة التي تلت هذا التصنيف.
في 20 يناير، وفي نفس يوم تنصيب الرئيس ترامب، أعلن ابنه الأكبر أن عائلة ترامب قد اشترت أصول تشفير بقيمة تزيد عن 11 مليون دولار في مشروع World Liberty Financial، بما في ذلك شراء 47 ألف دولار من رمز ENA. ومع ذلك، منذ ديسمبر، تراجع فقاعة السوق بشكل كبير، مما أدى إلى إعادة تعيين أسعار الفائدة على التبادل المستمر (المصدر الرئيسي لدخل Ethena) إلى منطقة "محايدة".
لذلك، يحول فريق محللي Bankless أداء ENA اللاحق إلى اتجاه هابط، بسبب القلق من أن استعادة أسعار الفائدة على الودائع قد تجبر المودعين على سحب المزيد من Ethena، تماما مثلما حدث في منتصف عام 2024، حيث انخفض ENA بنسبة 85% من أعلى مستوى له بعد الإصدار.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ترامب يشعل عملة المستنسخين؟ توقع Bankless اتجاهات العملات الثمانية
كتبه: بانكليس
ترجمة: Odaily كوكب اليوم جوليم
تتوقف اتجاهات سوق التشفير على 'الاتجاه الذي ينحرف إليه 'مؤخراً. في وقت متأخر من مساء الأمس، نشر ترامب تغريدة على وسائل التواصل الاجتماعي يرغب في تعزيز احتياطي العملات المشفرة، بما في ذلك XRP و SOL و ADA، ويشهد السوق البديل الذي كان منخفضًا لفترة طويلة اليوم انعطافة نموذجية. وفقًا لبيانات Quantify Crypto، من بين أول 200 عملة رقمية من حيث القيمة السوقية خلال الـ 24 ساعة الماضية، كانت هناك فقط 10 رموز تشفير تظهر انخفاضًا في الاتجاه، بينما كانت الرموز الباقية من الـ 190 تشهد ارتفاعًا بدرجات متفاوتة.
هل يعتزم ترامب بجهد واحد جلب سوق altcoin؟ يلقب البعض العملات المشفرة بـ"الاقتصاد السياسي" الذي يدور حول عائلة ترامب، حيث أن الاستثمار الشاق في العملات ذات القيمة ليس بمثل التبعية العقلية التي تتبع الدولار الأمريكي. ومن الناحية الزمنية، لا يزال استراتيجيات العملات المشفرة الاحتياطية لا تزال غير مستقرة على المدى القريب. عندما تنتهي الذعر الناجم عن المعلومات المفضلة، سيعود سعر altcoin إلى قيمته الأساسية. قد يكون ارتفاع altcoin في هذا الوقت هو "الانسحاب العظيم لسوق الثيران" وراءه آخر "محاولة بائسة".
إذا، من وجهة نظر الأساسيات، ما هي المعلومات المفضلة التي تستحق المتابعة من altcoin في المستقبل؟ يقوم فريق محللي Bankless بتوقعات أسعار altcoin استنادًا إلى الأساسيات، وستقوم النشرة اليومية لـ Odaily بتلخيص توقعات فريق محللي Bankless الأخيرة بشأن تحركات أسعار 8 عملات altcoin بشكل محدد في هذه المقالة، وتلخيص فرصها بناءً على توقعات الرموز الرقمية المنتهية في فبراير 2025، ليتمكن القراء من الاطلاع عليها.
نسبة الفوز المتوقعة في شهر فبراير: 50%
باستثناء الرموز المحايدة، هناك 12 رمزًا تم توقع اتجاهها من قبل فريق تحليل Bankless حتى نهاية فبراير. النتائج المتوقعة كما يلي:
قائمة بالعملات المشفرة الصاعدة
** سوي (SUI) **
في الأشهر الثلاثة الماضية، ظهرت سلاسل جديدة مثل Berachain و Unichain و Ink بشكل متزايد، مما زاد من التنافس بين L1 و L2. على الرغم من ذلك، يستمر Sui في جذب المستخدمين ورؤوس الأموال، مع وافد صافي يزيد عن 5.7 مليار دولار خلال الثلاثة أشهر الماضية.
من أكتوبر 2024 حتى يناير، ارتفعت إيرادات التطبيق الشهرية لـ Sui من 2.24 مليون دولار إلى 5.44 مليون دولار، وقد يجذب هذا النمو المزيد من بناة النظام البيئي الذين يأملون في الاستفادة من هذا الزخم. منذ نوفمبر 2024، زاد إجمالي قيمة العملة المستقرة لـ Sui بنسبة 58%، مما يدل على جذب المزيد من المستخدمين إلى السلسلة، وفي الوقت نفسه منذ نوفمبر 2024، زادت قيمة سوق LST لـ Sui بنسبة 246%. هذا ليس فقط يعزز أمان الشبكة، ولكنه يدل أيضًا على ثقة المستخدمين للأجل الطويل.
** بيراشين (بيرا) **
تعرضت عملة BERA من Berachain لانخفاض حاد بنسبة تجاوزت 60٪ منذ الإسقاط الجوي في 6 فبراير ، حيث انخفضت قيمتها إلى مستوى معقول. يتمثل ميزة Berachain في أنها تحدد كمية BGT المصدرة من خلال تدابير التحفيز الجديدة لـ PoL ، حيث يمكن تحويلها بمعدل 1: 1 إلى BERA لزيادة العائد وجذب المشاركين في DeFi الذين يسعون وراء المكاسب المالية. في الوقت نفسه ، يجب على مجتمع المستخدمين الذين يأملون في المشاركة في حوكمة Berachain تراكم حقوق التصويت باستخدام BGT ، مما قد يخفف من ضغط البيع أيضًا.
بالمقارنة مع L1 الرئيسية الأخرى، تكون تقييمات Berachain أقل نسبيًا، مما يوفر فرصة كبيرة ل BERA للارتفاع، وربما تكون ضغوط البيع من التوزيع الأولي قد تلاشت بالفعل.
لذلك يتوقع فريق محللي Bankless أداءً إيجابيًا لـ BERA في المستقبل، حيث يرون بحذر وتفاؤل أن هيكل التحفيز الجديد قد يشجع بشكل إيجابي على الودائع، أي أن التدفق الأولي سيحسن أساسيات الشبكة وبالتالي يزيد من قيمة تحفيز BGT مما يجذب المزيد من الودائع. ولكن لجعل bera مستدامًا، يجب على Berachain أن يعطي الناس سببًا حقيقيًا لاستخدام الشبكة بعيدًا عن اقتصاد بونزي.
** بندل المالية (PENDLE) **
في 8 نوفمبر 2024 ، توقع فريق محللي Bankless أداء PENDLE مستقبلاً بسبب تبادل العوائد الأصلي الذي يعتبر أداة مالية مبتكرة في السوق. إذا ارتفعت الأسواق المشفرة ، فقد يحقق Pendle نموًا سريعًا.
خلال الثلاثة أشهر الماضية ، تدفقت كميات كبيرة من رؤوس الأموال إلى Pendle ، حيث ارتفع إجمالي قيمة القرض التلفزيوني من 29.64 مليار دولار إلى 51.1 مليار دولار ، مما يمثل زيادة بنسبة 70٪ على الأقل. يمكن رهن PENDLE للحصول على رسوم المنصة. أصدرت Pendle مؤخرًا تحديثًا لخارطة طريقها لعام 2025 ، حيث أشارت إلى أنها ستوسع نطاق عملها إلى النظام البيئي غير EVM مثل Solana و Hyperliquid ، وستقوم بإنشاء أدوات مالية تتوافق مع TradFi وتقديم خدمات تتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية ، بهدف دخول قطاع الخدمات المالية الإسلامية بقيمة تقدر بحوالي 3.9 تريليون دولار.
** يونيسواب (يوني) **
في 31 يناير، أعلنت شركة Uniswap Labs نشر Uniswap V4، مما يجعل بروتوكول Uniswap منصة تطوير مفتوحة من خلال الخطافات، وهي نوع جديد من برمجيات العقود الذكية تمكن أي شخص من تخصيص طريقة تفاعل حمام السباحة والتبادل والرسوم ومواقع رأس المال الخاصة بـ LP.
على الرغم من أن UNI كانت أفضل أداء للأصول المشفرة منذ انتخاب ترامب في نوفمبر 2024، إلا أن UNI تراجعت بنسبة تقترب من 50٪ بسبب إندفاع التجار للاستيلاء على المعلومات المفضلة. مع انخفاض سعر الرموز، تعرضت Uniswap للجدل بسبب انخفاض قيمة التلفزيون المقفل ورسوم البروتوكول منذ بداية ديسمبر 2024. ومع إطلاق Uniswap V4 وزيادة مرونة مطوري العقود الذكية، هناك العديد من التطبيقات الجديدة الطرف الثالث التي تدخل السوق. يمكن لأي منها إعادة إشعال نشاط المنصة، مما قد يحسن من أوضاع Uniswap الأساسية ويعزز ارتفاع سعر الرموز.
جولة على الرموز المشفرة التي يتوقع انخفاض أسعارها
** السماء (السماء) **
لقد ارتفعت SKY/MKR طوال معظم شهر فبراير، في حين زادت العرض المتداول للعملة المستقرة USDS/DAI بنسبة 33٪. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على المودعين، تطلبت مقترحات حكومة Sky الأخيرة من الوكلاء النظر في خفض رسوم الاستقرار لعدة خزائن رئيسية - الفائدة المفروضة على مقترضي العملات المستقرة. إذا تمت الموافقة عليها، ستقوم مقترحات الحكومة أيضًا بتخفيض عائدات sDAI و sUSDS من مستويات 7.25٪ و 8.75٪ حاليًا إلى 4.75٪ و 6.50٪ على التوالي (مشابهة تقريبًا لأسعار الفائدة التي تقدمها سندات الخزانة الأمريكية على المدى القصير)، لتعويض انخفاض الدخل. على الرغم من أن معدلات العائد العالية جعلت Sky قادرة على زيادة إمداداتها من USDS/DAI في فبراير، إلا أن هذا التوسع تم بواسطة العملات المستقرة ذات العوائد المنخفضة وأصول RWA التي تم رهنها، مما أدى إلى تشغيل البروتوكول بخسائر صافية خلال الشهر بأكمله.
لذلك ، فإن فريق محللي Bankless لا يرون أداء SKY/MKR بتفاؤل في المستقبل ، ويتوقعون أن يواجه هذا البروتوكول مشاكل في الدخل في المستقبل القريب ، لأنه يسعى إلى تحقيق توازن بين أسعار الفائدة المتداولة بين العملات المشفرة الهابطة باستمرار وعمليات الأرباح ، ولتحقيق ذلك ، يجب أن تكون هناك طلبات داخلية على الرهونات الرقمية وأن يكون المقترضون على استعداد لدفع أسعار فائدة أعلى.
** فيلودروم (فيلو) **
في السابق، قدم Velodrome تحديثًا يسمى Slipstream V2، الذي سيتيح لبرك التعدين ضبط الرسوم ديناميكيًا وفقًا لتقلبات السوق، مما يساعد على زيادة عائدات مقدمي السيولة وخزانات الرصيد veVELO إلى أقصى حد، ولكن VELO لا يزال يواجه انخفاضًا حادًا.
على مدار ال 30 يوما الماضية ، انخفض صافي ودائع Velodrome بنسبة 28٪ ، مما يشير إلى أن LPs تحول سيولتها إلى dApps أخرى لتحقيق عوائد أعلى. خلال نفس الفترة ، انخفضت رسوم النظام الأساسي بنسبة 26٪ ، مما يشير إلى أن المستخدمين الذين يريدون رموز Swap ينقلون عملياتهم إلى مكان آخر. بينما يتزايد إجمالي المعروض من VELO كل أسبوع بسبب جدول الإصدار ، انخفضت النسبة المئوية ل VELO المقفلة من 64٪ إلى 55٪ خلال العام الماضي. يشير هذا إلى أن المستخدمين يعتقدون أن الاحتفاظ بالرموز المميزة وبيعها لاحقا قد يحقق عوائد أفضل من قفل الرموز المميزة وكسب مكافآت LP.
** ليدو (LDO) **
في 7 نوفمبر 2024 ، توقع فريق محللي Bankless أداءً إيجابيًا لـ Lido ، معتقدين بشكل مبرر أن فوز ترامب سيثير تفاؤل المستثمرين تجاه مجال العملات المشفرة. على الرغم من تعيين ترامب لبعض السياسيين الداعمين للعملات المشفرة ، إلا أنه لم يحقق تقدمًا يذكر في القضايا الرئيسية.
بينما تمثل Lido جزءا كبيرا من سوق تخزين ETH ، فقد تغيرت ممتلكاتها كثيرا ، حيث تم سحب أكثر من 200,000 ETH سابقا من المنصة. Lido ليست خدمة التخزين الوحيدة في الانخفاض ، حيث تم إلغاء أكثر من 1 مليون ETH منذ منتصف نوفمبر ، وهو التراجع الأكثر عدوانية ل ETH منذ The Merge.
نتيجة لذلك ، فإن فريق المحللين Bankless هبوطي بشأن أداء Lido اللاحق ، مع تدفق ETH ليس فقط من Lido ، ولكن أيضا من بروتوكولات Staking الأخرى.
** أثينا (ENA) **
كان فريق المحللين Bankless متفائلا سابقا بشأن ENA في 18 أكتوبر 2024 ، متفائلا بأنه من المتوقع أن يؤدي ارتفاع معدلات التمويل إلى تحفيز التوسع الهائل في ربحية Ethena وأصولها الخاضعة للإدارة إذا استمر السوق الصاعد للعملات المشفرة. ارتفع مؤشر ENA بأكثر من 200٪ في الأشهر الثلاثة التي تلت هذا التصنيف.
في 20 يناير، وفي نفس يوم تنصيب الرئيس ترامب، أعلن ابنه الأكبر أن عائلة ترامب قد اشترت أصول تشفير بقيمة تزيد عن 11 مليون دولار في مشروع World Liberty Financial، بما في ذلك شراء 47 ألف دولار من رمز ENA. ومع ذلك، منذ ديسمبر، تراجع فقاعة السوق بشكل كبير، مما أدى إلى إعادة تعيين أسعار الفائدة على التبادل المستمر (المصدر الرئيسي لدخل Ethena) إلى منطقة "محايدة".
لذلك، يحول فريق محللي Bankless أداء ENA اللاحق إلى اتجاه هابط، بسبب القلق من أن استعادة أسعار الفائدة على الودائع قد تجبر المودعين على سحب المزيد من Ethena، تماما مثلما حدث في منتصف عام 2024، حيث انخفض ENA بنسبة 85% من أعلى مستوى له بعد الإصدار.
[خطأ في التحميل]