تدور العجلة الزمنية وتدفع السوق التي كانت مليئة بالخوف والتردد قبل فترة قصيرة إلى مرحلة جديدة حيث تتصاعد المشاعر والتداول.
كما توقعنا في تقريرنا لشهر أكتوبر 'ارتفاع بنسبة 10.89٪ ، وارتفاع جديد للبيتكوين بعد فوضى الانتخابات الرئاسية الأمريكية' ، تم تنظيم السوق التشفيرية الداخلية في السابق وتم تفجيرها هذا الشهر من الخارج - انتهت انتخابات الرئاسة الأمريكية في 6 نوفمبر ، وفاز المرشح الجمهوري ترامب الذي يحمل موقفًا صديقًا للعملات الرقمية ، وارتفع سعر البيتكوين بشكل مستمر واقترب من 100000 دولار.
جعلت تسوية هذا الحدث الكبير لهذا العام المتداولين في مختلف الأسواق المالية يخرجون تدريجيا من الفوضى وعدم اليقين ويعودون إلى إيقاع التداول المعمول به ، واستأنفت سوق الأسهم الأمريكية الضخ. من المتوقع أن تصبح "سياسة ترامب الاقتصادية" نقطة التداول الرئيسية ، وأصبحت TSL والاستراتيجية الصغيرة الأهداف ذات المكاسب الأكبر.
BTCأيضا في نهاية أكتوبر، انطلقت بشكل مفاجئ في الانحدار، وتمكنت بسرعة من اختراق "منطقة تجميع جديدة" و"خط ارتفاع" وضغوط تقنية متعددة أخرى، محققة باستمرار أعلى مستوياتها في التاريخ، حيث ارتفعت إلى 99860 دولار مرتفعة بنسبة 37.42% خلال الشهر بأكمله.
مع ارتفاع أسعار التداول، شهد تدفق كبير للأموال في نوفمبر، حيث بلغت التدفقات 259 مليار دولار، مما يجعلها أكبر شهر على الإطلاق من حيث حجم التدفقات في سوق العملات المشفرة.
في خلفية اقتراب بيتكوين من مستوى 100000 دولار، أدى استمرار تدفق الأموال أخيرًا إلى ارتفاع حاد وانتشار العملات البديلة مثل الإيثيريوم.
بناءً على تحليل متعدد الأبعاد من مختبرات EMC ، فقد بدأت موجة ثانية من الارتفاع في سوق العملات الرقمية في هذه الفترة الدورية ، ومن المتوقع أن يتدفق رأس المال تدريجيًا إلى عملات ألتكوين ، مما يؤدي إلى ارتفاع عام في السوق.
ومع ذلك، فإن تصادم التضخم العالي الذي قد تسببه "سياسة ترامب الاقتصادية" مع وتيرة خفض الفائدة التي يجريها مجلس الاحتياطي الفيدرالي يشكل أكبر عامل للشك والتردد. ومع ذلك، هذا الشك ليس سوى جزء صغير من اليقين الكبير، ولا يكفي لتغيير اتجاه السوق.
التمويل العام: سياسة الاقتصاد ترامب
تتضمن "سياسة الاقتصاد ترامب" في الأساس تخفيض الضرائب وتخفيف الرقابة وسياسة التجارة الحمائية والاستقلال الطاقة ودعم الطاقة التقليدية والتوسع المالي ومخاطر الديون وسياسة الهجرة وسياسة القوى العاملة وإدارة السياسة والديون.
وسوف تشكل هذه السياسات الاقتصادية، التي تسترشد بروح "أميركا أولا"، تحديا كبيرا للنظام التجاري والمالي العالمي القائم، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى اندلاع صراعات وفوضى لا يمكن التنبؤ بها. وحتى داخل الولايات المتحدة، يمكن أن تنشأ توترات تبدو غير قابلة للتوفيق على مستوى الاقتصاد، والهجرة غير الشرعية، والنظام المالي.
ترحيل المهاجرين غير الشرعيين ورفع الرسوم الجمركية قد يزيد من التضخم، في حين أن معدل الفائدة الاتحادي لا يزال عند مستوى مرتفع، والتضخم يتعافى، وربما تواجه صعوبة في خفض الفائدة. وبدون خفض الفائدة، ستكون صعوبة توسيع النفقات الحكومية أكبر بلا شك، وحجم الديون العالية سيجعل الحكومة الأمريكية تشعر بالعبء الثقيل.
يواجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي يخضع لعملية خفض الفائدة وتقليص الأصول أيضًا مأزقًا. شهد مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في نوفمبر انتعاشًا متوقعًا، ولا تزال بيانات التوظيف والحالة الاقتصادية تظهر أداءً جيدًا، مما يعني أن ضرورة خفض الفائدة قد انخفضت بشكل كبير. على الرغم من أن الرسوم البيانية ومحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يشيران إلى أن خفض الفائدة في ديسمبر بمقدار 25 نقطة أساس ما زال حدثًا ذا احتمالية كبيرة، إلا أن عملية خفض الفائدة في عام 2025 ستشهد احتمالية كبيرة للتباطؤ.
باويل يأمل في أن يكون محترفًا والحفاظ على استقرار الاقتصاد ومستوى التضخم الطبيعي. ومع ذلك، أكد ترامب بوضوح أنه سيفي بوعوده الانتخابية من خلال التغيير والصراع - خفض ضريبة الشركات، زيادة الرسوم الجمركية على الواردات، وتوفير المزيد من فرص العمل المحلية. لا يمكن تقريب وجهات النظر بين الطرفين، وقد أصبح التناقض بينهما واضحًا بالفعل.
على الرغم من وجود عدم التأكيد الكبير، إلا أن المتداولين في مختلف الأسواق قد قاموا بتشكيل صفوفهم وإعطاء نتائج القرار - اختر الطويل للاقتصاد الأمريكي، وأفضل سيناريو هو 'ارتفاع الأسعار، ارتفاع الارتفاع'.
في نوفمبر، سجلت ناسداك وداو جونز وS&P 500 زيادة بنسبة 6.21٪ و 7.54٪ و 5.74٪ على التوالي، بينما سجل RUT2000 الذي يمثل الشركات الصغيرة والمتوسطة زيادة بنسبة 11.01٪ وسجل أعلى مستوى في التاريخ.
فيما يتعلق بسندات الخزانة الأمريكية، تراجعت عائدات الأجل الطويل والأجل القصير إلى 4.177% و 4.160% على التوالي في نهاية الشهر، مما يشير إلى تراجع طفيف في مخاطر انخفاض قيمة سندات الخزانة الأمريكية.
مؤشر الدولار الأمريكي ما زال يرتفع، حيث ارتفع في نوفمبر إلى 105.74، بزيادة قدرها 1.02٪ مقارنةً بالشهر الماضي، في حين تراجع اليورو واليوان الصيني والين الياباني مقابل الدولار الأمريكي. تتوقع الأموال العالمية في المستقبل القريب أن تظل الاتجاهات التي تشير إلى شراء أصول بقيمة الدولار الأمريكي قوية في السوق المالية الأمريكية.
وعلى نحو مقابل، انخفضت أسعار الذهب في الشهر الأخير بنسبة 3.41٪، وسجلت أكبر انخفاض شهري خلال 14 شهرًا مع تدفق أموال التحوط العالمية. مع التدفق المتزايد للسيولة مع خروجنا التدريجي من عصر ما بعد الجائحة، يزداد تفضيل المخاطر لدى رأس المال العالمي. فئات الأصول الخاصة بالأسهم، بالإضافة إلى العملات المشفرة التي تتمثل في BTC، هي بالضبط المستفيدين من هذا الارتفاع.
أصول التشفير: BTC تحطم الأرقام القياسية السابقة، و Altseason قد يبدأ في أي وقت.
في نوفمبر، افتتحت BTC عند 70198.02 دولار وأغلقت عند 96465.42 دولار، بزيادة قدرها 37.42٪، وبتقلب يبلغ 47.12٪، وتم توسيع حجم التداول الفعال.
بعد عودته إلى خط الاتجاه المتحرك لمدة 200 يومًا وتجاوزه لخط الاتجاه الهابط في نوفمبر، حققت BTC اختراقًا رمزيًا في المؤشر الفني هذا الشهر، وتجاوزت مقاومة منطقة التجميع الجديدة التي استمرت لمدة 8 أشهر، وبعد 4 أشهر عادت للارتفاع مرة أخرى.
مخطط الشموع اليومي PA BTC
على الرسم البياني الشهري، حققت BTC زيادة مستمرة لمدة 3 أشهر واستمرت حجم التداول في الزيادة المعتدلة، مما يظهر وضعية pump إيجابية.
BTC الرسم البياني الشهري PA
في تقاريرنا السابقة، أكدنا مرارًا وتكرارًا أن أكثر من 30٪ من BTC في منطقة تجميع القمم الجديدة من مارس إلى أكتوبر في هذا العام تم تحويلها إلى العنوان، وهذا النوع من التقييم الصعودي يحدث مرارًا وتكرارًا في الدورات السابقة ويصبح هيكلًا داخليًا لضخ الأسعار في المستقبل.
وتتطلب النقطة النهائية للاختراق الخارجية شروط الإثارة.
أكبر حدث عالمي في نوفمبر هو اعادة انتخاب ترامب كرئيس للولايات المتحدة، واهتمامه السابق بـ Crypto ووعوده خلال عملية الترشح، أصبح محفزًا عاطفيًا لارتفاع سعر BTC الذي استمر لمدة ثمانية أشهر في منطقة التوحيد العلوي الجديد.
هل "ترامب تيراند" لـ BTC مستدام؟ يعتقد EMC Labs أن الاعتماد الأمريكي على Crypto تحول تدريجيا من 'السماح' إلى 'التعزيز' من خلال مقترح قانون 'الابتكار المالي والتكنولوجيا في القرن 21' الذي تم تقديمه العام الماضي وكذلك مشروع 'الاحتياطي الاستراتيجي لـ BTC الأمريكي' لهذا العام، وحتى مشروع 'قانون حقوق BTC' الذي تمت الموافقة عليه مؤخرًا من قبل مجلس النواب في بنسلفانيا، مما يشير إلى رغبة أمريكا في السيطرة على الأصول الرمزية مثل BTC وصناعة البلوكتشين (سلسلة عملات عامة والبنية التحتية ومشاريع التطبيق اللامركزية) من خلال الدعم القانوني والاستراتيجي الوطني، وضمان تحقيق الهيمنة الأمريكية في هذا المجال الناشئ.
لذلك، يمكن توقع دعم السياسة الأمريكية في السنوات القادمة واعتماد المؤسسات المالية والشركات المدرجة التقليدية على العملات المشفرة للارتفاع المستمر. في أي لحظة في السابق، لم يحظَ سلسلة الكتل والأصول المشفرة بقبول واعتماد بمثل هذه القوة.
في نوفمبر، تدفقت 259 مليار دولار في قنوات BTC Spot ETF وعملة مستقرة، مما يشكل أكبر تدفق للأموال في شهر واحد منذ بدء التسجيل. يبلغ إجمالي قناة ETF 54 مليار دولار، بينما تبلغ قناة عملة مستقرة 195 مليار دولار. في نوفمبر، تجاوز حجم تدفق الأموال في ETF شهر فبراير وأصبح أكبر شهر تدفق للأموال.
سوق العملات الرقمية تحليل تدفق الأموال الشهري
منذ شهر أكتوبر، مع اقتراب الانتخابات الأمريكية من نهايتها، بدأت أموال قناة ETF بالتدفق بشكل مبكر. تزايد حجم التدفق منذ سبتمبر بشكل تدريجي، حيث تم تدفق 1.2 مليار دولار و 5.4 مليار دولار و 6.4 مليار دولار في سبتمبر وأكتوبر ونوفمبر على التوالي. أكدنا في السابق أن أموال قناة ETF لديها إرادة مستقلة للتحكم تدريجيًا في حركة سعر بيتكوين. وقد تم تجسيد هذا النقطة بشكل كامل في الحركة الأخيرة.
بالمقارنة مع الأخ الكبير الذي يتحمل أعباء ثقيلة، فإن تمويل قناة العملة المستقرة يبدو قليلاً متأخرًا. بعد دخول شهر نوفمبر، بدأت توجهات تدفق الأموال الكبيرة بعد اختراق أسعار عملة BTC بشكل متواصل. ومع ذلك، بلغت مدخلات تمويل قناة العملة المستقرة 195 مليار دولار خلال الشهر كاملاً، وهو رقم يفوق بكثير تمويل قناة ETF.
سوق العملات الرقمية إحصائيات تدفق الأموال اليومية
في يوم 22 نوفمبر، عندما قامت BTC بمهاجمة مستوى 100،000 دولار، بدأت الأموال الداخلية بتحريك ETH، حيث بلغت نسبة الارتفاع في ذلك اليوم 9.31٪. وصلت نسبة الارتفاع التراكمي لشهر نوفمبر لـ ETH إلى 47.05٪، متفوقة على BTC، ويبدو أن السوق تفتح فصلًا جديدًا للعملات البديلة.
يعتقد مختبر EMC أنه بعد تجاوز سعر BTC حاجز 100,000 دولار ، ستبدأ فترة Altseason تدريجيا. بعد فتح فترة Altseason ، ستظهر السوق تدريجيا: 1. ارتفاع سعر ETH إلى مستوى قياسي جديد ؛ 2. ارتفاع السوق بشكل عام ؛ 3. تعرف تدريجيا الاتجاهات الرئيسية في السوق.
اللعب بالأطوال: السيولة تولد موجة ثانية من الإغراق
الدورة هي لعبة جمع وتوزيع الرقائق التي يتم لعبها بين الأطراف في نطاق الزمكاني.
في الفترة الهابطة وفترة الطحن الأرضي وفترة الإصلاح، يقوم الأيدي الطويلة بجمع الرقائق، بينما يستمر في تحقيق الإغراق والسيولة حتى يصعب امتصاص الضغط البيعي، ويحدث عكس الاتجاه في السوق.
هذا الدورة منذ يناير 2024، فتحت يد كبيرة أول موجة كبيرة من الإغراق، ثم عادت إلى حالة تراكم الرهان بعد أن دخل السوق في مارس في حالة تجميد. في نوفمبر، مع استعادة السيولة، وصلت الأسعار إلى أعلى مستوياتها، وبدأت يد طويلة الموجة الثانية من الإغراق، وهي أيضًا آخر موجة كبيرة من الإغراق في هذه الدورة.
تاريخ بيع يد طويل لبيتكوين في السنوات الخمس عشرة الماضية
حتى نهاية سبتمبر ، كان لدى Gate.io 14.22 مليون عملة تحت الاحتفاظ ، وحتى نهاية نوفمبر ، كان لديهم 13.69 مليون عملة تحت الاحتفاظ ، مما يشير إلى تراجع بمقدار 0.53 مليون عملة في غضون شهرين.
خلال فترة الارتفاع، يكون سبب البيع الكبير هو زيادة السيولة التي تؤدي إلى زيادة الأسعار، وزيادة الأسعار في نفس الوقت هي عملية تأكيد ذاتية للسوق وستؤدي إلى جذب المزيد من التدفقات النقدية.
تم إغراق اليد الثانية للتو واستمر لمدة شهرين، مع زيادة مستمرة في السيولة، من المتوقع أن يستمر حتى النصف الأول من عام 2025.
ختام
في نوفمبر، ظهرت دورة مرة أخرى بقوتها في قدرتها على ضبط السوق.
يعتقد فريق EMC Labs أن السبب الأساسي وراء ارتفاع أسعار BTC وسوق العملات الرقمية بشكل عام هو استمرار خفض أسعار الفائدة في الاقتصادات الرئيسية حول العالم، بالإضافة إلى زيادة تفضيل المستثمرين للمخاطرة بعد تحسن هيكلية السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن تحسين معدل الاعتماد وتوقعات السياسة الوطنية في الولايات المتحدة قدمت دفعة كبيرة من الدعم العاطفي والمادي.
نعتقد أن هذه العوامل الخارجية ستستمر في دفع سوق العملات الرقمية في العام المقبل. وبالتالي، ستستمر السوق الصاعدة للعملات الرقمية وسط بعض التقلبات، ولكن بعد فترة الارتفاع ستوفر عائدًا أكثر سخونة للمستثمرين طويلي الأمد.
— — — —
تأسست مختبرات EMC (Emerging Labs) من قبل المستثمرين في الأصول المشفرة وعلماء البيانات في أبريل 2023. يركز على البحوث الصناعية في مجال سلسلة الكتل واستثمارات السوق الثانوية للعملات الرقمية، مع التركيز على الرؤى الصناعية والبحث وتنقيب البيانات كميزة تنافسية أساسية، ويسعى للمشاركة في تطور صناعة سلسلة الكتل النامية من خلال البحث والاستثمار، وتعزيز فوائد سلسلة الكتل والأصول المشفرة لصالح البشرية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تقرير EMC Labs لشهر نوفمبر: BTC يقترب مباشرة من 10،000 دولار، ويعيد السيولة إطلاق سوق الثيران المشفرة
كتبه: 0xWeilan
تدور العجلة الزمنية وتدفع السوق التي كانت مليئة بالخوف والتردد قبل فترة قصيرة إلى مرحلة جديدة حيث تتصاعد المشاعر والتداول.
كما توقعنا في تقريرنا لشهر أكتوبر 'ارتفاع بنسبة 10.89٪ ، وارتفاع جديد للبيتكوين بعد فوضى الانتخابات الرئاسية الأمريكية' ، تم تنظيم السوق التشفيرية الداخلية في السابق وتم تفجيرها هذا الشهر من الخارج - انتهت انتخابات الرئاسة الأمريكية في 6 نوفمبر ، وفاز المرشح الجمهوري ترامب الذي يحمل موقفًا صديقًا للعملات الرقمية ، وارتفع سعر البيتكوين بشكل مستمر واقترب من 100000 دولار.
جعلت تسوية هذا الحدث الكبير لهذا العام المتداولين في مختلف الأسواق المالية يخرجون تدريجيا من الفوضى وعدم اليقين ويعودون إلى إيقاع التداول المعمول به ، واستأنفت سوق الأسهم الأمريكية الضخ. من المتوقع أن تصبح "سياسة ترامب الاقتصادية" نقطة التداول الرئيسية ، وأصبحت TSL والاستراتيجية الصغيرة الأهداف ذات المكاسب الأكبر.
BTCأيضا في نهاية أكتوبر، انطلقت بشكل مفاجئ في الانحدار، وتمكنت بسرعة من اختراق "منطقة تجميع جديدة" و"خط ارتفاع" وضغوط تقنية متعددة أخرى، محققة باستمرار أعلى مستوياتها في التاريخ، حيث ارتفعت إلى 99860 دولار مرتفعة بنسبة 37.42% خلال الشهر بأكمله.
مع ارتفاع أسعار التداول، شهد تدفق كبير للأموال في نوفمبر، حيث بلغت التدفقات 259 مليار دولار، مما يجعلها أكبر شهر على الإطلاق من حيث حجم التدفقات في سوق العملات المشفرة.
في خلفية اقتراب بيتكوين من مستوى 100000 دولار، أدى استمرار تدفق الأموال أخيرًا إلى ارتفاع حاد وانتشار العملات البديلة مثل الإيثيريوم.
بناءً على تحليل متعدد الأبعاد من مختبرات EMC ، فقد بدأت موجة ثانية من الارتفاع في سوق العملات الرقمية في هذه الفترة الدورية ، ومن المتوقع أن يتدفق رأس المال تدريجيًا إلى عملات ألتكوين ، مما يؤدي إلى ارتفاع عام في السوق.
ومع ذلك، فإن تصادم التضخم العالي الذي قد تسببه "سياسة ترامب الاقتصادية" مع وتيرة خفض الفائدة التي يجريها مجلس الاحتياطي الفيدرالي يشكل أكبر عامل للشك والتردد. ومع ذلك، هذا الشك ليس سوى جزء صغير من اليقين الكبير، ولا يكفي لتغيير اتجاه السوق.
التمويل العام: سياسة الاقتصاد ترامب
تتضمن "سياسة الاقتصاد ترامب" في الأساس تخفيض الضرائب وتخفيف الرقابة وسياسة التجارة الحمائية والاستقلال الطاقة ودعم الطاقة التقليدية والتوسع المالي ومخاطر الديون وسياسة الهجرة وسياسة القوى العاملة وإدارة السياسة والديون.
وسوف تشكل هذه السياسات الاقتصادية، التي تسترشد بروح "أميركا أولا"، تحديا كبيرا للنظام التجاري والمالي العالمي القائم، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى اندلاع صراعات وفوضى لا يمكن التنبؤ بها. وحتى داخل الولايات المتحدة، يمكن أن تنشأ توترات تبدو غير قابلة للتوفيق على مستوى الاقتصاد، والهجرة غير الشرعية، والنظام المالي.
ترحيل المهاجرين غير الشرعيين ورفع الرسوم الجمركية قد يزيد من التضخم، في حين أن معدل الفائدة الاتحادي لا يزال عند مستوى مرتفع، والتضخم يتعافى، وربما تواجه صعوبة في خفض الفائدة. وبدون خفض الفائدة، ستكون صعوبة توسيع النفقات الحكومية أكبر بلا شك، وحجم الديون العالية سيجعل الحكومة الأمريكية تشعر بالعبء الثقيل.
يواجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي يخضع لعملية خفض الفائدة وتقليص الأصول أيضًا مأزقًا. شهد مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في نوفمبر انتعاشًا متوقعًا، ولا تزال بيانات التوظيف والحالة الاقتصادية تظهر أداءً جيدًا، مما يعني أن ضرورة خفض الفائدة قد انخفضت بشكل كبير. على الرغم من أن الرسوم البيانية ومحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يشيران إلى أن خفض الفائدة في ديسمبر بمقدار 25 نقطة أساس ما زال حدثًا ذا احتمالية كبيرة، إلا أن عملية خفض الفائدة في عام 2025 ستشهد احتمالية كبيرة للتباطؤ.
باويل يأمل في أن يكون محترفًا والحفاظ على استقرار الاقتصاد ومستوى التضخم الطبيعي. ومع ذلك، أكد ترامب بوضوح أنه سيفي بوعوده الانتخابية من خلال التغيير والصراع - خفض ضريبة الشركات، زيادة الرسوم الجمركية على الواردات، وتوفير المزيد من فرص العمل المحلية. لا يمكن تقريب وجهات النظر بين الطرفين، وقد أصبح التناقض بينهما واضحًا بالفعل.
على الرغم من وجود عدم التأكيد الكبير، إلا أن المتداولين في مختلف الأسواق قد قاموا بتشكيل صفوفهم وإعطاء نتائج القرار - اختر الطويل للاقتصاد الأمريكي، وأفضل سيناريو هو 'ارتفاع الأسعار، ارتفاع الارتفاع'.
في نوفمبر، سجلت ناسداك وداو جونز وS&P 500 زيادة بنسبة 6.21٪ و 7.54٪ و 5.74٪ على التوالي، بينما سجل RUT2000 الذي يمثل الشركات الصغيرة والمتوسطة زيادة بنسبة 11.01٪ وسجل أعلى مستوى في التاريخ.
فيما يتعلق بسندات الخزانة الأمريكية، تراجعت عائدات الأجل الطويل والأجل القصير إلى 4.177% و 4.160% على التوالي في نهاية الشهر، مما يشير إلى تراجع طفيف في مخاطر انخفاض قيمة سندات الخزانة الأمريكية.
مؤشر الدولار الأمريكي ما زال يرتفع، حيث ارتفع في نوفمبر إلى 105.74، بزيادة قدرها 1.02٪ مقارنةً بالشهر الماضي، في حين تراجع اليورو واليوان الصيني والين الياباني مقابل الدولار الأمريكي. تتوقع الأموال العالمية في المستقبل القريب أن تظل الاتجاهات التي تشير إلى شراء أصول بقيمة الدولار الأمريكي قوية في السوق المالية الأمريكية.
وعلى نحو مقابل، انخفضت أسعار الذهب في الشهر الأخير بنسبة 3.41٪، وسجلت أكبر انخفاض شهري خلال 14 شهرًا مع تدفق أموال التحوط العالمية. مع التدفق المتزايد للسيولة مع خروجنا التدريجي من عصر ما بعد الجائحة، يزداد تفضيل المخاطر لدى رأس المال العالمي. فئات الأصول الخاصة بالأسهم، بالإضافة إلى العملات المشفرة التي تتمثل في BTC، هي بالضبط المستفيدين من هذا الارتفاع.
أصول التشفير: BTC تحطم الأرقام القياسية السابقة، و Altseason قد يبدأ في أي وقت.
في نوفمبر، افتتحت BTC عند 70198.02 دولار وأغلقت عند 96465.42 دولار، بزيادة قدرها 37.42٪، وبتقلب يبلغ 47.12٪، وتم توسيع حجم التداول الفعال.
بعد عودته إلى خط الاتجاه المتحرك لمدة 200 يومًا وتجاوزه لخط الاتجاه الهابط في نوفمبر، حققت BTC اختراقًا رمزيًا في المؤشر الفني هذا الشهر، وتجاوزت مقاومة منطقة التجميع الجديدة التي استمرت لمدة 8 أشهر، وبعد 4 أشهر عادت للارتفاع مرة أخرى.
مخطط الشموع اليومي PA BTC
على الرسم البياني الشهري، حققت BTC زيادة مستمرة لمدة 3 أشهر واستمرت حجم التداول في الزيادة المعتدلة، مما يظهر وضعية pump إيجابية.
BTC الرسم البياني الشهري PA
في تقاريرنا السابقة، أكدنا مرارًا وتكرارًا أن أكثر من 30٪ من BTC في منطقة تجميع القمم الجديدة من مارس إلى أكتوبر في هذا العام تم تحويلها إلى العنوان، وهذا النوع من التقييم الصعودي يحدث مرارًا وتكرارًا في الدورات السابقة ويصبح هيكلًا داخليًا لضخ الأسعار في المستقبل.
وتتطلب النقطة النهائية للاختراق الخارجية شروط الإثارة.
أكبر حدث عالمي في نوفمبر هو اعادة انتخاب ترامب كرئيس للولايات المتحدة، واهتمامه السابق بـ Crypto ووعوده خلال عملية الترشح، أصبح محفزًا عاطفيًا لارتفاع سعر BTC الذي استمر لمدة ثمانية أشهر في منطقة التوحيد العلوي الجديد.
هل "ترامب تيراند" لـ BTC مستدام؟ يعتقد EMC Labs أن الاعتماد الأمريكي على Crypto تحول تدريجيا من 'السماح' إلى 'التعزيز' من خلال مقترح قانون 'الابتكار المالي والتكنولوجيا في القرن 21' الذي تم تقديمه العام الماضي وكذلك مشروع 'الاحتياطي الاستراتيجي لـ BTC الأمريكي' لهذا العام، وحتى مشروع 'قانون حقوق BTC' الذي تمت الموافقة عليه مؤخرًا من قبل مجلس النواب في بنسلفانيا، مما يشير إلى رغبة أمريكا في السيطرة على الأصول الرمزية مثل BTC وصناعة البلوكتشين (سلسلة عملات عامة والبنية التحتية ومشاريع التطبيق اللامركزية) من خلال الدعم القانوني والاستراتيجي الوطني، وضمان تحقيق الهيمنة الأمريكية في هذا المجال الناشئ.
لذلك، يمكن توقع دعم السياسة الأمريكية في السنوات القادمة واعتماد المؤسسات المالية والشركات المدرجة التقليدية على العملات المشفرة للارتفاع المستمر. في أي لحظة في السابق، لم يحظَ سلسلة الكتل والأصول المشفرة بقبول واعتماد بمثل هذه القوة.
تدفق السيولة: توافق قناتين لتسجيل الأرقام القياسية
资金持续流入是السوق الصاعدة的物质الدعم。
في نوفمبر، تدفقت 259 مليار دولار في قنوات BTC Spot ETF وعملة مستقرة، مما يشكل أكبر تدفق للأموال في شهر واحد منذ بدء التسجيل. يبلغ إجمالي قناة ETF 54 مليار دولار، بينما تبلغ قناة عملة مستقرة 195 مليار دولار. في نوفمبر، تجاوز حجم تدفق الأموال في ETF شهر فبراير وأصبح أكبر شهر تدفق للأموال.
سوق العملات الرقمية تحليل تدفق الأموال الشهري
منذ شهر أكتوبر، مع اقتراب الانتخابات الأمريكية من نهايتها، بدأت أموال قناة ETF بالتدفق بشكل مبكر. تزايد حجم التدفق منذ سبتمبر بشكل تدريجي، حيث تم تدفق 1.2 مليار دولار و 5.4 مليار دولار و 6.4 مليار دولار في سبتمبر وأكتوبر ونوفمبر على التوالي. أكدنا في السابق أن أموال قناة ETF لديها إرادة مستقلة للتحكم تدريجيًا في حركة سعر بيتكوين. وقد تم تجسيد هذا النقطة بشكل كامل في الحركة الأخيرة.
بالمقارنة مع الأخ الكبير الذي يتحمل أعباء ثقيلة، فإن تمويل قناة العملة المستقرة يبدو قليلاً متأخرًا. بعد دخول شهر نوفمبر، بدأت توجهات تدفق الأموال الكبيرة بعد اختراق أسعار عملة BTC بشكل متواصل. ومع ذلك، بلغت مدخلات تمويل قناة العملة المستقرة 195 مليار دولار خلال الشهر كاملاً، وهو رقم يفوق بكثير تمويل قناة ETF.
سوق العملات الرقمية إحصائيات تدفق الأموال اليومية
في يوم 22 نوفمبر، عندما قامت BTC بمهاجمة مستوى 100،000 دولار، بدأت الأموال الداخلية بتحريك ETH، حيث بلغت نسبة الارتفاع في ذلك اليوم 9.31٪. وصلت نسبة الارتفاع التراكمي لشهر نوفمبر لـ ETH إلى 47.05٪، متفوقة على BTC، ويبدو أن السوق تفتح فصلًا جديدًا للعملات البديلة.
يعتقد مختبر EMC أنه بعد تجاوز سعر BTC حاجز 100,000 دولار ، ستبدأ فترة Altseason تدريجيا. بعد فتح فترة Altseason ، ستظهر السوق تدريجيا: 1. ارتفاع سعر ETH إلى مستوى قياسي جديد ؛ 2. ارتفاع السوق بشكل عام ؛ 3. تعرف تدريجيا الاتجاهات الرئيسية في السوق.
اللعب بالأطوال: السيولة تولد موجة ثانية من الإغراق
الدورة هي لعبة جمع وتوزيع الرقائق التي يتم لعبها بين الأطراف في نطاق الزمكاني.
في الفترة الهابطة وفترة الطحن الأرضي وفترة الإصلاح، يقوم الأيدي الطويلة بجمع الرقائق، بينما يستمر في تحقيق الإغراق والسيولة حتى يصعب امتصاص الضغط البيعي، ويحدث عكس الاتجاه في السوق.
هذا الدورة منذ يناير 2024، فتحت يد كبيرة أول موجة كبيرة من الإغراق، ثم عادت إلى حالة تراكم الرهان بعد أن دخل السوق في مارس في حالة تجميد. في نوفمبر، مع استعادة السيولة، وصلت الأسعار إلى أعلى مستوياتها، وبدأت يد طويلة الموجة الثانية من الإغراق، وهي أيضًا آخر موجة كبيرة من الإغراق في هذه الدورة.
تاريخ بيع يد طويل لبيتكوين في السنوات الخمس عشرة الماضية
حتى نهاية سبتمبر ، كان لدى Gate.io 14.22 مليون عملة تحت الاحتفاظ ، وحتى نهاية نوفمبر ، كان لديهم 13.69 مليون عملة تحت الاحتفاظ ، مما يشير إلى تراجع بمقدار 0.53 مليون عملة في غضون شهرين.
خلال فترة الارتفاع، يكون سبب البيع الكبير هو زيادة السيولة التي تؤدي إلى زيادة الأسعار، وزيادة الأسعار في نفس الوقت هي عملية تأكيد ذاتية للسوق وستؤدي إلى جذب المزيد من التدفقات النقدية.
تم إغراق اليد الثانية للتو واستمر لمدة شهرين، مع زيادة مستمرة في السيولة، من المتوقع أن يستمر حتى النصف الأول من عام 2025.
ختام
في نوفمبر، ظهرت دورة مرة أخرى بقوتها في قدرتها على ضبط السوق.
يعتقد فريق EMC Labs أن السبب الأساسي وراء ارتفاع أسعار BTC وسوق العملات الرقمية بشكل عام هو استمرار خفض أسعار الفائدة في الاقتصادات الرئيسية حول العالم، بالإضافة إلى زيادة تفضيل المستثمرين للمخاطرة بعد تحسن هيكلية السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن تحسين معدل الاعتماد وتوقعات السياسة الوطنية في الولايات المتحدة قدمت دفعة كبيرة من الدعم العاطفي والمادي.
نعتقد أن هذه العوامل الخارجية ستستمر في دفع سوق العملات الرقمية في العام المقبل. وبالتالي، ستستمر السوق الصاعدة للعملات الرقمية وسط بعض التقلبات، ولكن بعد فترة الارتفاع ستوفر عائدًا أكثر سخونة للمستثمرين طويلي الأمد.
— — — —
تأسست مختبرات EMC (Emerging Labs) من قبل المستثمرين في الأصول المشفرة وعلماء البيانات في أبريل 2023. يركز على البحوث الصناعية في مجال سلسلة الكتل واستثمارات السوق الثانوية للعملات الرقمية، مع التركيز على الرؤى الصناعية والبحث وتنقيب البيانات كميزة تنافسية أساسية، ويسعى للمشاركة في تطور صناعة سلسلة الكتل النامية من خلال البحث والاستثمار، وتعزيز فوائد سلسلة الكتل والأصول المشفرة لصالح البشرية.