أدرجت الأجندة الاقتصادية لترامب وول ستريت في حالة سكر، مما يدفع سوق الأسهم إلى مناطق خطرة. تحطم مؤشر S&P 500 الأرقام القياسية، مسجلاً 53 ارتفاعاً هذا العام وحده.
يتجه المستثمرون التجزئة نحو الدخول بكل شيء، متجاهلين الحذر وضخ النقد في أقسى زوايا السوق الخطرة. ولكن يمكن أن تشعل سياسات ترامب الشرارة التي تضرب هذا السوق المبالغ في تضخيمه.
فكر في حروب التجارة المحمية، وارتفاع التضخم، وتخفيضات ضريبة الشركات - كل ذلك في ظل الفوضى الجيوسياسية وارتفاع أسعار الفائدة.
وبينما يبدو أن السوق يحب الفوضى ، ليس الجميع. إن مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة، الذي ظل متخلفا لفترة طويلة، أصبح فجأة محبوبا في وال ستريت. لقد ارتفع بنسبة 20٪ هذا العام ، متجاوزا مكاسب مؤشر S&P 500 بنسبة 26٪. يراهن التجار بشكل كبير على عقيدة ترامب "أمريكا أولا" ، والتي تفضل الشركات التي تركز على المحلية.
الأحرف الصغيرة والتكنولوجيا: فقاعة تتكون؟
قد التقطت الأسهم ذات الرأسمال الصغير إلى خطاب حرب ترامب التجارية وكأنها خطة النجاة. المنطق بسيط: أقل تعرض للأسواق العالمية يعني أقل مخاطر في عالم الحمائية. لكن هنا المشكلة. أرباح الشركات ذات الرأسمال الصغير ضعيفة، وتكاليف الاقتراض المتزايدة يمكن أن تعجل بإفلاس هذه الشركات المعتمدة على الديون.
وثمة التكنولوجيا - الشرائح الإلكترونية، لتكون دقيقة. الهستيريا الذكاء الاصطناعي أرسلت أسهم الشرائح في الارتفاع، ولكن قد يكون الحفل قد انتهى. الحروب التجارية تحدق، وصانعي الشرائح، مع سلاسل الإمداد العالمية الخاصة بهم، هم بمثابة البطة الجالسة. قطاع التكنولوجيا، الذي قاد السوق لسنوات، يعاني الآن من الأداء السفلي.
حذر جوناثان كرينسكي من شركة BTIG، "إن الثيران حقًا بحاجة لرؤية استقرار الشرائح النصفية هنا لمنع انهيار أكبر في عام 2025." وبعبارة أخرى، يمكن أن تكون التكنولوجيا الدومينو الذي يبدأ ردود الفعل السلسلية.
الألعاب النارية الاقتصادية لترامب ليست مشكلة فقط في الولايات المتحدة. الأسواق الناشئة تتأهب أيضًا للتأثير. جنوب أفريقيا تبرز على الرغم من ذلك، حيث تمكنت من تقليص التضخم إلى 2.8% - وهو أمر بعيد كل البعد عن ذروتها بعد كوفيد 7.8%. سنداتها تقدم عوائد جذابة، وسوق الأسهم الخاص بها يتفوق على النظراء.
المستثمرون جميعهم في
يتصرف المستثمرون التجزئة كما لو كان عام 1999، الإغراق النقد في الأسهم على مستويات قياسية. تظهر البيانات من بنك أمريكا أن حصص الأسهم لدى الأسر في أعلى مستوى على الإطلاق. المخاطرة؟ أي مخاطرة؟ الجميع يراهنون على أن السوق ستستمر في الصعود، لكن التاريخ يقول خلاف ذلك.
وقال إريك ديتون من الولايات المتحدة الأمريكية الثروة التحالف: 'نحن نعلم من التاريخ أنه عندما يكون المستثمرون صاعدون للغاية، السؤال هو من الذي يتبقى لدفع السوق للأعلى؟'
كما يتكدس المستثمرون المؤسسيون، مما يدفع مؤشر S&P 500 لتحقيق مكاسب سنوية متتالية تزيد عن 20% في 2023 و 2024. هذا النوع من الانتصارات لم يحدث منذ فقاعة الدوت كوم.
ومع ذلك، ترتفع التقييمات إلى مستويات تجعل الإنسان يشعر بدوار الأنف، ومشاعر صاعدة تتجاوز الحدود. يبدو أن السوق الأوسع لا يمكن إيقافه، أليس كذلك؟
اختيار ترامب لوزير الخزانة، سكوت بيسينت، حتى أطمأن بعض المتداولين بموقفه المعتدل من الاقتراحات الاقتصادية. ولكن دعونا لا نتجاهل الفيل في الغرفة: حلم ترامب بالاستيلاء على الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يعرض الاقتصاد الأمريكي للخطر، وأسواقنا بالتالي.
الحصول على وظيفة عالية الأجر في Web3 خلال 90 يومًا: الخارطة الطريقية النهائية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
خطط ترامب الاقتصادية ستسخن سوق الأسهم الأمريكية. ولكن المستثمرين لا يهتمون
أدرجت الأجندة الاقتصادية لترامب وول ستريت في حالة سكر، مما يدفع سوق الأسهم إلى مناطق خطرة. تحطم مؤشر S&P 500 الأرقام القياسية، مسجلاً 53 ارتفاعاً هذا العام وحده.
يتجه المستثمرون التجزئة نحو الدخول بكل شيء، متجاهلين الحذر وضخ النقد في أقسى زوايا السوق الخطرة. ولكن يمكن أن تشعل سياسات ترامب الشرارة التي تضرب هذا السوق المبالغ في تضخيمه.
فكر في حروب التجارة المحمية، وارتفاع التضخم، وتخفيضات ضريبة الشركات - كل ذلك في ظل الفوضى الجيوسياسية وارتفاع أسعار الفائدة.
وبينما يبدو أن السوق يحب الفوضى ، ليس الجميع. إن مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة، الذي ظل متخلفا لفترة طويلة، أصبح فجأة محبوبا في وال ستريت. لقد ارتفع بنسبة 20٪ هذا العام ، متجاوزا مكاسب مؤشر S&P 500 بنسبة 26٪. يراهن التجار بشكل كبير على عقيدة ترامب "أمريكا أولا" ، والتي تفضل الشركات التي تركز على المحلية.
الأحرف الصغيرة والتكنولوجيا: فقاعة تتكون؟
قد التقطت الأسهم ذات الرأسمال الصغير إلى خطاب حرب ترامب التجارية وكأنها خطة النجاة. المنطق بسيط: أقل تعرض للأسواق العالمية يعني أقل مخاطر في عالم الحمائية. لكن هنا المشكلة. أرباح الشركات ذات الرأسمال الصغير ضعيفة، وتكاليف الاقتراض المتزايدة يمكن أن تعجل بإفلاس هذه الشركات المعتمدة على الديون.
وثمة التكنولوجيا - الشرائح الإلكترونية، لتكون دقيقة. الهستيريا الذكاء الاصطناعي أرسلت أسهم الشرائح في الارتفاع، ولكن قد يكون الحفل قد انتهى. الحروب التجارية تحدق، وصانعي الشرائح، مع سلاسل الإمداد العالمية الخاصة بهم، هم بمثابة البطة الجالسة. قطاع التكنولوجيا، الذي قاد السوق لسنوات، يعاني الآن من الأداء السفلي.
حذر جوناثان كرينسكي من شركة BTIG، "إن الثيران حقًا بحاجة لرؤية استقرار الشرائح النصفية هنا لمنع انهيار أكبر في عام 2025." وبعبارة أخرى، يمكن أن تكون التكنولوجيا الدومينو الذي يبدأ ردود الفعل السلسلية.
الألعاب النارية الاقتصادية لترامب ليست مشكلة فقط في الولايات المتحدة. الأسواق الناشئة تتأهب أيضًا للتأثير. جنوب أفريقيا تبرز على الرغم من ذلك، حيث تمكنت من تقليص التضخم إلى 2.8% - وهو أمر بعيد كل البعد عن ذروتها بعد كوفيد 7.8%. سنداتها تقدم عوائد جذابة، وسوق الأسهم الخاص بها يتفوق على النظراء.
المستثمرون جميعهم في
يتصرف المستثمرون التجزئة كما لو كان عام 1999، الإغراق النقد في الأسهم على مستويات قياسية. تظهر البيانات من بنك أمريكا أن حصص الأسهم لدى الأسر في أعلى مستوى على الإطلاق. المخاطرة؟ أي مخاطرة؟ الجميع يراهنون على أن السوق ستستمر في الصعود، لكن التاريخ يقول خلاف ذلك.
وقال إريك ديتون من الولايات المتحدة الأمريكية الثروة التحالف: 'نحن نعلم من التاريخ أنه عندما يكون المستثمرون صاعدون للغاية، السؤال هو من الذي يتبقى لدفع السوق للأعلى؟'
كما يتكدس المستثمرون المؤسسيون، مما يدفع مؤشر S&P 500 لتحقيق مكاسب سنوية متتالية تزيد عن 20% في 2023 و 2024. هذا النوع من الانتصارات لم يحدث منذ فقاعة الدوت كوم.
ومع ذلك، ترتفع التقييمات إلى مستويات تجعل الإنسان يشعر بدوار الأنف، ومشاعر صاعدة تتجاوز الحدود. يبدو أن السوق الأوسع لا يمكن إيقافه، أليس كذلك؟
اختيار ترامب لوزير الخزانة، سكوت بيسينت، حتى أطمأن بعض المتداولين بموقفه المعتدل من الاقتراحات الاقتصادية. ولكن دعونا لا نتجاهل الفيل في الغرفة: حلم ترامب بالاستيلاء على الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يعرض الاقتصاد الأمريكي للخطر، وأسواقنا بالتالي.
الحصول على وظيفة عالية الأجر في Web3 خلال 90 يومًا: الخارطة الطريقية النهائية