ملاحظة المحرر: تقدم هذه المقالة نظرة عامة على البروتوكول Jito (Re)staking الذي قامت Jito Labs بإطلاقه على شبكة Solana، والذي يسمح لحاملي أصول SOL المُعالجة مسبقًا بتحقيق عوائد أعلى والمشاركة المحتملة في توزيعات مجانية. يمكن للمستخدمين إعادة التكديس لأصول SOL من خلال ثلاثة مقدمين (Renzo وFragmetric وKyros)، حيث يختلف كل مقدم في المخاطر والسيولة والعوائد المحتملة. يقدم المقال مقارنة مفصلة بين خصائصهم، مع توجيه بتفضيل اختيار Kyros الذي يدعم بداية عادلة ويتمتع بإمكانية الحصول على عوائد محتملة في توزيعات مجانية.
فيما يلي محتوى النص الأصلي (تم تنسيق المحتوى الأصلي لتسهيل القراءة والفهم):
بعد نجاحها في بناء أكبر بروتوكول تكديس على سولانا، تقدم جيتو لابز مرة أخرى تطورًا هامًا: إطلاق بروتوكول تكديس جديد - تكديس جيتو. تم إطلاق مشروع تكديس جيتو اليوم وسيتم فتح الإيداع قريبًا، وسيكون الحد الأقصى للتكديس الأولي حوالي 25 مليون دولار (147،000 SOL). هذه فرصة جذابة جدًا في السوق حاليًا لأولئك الذين يرغبون في الحصول على عائد سنوي أعلى على SOL ويرغبون في الاستفادة من فرصة التوزيع المجاني.
قبل شرح كيفية استغلال هذه الفرصة إلى أقصى حد، دعنا نستعرض بإيجاز مبدأ التكديس لل Jito.
ما هو Jito 再التكديس
ببساطة، إعادة الإيثار هي استخدام الأصول التي تمت الإيثار مسبقاً لتوفير الأمان مرة أخرى لخدمة معينة اللامركزية. على الرغم من أنه يبدو غير مهم، إلا أن هذا هو واحد من أكثر الابتكارات الاستقبالية في هذا الدورة. تم ابتكار هذا المفهوم لأول مرة بواسطة EigenLayer وتم تدشينه لأول مرة في يونيو 2023 على شبكة ETH الرئيسية.
توضيح مثال عملي لعملية التكديس
اليوم، أدخل Jito أخيرًا هذه التكنولوجيا الجديدة إلى سولانا من خلال خطتها المتكررة.
جيتو 再التكديس各组成部分的示意图
Jito 再التكديس框架的核心组件
Jito الإطار يتكون من مكونين رئيسيين: برنامج الإيداع مرة أخرى وبرنامج الخزينة. يمكن اعتبارهما ككيانين مستقلين يتعاونان معًا لتوفير بنية تحتية مرنة وقابلة للتوسيع لإنشاء وإدارة الأصول المكدسة، وإيصالات الخزينة (VRT)، وعمليات العقدة الاجماعية (NCN). VRT هو مصطلح Jito للعملة المكدسة السائلة، بينما يشبه NCN خدمة التحقق النشطة في EigenLayer، والتي تستخدم لتمثيل الكيانات التي ستستفيد من حلول Jito للإيداع مرة أخرى.
وظيفة الإيداع الرئيسية هي إدارة عمليات العقدة القاعدية (NCN) ، وآلية اختيار المستخدمين ، وتوزيع الجوائز والعقوبات. هذا الجزء غير مرئي للمستخدمين ، ويمكن اعتباره الدعم الأساسي لحلول Jito للإيداع.
بينما يتولى برنامج الخزانة إدارة العملات الافتراضية (VRT) وتخصيص استراتيجيات التكديس المختلفة عبر DAO أو بروتوكول الأتمتة. هذه هي واجهة المستخدم الرئيسية للمشاركة في التكديس. يمكن التشبيه بها بأن دور التكديس في EigenLayer مُحمل على برنامج التكديس على Solana، بينما يعمل برنامج الخزانة بشكل مشابه لـ EtherFi كطبقة سيولة بين المستخدم وبروتوكول التكديس الأساسي.
عرض الصور لكيفية عمل برنامج Vault
3 مقدمي VRT
في المرحلة الأولية، تتعاون Jito فقط مع ثلاثة موفرين VRT: RenzoProtocol ($ezSOL)، fragmetric ($fragSOL) و KyrosFi ($kySOL)، حيث سيتم توزيع حد أقصى أولي قدره 147,000 SOL. لذا، يحتاج أي مستخدم يرغب في القيام بالتكديس مرة أخرى ل SOL من خلال Jito إلى اختيار أحد هؤلاء الموفرين الثلاثة.
صورة صفحة تسجيل الدخول لـ Jito (Re)staking
وفيما يلي جدول موجز للمميزات الرئيسية لمزودي VRT:
كيف تختار VRT مناسبًا للتكديس SOL؟
عند اختيار VRT، يكمن المفتاح في العثور على نسبة مثالية بين المخاطر والعوائد.
فيما يلي تحليلات كل مزود:
1. المخاطر: من الناحية المخاطرة، يتم التركيز أساسا على بروتوكول العقوبات (أي خطر العقوبة) وخطر السيولة. نظرًا لأن عدد NCN الحالي قليل ويعتبر في مرحلة مبكرة، يمكن اعتبار أن مخاطر جميع المزودين تقريبًا متساوية. Renzo وKyros يقبلان VRT بشكل أفضل من JitoSOL من حيث السيولة، بينما يقبل Fragmetric مجموعة أوسع من العملات المعروضة كضمانة للسيولة (LST)، وهو ما قد يزيد من خطر السيولة الخاص به. بالإضافة إلى ذلك، سيكون لدى Renzo وKyros سيولة من البداية، بينما لن يكون لدى Fragmetric القدرة على تحويل العملة في المرحلة الأولى. لذلك، من حيث المخاطر، فإن Renzo وKyros يتمتعان بأقل مخاطر، بينما تكون مخاطر Fragmetric مرتفعة إلى حد ما.
**2.APY العائد: **من المتوقع أن يكون APY لكل مشروع مماثلًا، ولكن يمكن اعتبار أن Renzo و Kyros قد يكون لديهما APY المتوقع أعلى قليلاً من Fragmetric بسبب استخدامهما فقط JitoSOL، ولكن الفارق لن يكون كبيرًا.
3. الإمكانات المجانية: نظرًا لأن جميع VRT لها مخاطر وعوائد متوقعة مماثلة، فإن العامل الرئيسي في اختيار VRT محدد يكمن في إمكانات مكافأة التوزيع المجاني. يمتلك Renzo بالفعل العملة، وعلى الرغم من أن التكديس مرة أخرى قد يؤدي إلى الحصول على بعض نقاط توزيع مجانية في المستقبل، إلا أن الإمكانيات نسبيًا منخفضة. بينما لا تمتلك Kyros و Fragmetric حاليًا عملة، ولكن لديها إمكانيات عالية للحصول على توزيع مجاني.
تحليل مزيد من الفروق بين Kyros و Fragmetric:
**ملامح Fragmetric: ** من المتوقع الحصول على دعم الاستثمارات الخطرة ، وربما يتبع نموذج FDV عالي وتداول منخفض ؛ يميل نحو مجموعة مستخدمي التكنولوجيا واللامركزية ؛ يتعاون مع شركة إدارة المخاطر Gauntlet ؛ العملة غير قابلة للتحويل في المرحلة الأولية ؛ تقبل مجموعة متنوعة من LST.
ميزات Kyros: بدعم من SwissBorg ، يساعد في توزيع $kySOL وربما التعاون مع اللاعبين الرئيسيين في Solana ؛ قد يتم جمع الأموال من خلال نموذج عمل عادل مدعوم بالمجتمع ؛ لم يبدأ الترويج بشكل كبير بعد ؛ قد تكون طريقة توزيع NCN مستندة إلى تصويت DAO ؛ يدعم JitoSOL.
من الناحية الشاملة، KyrosFi أكثر جاذبية في عدة جوانب. أولاً، دعم SwissBorg يجعل من السهل توزيع $kySOL، ويفتح الباب أمام شركائها الرئيسيين مع Solana. ثانيًا، قد يتبع Kyros نهج الإطلاق العادل. أخيرًا، يظل Kyros حاليًا منخفض المستوى، مما يجعل من الحصول على توزيع مجاني مزيدًا من جاذبيته كقيمة استثمارية.
بالطبع، هذا وجهة نظر شخصية ومرجعية فقط. نأمل أن يساعدك هذا التحليل في اتخاذ قرار أكثر حكمة عند اختيار التكديس SOL مرة أخرى.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
كيف يمكنك تحقيق أقصى استفادة من التكديس المستمر لـ Jito وزيادة أرباحك في SOL؟
ملاحظة المحرر: تقدم هذه المقالة نظرة عامة على البروتوكول Jito (Re)staking الذي قامت Jito Labs بإطلاقه على شبكة Solana، والذي يسمح لحاملي أصول SOL المُعالجة مسبقًا بتحقيق عوائد أعلى والمشاركة المحتملة في توزيعات مجانية. يمكن للمستخدمين إعادة التكديس لأصول SOL من خلال ثلاثة مقدمين (Renzo وFragmetric وKyros)، حيث يختلف كل مقدم في المخاطر والسيولة والعوائد المحتملة. يقدم المقال مقارنة مفصلة بين خصائصهم، مع توجيه بتفضيل اختيار Kyros الذي يدعم بداية عادلة ويتمتع بإمكانية الحصول على عوائد محتملة في توزيعات مجانية.
فيما يلي محتوى النص الأصلي (تم تنسيق المحتوى الأصلي لتسهيل القراءة والفهم):
بعد نجاحها في بناء أكبر بروتوكول تكديس على سولانا، تقدم جيتو لابز مرة أخرى تطورًا هامًا: إطلاق بروتوكول تكديس جديد - تكديس جيتو. تم إطلاق مشروع تكديس جيتو اليوم وسيتم فتح الإيداع قريبًا، وسيكون الحد الأقصى للتكديس الأولي حوالي 25 مليون دولار (147،000 SOL). هذه فرصة جذابة جدًا في السوق حاليًا لأولئك الذين يرغبون في الحصول على عائد سنوي أعلى على SOL ويرغبون في الاستفادة من فرصة التوزيع المجاني.
قبل شرح كيفية استغلال هذه الفرصة إلى أقصى حد، دعنا نستعرض بإيجاز مبدأ التكديس لل Jito.
ما هو Jito 再التكديس
ببساطة، إعادة الإيثار هي استخدام الأصول التي تمت الإيثار مسبقاً لتوفير الأمان مرة أخرى لخدمة معينة اللامركزية. على الرغم من أنه يبدو غير مهم، إلا أن هذا هو واحد من أكثر الابتكارات الاستقبالية في هذا الدورة. تم ابتكار هذا المفهوم لأول مرة بواسطة EigenLayer وتم تدشينه لأول مرة في يونيو 2023 على شبكة ETH الرئيسية.
اليوم، أدخل Jito أخيرًا هذه التكنولوجيا الجديدة إلى سولانا من خلال خطتها المتكررة.
Jito 再التكديس框架的核心组件
Jito الإطار يتكون من مكونين رئيسيين: برنامج الإيداع مرة أخرى وبرنامج الخزينة. يمكن اعتبارهما ككيانين مستقلين يتعاونان معًا لتوفير بنية تحتية مرنة وقابلة للتوسيع لإنشاء وإدارة الأصول المكدسة، وإيصالات الخزينة (VRT)، وعمليات العقدة الاجماعية (NCN). VRT هو مصطلح Jito للعملة المكدسة السائلة، بينما يشبه NCN خدمة التحقق النشطة في EigenLayer، والتي تستخدم لتمثيل الكيانات التي ستستفيد من حلول Jito للإيداع مرة أخرى.
وظيفة الإيداع الرئيسية هي إدارة عمليات العقدة القاعدية (NCN) ، وآلية اختيار المستخدمين ، وتوزيع الجوائز والعقوبات. هذا الجزء غير مرئي للمستخدمين ، ويمكن اعتباره الدعم الأساسي لحلول Jito للإيداع.
بينما يتولى برنامج الخزانة إدارة العملات الافتراضية (VRT) وتخصيص استراتيجيات التكديس المختلفة عبر DAO أو بروتوكول الأتمتة. هذه هي واجهة المستخدم الرئيسية للمشاركة في التكديس. يمكن التشبيه بها بأن دور التكديس في EigenLayer مُحمل على برنامج التكديس على Solana، بينما يعمل برنامج الخزانة بشكل مشابه لـ EtherFi كطبقة سيولة بين المستخدم وبروتوكول التكديس الأساسي.
3 مقدمي VRT
في المرحلة الأولية، تتعاون Jito فقط مع ثلاثة موفرين VRT: RenzoProtocol ($ezSOL)، fragmetric ($fragSOL) و KyrosFi ($kySOL)، حيث سيتم توزيع حد أقصى أولي قدره 147,000 SOL. لذا، يحتاج أي مستخدم يرغب في القيام بالتكديس مرة أخرى ل SOL من خلال Jito إلى اختيار أحد هؤلاء الموفرين الثلاثة.
وفيما يلي جدول موجز للمميزات الرئيسية لمزودي VRT:
كيف تختار VRT مناسبًا للتكديس SOL؟
عند اختيار VRT، يكمن المفتاح في العثور على نسبة مثالية بين المخاطر والعوائد.
فيما يلي تحليلات كل مزود:
1. المخاطر: من الناحية المخاطرة، يتم التركيز أساسا على بروتوكول العقوبات (أي خطر العقوبة) وخطر السيولة. نظرًا لأن عدد NCN الحالي قليل ويعتبر في مرحلة مبكرة، يمكن اعتبار أن مخاطر جميع المزودين تقريبًا متساوية. Renzo وKyros يقبلان VRT بشكل أفضل من JitoSOL من حيث السيولة، بينما يقبل Fragmetric مجموعة أوسع من العملات المعروضة كضمانة للسيولة (LST)، وهو ما قد يزيد من خطر السيولة الخاص به. بالإضافة إلى ذلك، سيكون لدى Renzo وKyros سيولة من البداية، بينما لن يكون لدى Fragmetric القدرة على تحويل العملة في المرحلة الأولى. لذلك، من حيث المخاطر، فإن Renzo وKyros يتمتعان بأقل مخاطر، بينما تكون مخاطر Fragmetric مرتفعة إلى حد ما.
**2.APY العائد: **من المتوقع أن يكون APY لكل مشروع مماثلًا، ولكن يمكن اعتبار أن Renzo و Kyros قد يكون لديهما APY المتوقع أعلى قليلاً من Fragmetric بسبب استخدامهما فقط JitoSOL، ولكن الفارق لن يكون كبيرًا.
3. الإمكانات المجانية: نظرًا لأن جميع VRT لها مخاطر وعوائد متوقعة مماثلة، فإن العامل الرئيسي في اختيار VRT محدد يكمن في إمكانات مكافأة التوزيع المجاني. يمتلك Renzo بالفعل العملة، وعلى الرغم من أن التكديس مرة أخرى قد يؤدي إلى الحصول على بعض نقاط توزيع مجانية في المستقبل، إلا أن الإمكانيات نسبيًا منخفضة. بينما لا تمتلك Kyros و Fragmetric حاليًا عملة، ولكن لديها إمكانيات عالية للحصول على توزيع مجاني.
تحليل مزيد من الفروق بين Kyros و Fragmetric:
**ملامح Fragmetric: ** من المتوقع الحصول على دعم الاستثمارات الخطرة ، وربما يتبع نموذج FDV عالي وتداول منخفض ؛ يميل نحو مجموعة مستخدمي التكنولوجيا واللامركزية ؛ يتعاون مع شركة إدارة المخاطر Gauntlet ؛ العملة غير قابلة للتحويل في المرحلة الأولية ؛ تقبل مجموعة متنوعة من LST.
ميزات Kyros: بدعم من SwissBorg ، يساعد في توزيع $kySOL وربما التعاون مع اللاعبين الرئيسيين في Solana ؛ قد يتم جمع الأموال من خلال نموذج عمل عادل مدعوم بالمجتمع ؛ لم يبدأ الترويج بشكل كبير بعد ؛ قد تكون طريقة توزيع NCN مستندة إلى تصويت DAO ؛ يدعم JitoSOL.
من الناحية الشاملة، KyrosFi أكثر جاذبية في عدة جوانب. أولاً، دعم SwissBorg يجعل من السهل توزيع $kySOL، ويفتح الباب أمام شركائها الرئيسيين مع Solana. ثانيًا، قد يتبع Kyros نهج الإطلاق العادل. أخيرًا، يظل Kyros حاليًا منخفض المستوى، مما يجعل من الحصول على توزيع مجاني مزيدًا من جاذبيته كقيمة استثمارية.
بالطبع، هذا وجهة نظر شخصية ومرجعية فقط. نأمل أن يساعدك هذا التحليل في اتخاذ قرار أكثر حكمة عند اختيار التكديس SOL مرة أخرى.
「الرابط الأصلي」