في 4 سبتمبر، ارتفع سعر إيثيريوم (ETH) بنسبة 4.7%، منهياً سلسلة من سبعة أيام من الهبوط وتجاوز عتبة 4,300 دولار. على الرغم من أن فوري إيثيريوم ETF المدرج في الولايات المتحدة شهدت خروج صافي بقيمة 300 مليون دولار خلال يومين، إلا أن سوق المشتقات أظهر مرونة قوية، مما جعل السوق يبدأ في مناقشة ما إذا كان لا يزال لدى ETH فرصة للتحدي عند 5,000 دولار في الأسابيع المقبلة.
ETF تدفقات الأموال: ضغط قصير الأجل، التأثيرات طويلة الأجل محدودة
وفقًا لبيانات Farside Investors، شهدت أمريكا صافي تدفق خارجي بقيمة 300 مليون دولار في ETF فوري لإثيريوم خلال يومي تداول، مما أنهى تدفق الأموال المتواصل لمدة ستة أيام سابقة.
تشكل هذه الرقم 1.3% فقط من إجمالي الأصول المدارة (AUM). في الأسابيع الثلاثة الأولى من أغسطس، أدت التدفقات القوية إلى ETF وزيادة المؤسسات إلى دفع ETH للارتفاع بنسبة 33%. ومع ذلك، فإن التقلبات منذ 28 أغسطس أدت إلى تصفية مراكز الشراء بالرافعة المالية بقيمة 344 مليون دولار، مما قد يثبط المعنويات في السوق على المدى القصير.
سوق المشتقات: الهيكل الطويل والقصير لا يزال مائلاً نحو الصعود
بيانات CoinGlass تظهر:
تراجع الطلب على مراكز الشراء في CEX الكبير يوم الجمعة الماضي بشكل مؤقت، ولكنه استقر الآن.
لم تزد مواقع البيع على المكشوف بشكل ملحوظ، ولا يزال مستوى الدعم عند 4,300 دولار ثابتاً.
سوق الخيارات (Deribit):
1، من عطلة نهاية الأسبوع حتى 1 سبتمبر، شهدت الطلبات على خيارات البيع زيادة كبيرة
2، بدء نشاط خيارات الشراء في 3 سبتمبر
3، تراجع نسبة البيع/الشراء، مما يدل على ضعف المخاوف من الانخفاض
هذا يعني أنه على الرغم من تدفق الأموال من ETF الفوري، لا يزال تجار المشتقات متفائلين بشأن اتجاه ETH على المدى القصير والمتوسط.
الخلفية الكلية: بيانات اقتصادية ومشاعر التحوط
بيانات JOLTS الأمريكية: انخفضت نسبة الوظائف المتاحة إلى عدد العاطلين عن العمل إلى أدنى مستوى لها منذ أبريل 2021
سعر الذهب: وصل إلى أعلى مستوى تاريخي، مما يعكس قلق السوق بشأن نمو الاقتصاد العالمي والعجز المالي الأمريكي
جاي بي مورغان: رفع توقعات أسعار الذهب، متوقعاً أن تخفض الفيدرالية الأمريكية أسعار الفائدة مما سيقلل من جاذبية السندات
تزايد مشاعر التحوط الكلية قد يدعم بشكل غير مباشر الطلب على ETH كأصل رقمي على المدى المتوسط إلى الطويل، لكن التقلبات على المدى القصير لا تزال تتأثر بالبيانات الاقتصادية وتوقعات السياسات.
على السلسلة والفوائد البيئية: تقدم رأس المال والتطبيقات معًا
أعلنت شركة Etherealize الناشئة عن إكمالها تمويلًا بقيمة 40 مليون دولار، بقيادة Electric Capital وParadigm، مع التركيز على بنية تحتية لأدوات القروض والائتمان على شبكة إثيريوم.
هذا يظهر ثقة رأس المال المؤسسي في النظام البيئي DeFi لإيثريوم على المدى الطويل، أو قد يوفر دعماً أساسياً لسعر ETH.
توقعات سعر إيثريوم: 5,000 دولار لا يزال يحتاج إلى وقت
شروط الزيادة: هيكل صعودي قوي في المشتقات، زيادة في الطلب على التطبيقات على السلسلة، تحول البيئة الكلية نحو التيسير
عوامل التحدي: تدفقات الأموال من ETF، فترة تصحيح السوق بعد تصفية العقود الطويلة المرفوعة، عدم اليقين الاقتصادي العالمي
على المدى القصير، إذا تمكنت إثيريوم من الحفاظ على 4,300 دولار وبدأت تدريجياً اختبار 4,500 دولار، فمن المتوقع أن تضغط على 5,000 دولار في الربع الرابع؛ على العكس، إذا انخفضت دون 4,200 دولار، فقد تعيد اختبار دعم 4,000 دولار.
خاتمة
على الرغم من أن تدفقات الأموال من ETF إثيريوم الفوري بلغت 300 مليون دولار، إلا أن الهيكل الصعودي في سوق المشتقات والاستثمار في رأس المال على السلسلة يظهر أن آفاق ETH على المدى المتوسط والطويل لا تزال قوية. التقلبات قصيرة المدى لا تغير الاتجاه طويل الأمد، ورغم أن الوصول إلى 5,000 دولار ليس سهلاً، إلا أنه لا يزال هدفًا يمكن توقعه بفضل الدعم المزدوج من العوامل الكلية ورأس المال.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
فوري إثيريوم ETF تدفق 3 ملايين دولار، مشتقات لا تزال صاعدة! هل يمكن لـ ETH أن تضرب 5,000 دولار؟
في 4 سبتمبر، ارتفع سعر إيثيريوم (ETH) بنسبة 4.7%، منهياً سلسلة من سبعة أيام من الهبوط وتجاوز عتبة 4,300 دولار. على الرغم من أن فوري إيثيريوم ETF المدرج في الولايات المتحدة شهدت خروج صافي بقيمة 300 مليون دولار خلال يومين، إلا أن سوق المشتقات أظهر مرونة قوية، مما جعل السوق يبدأ في مناقشة ما إذا كان لا يزال لدى ETH فرصة للتحدي عند 5,000 دولار في الأسابيع المقبلة.
ETF تدفقات الأموال: ضغط قصير الأجل، التأثيرات طويلة الأجل محدودة
وفقًا لبيانات Farside Investors، شهدت أمريكا صافي تدفق خارجي بقيمة 300 مليون دولار في ETF فوري لإثيريوم خلال يومي تداول، مما أنهى تدفق الأموال المتواصل لمدة ستة أيام سابقة.
تشكل هذه الرقم 1.3% فقط من إجمالي الأصول المدارة (AUM). في الأسابيع الثلاثة الأولى من أغسطس، أدت التدفقات القوية إلى ETF وزيادة المؤسسات إلى دفع ETH للارتفاع بنسبة 33%. ومع ذلك، فإن التقلبات منذ 28 أغسطس أدت إلى تصفية مراكز الشراء بالرافعة المالية بقيمة 344 مليون دولار، مما قد يثبط المعنويات في السوق على المدى القصير.
سوق المشتقات: الهيكل الطويل والقصير لا يزال مائلاً نحو الصعود
بيانات CoinGlass تظهر:
تراجع الطلب على مراكز الشراء في CEX الكبير يوم الجمعة الماضي بشكل مؤقت، ولكنه استقر الآن.
لم تزد مواقع البيع على المكشوف بشكل ملحوظ، ولا يزال مستوى الدعم عند 4,300 دولار ثابتاً.
سوق الخيارات (Deribit):
1، من عطلة نهاية الأسبوع حتى 1 سبتمبر، شهدت الطلبات على خيارات البيع زيادة كبيرة
2، بدء نشاط خيارات الشراء في 3 سبتمبر
3، تراجع نسبة البيع/الشراء، مما يدل على ضعف المخاوف من الانخفاض
هذا يعني أنه على الرغم من تدفق الأموال من ETF الفوري، لا يزال تجار المشتقات متفائلين بشأن اتجاه ETH على المدى القصير والمتوسط.
الخلفية الكلية: بيانات اقتصادية ومشاعر التحوط
بيانات JOLTS الأمريكية: انخفضت نسبة الوظائف المتاحة إلى عدد العاطلين عن العمل إلى أدنى مستوى لها منذ أبريل 2021
سعر الذهب: وصل إلى أعلى مستوى تاريخي، مما يعكس قلق السوق بشأن نمو الاقتصاد العالمي والعجز المالي الأمريكي
جاي بي مورغان: رفع توقعات أسعار الذهب، متوقعاً أن تخفض الفيدرالية الأمريكية أسعار الفائدة مما سيقلل من جاذبية السندات
تزايد مشاعر التحوط الكلية قد يدعم بشكل غير مباشر الطلب على ETH كأصل رقمي على المدى المتوسط إلى الطويل، لكن التقلبات على المدى القصير لا تزال تتأثر بالبيانات الاقتصادية وتوقعات السياسات.
على السلسلة والفوائد البيئية: تقدم رأس المال والتطبيقات معًا
أعلنت شركة Etherealize الناشئة عن إكمالها تمويلًا بقيمة 40 مليون دولار، بقيادة Electric Capital وParadigm، مع التركيز على بنية تحتية لأدوات القروض والائتمان على شبكة إثيريوم.
هذا يظهر ثقة رأس المال المؤسسي في النظام البيئي DeFi لإيثريوم على المدى الطويل، أو قد يوفر دعماً أساسياً لسعر ETH.
توقعات سعر إيثريوم: 5,000 دولار لا يزال يحتاج إلى وقت
شروط الزيادة: هيكل صعودي قوي في المشتقات، زيادة في الطلب على التطبيقات على السلسلة، تحول البيئة الكلية نحو التيسير
عوامل التحدي: تدفقات الأموال من ETF، فترة تصحيح السوق بعد تصفية العقود الطويلة المرفوعة، عدم اليقين الاقتصادي العالمي
على المدى القصير، إذا تمكنت إثيريوم من الحفاظ على 4,300 دولار وبدأت تدريجياً اختبار 4,500 دولار، فمن المتوقع أن تضغط على 5,000 دولار في الربع الرابع؛ على العكس، إذا انخفضت دون 4,200 دولار، فقد تعيد اختبار دعم 4,000 دولار.
خاتمة
على الرغم من أن تدفقات الأموال من ETF إثيريوم الفوري بلغت 300 مليون دولار، إلا أن الهيكل الصعودي في سوق المشتقات والاستثمار في رأس المال على السلسلة يظهر أن آفاق ETH على المدى المتوسط والطويل لا تزال قوية. التقلبات قصيرة المدى لا تغير الاتجاه طويل الأمد، ورغم أن الوصول إلى 5,000 دولار ليس سهلاً، إلا أنه لا يزال هدفًا يمكن توقعه بفضل الدعم المزدوج من العوامل الكلية ورأس المال.