منذ الموافقة على ETFs البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة في أوائل عام 2024، ارتفعت بيتكوين (BTC) بقوة، معاقبة المتداولين الهابطين في هذه العملية. تحركت الألتكوينات في الاتجاه المعاكس، مما ألحق ضربة قاسية بالمستثمرين الصاعدين الذين يأملون في "موسم الألتكوينات" الوشيك.
تحليل حديث على CryptoQuant يسلط الضوء على التباين في أنماط التصفية بين BTC و altcoins منذ الموافقة على ETFs بيتكوين الفورية، مما يقدم لمحة عن المسارات المتباينة التي اتخذتها الشريحتان السوقيتان.
لقد تجاوزت عمليات التصفية القصيرة على بيتكوين بشكل كبير عمليات التصفية الطويلة منذ الموافقة على ETF، وفقًا للتقرير.
تجاوزت عمليات تصفية الشورت على بيتكوين عمليات تصفية الطويل بشكل كبير منذ الموافقة على ETF. المصدر: @joao_wedson
ارتفاع بيتكوين بعد ETF يسحق المتداولين الهابطين
على Binance ، أظهر دلتا التصفية التراكمية لبيتكوين (CLD) أن عمليات التصفية القصيرة على بيتكوين تجاوزت عمليات التصفية الطويلة إلى حد بعيد منذ أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة في أوائل عام 2024. في الأساس ، تم إجبار المتداولين الذين راهنوا ضد البيتكوين منذ ذلك الحين بشكل منهجي على الخروج من مراكزهم مع ارتفاع BTC بشكل مطرد.
في منشور على X، ذكر المحلل جواو ويدسون، مؤلف تقرير CryptoQuant، "البيانات لا تكذب: منذ إطلاق ETF، كان هناك 190 مليون دولار أكثر في عمليات تصفية البيع القصير مقارنة بعمليات تصفية الشراء الطويل على Binance."
وفقًا لويدسون، فإن قوة سعر بيتكوين خلال هذه الفترة فاجأت العديد من المتداولين الهابطين. بدلاً من التصحيح أو التوقف بعد إطلاق ETF، واصلت BTC ارتفاعها، مما عزز هيمنتها وثقة المستثمرين المؤسسيين وتجار التجزئة على حد سواء.
أصبحت العملات البديلة فخًا للثيران
على عكس البيتكوين، فإن القصة مختلفة تمامًا لسوق العملات البديلة. بينما ارتفع البيتكوين بشكل ثابت وضغط على الصفقات القصيرة، عانت العملات البديلة من تصفية طويلة ساحقة.
وفقاً لبيانات CryptoQuant، تجاوزت تصفية المراكز الطويلة في سوق الألتكوينات تصفية المراكز القصيرة بمقدار يقرب من 1 مليار دولار خلال نفس الفترة بعد ETF.
تجاوزت عمليات تصفية المراكز الطويلة في سوق العملات البديلة عمليات تصفية المراكز القصيرة بحوالي مليار دولار منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين. المصدر: @joao_wedson
تشير هذه الحالة غير المتوازنة إلى أن العديد من المتداولين توقعوا أن تتبع العملات البديلة اتجاه البيتكوين الصاعد، ربما توقعًا لبداية "موسم العملات البديلة" الذي طال انتظاره—وهي فترة تتفوق فيها العملات البديلة على BTC.
للأسف، بالنسبة لهؤلاء المتداولين، كانت أسعار العملات البديلة تميل إلى الانخفاض بشكل كبير، متجاهلة التوجه الصاعد مما أدى إلى تصفية واسعة للمراكز الطويلة ذات الرافعة المالية.
تكشف ديناميات السوق عن شهية متباينة للمخاطر
تظهر هذه الفروق الواضحة في أنماط التصفية أكثر من مجرد تقلبات السوق؛ إنها تشير إلى تحول أساسي في مشاعر المتداولين وسلوك المخاطرة. في حين أظهر المستثمرون قناعة صاعدة صحيحة في بيتكوين، فإنهم افترضوا بشكل خاطئ أن العملات البديلة ستتبع نفس الاتجاه.
النتيجة؟ عاقبت BTC الهابطين، لكن العملات البديلة عاقبت الثوران لديهم بشكل أقوى.
تعكس التباينات أيضًا اهتمام المؤسسات. لقد جذبت صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين في السوق الفوري مليارات الدولارات من اللاعبين في التمويل التقليدي، مدعومة بسرديات اقتصادية كلية قوية، مما أضاف شرعية وطلبًا على BTC.
ومع ذلك، تفتقر العملات البديلة إلى أدوات مشابهة ووضوح تنظيمي، مما يجعلها أكثر عرضة للتكهنات والتقلبات من قبل المستثمرين الأفراد.
بالنسبة للمتداولين والمحللين، الرسالة واضحة، وهي أن البيئة الحالية للعملات المشفرة تفضل بيتكوين من حيث الاستقرار النسبي وإمكانية الصعود.
أكاديمية كريبتوبوليتان: قريبا - طريقة جديدة لكسب دخل ثابت مع DeFi في 2025. تعرف على المزيد
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
موجة صعود بيتكوين بعد ETF triggered massive short التصفية، مكافأة المتداولين الصاعدين.
منذ الموافقة على ETFs البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة في أوائل عام 2024، ارتفعت بيتكوين (BTC) بقوة، معاقبة المتداولين الهابطين في هذه العملية. تحركت الألتكوينات في الاتجاه المعاكس، مما ألحق ضربة قاسية بالمستثمرين الصاعدين الذين يأملون في "موسم الألتكوينات" الوشيك.
تحليل حديث على CryptoQuant يسلط الضوء على التباين في أنماط التصفية بين BTC و altcoins منذ الموافقة على ETFs بيتكوين الفورية، مما يقدم لمحة عن المسارات المتباينة التي اتخذتها الشريحتان السوقيتان.
لقد تجاوزت عمليات التصفية القصيرة على بيتكوين بشكل كبير عمليات التصفية الطويلة منذ الموافقة على ETF، وفقًا للتقرير.
تجاوزت عمليات تصفية الشورت على بيتكوين عمليات تصفية الطويل بشكل كبير منذ الموافقة على ETF. المصدر: @joao_wedson
ارتفاع بيتكوين بعد ETF يسحق المتداولين الهابطين
على Binance ، أظهر دلتا التصفية التراكمية لبيتكوين (CLD) أن عمليات التصفية القصيرة على بيتكوين تجاوزت عمليات التصفية الطويلة إلى حد بعيد منذ أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة في أوائل عام 2024. في الأساس ، تم إجبار المتداولين الذين راهنوا ضد البيتكوين منذ ذلك الحين بشكل منهجي على الخروج من مراكزهم مع ارتفاع BTC بشكل مطرد.
في منشور على X، ذكر المحلل جواو ويدسون، مؤلف تقرير CryptoQuant، "البيانات لا تكذب: منذ إطلاق ETF، كان هناك 190 مليون دولار أكثر في عمليات تصفية البيع القصير مقارنة بعمليات تصفية الشراء الطويل على Binance."
وفقًا لويدسون، فإن قوة سعر بيتكوين خلال هذه الفترة فاجأت العديد من المتداولين الهابطين. بدلاً من التصحيح أو التوقف بعد إطلاق ETF، واصلت BTC ارتفاعها، مما عزز هيمنتها وثقة المستثمرين المؤسسيين وتجار التجزئة على حد سواء.
أصبحت العملات البديلة فخًا للثيران
على عكس البيتكوين، فإن القصة مختلفة تمامًا لسوق العملات البديلة. بينما ارتفع البيتكوين بشكل ثابت وضغط على الصفقات القصيرة، عانت العملات البديلة من تصفية طويلة ساحقة.
وفقاً لبيانات CryptoQuant، تجاوزت تصفية المراكز الطويلة في سوق الألتكوينات تصفية المراكز القصيرة بمقدار يقرب من 1 مليار دولار خلال نفس الفترة بعد ETF.
تجاوزت عمليات تصفية المراكز الطويلة في سوق العملات البديلة عمليات تصفية المراكز القصيرة بحوالي مليار دولار منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين. المصدر: @joao_wedson
تشير هذه الحالة غير المتوازنة إلى أن العديد من المتداولين توقعوا أن تتبع العملات البديلة اتجاه البيتكوين الصاعد، ربما توقعًا لبداية "موسم العملات البديلة" الذي طال انتظاره—وهي فترة تتفوق فيها العملات البديلة على BTC.
للأسف، بالنسبة لهؤلاء المتداولين، كانت أسعار العملات البديلة تميل إلى الانخفاض بشكل كبير، متجاهلة التوجه الصاعد مما أدى إلى تصفية واسعة للمراكز الطويلة ذات الرافعة المالية.
تكشف ديناميات السوق عن شهية متباينة للمخاطر
تظهر هذه الفروق الواضحة في أنماط التصفية أكثر من مجرد تقلبات السوق؛ إنها تشير إلى تحول أساسي في مشاعر المتداولين وسلوك المخاطرة. في حين أظهر المستثمرون قناعة صاعدة صحيحة في بيتكوين، فإنهم افترضوا بشكل خاطئ أن العملات البديلة ستتبع نفس الاتجاه.
النتيجة؟ عاقبت BTC الهابطين، لكن العملات البديلة عاقبت الثوران لديهم بشكل أقوى.
تعكس التباينات أيضًا اهتمام المؤسسات. لقد جذبت صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين في السوق الفوري مليارات الدولارات من اللاعبين في التمويل التقليدي، مدعومة بسرديات اقتصادية كلية قوية، مما أضاف شرعية وطلبًا على BTC.
ومع ذلك، تفتقر العملات البديلة إلى أدوات مشابهة ووضوح تنظيمي، مما يجعلها أكثر عرضة للتكهنات والتقلبات من قبل المستثمرين الأفراد.
بالنسبة للمتداولين والمحللين، الرسالة واضحة، وهي أن البيئة الحالية للعملات المشفرة تفضل بيتكوين من حيث الاستقرار النسبي وإمكانية الصعود.
أكاديمية كريبتوبوليتان: قريبا - طريقة جديدة لكسب دخل ثابت مع DeFi في 2025. تعرف على المزيد