في الآونة الأخيرة، أدى كل من البيتكوين والإيثيريوم إلى دفع السوق المشفرة نحو انتعاش ملحوظ، حيث زادت نشاطات الأموال في السوق بشكل واضح، وكانت تحركات الأموال الكبيرة متكررة. ومن بين هذه التحركات، أصبحت شركة Abraxas Capital لإدارة الأصول في لندن نقطة اهتمام في هذه الموجة من الانتعاش، بسبب عملياتها المتكررة على السلسلة واستثماراتها الكبيرة في استراتيجيات DeFi الخاصة بالإيثيريوم.
تم تجميع أكثر من 270,000 ETH في أسبوع واحد، مع تخطيط استثماري كبير في نظام إيكولوجي لـ LST في الإيثريوم.
في الفترة الأخيرة، كانت تحركات Abraxas Capital على السلسلة متكررة.
نظرة عامة على حيازة الأصول العنوان العام لشركة Abraxas Capital
وفقًا لبيانات Arkham، حتى 20 مايو، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول المشفرة التي تمتلكها عنوانان علنيان مرتبطان بشركة Abraxas Capital 1.15 مليار دولار، مع أرباح متراكمة تقارب 280 مليون دولار.
من منظور هيكل الأصول ، بالإضافة إلى أكثر من 190 مليون دولار من Bitcoin ، تتركز محفظة Abraxas Capital بشكل كبير في مسار Ethereum Liquid Staking Token (LST) ، والذي يستخدم للتكديس أو كضمان مستثمر في بروتوكولات DeFi المختلفة. تشمل مقتنياتها الرئيسية AwETH و wstETH و awstETH و weETH ، من بينها تجاوزت حيازاتها المجمعة ل AwETH و wstETH 700 مليون دولار ، وهو ما يمثل الغالبية المطلقة من إجمالي أصولها. يجمع هذا النوع من الأصول بين عائد التخزين على السلسلة وسيولة السوق الثانوية ، مما يعكس أيضا سعي Abraxas Capital لاستراتيجية متوازنة بين الدخل المستقر وإعادة التوازن المرنة.
من حيث وتيرة نمو الأموال، منذ منتصف فبراير 2025، شهدت أصول هذه المؤسسة تسارعًا كبيرًا، وبلغت مؤخرًا أكثر من 1 مليار دولار. فقط في الأسبوع الماضي (من 13 إلى 20 مايو)، زادت صافي أصولها بأكثر من 130 مليون دولار، وكان النمو الرئيسي ناتجًا عن زيادة كبيرة في وضع AwSTETH (Aave v3 wstETH)، حيث تجاوزت قيمة الشراء 120 مليون دولار.
من حيث تدفقات رأس المال ، في الأيام السبعة الماضية ، سحبت Abraxas Capital ما يقرب من 270,000 ETH من CEXs (البورصات المركزية) ، مما أكمل ما معدله حوالي 6 معاملات شراء يوميا ، بقيمة تراكمية تزيد عن 690 مليون دولار. استنادا إلى متوسط سعر الشراء البالغ 2,573.8 دولارا ، مقارنة بسعر سوق ETH الحالي البالغ حوالي 2,500 دولار ، فإن هذا الجزء من المركز حاليا في خسارة عائمة مؤقتة تبلغ حوالي 11 مليون دولار.
من الجدير بالذكر أن Abraxas Capital قد خفضت بشكل كبير حيازتها من البيتكوين في غضون شهر واحد. تُظهر البيانات على السلسلة أنه على مدار الأسابيع القليلة الماضية، قامت هذه المؤسسة بتحويل ما مجموعه 2000 بيتكوين إلى منصات التداول، بقيمة تزيد عن 190 مليون دولار. ومع ذلك، فقد بدأت مؤخرًا في زيادة حيازتها مرة أخرى، حيث سحبت من منصات التداول بيتكوين بقيمة حوالي 85 مليون دولار.
ووفقًا لبيانات Arkham، فإن أموال ETH الخاصة بـ Abraxas Capital تتجه بشكل رئيسي نحو بروتوكولات DeFi على Ethereum. على مدار الأيام السبعة الماضية، قامت Abraxas Capital بتحويل أكثر من 174,000 ETH إلى بروتوكولات DeFi الرائجة مثل Aave وEther.fi وCompound، مما يقدر قيمتها الإجمالية بحوالي 440 مليون دولار وفقًا للأسعار الحالية. بشكل خاص، يُعتبر Aave هو الاستخدام الرئيسي لحيازات ETH الخاصة بـ Abraxas Capital، حيث تمتلك حاليًا مراكز أصول تزيد عن 480 مليون دولار على AAVE V3.
من هذا المنطلق، يبدو أن Abraxas Capital أصبحت واحدة من اللاعبين المؤسسيين النشطين والمستثمرين بشكل كبير في نظام إيثيريوم البيئي، وتعزز من خلال المشاركة العميقة في سوق DeFi سيولة الأصول ومعدل إعادة استخدام العائد.
حجم الأصول يتجاوز 30 مليار دولار، وكان عميلًا كبيرًا لـ Tether
Abraxas Capital Management هي شركة لإدارة الأصول مقرها لندن وتنظمها هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة ، بهدف بناء مدير أصول من الدرجة الأولى. تم تأسيس الشركة في عام 2002 من قبل فابيو فرونتيني ولوكا سيلاتي ، وهما مديران تنفيذيان سابقان في Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) في لندن.
أبراكاس كابيتال كانت في البداية تركز على مجال المالية التقليدية، وتظهر البيانات على السلسلة أن الشركة بدأت في وضع خطط لأصول البيتكوين في أواخر عام 2014. في عام 2017، أعلنت أبراكاس كابيتال عن تحول تركيز أعمالها نحو الأصول الرقمية. هيكا فاندز هي المنصة الاستثمارية الأساسية التابعة لأبراكاس كابيتال التي تركز على الأصول الرقمية، ويقع مقرها في مالطا، وتخضع لرقابة هيئة الخدمات المالية في مالطا (MFSA)، وحجم أصولها يتجاوز 3 مليارات دولار.
كشركة استثمارية متعددة الصناديق ، تدير Heka حاليا ثلاثة صناديق رئيسية: صندوق Elysium Global Arbitrage Fund ، الذي تم إطلاقه في عام 2017 ، هو أول صندوق أصول رقمية مرخص رسميا ويتم تشغيله رسميا في الاتحاد الأوروبي ، بعائد 214.95٪ منذ إنشائه. بحلول نهاية عام 2024 ، تجاوزت أصولها الخاضعة للإدارة 1.2 مليار يورو. تأسس صندوق ألفا بيتكوين في عام 2022 للتركيز على استثمار البيتكوين ولديه حاليا 2 مليار دولار تحت الإدارة. تأسس صندوق Alpha Ethereum في عام 2023 مع التركيز على Ethereum ولديه حاليا 4.8 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
من بينها ، صندوق Elysium هو العمل الرئيسي لشركة Heka Funds ، التي دخلت السوق في البداية باستراتيجية مراجحة البيتكوين ، مستوحاة من صندوق مراجحة صغير اشترى البيتكوين بسعر منخفض على منصة تداول غربية وأعاد بيعه إلى منصة تداول يابانية. في البداية ، انخرطت Elysium بشكل أساسي في مراجحة البيتكوين ، ولكن مع تضييق مساحة المراجحة ذات الصلة تدريجيا ، تحولت استراتيجية الصندوق تدريجيا إلى مراجحة العملات المستقرة.
في عام 2019، التقى فابيو فرونتيني لأول مرة مع جيانكارلو ديفاسيني، المدير المالي لشركة تيذر، وتمت دعوته لزيارة جزر البهاما للاجتماع مع شريك تيذر المصرفي، بنك ديلتيك. وفقًا لفرونتيني، عرضت ديلتيك في ذلك الوقت إثبات أصول تيذر: أكثر من 60% من الاحتياطيات كانت نقدًا، والباقي كان في سندات خزينة أمريكية قصيرة الأجل، مما أعطاه ثقة كاملة في دعم تيذر بنسبة 1:1. بعد ذلك، قامت هيكا فاندز بالتحقق من سيولة تيذر من خلال سلسلة من معاملات الاختبار الصغيرة، وزادت تدريجياً من حجم التداول.
من خلال التداول والتعاون المستمرين ، نمت Heka Funds تدريجيا لتصبح واحدة من أكبر عملاء Tether المؤسسيين ، ويمكن القول أن Heka Funds هي أيضا القوة الدافعة وراء التطور السريع ل Tether. وفقا لتقرير بحثي نشرته Protos في عام 2021 ، تلقت Heka Funds أكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي في ذلك الوقت ، وهو ما يمثل حوالي 1.5٪ من إجمالي إصدار Tether. خلال العام ، حققت Heka Funds ما يقرب من 52 مليون دولار من الأرباح ، متجاوزة بكثير 5.8 مليون دولار التي حققتها الشركة الأم Abraxas ، مما يجعلها واحدة من أنجح الصناديق داخل المجموعة. في الأيام الثلاثين الماضية ، تظهر بيانات Arkham أنه في الأيام الثلاثين الماضية ، من بين الأطراف المقابلة الرئيسية ل Tether ، تم تداول Heka Funds بقيمة 564 مليون دولار ، لتحتل المرتبة الثامنة.
في مقابلة مع Protos في بداية عام 2025 ، أعرب فرونتيني مرة أخرى علنا عن ثقته في Tether. وأشار إلى أن Tether تحقق فروقا كبيرة في أسعار الفائدة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة ، ونموذج أعمالها بسيط للغاية ولكنه فعال للغاية. كما استشهد بتعليقات من هوارد لوتنيك (الرئيس التنفيذي لشركة كانتور فيتزجيرالد) في منتدى دافوس 2024 ، قائلا إن أصول تيثر مملوكة بشكل أساسي من قبل كانتور ، أكبر وسيط خزانة أمريكي ، مما يعزز ثقتها في تيثر.
من الجدير بالذكر أنه في وقت سابق من هذا الشهر ، تتبع المحلل على السلسلة @DesoGames مسار تدفق أموال Tether في دورة معينة ووجد أنه يتدفق بشكل أساسي إلى كيانات التشفير Abraxas و Cumberland. ومع ذلك، تخضع الأموال للتحايل المعقد والغامض من خلال حسابات متعددة المستويات، يمكن أن تكون مصممة لإخفاء مصدر المعاملات غير القانونية. وكشف المحلل كذلك أن صناديق HEKA ، التي تدعي أن صافي قيمة أصولها تبلغ 1.3 مليار يورو ، اشترت ما قيمته 1.5 مليار دولار من USDT من خلال HEKA (أصدرت Tether حوالي 2.5 مليار دولار إضافية خلال الدورة) ، وهو مبلغ من الواضح أنه يتجاوز قدرتها المالية وهو مشبوه. في الوقت نفسه ، وجد أن المساهمين والمديرين في صناديق HEKA قد ظهروا في قاعدة بيانات تسرب خارجية ، بخلفية معقدة وهويات حقيقية يصعب تتبعها. قد تكون صناديق HEKA مجرد أموال وهمية تستخدمها Abraxas لإخفاء أنشطتها الحقيقية ، وتفتقر إلى الشفافية والمصداقية.
في الوقت الحالي ، من منظور الاتجاهات على السلسلة ، تستكشف Abraxas Capital أيضا توسيع استراتيجيتها إلى نظام بيئي أكثر استدامة للإقراض والإقراض في Ethereum حيث يستمر هيكل سوق العملات المشفرة في التمويل وتضيق مساحة المراجحة المبكرة للعملات المستقرة تدريجيا.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
من هو الحوت الجديد في إثيريوم Abraxas Capital؟ تراكم أكثر من 270,000 قطعة من ETH في أسبوع واحد، والعميل "الغامض" لشركة Tether.
المؤلف: نانسي، PAnews
في الآونة الأخيرة، أدى كل من البيتكوين والإيثيريوم إلى دفع السوق المشفرة نحو انتعاش ملحوظ، حيث زادت نشاطات الأموال في السوق بشكل واضح، وكانت تحركات الأموال الكبيرة متكررة. ومن بين هذه التحركات، أصبحت شركة Abraxas Capital لإدارة الأصول في لندن نقطة اهتمام في هذه الموجة من الانتعاش، بسبب عملياتها المتكررة على السلسلة واستثماراتها الكبيرة في استراتيجيات DeFi الخاصة بالإيثيريوم.
تم تجميع أكثر من 270,000 ETH في أسبوع واحد، مع تخطيط استثماري كبير في نظام إيكولوجي لـ LST في الإيثريوم.
في الفترة الأخيرة، كانت تحركات Abraxas Capital على السلسلة متكررة.
نظرة عامة على حيازة الأصول العنوان العام لشركة Abraxas Capital
وفقًا لبيانات Arkham، حتى 20 مايو، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول المشفرة التي تمتلكها عنوانان علنيان مرتبطان بشركة Abraxas Capital 1.15 مليار دولار، مع أرباح متراكمة تقارب 280 مليون دولار.
من منظور هيكل الأصول ، بالإضافة إلى أكثر من 190 مليون دولار من Bitcoin ، تتركز محفظة Abraxas Capital بشكل كبير في مسار Ethereum Liquid Staking Token (LST) ، والذي يستخدم للتكديس أو كضمان مستثمر في بروتوكولات DeFi المختلفة. تشمل مقتنياتها الرئيسية AwETH و wstETH و awstETH و weETH ، من بينها تجاوزت حيازاتها المجمعة ل AwETH و wstETH 700 مليون دولار ، وهو ما يمثل الغالبية المطلقة من إجمالي أصولها. يجمع هذا النوع من الأصول بين عائد التخزين على السلسلة وسيولة السوق الثانوية ، مما يعكس أيضا سعي Abraxas Capital لاستراتيجية متوازنة بين الدخل المستقر وإعادة التوازن المرنة.
من حيث وتيرة نمو الأموال، منذ منتصف فبراير 2025، شهدت أصول هذه المؤسسة تسارعًا كبيرًا، وبلغت مؤخرًا أكثر من 1 مليار دولار. فقط في الأسبوع الماضي (من 13 إلى 20 مايو)، زادت صافي أصولها بأكثر من 130 مليون دولار، وكان النمو الرئيسي ناتجًا عن زيادة كبيرة في وضع AwSTETH (Aave v3 wstETH)، حيث تجاوزت قيمة الشراء 120 مليون دولار.
من حيث تدفقات رأس المال ، في الأيام السبعة الماضية ، سحبت Abraxas Capital ما يقرب من 270,000 ETH من CEXs (البورصات المركزية) ، مما أكمل ما معدله حوالي 6 معاملات شراء يوميا ، بقيمة تراكمية تزيد عن 690 مليون دولار. استنادا إلى متوسط سعر الشراء البالغ 2,573.8 دولارا ، مقارنة بسعر سوق ETH الحالي البالغ حوالي 2,500 دولار ، فإن هذا الجزء من المركز حاليا في خسارة عائمة مؤقتة تبلغ حوالي 11 مليون دولار.
من الجدير بالذكر أن Abraxas Capital قد خفضت بشكل كبير حيازتها من البيتكوين في غضون شهر واحد. تُظهر البيانات على السلسلة أنه على مدار الأسابيع القليلة الماضية، قامت هذه المؤسسة بتحويل ما مجموعه 2000 بيتكوين إلى منصات التداول، بقيمة تزيد عن 190 مليون دولار. ومع ذلك، فقد بدأت مؤخرًا في زيادة حيازتها مرة أخرى، حيث سحبت من منصات التداول بيتكوين بقيمة حوالي 85 مليون دولار.
ووفقًا لبيانات Arkham، فإن أموال ETH الخاصة بـ Abraxas Capital تتجه بشكل رئيسي نحو بروتوكولات DeFi على Ethereum. على مدار الأيام السبعة الماضية، قامت Abraxas Capital بتحويل أكثر من 174,000 ETH إلى بروتوكولات DeFi الرائجة مثل Aave وEther.fi وCompound، مما يقدر قيمتها الإجمالية بحوالي 440 مليون دولار وفقًا للأسعار الحالية. بشكل خاص، يُعتبر Aave هو الاستخدام الرئيسي لحيازات ETH الخاصة بـ Abraxas Capital، حيث تمتلك حاليًا مراكز أصول تزيد عن 480 مليون دولار على AAVE V3.
من هذا المنطلق، يبدو أن Abraxas Capital أصبحت واحدة من اللاعبين المؤسسيين النشطين والمستثمرين بشكل كبير في نظام إيثيريوم البيئي، وتعزز من خلال المشاركة العميقة في سوق DeFi سيولة الأصول ومعدل إعادة استخدام العائد.
حجم الأصول يتجاوز 30 مليار دولار، وكان عميلًا كبيرًا لـ Tether
Abraxas Capital Management هي شركة لإدارة الأصول مقرها لندن وتنظمها هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة ، بهدف بناء مدير أصول من الدرجة الأولى. تم تأسيس الشركة في عام 2002 من قبل فابيو فرونتيني ولوكا سيلاتي ، وهما مديران تنفيذيان سابقان في Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) في لندن.
أبراكاس كابيتال كانت في البداية تركز على مجال المالية التقليدية، وتظهر البيانات على السلسلة أن الشركة بدأت في وضع خطط لأصول البيتكوين في أواخر عام 2014. في عام 2017، أعلنت أبراكاس كابيتال عن تحول تركيز أعمالها نحو الأصول الرقمية. هيكا فاندز هي المنصة الاستثمارية الأساسية التابعة لأبراكاس كابيتال التي تركز على الأصول الرقمية، ويقع مقرها في مالطا، وتخضع لرقابة هيئة الخدمات المالية في مالطا (MFSA)، وحجم أصولها يتجاوز 3 مليارات دولار.
كشركة استثمارية متعددة الصناديق ، تدير Heka حاليا ثلاثة صناديق رئيسية: صندوق Elysium Global Arbitrage Fund ، الذي تم إطلاقه في عام 2017 ، هو أول صندوق أصول رقمية مرخص رسميا ويتم تشغيله رسميا في الاتحاد الأوروبي ، بعائد 214.95٪ منذ إنشائه. بحلول نهاية عام 2024 ، تجاوزت أصولها الخاضعة للإدارة 1.2 مليار يورو. تأسس صندوق ألفا بيتكوين في عام 2022 للتركيز على استثمار البيتكوين ولديه حاليا 2 مليار دولار تحت الإدارة. تأسس صندوق Alpha Ethereum في عام 2023 مع التركيز على Ethereum ولديه حاليا 4.8 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
من بينها ، صندوق Elysium هو العمل الرئيسي لشركة Heka Funds ، التي دخلت السوق في البداية باستراتيجية مراجحة البيتكوين ، مستوحاة من صندوق مراجحة صغير اشترى البيتكوين بسعر منخفض على منصة تداول غربية وأعاد بيعه إلى منصة تداول يابانية. في البداية ، انخرطت Elysium بشكل أساسي في مراجحة البيتكوين ، ولكن مع تضييق مساحة المراجحة ذات الصلة تدريجيا ، تحولت استراتيجية الصندوق تدريجيا إلى مراجحة العملات المستقرة.
في عام 2019، التقى فابيو فرونتيني لأول مرة مع جيانكارلو ديفاسيني، المدير المالي لشركة تيذر، وتمت دعوته لزيارة جزر البهاما للاجتماع مع شريك تيذر المصرفي، بنك ديلتيك. وفقًا لفرونتيني، عرضت ديلتيك في ذلك الوقت إثبات أصول تيذر: أكثر من 60% من الاحتياطيات كانت نقدًا، والباقي كان في سندات خزينة أمريكية قصيرة الأجل، مما أعطاه ثقة كاملة في دعم تيذر بنسبة 1:1. بعد ذلك، قامت هيكا فاندز بالتحقق من سيولة تيذر من خلال سلسلة من معاملات الاختبار الصغيرة، وزادت تدريجياً من حجم التداول.
من خلال التداول والتعاون المستمرين ، نمت Heka Funds تدريجيا لتصبح واحدة من أكبر عملاء Tether المؤسسيين ، ويمكن القول أن Heka Funds هي أيضا القوة الدافعة وراء التطور السريع ل Tether. وفقا لتقرير بحثي نشرته Protos في عام 2021 ، تلقت Heka Funds أكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي في ذلك الوقت ، وهو ما يمثل حوالي 1.5٪ من إجمالي إصدار Tether. خلال العام ، حققت Heka Funds ما يقرب من 52 مليون دولار من الأرباح ، متجاوزة بكثير 5.8 مليون دولار التي حققتها الشركة الأم Abraxas ، مما يجعلها واحدة من أنجح الصناديق داخل المجموعة. في الأيام الثلاثين الماضية ، تظهر بيانات Arkham أنه في الأيام الثلاثين الماضية ، من بين الأطراف المقابلة الرئيسية ل Tether ، تم تداول Heka Funds بقيمة 564 مليون دولار ، لتحتل المرتبة الثامنة.
في مقابلة مع Protos في بداية عام 2025 ، أعرب فرونتيني مرة أخرى علنا عن ثقته في Tether. وأشار إلى أن Tether تحقق فروقا كبيرة في أسعار الفائدة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة ، ونموذج أعمالها بسيط للغاية ولكنه فعال للغاية. كما استشهد بتعليقات من هوارد لوتنيك (الرئيس التنفيذي لشركة كانتور فيتزجيرالد) في منتدى دافوس 2024 ، قائلا إن أصول تيثر مملوكة بشكل أساسي من قبل كانتور ، أكبر وسيط خزانة أمريكي ، مما يعزز ثقتها في تيثر.
من الجدير بالذكر أنه في وقت سابق من هذا الشهر ، تتبع المحلل على السلسلة @DesoGames مسار تدفق أموال Tether في دورة معينة ووجد أنه يتدفق بشكل أساسي إلى كيانات التشفير Abraxas و Cumberland. ومع ذلك، تخضع الأموال للتحايل المعقد والغامض من خلال حسابات متعددة المستويات، يمكن أن تكون مصممة لإخفاء مصدر المعاملات غير القانونية. وكشف المحلل كذلك أن صناديق HEKA ، التي تدعي أن صافي قيمة أصولها تبلغ 1.3 مليار يورو ، اشترت ما قيمته 1.5 مليار دولار من USDT من خلال HEKA (أصدرت Tether حوالي 2.5 مليار دولار إضافية خلال الدورة) ، وهو مبلغ من الواضح أنه يتجاوز قدرتها المالية وهو مشبوه. في الوقت نفسه ، وجد أن المساهمين والمديرين في صناديق HEKA قد ظهروا في قاعدة بيانات تسرب خارجية ، بخلفية معقدة وهويات حقيقية يصعب تتبعها. قد تكون صناديق HEKA مجرد أموال وهمية تستخدمها Abraxas لإخفاء أنشطتها الحقيقية ، وتفتقر إلى الشفافية والمصداقية.
في الوقت الحالي ، من منظور الاتجاهات على السلسلة ، تستكشف Abraxas Capital أيضا توسيع استراتيجيتها إلى نظام بيئي أكثر استدامة للإقراض والإقراض في Ethereum حيث يستمر هيكل سوق العملات المشفرة في التمويل وتضيق مساحة المراجحة المبكرة للعملات المستقرة تدريجيا.