وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا إلى 5.14% يوم الخميس، مما جعله قريبًا بشكل خطير من 5.18% المرتفعة في 2007، وفقًا لبيانات من CNBC.
لم يتم لمس هذا المستوى منذ ما يقرب من عقدين من الزمن، والمتداولون في وول ستريت يشعرون بالفعل بالتوتر. وقد تلا هذه الطفرة مجموعة من حدثين رئيسيين: إقرار مشروع قانون الضرائب للرئيس دونالد ترامب في مجلس النواب مساء الخميس وتخفيض تصنيف الائتمان الأمريكي من قبل موديز بسبب العجز المتزايد.
كان ذلك كافيا لمحو أكثر من 800 نقطة من مؤشر داو جونز الصناعي ، بانخفاض قدره 1.9٪ ، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 1٪. كما عطلت هذه الخطوة ارتدادا لمدة ستة أسابيع كان يتراكم منذ أوائل أبريل.
مشروع قانون ضرائب ترامب يرفع عوائد الخزانة بشكل كبير
يتم إلقاء اللوم على مشروع قانون الضرائب الذي أقره ترامب حديثًا في تأجيج الأوضاع. كما تجاوز عائد الخزانة لمدة 30 عامًا خط 5% لليوم الثاني على التوالي، حيث أغلق يوم الخميس حوالي 5.088%. في غضون ذلك، قفز عائد السندات لمدة 10 سنوات بأكثر من 15 نقطة أساس منذ يوم الاثنين.
أبرز محللو JPMorgan 11 حالة في العام الماضي حيث تحركت السندات لأجل 10 سنوات بأكثر من 10 نقاط أساس في يوم واحد. في سبع من تلك الحالات، أغلق مؤشر S&P 500 على انخفاض، مع متوسط خسائر يبلغ 0.8%.
لم يسلم البيع بالتجزئة أيضا. خفض بنك أوف أمريكا تصنيف سهم Target إلى محايد ، بعد ضعف أرباح الربع الأول. كتب المحلل روبرت أومز أنه على الرغم من أن تقييم Target يقترب من أدنى مستوياته في 10 سنوات ، إلا أن أداء الخط الأعلى لا يزال يكافح.
"مع تراجع المبيعات الذي يؤدي إلى تخفيضات أعلى وبالتالي ضغط إضافي على الهامش لشركة TGT، كتب روبرت، "الشركة الآن تؤدي بشكل أقل بكثير من نظرائها"، مثل وول مارت.
انتشار البيع مع تراجع أسواق السندات العالمية
ما بدأ في الولايات المتحدة قد انتشر الآن في جميع أنحاء العالم. إن عملية البيع العالمية تمزق السندات الحكومية طويلة الأجل. خطة ترامب الضريبية وتخفيض تصنيف موديز جعلت المستثمرين يعيدون تقييم المخاطر المالية - ليس فقط في أمريكا، ولكن في كل مكان.
قال رونغ رين غو، مدير محفظة الدخل الثابت في إيست سبرينغ للاستثمارات، إن هذه الأنواع من الأحداث "تميل إلى جعل المخاوف المالية في مقدمة أذهان المستثمرين"، مما يتسبب في تعديلهم لنوع علاوة المخاطر التي يطلبونها للاحتفاظ بالسندات طويلة الأجل.
في اليابان، الأمور تت unraveling بسرعة. قفز عائد السندات لمدة 40 عامًا إلى مستوى قياسي بلغ 3.689% يوم الخميس. بينما تتراوح السندات لمدة 30 عامًا بالقرب من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 3.187%، وارتفع عائد السندات لمدة 10 سنوات بمقدار 9 نقاط أساس هذا الأسبوع ليصل إلى 1.57%.
لم تعد شركات التأمين على الحياة اليابانية - التي كانت تشتري هذه السندات بشكل مت consistent - تشتري هذه السندات بعد الآن لأنها قد حققت متطلبات رأس المال الخاصة بها بالفعل. بالإضافة إلى ذلك، فإن دفع بنك اليابان نحو تشديد السياسة يعد وصفة لمزيد من البيع.
لم يلفظ فيشنو فاراثان ، العضو المنتدب في Mizuho Securities ، الكلمات. وقال: "لا تجد الأسواق "فاتورة الضرائب الكبيرة والجميلة" لترامب جميلة على الإطلاق ... تعرضت الخزانات الأرضية للضرب في عمليات بيع قبيحة ".
حذر جورج سافاريلوس، رئيس استراتيجية الصرف الأجنبي العالمية في دويتشه بنك، من أن ارتفاع العوائد اليابانية يجعل السندات المحلية أكثر جاذبية، مما يدفع المستثمرين لبيع ديون الحكومة الأمريكية بشكل أسرع. هذا النوع من التخلي عن السندات الحكومية الأمريكية يزيد فقط الضغط على السوق الأمريكية.
تشهد الحزم الألمانية أيضا أضرارا كبيرة. قفزت عوائد السندات لأجل 30 عاما بأكثر من 12 نقطة أساس ، وارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بأكثر من 6 نقاط. وأشار فاراثان إلى أن مشاكل العجز في ألمانيا من المحتمل أن تكون هيكلية وتزيد من الضغط. في جميع أنحاء أوروبا ، تنتشر عمليات البيع. ارتفعت عوائد السندات لأجل 30 عاما بأكثر من 12 نقطة أساس هذا الأسبوع ، وارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بحوالي 7 نقاط.
لخص ستيف سوسنيك ، كبير الاستراتيجيين في Interactive Brokers ، مزاج المستثمرين: "لا يحب المستثمرون الكثير من السندات طويلة الأجل في الوقت الحالي". وقال إن المخاوف بشأن التضخم العالمي "قاتلة" للسندات الطويلة ، والتي تتأثر بالتوقعات طويلة الأجل أكثر من قرارات البنك المركزي قصيرة الأجل.
ليس جميع البلدان تشهد هذه الظاهرة. الهند والصين تظهران انخفاضات طفيفة في العوائد. انخفض عائد سندات الحكومة الهندية لمدة 10 سنوات بنحو نقطتين أساسيتين منذ يوم الاثنين، بينما انخفضت العوائد في الصين بشكل طفيف أيضًا. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن هذه البلدان تركز أكثر على الداخل ولديها رقابة مشددة على رأس المال.
لكن في معظم الأسواق الكبرى، الصورة واضحة: المستثمرون يفقدون الثقة في ديون الحكومة على المدى الطويل. وقانون الضرائب الذي أقره ترامب ألقى المزيد من الوقود على النار.
أخبار العملات الرقمية الخاصة بك تستحق الاهتمام - KEY Difference Wire يضعك على أكثر من 250 موقعًا رائدًا
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا يقترب من أعلى مستوى له منذ 18 عامًا حيث يؤدي قانون الضرائب الخاص بترامب إلى بيع عالمي للسندات
وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا إلى 5.14% يوم الخميس، مما جعله قريبًا بشكل خطير من 5.18% المرتفعة في 2007، وفقًا لبيانات من CNBC.
لم يتم لمس هذا المستوى منذ ما يقرب من عقدين من الزمن، والمتداولون في وول ستريت يشعرون بالفعل بالتوتر. وقد تلا هذه الطفرة مجموعة من حدثين رئيسيين: إقرار مشروع قانون الضرائب للرئيس دونالد ترامب في مجلس النواب مساء الخميس وتخفيض تصنيف الائتمان الأمريكي من قبل موديز بسبب العجز المتزايد.
كان ذلك كافيا لمحو أكثر من 800 نقطة من مؤشر داو جونز الصناعي ، بانخفاض قدره 1.9٪ ، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 1٪. كما عطلت هذه الخطوة ارتدادا لمدة ستة أسابيع كان يتراكم منذ أوائل أبريل.
مشروع قانون ضرائب ترامب يرفع عوائد الخزانة بشكل كبير
يتم إلقاء اللوم على مشروع قانون الضرائب الذي أقره ترامب حديثًا في تأجيج الأوضاع. كما تجاوز عائد الخزانة لمدة 30 عامًا خط 5% لليوم الثاني على التوالي، حيث أغلق يوم الخميس حوالي 5.088%. في غضون ذلك، قفز عائد السندات لمدة 10 سنوات بأكثر من 15 نقطة أساس منذ يوم الاثنين.
أبرز محللو JPMorgan 11 حالة في العام الماضي حيث تحركت السندات لأجل 10 سنوات بأكثر من 10 نقاط أساس في يوم واحد. في سبع من تلك الحالات، أغلق مؤشر S&P 500 على انخفاض، مع متوسط خسائر يبلغ 0.8%.
لم يسلم البيع بالتجزئة أيضا. خفض بنك أوف أمريكا تصنيف سهم Target إلى محايد ، بعد ضعف أرباح الربع الأول. كتب المحلل روبرت أومز أنه على الرغم من أن تقييم Target يقترب من أدنى مستوياته في 10 سنوات ، إلا أن أداء الخط الأعلى لا يزال يكافح.
"مع تراجع المبيعات الذي يؤدي إلى تخفيضات أعلى وبالتالي ضغط إضافي على الهامش لشركة TGT، كتب روبرت، "الشركة الآن تؤدي بشكل أقل بكثير من نظرائها"، مثل وول مارت.
انتشار البيع مع تراجع أسواق السندات العالمية
ما بدأ في الولايات المتحدة قد انتشر الآن في جميع أنحاء العالم. إن عملية البيع العالمية تمزق السندات الحكومية طويلة الأجل. خطة ترامب الضريبية وتخفيض تصنيف موديز جعلت المستثمرين يعيدون تقييم المخاطر المالية - ليس فقط في أمريكا، ولكن في كل مكان.
قال رونغ رين غو، مدير محفظة الدخل الثابت في إيست سبرينغ للاستثمارات، إن هذه الأنواع من الأحداث "تميل إلى جعل المخاوف المالية في مقدمة أذهان المستثمرين"، مما يتسبب في تعديلهم لنوع علاوة المخاطر التي يطلبونها للاحتفاظ بالسندات طويلة الأجل.
في اليابان، الأمور تت unraveling بسرعة. قفز عائد السندات لمدة 40 عامًا إلى مستوى قياسي بلغ 3.689% يوم الخميس. بينما تتراوح السندات لمدة 30 عامًا بالقرب من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 3.187%، وارتفع عائد السندات لمدة 10 سنوات بمقدار 9 نقاط أساس هذا الأسبوع ليصل إلى 1.57%.
لم تعد شركات التأمين على الحياة اليابانية - التي كانت تشتري هذه السندات بشكل مت consistent - تشتري هذه السندات بعد الآن لأنها قد حققت متطلبات رأس المال الخاصة بها بالفعل. بالإضافة إلى ذلك، فإن دفع بنك اليابان نحو تشديد السياسة يعد وصفة لمزيد من البيع.
لم يلفظ فيشنو فاراثان ، العضو المنتدب في Mizuho Securities ، الكلمات. وقال: "لا تجد الأسواق "فاتورة الضرائب الكبيرة والجميلة" لترامب جميلة على الإطلاق ... تعرضت الخزانات الأرضية للضرب في عمليات بيع قبيحة ".
حذر جورج سافاريلوس، رئيس استراتيجية الصرف الأجنبي العالمية في دويتشه بنك، من أن ارتفاع العوائد اليابانية يجعل السندات المحلية أكثر جاذبية، مما يدفع المستثمرين لبيع ديون الحكومة الأمريكية بشكل أسرع. هذا النوع من التخلي عن السندات الحكومية الأمريكية يزيد فقط الضغط على السوق الأمريكية.
تشهد الحزم الألمانية أيضا أضرارا كبيرة. قفزت عوائد السندات لأجل 30 عاما بأكثر من 12 نقطة أساس ، وارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بأكثر من 6 نقاط. وأشار فاراثان إلى أن مشاكل العجز في ألمانيا من المحتمل أن تكون هيكلية وتزيد من الضغط. في جميع أنحاء أوروبا ، تنتشر عمليات البيع. ارتفعت عوائد السندات لأجل 30 عاما بأكثر من 12 نقطة أساس هذا الأسبوع ، وارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بحوالي 7 نقاط.
لخص ستيف سوسنيك ، كبير الاستراتيجيين في Interactive Brokers ، مزاج المستثمرين: "لا يحب المستثمرون الكثير من السندات طويلة الأجل في الوقت الحالي". وقال إن المخاوف بشأن التضخم العالمي "قاتلة" للسندات الطويلة ، والتي تتأثر بالتوقعات طويلة الأجل أكثر من قرارات البنك المركزي قصيرة الأجل.
ليس جميع البلدان تشهد هذه الظاهرة. الهند والصين تظهران انخفاضات طفيفة في العوائد. انخفض عائد سندات الحكومة الهندية لمدة 10 سنوات بنحو نقطتين أساسيتين منذ يوم الاثنين، بينما انخفضت العوائد في الصين بشكل طفيف أيضًا. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن هذه البلدان تركز أكثر على الداخل ولديها رقابة مشددة على رأس المال.
لكن في معظم الأسواق الكبرى، الصورة واضحة: المستثمرون يفقدون الثقة في ديون الحكومة على المدى الطويل. وقانون الضرائب الذي أقره ترامب ألقى المزيد من الوقود على النار.
أخبار العملات الرقمية الخاصة بك تستحق الاهتمام - KEY Difference Wire يضعك على أكثر من 250 موقعًا رائدًا