منصة Gavel اختبار العملة IBRL الطرح العام جمع أكثر من 30,000 SOL، القيمة السوقية بلغت 66 مليون دولار.
كتبت: KarenZ، أخبار Foresight
في عالم التشفير ، كان توزيع الرموز المميزة وتوجيه السيولة دائما من الجوانب الحاسمة لتحديد نجاح أو فشل المشروع ، وغالبا ما يكون مصحوبا بقيود متعددة مثل الافتقار إلى الشفافية والتلاعب بالسوق والقنص وهجمات "الساندويتش". تتبع معظم عروض الرموز الحالية على Solana نموذج منحنى مشترك. في حين أن هذه الآلية تتيح اكتشاف السعر الأولي ، إلا أنها أدت إلى ظهور ظاهرة "قنص الرمز المميز" ، حيث تشتري الروبوتات الرموز المميزة بسعر منخفض أمام المستخدمين الحقيقيين بسرعة البرق ، ثم تعيد بيعها لمستثمري التجزئة بسعر مرتفع.
تلتزم Gavel بحل نقاط الألم هذه من خلال الآليات على السلسلة وتقديم تجربة إصدار رمز مميز أكثر عدلا وكفاءة إلى نظام Web3 البيئي. ستشرح هذه المقالة بالتفصيل خلفية وآلية المطرقة.
ما هو Gavel؟
تم تطوير Gavel ، وهي منصة تركز على توزيع الرموز المميزة على السلسلة وإعداد السيولة ، بواسطة Ellipsis Labs وتم نشرها على Solana في 20 مايو. يهدف Gavel إلى مساعدة أطراف المشروع على إصدار الرموز المميزة بتكلفة أقل وبطريقة أكثر شفافية ، مع حماية المستخدمين من السلوكيات الضارة في السوق ، مثل هجمات القطع والقنص. تساعد Gavel أيضا في توجيه السيولة الأولية للرموز المميزة وتضمن عدالة وأمن المعاملات من خلال آلية AMM الفريدة المضادة لللقط.
Ellipsis Labs هي أيضا المطور الأساسي لكتاب طلبات Solana ذي الحد البيئي DEX Phoenix ، بتمويل تراكمي قدره 47.3 مليون دولار.
من بينها ، في أغسطس 2023 ، أغلقت Ellipsis Labs جولة تأسيسية بقيمة 3.3 مليون دولار بقيادة Electric Capital ، بمشاركة Robot Ventures و Anagram ، والمستثمرين الملاك بما في ذلك المؤسس المشارك لشركة Solana أناتولي ياكوفينكو (Toly) ، والرئيس التنفيذي لشركة Polygon Labs مارك بويرون ، والرئيس التنفيذي لشركة Monad Labs كيون هون。 تهدف جولة التمويل إلى تسريع تطوير بروتوكولات DeFi المبتكرة مثل Phoenix.
في أبريل وأكتوبر 2024 ، أغلقت Ellipsis Labs جولتين من التمويل ، بما في ذلك جولة تمويل من السلسلة A بقيمة 20 مليون دولار بقيادة Paradigm في أبريل. في نهاية أكتوبر ، أغلقت Ellipsis Labs جولة تمويل بقيمة 21 مليون دولار بقيادة Haun Ventures ، بمشاركة مستمرة من المستثمرين الحاليين Electric Capital و Toly و Paradigm. هذه الجولة التمويلية مخصصة لتسريع تطوير أطلس ، وهو blockchain للتمويل الذي يمكن التحقق منه.
Gavel AMM هو إنتاج للجهود البحثية المبكرة لمختبرات Ellipsis. في ذلك الوقت ، شارك المؤسسان المشاركان في Ellipsis Labs Jarry Xiao و @0xShitTrader ، جنبا إلى جنب مع شريك Paradigm فرانكي والشريك العام دان روبنسون ، في تأليف A Sandwich-Resistant AMM ، مما يقترح تخفيف طبقة تطبيق AMM (sr-AMM) المضادة ل "الساندويتش" التي توسع المنتج الثابت من خلال فرض ثابت AMM: لن يتم تنفيذ أي معاملة صرف بسعر أفضل مما كان عليه في بداية نافذة الفتحة، مما يحمي المتداولين من الهجمات الأمامية. إنه أيضا امتداد لفكرة فيتاليك بوتيرين المضادة للتحميل الأمامي في عام 2018.
كيف تعمل آلية جافل؟
تنقسم الآلية الأساسية لـ Gavel إلى المراحل التالية:
** التوزيع الأولي للرمز المميز **: يمكن لأطراف المشروع اختيار طرق الإصدار بمرونة مثل المزادات الهولندية ، والسعر الثابت من يأتي أولا ، وآليات الترخيص. خلال فترة توزيع الرمز المميز المفتوح ، يقوم المستخدمون بإيداع SOL وتلقي توزيع الرمز المميز في نهاية فترة توزيع الرمز المميز. بغض النظر عن النموذج ، يضمن Gavel أن سعر إغلاق البيع العام هو بالضبط نفس سعر افتتاح AMM اللاحق ، مما يلغي المراجحة ومساحة القنص في المصدر. خذ رمز الاختبار IBRL كمثال ، يتم توزيع 70٪ من إجمالي المعروض من خلال بيع عام على مدار 24 ساعة ، ويمكن للمستخدمين الحصول على كمية متناسبة من الرموز المميزة عند إيداع SOL.
مكافحة "ساندويتش" AMM**: عند انتهاء فترة التوزيع الأولية، سيتم إيداع جزء من إمدادات الرمز المميز (لست متأكدا مما إذا كان كل أو جزء من الرموز المتبقية) وجزء من SOL الذي تم جمعه في AMM المضاد للساندويتش من Gavel، حيث سيضمن اختيار مبلغ SOL أن سعر افتتاح AMM يتماشى مع سعر تصفية البيع العام. تعد AMMs المضادة للميزانين أكثر ملاءمة لتوجيه السيولة وتسهيل اكتشاف الأسعار المبكر ، مع حماية المتداولين من الهجمات الأمامية.
إدارة السيولة المؤقتة وسحب السيولة: تستخدم AMMs لتوجيه السيولة الأولية ، وليس الدعم الدائم. عندما يكون حجم تداول الرمز المميز كافيا ، يمكن سحب السيولة تدريجيا لتجنب خسارة الإغلاق الدائمة. يقوم مزودي السيولة في Gavel بسحب جزء من السيولة وفقا لجدول زمني ثابت ، واستبدالها بالرموز المميزة ، ثم حرق الرموز المميزة (هذا الجدول قابل للتكوين). لا يلبي هذا التصميم احتياجات السيولة الأولية فحسب ، بل يتجنب أيضا مشكلة الاحتفاظ بالأصول الناتجة عن الإغلاق طويل الأجل ، ويمكنه أيضا الحفاظ على استقرار قيمة الرمز المميز من خلال آلية انكماش مستمرة.
حاليا ، مطلوب إذن لإطلاق مشروع على Gavel ، والذي يسمح لأطراف المشروع بتعديل معلمات التوزيع وفقا للطلب ، مثل نسبة توزيع الرمز المميز ، وآلية التوزيع ، وما إلى ذلك ، لكن المشاركة على المنصة لا تتطلب إذنا ، ويتم إدارتها بالكامل بواسطة عقود ذكية على السلسلة.
حالة ###: يختبر Gavel الرمز المميز IBRL
لإثبات فعالية آليتها ، أطلقت Gavel رمز الاختبار IBRL. من المهم ملاحظة أن Gavel ذكر أن IBRL يستخدم فقط لتوضيح مدى جودة عمل بروتوكول Gavel ، وليس له فائدة فعلية أو مستقبلية. وفيما يلي آليات توزيعها ورسومها:
إجمالي العرض: 1 مليار عملة.
100% من الأموال المجمعة و 100% من عرض العملة مخصصة لآلية Gavel.
من بينها البيع العام: سيتم توزيع 700 مليون رمز من خلال بيع عام على مدار 24 ساعة ، وسيحصل المستخدمون على الرموز المميزة وفقا لنسبة ودائعهم.
3/7 من募集 SOL و 3 ملايين IBRL المتبقية متطابقة، يتم حقنها في AMM، لضمان تطابق السعر الأولي مع سعر التسوية في البيع العام.
تشتري 4/7 المتبقية من SOL IBRL وفقا لجدول اضمحلال أسي وتحترق ، وتشتري 0.01٪ من SOL المتبقية لكل 1000 فتحة Solana (حوالي 6.5 دقيقة). تتم إدارة هذه العملية بشكل مستقل من خلال العقود الذكية على السلسلة.
يتم تقليل السيولة على AMM وفقًا لخطة تراجع أسّي. اعتبارًا من اليوم السابع بعد البيع العام، يتم سحب 0.01% من السيولة كل 2000 فتحة (حوالي 13 دقيقة)، ويمكن سحب ما يصل إلى 20,000 مرة. سيتم استخدام SOL المسحوب على الفور لشراء IBRL مباشرةً، بينما سيتم تدمير IBRL. تتم إدارة هذه العملية بشكل مستقل بواسطة عقد ذكي على السلسلة.
الفريق لن يحتفظ بأي عملة IBRL و SOL التي تم جمعها.
من حيث الرسوم ، لا توجد رسوم لتوزيع الرمز المميز الأولي. تفرض Garvel رسوما قدرها 30 نقطة أساس (0.3٪) لمعاملات صرف AMM.
في مساء يوم 21 مايو، أغلق Gavel عملية بيع رمز IBRL، حيث ساهم 2,480 مشاركا بإجمالي 30,747 SOL. وبلغت القيمة السوقية للبنك 66 مليون دولار في الساعات الأولى من يوم 22 مايو، وانخفضت القيمة السوقية للبنك الآن إلى حوالي 30 مليون دولار.
ملخص
يساعد Gavel أطراف المشروع على جمع الأموال بتكلفة منخفضة من خلال تصميم آلية مبتكرة ، ويسعى جاهدا لتحقيق التوزيع العادل ، والقضاء على فرص القنص ، وإنشاء نظام بيئي عادل وفعال وسهل الاستخدام لتوزيع الرموز المميزة وتوجيه السيولة من خلال آليات إدارة السيولة وحرق الرموز المميزة.
بالنسبة لأطراف المشروع ، يزيد Gavel إلى أقصى حد من كفاءة جمع الأموال ويتجنب اعتراض القيمة من قبل الوسطاء. بالنسبة للمستخدمين العاديين ، يمكنهم الحصول على قناة مشاركة عادلة وتجنب استغلال أسعار الروبوتات ؛ بالإضافة إلى ذلك ، فإن جميع العمليات على السلسلة بالكامل وقابلة للتدقيق ، مما يعزز بقوة شفافية الصناعة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
وداعًا للتصويب؟ كيف يكسر Gavel أزمة توزيع العملات وإرشاد السيولة؟
كتبت: KarenZ، أخبار Foresight
في عالم التشفير ، كان توزيع الرموز المميزة وتوجيه السيولة دائما من الجوانب الحاسمة لتحديد نجاح أو فشل المشروع ، وغالبا ما يكون مصحوبا بقيود متعددة مثل الافتقار إلى الشفافية والتلاعب بالسوق والقنص وهجمات "الساندويتش". تتبع معظم عروض الرموز الحالية على Solana نموذج منحنى مشترك. في حين أن هذه الآلية تتيح اكتشاف السعر الأولي ، إلا أنها أدت إلى ظهور ظاهرة "قنص الرمز المميز" ، حيث تشتري الروبوتات الرموز المميزة بسعر منخفض أمام المستخدمين الحقيقيين بسرعة البرق ، ثم تعيد بيعها لمستثمري التجزئة بسعر مرتفع.
تلتزم Gavel بحل نقاط الألم هذه من خلال الآليات على السلسلة وتقديم تجربة إصدار رمز مميز أكثر عدلا وكفاءة إلى نظام Web3 البيئي. ستشرح هذه المقالة بالتفصيل خلفية وآلية المطرقة.
ما هو Gavel؟
تم تطوير Gavel ، وهي منصة تركز على توزيع الرموز المميزة على السلسلة وإعداد السيولة ، بواسطة Ellipsis Labs وتم نشرها على Solana في 20 مايو. يهدف Gavel إلى مساعدة أطراف المشروع على إصدار الرموز المميزة بتكلفة أقل وبطريقة أكثر شفافية ، مع حماية المستخدمين من السلوكيات الضارة في السوق ، مثل هجمات القطع والقنص. تساعد Gavel أيضا في توجيه السيولة الأولية للرموز المميزة وتضمن عدالة وأمن المعاملات من خلال آلية AMM الفريدة المضادة لللقط.
Ellipsis Labs هي أيضا المطور الأساسي لكتاب طلبات Solana ذي الحد البيئي DEX Phoenix ، بتمويل تراكمي قدره 47.3 مليون دولار.
من بينها ، في أغسطس 2023 ، أغلقت Ellipsis Labs جولة تأسيسية بقيمة 3.3 مليون دولار بقيادة Electric Capital ، بمشاركة Robot Ventures و Anagram ، والمستثمرين الملاك بما في ذلك المؤسس المشارك لشركة Solana أناتولي ياكوفينكو (Toly) ، والرئيس التنفيذي لشركة Polygon Labs مارك بويرون ، والرئيس التنفيذي لشركة Monad Labs كيون هون。 تهدف جولة التمويل إلى تسريع تطوير بروتوكولات DeFi المبتكرة مثل Phoenix.
في أبريل وأكتوبر 2024 ، أغلقت Ellipsis Labs جولتين من التمويل ، بما في ذلك جولة تمويل من السلسلة A بقيمة 20 مليون دولار بقيادة Paradigm في أبريل. في نهاية أكتوبر ، أغلقت Ellipsis Labs جولة تمويل بقيمة 21 مليون دولار بقيادة Haun Ventures ، بمشاركة مستمرة من المستثمرين الحاليين Electric Capital و Toly و Paradigm. هذه الجولة التمويلية مخصصة لتسريع تطوير أطلس ، وهو blockchain للتمويل الذي يمكن التحقق منه.
Gavel AMM هو إنتاج للجهود البحثية المبكرة لمختبرات Ellipsis. في ذلك الوقت ، شارك المؤسسان المشاركان في Ellipsis Labs Jarry Xiao و @0xShitTrader ، جنبا إلى جنب مع شريك Paradigm فرانكي والشريك العام دان روبنسون ، في تأليف A Sandwich-Resistant AMM ، مما يقترح تخفيف طبقة تطبيق AMM (sr-AMM) المضادة ل "الساندويتش" التي توسع المنتج الثابت من خلال فرض ثابت AMM: لن يتم تنفيذ أي معاملة صرف بسعر أفضل مما كان عليه في بداية نافذة الفتحة، مما يحمي المتداولين من الهجمات الأمامية. إنه أيضا امتداد لفكرة فيتاليك بوتيرين المضادة للتحميل الأمامي في عام 2018.
كيف تعمل آلية جافل؟
تنقسم الآلية الأساسية لـ Gavel إلى المراحل التالية:
** التوزيع الأولي للرمز المميز **: يمكن لأطراف المشروع اختيار طرق الإصدار بمرونة مثل المزادات الهولندية ، والسعر الثابت من يأتي أولا ، وآليات الترخيص. خلال فترة توزيع الرمز المميز المفتوح ، يقوم المستخدمون بإيداع SOL وتلقي توزيع الرمز المميز في نهاية فترة توزيع الرمز المميز. بغض النظر عن النموذج ، يضمن Gavel أن سعر إغلاق البيع العام هو بالضبط نفس سعر افتتاح AMM اللاحق ، مما يلغي المراجحة ومساحة القنص في المصدر. خذ رمز الاختبار IBRL كمثال ، يتم توزيع 70٪ من إجمالي المعروض من خلال بيع عام على مدار 24 ساعة ، ويمكن للمستخدمين الحصول على كمية متناسبة من الرموز المميزة عند إيداع SOL.
مكافحة "ساندويتش" AMM**: عند انتهاء فترة التوزيع الأولية، سيتم إيداع جزء من إمدادات الرمز المميز (لست متأكدا مما إذا كان كل أو جزء من الرموز المتبقية) وجزء من SOL الذي تم جمعه في AMM المضاد للساندويتش من Gavel، حيث سيضمن اختيار مبلغ SOL أن سعر افتتاح AMM يتماشى مع سعر تصفية البيع العام. تعد AMMs المضادة للميزانين أكثر ملاءمة لتوجيه السيولة وتسهيل اكتشاف الأسعار المبكر ، مع حماية المتداولين من الهجمات الأمامية.
إدارة السيولة المؤقتة وسحب السيولة: تستخدم AMMs لتوجيه السيولة الأولية ، وليس الدعم الدائم. عندما يكون حجم تداول الرمز المميز كافيا ، يمكن سحب السيولة تدريجيا لتجنب خسارة الإغلاق الدائمة. يقوم مزودي السيولة في Gavel بسحب جزء من السيولة وفقا لجدول زمني ثابت ، واستبدالها بالرموز المميزة ، ثم حرق الرموز المميزة (هذا الجدول قابل للتكوين). لا يلبي هذا التصميم احتياجات السيولة الأولية فحسب ، بل يتجنب أيضا مشكلة الاحتفاظ بالأصول الناتجة عن الإغلاق طويل الأجل ، ويمكنه أيضا الحفاظ على استقرار قيمة الرمز المميز من خلال آلية انكماش مستمرة.
حاليا ، مطلوب إذن لإطلاق مشروع على Gavel ، والذي يسمح لأطراف المشروع بتعديل معلمات التوزيع وفقا للطلب ، مثل نسبة توزيع الرمز المميز ، وآلية التوزيع ، وما إلى ذلك ، لكن المشاركة على المنصة لا تتطلب إذنا ، ويتم إدارتها بالكامل بواسطة عقود ذكية على السلسلة.
حالة ###: يختبر Gavel الرمز المميز IBRL
لإثبات فعالية آليتها ، أطلقت Gavel رمز الاختبار IBRL. من المهم ملاحظة أن Gavel ذكر أن IBRL يستخدم فقط لتوضيح مدى جودة عمل بروتوكول Gavel ، وليس له فائدة فعلية أو مستقبلية. وفيما يلي آليات توزيعها ورسومها:
في مساء يوم 21 مايو، أغلق Gavel عملية بيع رمز IBRL، حيث ساهم 2,480 مشاركا بإجمالي 30,747 SOL. وبلغت القيمة السوقية للبنك 66 مليون دولار في الساعات الأولى من يوم 22 مايو، وانخفضت القيمة السوقية للبنك الآن إلى حوالي 30 مليون دولار.
ملخص
يساعد Gavel أطراف المشروع على جمع الأموال بتكلفة منخفضة من خلال تصميم آلية مبتكرة ، ويسعى جاهدا لتحقيق التوزيع العادل ، والقضاء على فرص القنص ، وإنشاء نظام بيئي عادل وفعال وسهل الاستخدام لتوزيع الرموز المميزة وتوجيه السيولة من خلال آليات إدارة السيولة وحرق الرموز المميزة.
بالنسبة لأطراف المشروع ، يزيد Gavel إلى أقصى حد من كفاءة جمع الأموال ويتجنب اعتراض القيمة من قبل الوسطاء. بالنسبة للمستخدمين العاديين ، يمكنهم الحصول على قناة مشاركة عادلة وتجنب استغلال أسعار الروبوتات ؛ بالإضافة إلى ذلك ، فإن جميع العمليات على السلسلة بالكامل وقابلة للتدقيق ، مما يعزز بقوة شفافية الصناعة.