قفزت العوائد على سندات الخزانة الحكومية الأمريكية مرة أخرى يوم الأربعاء، حيث حولت وول ستريت تركيزها إلى مشروع قانون الضرائب المتعثر للرئيس دونالد ترامب والخوف المتزايد من أن واشنطن على وشك زيادة العجز بشكل أعمق.
وفقًا لشبكة CNBC، دفع المستثمرون العوائد للارتفاع عبر جميع المجالات بعد أن أدت تخفيض التصنيف الائتماني من وكالة Moody’s إلى زعزعة الثقة وزيادة الضغط على سوق السندات الهشة بالفعل.
ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بمقدار 6 نقاط أساس تقريبًا، ليصل إلى 5.023%. كما زاد عائد السندات لأجل 10 سنوات بأكثر من 5 نقاط أساس ليصل إلى 4.533%. حتى عائد السندات لأجل سنتين قد تحرك، مرتفعًا بمقدار 3 نقاط أساس تقريبًا إلى 3.996%.
لم يكن المتداولون يتفاعلون مع الأرقام فحسب - بل كانوا يستجيبون للافتقار التام للتقدم في واشنطن والاحتمالية أن هذه الفاتورة الجديدة، إذا تم تمريرها، يمكن أن تؤدي إلى انهيار المالية في البلاد.
نقطة أساس واحدة تساوي 0.01%، وارتفاع العوائد يعني انخفاض أسعار السندات.
تخفيض تصنيف موديز يزعزع السندات بينما يتعثر قانون ضرائب ترامب
الجمعة الماضية، خفّضت موديز تصنيف الائتمان الأمريكي إلى المستوى الثاني الأعلى، مما يتماشى مع ما كانت عليه وكالات التصنيف الأخرى بالفعل. لكن لم يكن التخفيض فقط هو الذي تسبب في البيع. بل كان السبب وراءه.
أشارت وكالة Moody's مباشرة إلى العجز الفيدرالي المتزايد وارتفاع تكلفة خدمة ديون الحكومة. كان الأثر فورياً. حيث قفزت عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عاماً فوق 5% يوم الاثنين، وهو الارتفاع الكبير الثاني في شهر واحد فقط.
الآن، كل الأنظار متجهة نحو خطة الضرائب الأخيرة لترامب. العديد من الجمهوريين يرفضون دعمها ما لم تتضمن خصومات أكبر للضرائب المحلية والولائية. الخلاف أعاق التقدم وأثار تساؤلات جديدة حول ما إذا كان يمكن فعلاً تمرير مشروع القانون. إذا تم ذلك، يخشى المستثمرون أن تكلفته ستزيد العجز حتى أعلى.
قال محللون في دويتشه بنك في ملاحظة: "عندما يتعلق الأمر بالأجل القريب، فإن جميع الأنظار تتجه الآن إلى مشروع القانون الضريبي الذي تسعى إدارة ترامب لتمريره عبر الكونغرس، حيث ستقطع الاتفاقية النهائية شوطًا طويلًا في تحديد مدى كبر العجز في الولايات المتحدة في السنوات المقبلة."
بالإضافة إلى الدراما، حذر راي داليو، مؤسس شركة بريدجواتر أسوشيتس الملياردير، يوم الاثنين من أن تخفيض التصنيف من موديز قد يقلل من خطر حقيقي. في منشور على X، كتب داليو:
"يجب أن تعلم أن تصنيفات الائتمان تقلل من مخاطر الائتمان لأنها تقيم فقط خطر عدم سداد الحكومة لديونها." واصل راي قائلاً:
"إنهم لا يأخذون في الاعتبار المخاطر الأكبر التي تتمثل في أن الدول المثقلة بالديون ستقوم بطباعة النقود لسداد ديونها، مما يتسبب في تكبد حاملي السندات خسائر من انخفاض قيمة المال الذي يتلقونه."
تراجعت عقود الأسهم الآجلة مع اختبار العوائد لمستويات رئيسية مرة أخرى
لم تتقبل الأسواق الأخبار بشكل جيد. انخفضت عقود داو جونز الآجلة بمقدار 337 نقطة، أو 0.8%، بينما انخفضت العقود المرتبطة بمؤشر S&P 500 وناسداك-100 كل منهما بنسبة 0.6%. كان من الواضح أن المتداولين لم يكونوا سعداء بارتفاع آخر في عوائد الخزانة، خاصة بعد أيام غير مستقرة.
بحلول يوم الأربعاء، كانت عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات تتداول فوق 4.53%، وانتقلت عوائد السندات لمدة 30 عامًا بثبات فوق 5% مرة أخرى. وقد تم كسر تلك المستويات بالفعل في وقت سابق من الأسبوع، بعد أن أعلنت موديز عن تخفيض تصنيفها في وقت متأخر من يوم الجمعة.
حتى مع كل هذا، لا يزال المشرعون الجمهوريون في واشنطن يحاولون إنهاء مشروع القانون. من المفترض أن تخفض الخطة الضرائب، لكن الخلافات الداخلية حول الخصومات تواصل إبطاء كل شيء.
يخشى المتداولون أنه إذا تم تمرير التدبير دون تقليصات في أماكن أخرى، فسوف يعمق العجز - بالضبط ما لا تريد أسواق السندات سماعه.
انخفضت العقود الآجلة للأسهم بعد جلسة تداول قبيحة يوم الثلاثاء. أنهى مؤشر S&P 500 سلسلة انتصارات استمرت ستة أيام. انخفض مؤشر ناسداك المركب للمرة الأولى في ثلاثة أيام. فقد مؤشر داو أكثر من 100 نقطة، مما أنهى ارتفاعه الخاص الذي استمر ثلاثة أيام.
على الرغم من التراجع، لا تزال جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة فوق مستوياتها في 2 أبريل - عندما فرض ترامب سياسته الجديدة للضرائب على الواردات. وقد أدى هذا الإطلاق إلى تحفيز الارتفاع، مما رفع مؤشر S&P 500 إلى منطقة إيجابية لهذا العام.
قبل ذلك، كان المؤشر قد انخفض إلى منطقة السوق الهابطة، حيث تراجع بنحو 20% من أعلى مستوياته. ومع ذلك، فإن هذا الانتعاش لا يبدو آمناً كما كان قبل أيام قليلة.
تستحق أخبار العملات الرقمية الخاصة بك الاهتمام - KEY Difference Wire يضعك على أكثر من 250 موقعًا رائدًا
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تُسجّل عوائد الخزانة الأمريكية ارتفاعًا مع استمرار صراع الميزانية في واشنطن
قفزت العوائد على سندات الخزانة الحكومية الأمريكية مرة أخرى يوم الأربعاء، حيث حولت وول ستريت تركيزها إلى مشروع قانون الضرائب المتعثر للرئيس دونالد ترامب والخوف المتزايد من أن واشنطن على وشك زيادة العجز بشكل أعمق.
وفقًا لشبكة CNBC، دفع المستثمرون العوائد للارتفاع عبر جميع المجالات بعد أن أدت تخفيض التصنيف الائتماني من وكالة Moody’s إلى زعزعة الثقة وزيادة الضغط على سوق السندات الهشة بالفعل.
ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بمقدار 6 نقاط أساس تقريبًا، ليصل إلى 5.023%. كما زاد عائد السندات لأجل 10 سنوات بأكثر من 5 نقاط أساس ليصل إلى 4.533%. حتى عائد السندات لأجل سنتين قد تحرك، مرتفعًا بمقدار 3 نقاط أساس تقريبًا إلى 3.996%.
لم يكن المتداولون يتفاعلون مع الأرقام فحسب - بل كانوا يستجيبون للافتقار التام للتقدم في واشنطن والاحتمالية أن هذه الفاتورة الجديدة، إذا تم تمريرها، يمكن أن تؤدي إلى انهيار المالية في البلاد.
نقطة أساس واحدة تساوي 0.01%، وارتفاع العوائد يعني انخفاض أسعار السندات.
تخفيض تصنيف موديز يزعزع السندات بينما يتعثر قانون ضرائب ترامب
الجمعة الماضية، خفّضت موديز تصنيف الائتمان الأمريكي إلى المستوى الثاني الأعلى، مما يتماشى مع ما كانت عليه وكالات التصنيف الأخرى بالفعل. لكن لم يكن التخفيض فقط هو الذي تسبب في البيع. بل كان السبب وراءه.
أشارت وكالة Moody's مباشرة إلى العجز الفيدرالي المتزايد وارتفاع تكلفة خدمة ديون الحكومة. كان الأثر فورياً. حيث قفزت عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عاماً فوق 5% يوم الاثنين، وهو الارتفاع الكبير الثاني في شهر واحد فقط.
الآن، كل الأنظار متجهة نحو خطة الضرائب الأخيرة لترامب. العديد من الجمهوريين يرفضون دعمها ما لم تتضمن خصومات أكبر للضرائب المحلية والولائية. الخلاف أعاق التقدم وأثار تساؤلات جديدة حول ما إذا كان يمكن فعلاً تمرير مشروع القانون. إذا تم ذلك، يخشى المستثمرون أن تكلفته ستزيد العجز حتى أعلى.
قال محللون في دويتشه بنك في ملاحظة: "عندما يتعلق الأمر بالأجل القريب، فإن جميع الأنظار تتجه الآن إلى مشروع القانون الضريبي الذي تسعى إدارة ترامب لتمريره عبر الكونغرس، حيث ستقطع الاتفاقية النهائية شوطًا طويلًا في تحديد مدى كبر العجز في الولايات المتحدة في السنوات المقبلة."
بالإضافة إلى الدراما، حذر راي داليو، مؤسس شركة بريدجواتر أسوشيتس الملياردير، يوم الاثنين من أن تخفيض التصنيف من موديز قد يقلل من خطر حقيقي. في منشور على X، كتب داليو:
"يجب أن تعلم أن تصنيفات الائتمان تقلل من مخاطر الائتمان لأنها تقيم فقط خطر عدم سداد الحكومة لديونها." واصل راي قائلاً:
"إنهم لا يأخذون في الاعتبار المخاطر الأكبر التي تتمثل في أن الدول المثقلة بالديون ستقوم بطباعة النقود لسداد ديونها، مما يتسبب في تكبد حاملي السندات خسائر من انخفاض قيمة المال الذي يتلقونه."
تراجعت عقود الأسهم الآجلة مع اختبار العوائد لمستويات رئيسية مرة أخرى
لم تتقبل الأسواق الأخبار بشكل جيد. انخفضت عقود داو جونز الآجلة بمقدار 337 نقطة، أو 0.8%، بينما انخفضت العقود المرتبطة بمؤشر S&P 500 وناسداك-100 كل منهما بنسبة 0.6%. كان من الواضح أن المتداولين لم يكونوا سعداء بارتفاع آخر في عوائد الخزانة، خاصة بعد أيام غير مستقرة.
بحلول يوم الأربعاء، كانت عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات تتداول فوق 4.53%، وانتقلت عوائد السندات لمدة 30 عامًا بثبات فوق 5% مرة أخرى. وقد تم كسر تلك المستويات بالفعل في وقت سابق من الأسبوع، بعد أن أعلنت موديز عن تخفيض تصنيفها في وقت متأخر من يوم الجمعة.
حتى مع كل هذا، لا يزال المشرعون الجمهوريون في واشنطن يحاولون إنهاء مشروع القانون. من المفترض أن تخفض الخطة الضرائب، لكن الخلافات الداخلية حول الخصومات تواصل إبطاء كل شيء.
يخشى المتداولون أنه إذا تم تمرير التدبير دون تقليصات في أماكن أخرى، فسوف يعمق العجز - بالضبط ما لا تريد أسواق السندات سماعه.
انخفضت العقود الآجلة للأسهم بعد جلسة تداول قبيحة يوم الثلاثاء. أنهى مؤشر S&P 500 سلسلة انتصارات استمرت ستة أيام. انخفض مؤشر ناسداك المركب للمرة الأولى في ثلاثة أيام. فقد مؤشر داو أكثر من 100 نقطة، مما أنهى ارتفاعه الخاص الذي استمر ثلاثة أيام.
على الرغم من التراجع، لا تزال جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة فوق مستوياتها في 2 أبريل - عندما فرض ترامب سياسته الجديدة للضرائب على الواردات. وقد أدى هذا الإطلاق إلى تحفيز الارتفاع، مما رفع مؤشر S&P 500 إلى منطقة إيجابية لهذا العام.
قبل ذلك، كان المؤشر قد انخفض إلى منطقة السوق الهابطة، حيث تراجع بنحو 20% من أعلى مستوياته. ومع ذلك، فإن هذا الانتعاش لا يبدو آمناً كما كان قبل أيام قليلة.
تستحق أخبار العملات الرقمية الخاصة بك الاهتمام - KEY Difference Wire يضعك على أكثر من 250 موقعًا رائدًا