مجتمع KOL للعملات الرقمية واتجاهات السوق

بعد مراجعة 200 تقرير مالي، استخرجتُ 10 أسهم ذهبية هي الأجدر ببناء مراكز كبيرة فيها!
1. أشباه الموصلات فائقة الصغر $AMD
البديل والملاحق الأقوى لشركة إنفيديا. أظهر أحدث تقرير مالي أن إيرادات أعمال مراكز البيانات تضاعفت مباشرة على أساس سنوي، بنمو تجاوز 100%، مع امتلاء طلبات رقائق الذكاء الاصطناعي. ورغم تقلب سعر السهم في الفترة السابقة، ارتد ربح السهم بقوة، كما أن تقييمه يتمتع بجاذبية استثنائية من حيث القيمة مقابل السعر، ما يجعله من أسهم المضاربة ذات المرونة العالية.
2. جيه بي مورغان تشيس $JPM
لا تريد وضع كل بيضك في سلة الذكاء الاصطناعي؟ إذن جيه بي مورغان هو أفضل ملاذ آمن. ارتفعت الأرباح السنوية بنسبة 16%، والإيرادات بنسبة 13%، فيما لا يتجاوز مضاعف السعر إلى الأرباح 16 مرة. الأساسيات مستقرة للغاية، والقيمة مقابل السعر تتفوق بكثير على مؤشرات السوق الواسعة. ويمكنك أيضًا بيع خيارات Put طويلة الأجل، واستخدام التدفقات النقدية المحصلة لبناء مركز من دون تكلفة.
3. ميكرون تكنولوجي $MU
لا تدع عقلية أسهم الدورة التقليدية تخيفك! فالاستدلال بالذكاء الاصطناعي يستهلك قدرًا هائلًا من الذاكرة حاليًا، ولن تتهاوى النتائج كما حدث في الماضي. وبناءً على الأرباح الحالية، لا يتجاوز مضاعف السعر إلى الأرباح السنوي 9.6 مرة، وهو رخيص بشكل مبالغ فيه. وحتى إذا تقلب سعر السهم، يمكنك بيع خيارات Put طويلة الأجل بعمق، مثل سعر تنفيذ 500، لتحقيق هامش أمان كامل، ثم استخدام علاوة الخيار المرتفعة المحصلة لشراء الأسهم.
4. ميتا $META
ميتا الحالية تشبه نابضًا مضغوطًا! ورغم أن إنفاقها على بناء مراكز البيانات يخفض الأرباح على المدى القصير، فإن منظومة التواصل الاجتماعي التي تضم مليارات المستخدمين، إلى جانب تمكينها بالذكاء الاصطناعي، تتمتع بإمكانات هائلة لتحقيق الدخل. ويتحرك سعر السهم حاليًا ضمن نطاق عرضي، ما يجعله مناسبًا ليس فقط لبيع خيارات Put والحصول على تدفقات نقدية، بل أيضًا لشراء خيارات Call طويلة الأجل مدتها عامان للمراهنة على عوائد متعددة الأضعاف.
5. برودكوم $AVGO
المهيمن المطلق على رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة والاتصالات الشبكية. تتمتع الشركة بخندق دفاعي عميق للغاية وقوة تسعيرية كبيرة، بينما تنمو الأرباح والإيرادات بوتيرة انفجارية. ورغم أن مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل البالغ 28 مرة لا يُعد رخيصًا، فإنه يستحق قيمته بالتأكيد. تتمثل أفضل استراتيجية في بيع خيارات Put مدتها عامان لتحصيل التدفقات النقدية، ثم استخدام هذه التدفقات مباشرة لشراء الأسهم.
6. تي إس إم سي $TSM
تحتكر أكثر من 90% من تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات عالميًا، ولا تشكل سامسونغ وإنتل تهديدًا حقيقيًا لها على الإطلاق. ترتفع الإيرادات والأرباح بقوة، فيما لا يتجاوز مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل 23 مرة! وما دام زخم الذكاء الاصطناعي مستمرًا، فستظل تي إس إم سي أكثر من يجني ثمار هذا الاتجاه استقرارًا، مع إمكانية الجمع بين شراء الأسهم الفعلية وخيارات Call وخيارات Put لتحقيق أفضل استفادة.
7. أمازون $AMZN
أعمال التجارة الإلكترونية مستقرة للغاية، بينما ستبدأ النفقات الرأسمالية الضخمة على خدمات AWS السحابية ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي قريبًا في تحقيق عوائد تاريخية. ويُعد مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل البالغ 28 مرة معقولًا للغاية حاليًا، مع احتمال كبير لنمو الأرباح بوتيرة انفجارية خلال العام أو العامين المقبلين. ويُعد الجمع بين شراء الأسهم الفعلية وبيع خيارات Put طويلة الأجل من الأصول الأساسية التي لا بد من تخصيصها في المحفظة.
8. مايكروسوفت $MSFT
العملاق الأكثر رسوخًا في تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي في قطاع الأعمال. تنمو أعمال Azure السحابية بقوة، بينما يؤدي الدمج العميق لـ Copilot مع مجموعة برامج المكتب بأكملها إلى تدفقات نقدية مستمرة. وقد تراجع مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل إلى نحو 25 مرة، ليقع ضمن نطاق منخفض تاريخيًا. وتتمتع الشركة بدرجة عالية جدًا من اليقين والقدرة على مقاومة المخاطر، ما يجعلها أصلًا أساسيًا يجمع بين هامش الأمان ومحرك نمو الذكاء الاصطناعي.
9. غوغل $GOOGL
تتسارع أعمال غوغل السحابية على جميع الأصعدة، كما يتحول نموذج Gemini الكبير بسرعة إلى مصدر دخل من عشرات المليارات من المستخدمين النهائيين. وبعد استبعاد تأثير الأرباح غير المحققة من الاستثمارات المسجلة في الدفاتر، يبلغ التقييم الفعلي أكثر بقليل من 20 مرة، ما يجعل القيمة مقابل السعر هائلة. حتى وارن بافيت بدأ في الشراء، ومع خندق دفاعي عميق للغاية، فمن المرجح أن يتفوق العائد طويل الأجل على مؤشر S&P 500.
10. إنفيديا $NVDA
التوصية النهائية رقم NO.1! يثبت هامش الربح الإجمالي المذهل البالغ 75% هيمنتها المطلقة التي لا تُضاهى، بينما يفوق الطلب على الرقائق المعروض بكثير. ولا يتجاوز مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل 23 مرة، كما أن سرعة ارتفاع الأرباح تتجاوز بكثير ارتفاع سعر السهم، ومن المفترض أن يتجاوز التقييم العادل 300 دولار. إنها المحرك الأساسي لعصر الذكاء الاصطناعي، لذا يمكن ترتيب شراء الأسهم الفعلية وشراء خيارات Call وبيع خيارات Put مباشرة.
من الأكثر تفاؤلًا بشأنه؟

لم تعد هناك أي تقلبات تُذكر خلال عطلة نهاية الأسبوع
فلننتظر بهدوء حتى الأسبوع المقبل
أعتقد أن أكبر عامل خطر حالياً هو
أن Mstr لا يستطيع دعم سعره الحالي
انهيار Mstr وهبوطه الحاد سيجرّان btc إلى الانهيار أيضاً
لقد فقدت بيتكوين منظومة التداول المستقلة الخاصة بها
أي أخبار سلبية بشأن Mstr تعني أخباراً سلبية لبيتكوين.

فيديو نادر لماسك من عام 2008، في ذلك الوقت كان كل من $TSLA و$SPCX على حافة الموت، وكان على وشك الإفلاس، بل واضطر إلى اقتراض المال من أصدقائه لدفع الإيجار.
1. شركات السيارات التقليدية الثلاث الكبرى تتصرف بانتهازية
كان الكونغرس قد خصص في الأصل إعانة قدرها 25 مليار دولار لمركباته العاملة بالطاقة الجديدة، لكن جنرال موتورز وفورد ذهبتا إلى واشنطن للتباكي على أوضاعهما المالية، بل وانتزعتا هذا المال لدعم السيارات العاملة بالوقود.
2. ماسك لا يستغل الفقراء
صنعت تسلا سيارات رياضية فائقة الفخامة لاستغلال الأغنياء؛ فكل قرش كسبته من بيع السيارات الرياضية مرتفعة السعر استثمرته بالكامل في السيارات الكهربائية ذات الأسعار المعقولة.
$TSLA لا توزع أرباحًا، وما يملكه ماسك هو حصص في الشركة فقط. إذا نجحت الشركة، تصبح حصصه ذات قيمة. وإذا فشلت، تصبح حصصه بلا قيمة.
كان الهدف فقط إعلان موقفه للجميع: تسلا ليست وسيلة للمستثمرين لتحقيق أرباح سريعة، بل هي ثورة طويلة الأمد في مجال السيارات الكهربائية!
3. إذا لم تبدأ بصنع السيارات الباهظة، فلن تتمكن أبدًا من صنع السيارات الرخيصة
في ذلك الوقت، شتمه كثيرون قائلين: ما علاقة صنع سيارات رياضية ليستمتع بها الأثرياء بالبيئة وبالناس العاديين؟ هذا مجرد استعراض للثروة.
وأوضح ماسك: الأمر يشبه الهواتف المحمولة الأولى والهواتف وأجهزة الكمبيوتر المحمولة؛ فعندما تظهر تقنية جديدة لأول مرة، تكون تكلفتها مرتفعة للغاية وإنتاجها محدودًا جدًا.
لم يكن هذا مجرد لعب أو استعراض، بل كان يتبع المسار الحتمي للمنتجات التكنولوجية، ويحوّل السيارات الكهربائية خطوة بخطوة من لعبة كبيرة للأثرياء إلى وسيلة تنقل للناس العاديين!

تخيل أن تتحقق اليوم من مركز $TRUMP قديم وتدرك
$6,200 إلى $110
من دون اختراق أو تصفية، ومن دون أي صفقة برافعة مالية
اشتريت قرب القمة واحتفظت به
أحياناً لا يحتاج السوق إلى سحب البساط من تحتك
فأنت من توقع نفسك بسعر الدخول

بافيت: شراء الأسهم يعني شراء الشركات
دوان يونغ بينغ: شراء الأسهم يعني شراء التدفقات النقدية
لين يوان: القطاع + الاحتكار + الإدمان
المستثمر الفردي «ب»: استرداد التكلفة من توزيعات الأرباح خلال 10 سنوات
تانغ تشاو: جوهر الأمر هو أن تكون الأرباح حقيقية ومستدامة
شيان دا: اختر جيداً، وتمسّك، وراكم الأسهم، واقبض العوائد
من صاحب الرؤية الأعمق؟

هل يمكن تحقيق ثروة طائلة رغم أن نسبة نجاحك لا تتجاوز 20%؟ 30 حقيقة تداول تمكّن المبتدئين من قلب الموازين:
1. أهم قاعدة في التداول هي إتقان الدفاع، وليس الهجوم الشرس.
2. أفترض كل يوم أن جميع مراكزي خاطئة. وأنا أعرف جيدًا أين تقع نقاط وقف الخسارة لدي، وبذلك أستطيع تحديد أقصى تراجع.
3. أفكر دائمًا في كيفية تجنب الخسارة، وليس في كيفية تحقيق الأرباح. لا تركّز انتباهك على كسب المال، بل ركّز على حماية رأس المال الذي تملكه بالفعل.
4. في نهاية المطاف، أهم شيء هو: ما مدى قوة قدرتك على إدارة المخاطر؟ 90% من نجاح أي متداول عظيم يعود إلى إدارة المخاطر.
5. بمجرد حدوث خسارة مخطط لها، لا أؤجل، ولا أتخيل سيناريوهات، ولا أضيف إلى المركز لتسوية متوسط التكلفة، بل أخرج فورًا؛ أما إذا كان المركز يحقق أرباحًا، فأواصل الاحتفاظ به. إدارة المخاطر هي أهم شيء في التداول.
6. إذا كان مركز خاسر قد جعلك تشعر بالقلق، فالحل في الواقع بسيط جدًا: اخرج فورًا. لأنك تستطيع دائمًا الدخول مجددًا.
7. مع نسبة مخاطرة إلى عائد تبلغ 5:1، حتى لو كنت أحمقًا تمامًا وأخطئ في 80% من الوقت، فلن أخسر المال مع ذلك.
8. أبحث عن نسبة مخاطرة إلى عائد تبلغ 5:1. تعني نسبة خمسة إلى واحد أنني أخاطر بدولار واحد من أجل ربح 5 دولارات. وتكمن فائدة نسبة 5:1 في أنها تتيح لك تحقيق الأرباح حتى مع نسبة نجاح لا تتجاوز 20%. حتى لو كنت مخطئًا معظم الوقت، فما دمت تربح في كل مرة خمسة أضعاف ما تخسره، فستظل تحقق الأرباح على المدى الطويل.
9. كلما تكبدت صفقات خاسرة متتالية، أواصل تقليص حجم مراكزي. وعندما تكون حالتي التداولية سيئة، أستمر في خفض حجم المراكز.
10. لا تضف أبدًا إلى مركز خاسر. عندما لا تسير تداولاتك على نحو جيد، خفّض حجم التداول؛ وعندما تسير بشكل جيد، كبّر حجم مراكزك.
11. الخسارة لا تؤدي إلا إلى مزيد من الخسائر.
12. لا تتداول أبدًا في ظروف لا يمكنك السيطرة عليها. فعلى سبيل المثال، لا أتحمل مخاطر كبيرة قبل صدور البيانات المهمة، لأن ذلك ليس تداولًا، بل مقامرة.
13. أحرص على ألا تصل خسائري في أي شهر إلى 10% أو أكثر، تحت أي ظرف.
14. لا تكن متداولًا مغرورًا. لا تضخّم ذاتك. شكّك دائمًا في قدراتك. لا تظن أبدًا أنك بارع جدًا. بمجرد أن تفكر بهذه الطريقة، تكون قد انتهيت.
15. لا تحاول أبدًا استعراض قوتك أمام السوق، ولا تفرط في التداول.
16. أنا الآن أكثر خوفًا من أي وقت مضى منذ أن بدأت التداول، لأنني أدرك تمامًا مدى قِصر فترة النجاح في هذا المجال. ولكي أستمر في النجاح، يجب أن أحافظ على خوفي.
17. أعتقد أن إحدى نقاط قوتي تتمثل في أنني أعتبر كل ما حدث حتى اللحظة الحالية من الماضي. لا أهتم إطلاقًا بالخطأ الذي ارتكبته في السوق قبل ثلاث ثوانٍ، بل أهتم فقط بما ينبغي أن أفعله ابتداءً من اللحظة التالية.
18. التداول مهنة شديدة التنافسية، ويجب أن تكون قادرًا على تحمّل أن يطرحك السوق أرضًا بعنف.
19. لماذا تراهن بكل شيء في صفقة واحدة؟ لماذا لا تجعل الحياة رحلة سعيدة بدلًا من أن تكون رحلة مليئة بالألم؟
20. كل ما أفعله يوميًا يهدف إلى إبقائي سعيدًا ومرتاحًا قدر الإمكان.
21. أؤمن بأن تحقيق أكبر قدر من المال يحدث غالبًا عند نقاط تحوّل السوق.
22. تنعكس الأموال والمشاعر وسلوك كبار اللاعبين أولًا على السعر، أما الأسباب الأساسية التي تدعم هذا الاتجاه فعلًا فلا تظهر تدريجيًا إلا لاحقًا. لا تنتظر حتى تتضح الأساسيات تمامًا قبل أن تتحرك، فعندها غالبًا ما يكون هامش الربح المتبقي ضئيلًا جدًا.
23. المعيار الذي أقيس به كل شيء هو المتوسط المتحرك لـ200 يوم لسعر الإغلاق. لا يوجد في الاستثمار سوى سؤال واحد جوهري: كيف أتجنب خسارة كل شيء؟
24. يجب أن تتداول دائمًا مع الاتجاه السائد حاليًا.
25. لا يكون السوق في حالة اتجاهية إلا نحو 15% من الوقت، بينما يقضي بقية الوقت تقريبًا في حركة جانبية متذبذبة.
26. عندما ترى أن النطاق يتسع بوضوح، فإن السوق يرسل إليك إشارة عالية الوضوح والقوة: إن الحركة على وشك الانطلاق في اتجاه التوسع.
27. من منظور التداول، يكمن سر النجاح في امتلاك رغبة لا تكلّ ولا تنضب ولا تشبع في المعلومات والمعرفة.
28. ما تتعلمه من الخسائر يفوق دائمًا ما تتعلمه من الأرباح.
29. رأس المال الفكري يتفوق دائمًا على رأس المال المالي.
30. إما أن تتكيف وتتطور وتنافس، أو يتم استبعادك.

أدنى خصم خلال 10 سنوات، وأرخص حتى من قاع سوق الهبوط في 2022 — هل سيعيد التاريخ نفسه؟

تفتح حسابك وتنظر إلى بيتكوين عند 6.3万美元.

ولا يدور في ذهنك سوى سؤال واحد: هل هذا هو القاع فعلًا، أم أننا ما زلنا في منتصف الطريق؟

في 15 أغسطس، ألقى محلل CryptoQuant أكسل أدلر جونيور قنبلة — إذ انخفضت درجة Z المعدلة حسب تقلبات بيتكوين إلى -2.293.

وهو أدنى مستوى منذ 2016.

ويُظهر مخطط قوس قزح: «إنه سعر تصفية تقريبًا».

ماذا يعني ذلك؟

تقيس درجة Z مدى ابتعاد السعر الحالي عن الاتجاه التاريخي — بوحدة «الانحراف المعياري».

وتعني -2.293 أن بيتكوين أقل بأكثر من انحرافين معياريين عن مسار سعرها طويل الأجل خلال السنوات العشر الماضية.

وهو أقل حتى من -1.979 عند قاع سوق الهبوط في 2022.

في نوفمبر 2022، انهارت FTX، وهبطت بيتكوين إلى 1.6万美元، وسادت حالة من الذعر في السوق — وكانت درجة Z حينها -1.979.

أما الآن، فلم ينهَر السوق، ولم تتعرض أي مؤسسة كبرى لانهيار، وما تزال صناديق ETF تعمل — ومع ذلك فإن درجة Z أقل مما كانت عليه آنذاك.

لِنستعرض التاريخ.

ماذا حدث بعد أن هبطت درجة Z إلى مستوى مشابه في 2016؟ انطلقت سوق صاعدة بعد حدث التنصيف، وارتفعت بيتكوين من بضع مئات من الدولارات إلى 2万美元.

وماذا حدث بعد أن لامست درجة Z مستوى -1.979 عند قاع 2022؟ ارتدت طوال 2023، فارتفعت من 1.6万 إلى أكثر من 7万 في 2024.

تقول البيانات التاريخية: في كل مرة تصل فيها درجة Z إلى منطقة التقييم المنخفض للغاية هذه، تتبعها موجة صعود كبيرة.

لكن هذه المرة مختلفة فعلًا.

أولًا، مستوى مشاركة المؤسسات مختلف تمامًا.

نحن الآن في عصر صناديق ETF. تهيمن BlackRock وFidelity على سوق صناديق Bitcoin ETF، وتستحوذ الشركتان على معظم التدفقات الجديدة. تستطيع المؤسسات الشراء، كما تستطيع البيع.

في 15 أغسطس، شهد صندوق ARK 21Shares Bitcoin ETF تدفقات خارجة بقيمة 5880万美元، بينما شهد صندوق Fidelity FBTC تدفقات خارجة بقيمة 5510万美元.

في سوق تهيمن عليه المؤسسات، لن يكون القاع «نظيفًا» كما كان في السابق.

ثانيًا، البيئة الاقتصادية الكلية مختلفة تمامًا.

في نهاية 2022، بدأ الاحتياطي الفيدرالي التحول نحو سياسة أكثر تيسيرًا، وأدت توقعات خفض الفائدة طوال 2023 إلى ارتفاع هائل في الأصول عالية المخاطر.

أما الآن، فتستمر أسعار الفائدة المرتفعة. وقد تجاوز سعر النفط 100 للتو، ومن المؤكد أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو سيرتفع. وانخفضت بيتكوين من نحو 8.88万 دولار في بداية العام إلى 6.31万 دولار، بتراجع يقارب 29% منذ بداية العام.

ثالثًا، هيكل السوق مختلف تمامًا.

في السابق، كان الأفراد يهيمنون على السوق — فيبيعون بدافع الذعر، وعندها يظهر القاع. أما الآن، فالمؤسسات هي التي تهيمن — ولديها أنظمة لإدارة المخاطر، وخطوط لوقف الخسائر، وإعادة موازنة فصلية.

وغالبًا لا يكون قاع السوق الذي تصنعه المؤسسات انعكاسًا على شكل حرف V، بل مرحلة استقرار واستنزاف على شكل حرف L.

وهنا يأتي السؤال المحوري —

هل درجة Z، التي تبدو «أرخص» من قاع 2022، تمثل فرصة أم فخًا؟

يقول المتفائلون: تاريخيًا، كانت كل مرة نصل فيها إلى هذا المستوى تمثل منطقة شراء ذهبية.

ويقول المتشائمون: هذه المرة مختلفة، فقد تغيرت البيئة الاقتصادية الكلية وهيكل السوق.

ما رأيي؟

لن يعيد التاريخ نفسه بصورة بسيطة — لكن البيانات التاريخية هي الإطار المرجعي الوحيد المتاح.

تخبرك درجة Z بما يلي: من منظور إحصائي، تبدو بيتكوين الآن «أرخص» من أي وقت مضى خلال السنوات العشر الماضية.

لكن «رخيصة» لا تعني أنها «ستر تفع فورًا».

يشير التقييم المنخفض للغاية إلى منطقة قد تكون جذابة، لكن انعكاس السوق لا يزال يتطلب تأكيدًا مستقلًا.

أما الباقي، فاتركه لقناعة كل شخص وحجم مركزه.

أما أنا، فسأضع أوامر شراء على دفعات عند هذا المستوى.

لا أراهن على القاع — بل أراهن على احتمال بسيط: أعمق خصم خلال 10 سنوات لم يكن تاريخيًا بلا مقابل. #GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #比特币变盘信号出现 #我的七夕交易分享 $BTC $ETH $GT

شكرًا لهؤلاء الأثرياء السبعة من الشبان والشابات الراقيات على الاشتراك لديّ، وسأقوم من الآن فصاعدًا بتحديث 5 منشورات اشتراك على الأقل يوميًا، لن تخسر شيئًا ولن تُخدع مقابل $5، وسيبدأ رفع السعر اعتبارًا من الشهر المقبل!
إذا أردتم فتح المزيد من المحتوى الحصري مثلهم، فسارعوا أيضًا إلى الاشتراك لديّ!
👉

كلما شاهدت فيلم «نيو لاي» ازداد سحره الغريب، وقد ترك هذا المشهد انطباعًا عميقًا لديّ، وبعد مشاهدته ظل ما يدور في ذهني طوال الوقت هو: ماما، أنقذي باولا. ماما، ماما🤣🤣

دخلت 1.1 مليار دولار، لكن BTC لم يرتفع؛ خرجت 330 مليون دولار، لكن BTC لم ينخفض — هل أصبحت بيانات ETF "بلا فاعلية"؟

من 3 إلى 7 أغسطس، بلغ صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF الفورية الأمريكية الخاصة بـ BTC وETH نحو 1.1 مليار دولار.

وشكّل ETF الخاص بالبيتكوين 865 مليون دولار منها.

ثم ماذا؟

ظل سعر البيتكوين ثابتًا دون تغيير يُذكر، متذبذبًا مرارًا داخل نطاق 62,000-65,000.

والأكثر غرابة جاء بعد ذلك.

من 10 إلى 14 أغسطس، بلغ صافي التدفقات الخارجة من ETF البيتكوين نحو 329 مليون دولار.

ووفقًا لـ"المنطق السائد"، كان ينبغي أن ينهار السعر، أليس كذلك؟

لكن البيتكوين لم ينخفض أيضًا. فقد تراجع سعر إغلاق BTC وفق توقيت UTC بنحو 0.8% فقط خلال الفترة نفسها.

دخل 1.1 مليار ولم يرتفع، وخرج 330 مليونًا ولم ينخفض.

متى بدأ تأثير تدفقات ETF "يفقد فاعليته"؟

لماذا لم يرتفع بعد دخول 1.1 مليار دولار؟

لأنه عندما يشتري أحدهم، يبيع شخص آخر.

فقد عوّض ضغط البيع الناتج عن مراكز الشراء عند منطقة التكلفة الكثيفة على السلسلة (بالقرب من 66,000 دولار) مشتريات ETF.

بعبارة بسيطة، بينما كان ETF يجمع العملات، كان حاملوها الأوائل يبيعونها.

دخل 1.1 مليار دولار، وامتصتها بالكامل مبيعات مراكز التعادل. لم يتحرك السعر، لكن الملكية انتقلت من يد إلى أخرى.

ولماذا لم ينخفض بعد خروج 330 مليون دولار؟

الإجابة هي: المشتقات تدعم السعر.

في 14 أغسطس، ارتفع إجمالي العقود المفتوحة في عقود البيتكوين الآجلة بمقدار 1.2 مليار دولار خلال ثماني ساعات.

وارتفع إجمالي العقود المفتوحة في العقود الآجلة إلى نحو 765,820 بيتكوين، بقيمة اسمية تقارب 49.2 مليار دولار. وظل معدل التمويل موجبًا، ما يشير إلى أن المتداولين أصحاب المراكز الطويلة بالرافعة المالية يواصلون زيادة مراكزهم.

كان ETF يبيع، بينما كان أصحاب المراكز الطويلة بالرافعة المالية يشترون (أو بعبارة أخرى، كان أصحاب المراكز القصيرة يغلقون مراكزهم).

لقد ثُبّت السعر بواسطة المشتقات.

هل اتضح الأمر؟

إن سلطة تسعير البيتكوين الحالية انتقلت من "تدفقات أموال ETF" إلى "صراع الرافعة المالية في سوق المشتقات".

سابقًا: تدفقات ETF الداخلة ← ارتفاع BTC. تدفقات ETF الخارجة ← انخفاض BTC.

الآن: تدفقات ETF الداخلة، ومراكز التعادل تضغط على السعر. تدفقات ETF الخارجة، والرافعة المالية تدعم السعر.

لكن السعر الذي تدعمه الرافعة المالية لا يكون مستقرًا على الإطلاق.

في 13 أغسطس، بلغ صافي التدفقات الخارجة من ETF البيتكوين في يوم واحد 131 مليون دولار. وفي 14 أغسطس، خرج 56 مليون دولار أخرى. وبلغ إجمالي التدفقات الخارجة خلال اليومين نحو 192 مليون دولار.

انخفض البيتكوين إلى ما دون 63,000 دولار، ليلامس أدنى مستوى له منذ 3 أغسطس.

قد تصمد الرافعة المالية لبعض الوقت، لكنها لا تستطيع الصمود إلى الأبد.

إذا استمرت التدفقات الخارجة من ETF، فقد تتحول المراكز الطويلة المتراكمة بالرافعة المالية في أي لحظة إلى وقود للتصفية. وإذا عادت مشتريات السوق الفورية، فإن مراكز الرافعة المالية الجديدة ستضاعف قوة الارتداد

BTC حاليًا قنبلة موقوتة نصبتها الرافعة المالية. أما انفجارها إلى الأعلى أو إلى الأسفل، فيعتمد على قدرة أموال السوق الفورية على امتصاصها
‍#比特币变盘信号出现 #我的七夕交易分享 #Gate7月增长Top1 $ETH $GT $BTC

14 أغسطس، ترامب: «بعد هزيمة إيران هزيمة كاملة، سيكون مضيق هرمز أرضًا أمريكية».

15 أغسطس، المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية بقائي: رغم عرقلة الولايات المتحدة، توصلت إيران وعُمان إلى اتفاق بشأن ترتيبات المرور عبر الممر الملاحي. سيؤدي الممر الملاحي الجديد إلى إغلاق الممرين الحاليين الشمالي والجنوبي، وستمر بعض رحلات السفن التجارية عبر المياه الإقليمية الإيرانية بدلًا منهما، على أن يكون ذلك مؤقتًا، ومن المتوقع أن يستمر من شهرين إلى 4 أشهر.

15 أغسطس، نائب وزير الخارجية الإيراني غريب آبادي: «مضيق هرمز لا يمكن الاستيلاء عليه بتغريدة واحدة، أو حاملة طائرات واحدة، أو أمر واحد، أو خطاب واحد».

15 أغسطس، وزير الخارجية الإيراني عراقجي: «لقد انتهكت الولايات المتحدة مذكرة التفاهم، وقد اندلعت الحرب مجددًا، ولا وجود لما يسمى بـ"اتفاق تمديد وقف إطلاق النار"».

17 أغسطس (الاثنين): ينتهي اتفاق وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا رسميًا.

يقول ترامب: «أريد السيطرة على المضيق»، وتقول إيران: «لقد سيطرت بالفعل على المضيق». كلاهما يطلق تهديدات شديدة، لكن السوق لن يتمكن من تسعير ذلك خلال عطلة نهاية الأسبوع.

لأن سوق العقود الآجلة للنفط الخام مغلق في عطلة نهاية الأسبوع.

كل المخاطر تتراكم بالكامل حتى افتتاح السوق يوم الاثنين.

صباح الاثنين، عند افتتاح سوق النفط الخام، لا يوجد سوى سيناريوهين.

السيناريو A: قفزة حادة في أسعار النفط

سيفسر السوق الاتفاق الإيراني العُماني على أنه «سيطرة إيران المنفردة على المضيق» — فالممر الملاحي الجديد يمر عبر المياه الإقليمية الإيرانية، بما يعادل وضع مفتاح المضيق في يد إيران. ومع انتهاء اتفاق وقف إطلاق النار يوم الاثنين، واحتمال تجدد الحرب، وبعد أن أغلق خام برنت يوم الجمعة عند 88.52 دولارًا، سيفتتح السوق يوم الاثنين على ارتفاع فجائي، متجهًا إلى اختراق 90+.

السيناريو B: تقلبات حادة في أسعار النفط

يتضمن الاتفاق ترتيبات «مرور مجاني لمدة 60 يومًا»، وقد تفسر بعض الأموال ذلك على أنه إشارة إلى تهدئة قصيرة الأجل. لكن وزير الخارجية الإيراني قال في الوقت نفسه إنه «لم يُتخذ بعد قرار بشأن استئناف المفاوضات مع الولايات المتحدة» — أي تهدئة شكلية لا أكثر.

ستشهد السوق مواجهة شرسة بين المشترين والبائعين صباح الاثنين. وسواء كان السيناريو A أو B، فالتقلبات ستكون هائلة بالتأكيد.

وماذا عن BTC؟

ارتفاع أسعار النفط بشدة → ارتفاع توقعات التضخم → تعزيز توقعات رفع أسعار الفائدة → تعرض الأصول غير المدرة للفائدة لضغوط (عامل سلبي)

لكن المخاطر الجيوسياسية القصوى → أزمة ثقة بالعملات الورقية → سعي بعض الأموال إلى «الذهب الرقمي» للتحوط (عامل إيجابي)

قوتان تشدان في اتجاهين متعاكسين.

في 15 و16 أغسطس، تحرك BTC في نطاق ضيق بالقرب من 63000 دولار — فالسوق ينتظر، وينتظر أن يمنح النفط الخام يوم الاثنين اتجاهًا واضحًا.

لقد اخترق الذهب بالفعل مستوى 4400 دولار. أما BTC؟ فما زال عند 63000 ويتظاهر بأنه لا يتحرك.

ليس لأنه لا يتفاعل، بل لأنه ينتظر إشارة. #Gate7月增长Top1 #比特币变盘信号出现 #我的七夕交易分享 $CL $BZ $CL

يُظهر USDT.D قوة مجددًا على الرسم البياني لفترة 4H.
اخترق الاتجاه الهابط الخفي، وأكمل إعادة الاختبار، ويحاول الآن الانعكاس صعودًا.
إذا واصلت هيمنة USDT الدفع نحو قمم جديدة، فهذا يعني عادةً أن رأس المال يتحرك بشكل دفاعي، وهو أمر إيجابي لـ USDT.D ويشكل ضغطًا هبوطيًا على سوق العملات المشفرة.
نراقب عن كثب.

$IF لديه إعداد فني نظيف إلى حد كبير، برأيي
→ $8–$9M يصمد كدعم رئيسي
→ السعر ينضغط مباشرة أسفل المقاومة
→ السيولة متمركزة فوق السعر الحالي
عند اختراق المقاومة، أستهدف أولاً $16–$20M .
$30M فقط إذا اكتسب الزخم دفعة قوية فعلاً.

هل ستلاحق MU عند 975 دولارًا؟

لننظر إلى الظاهر أولًا: ارتداد عنيف بنسبة 30%، لكن القمة السابقة شاهقة كالجبل.

جاء تقرير يونيو المالي مذهلًا، إذ قفزت الإيرادات إلى 41.4 مليار دولار، بزيادة 3 أضعاف على أساس سنوي، واقترب هامش الربح الإجمالي من 85%، كما بيعت طاقة إنتاج HBM بالكامل حتى عام 2027. هبط السهم من أعلى مستوى عند 1255 بنسبة 41% إلى 738، ثم ارتد بعنف إلى 975. لكن بعد أن رفعت New Street تصنيفها، تردد السوق بدلًا من ذلك — فقد اصطدم السعر بهذه المنطقة بين 985-1012 بالحاجز ثلاث مرات بالفعل.

الأمر الأول: المؤسسات تروّج للصعود، لكن كبار البائعين على المكشوف يراقبون أيضًا.

رفعت New Street Research تصنيفها إلى "شراء"، وحددت السعر المستهدف عند 1250 دولارًا، مبررة ذلك بأن الذكاء الاصطناعي يجعل الطلب على الذاكرة "أقل دورية". معظم المحللين متفائلون، وقد رفع بعضهم السعر المستهدف إلى 1500-2000.

لكن في الجانب الآخر، لا يزال Michael Burry — الرجل الذي اشتهر بعد أن حقق نجاحًا كبيرًا من خلال بيع الرهون العقارية عالية المخاطر على المكشوف في عام 2008 — يحتفظ بمراكز بيع على المكشوف.

الأمر الثاني: التقرير المالي مذهل إلى حد مبالغ فيه، لكن السوق أصيب بالفعل بـ"إرهاق التلقي".

بلغت إيرادات الربع الثالث 41.46 مليار دولار، بزيادة تزيد على 3 أضعاف على أساس سنوي. وتبلغ توجيهات الربع الرابع نحو 50 مليار دولار. أمّنت الشركة عقودًا طويلة الأجل لعدة سنوات، وتعمل على توسيع الطاقة الإنتاجية في الولايات المتحدة، كما بيعت كامل طاقة إنتاج HBM3E/HBM4، مع وضوح في الطلبات حتى عامي 2027-2028.

لكن السهم هبط من 1255 إلى 738، وقال السوق: "حسنًا، فهمنا." لماذا؟ لأن أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي جرى تسعيرها مرارًا وتكرارًا. لم يعد السؤال هو "هل يوجد طلب؟"، بل "هل يمكن أن يرتفع التقييم أكثر؟".

الخبر نفسه كان يرفع السهم بنسبة 20% قبل ستة أشهر، أما الآن فلا يرفعه إلا بنسبة 2%. هذا ما يسمى بتلاشي تأثير الأخبار الإيجابية.

الأمر الثالث: ظهرت إشارة فنية يجب أخذها بجدية.

ارتد السهم من 738 إلى 975، بارتفاع يزيد على 30%، وتجاوز المتوسط المتحرك لـ50 يومًا (نحو 934-960)، بينما يتراوح مؤشر RSI بين 56-60، في وضع محايد يميل إلى القوة، واقترب MACD من التقاطع الذهبي، كما أن حجم التداول صحي.

لكن 85-1012 تمثل أعلى مستويات 4 أسابيع، وقد فشل السعر في اختراق هذه المنطقة ثلاث مرات بالفعل. في كل مرة يقترب فيها من 1000، يتعرض للبيع ويعود إلى التراجع، ما أدى إلى تشكيل منطقة عرض كثيفة.

مواجهة الثيران والدببة، احكم بنفسك

في جانب:

طاقة إنتاج HBM3E/HBM4 مباعة بالكامل، والطلبات ممتدة حتى عام 2027

إيرادات بقيمة 41.4 مليار دولار، بزيادة 3 أضعاف على أساس سنوي، وهامش ربح إجمالي يبلغ 85%، وتدفق نقدي حر قوي

الشركة الكبرى الوحيدة للذاكرة التي يقع مقرها الرئيسي في الولايات المتحدة، مع إضافة نقاط إيجابية إلى سردية الأمن الجيوسياسي

ارتداد عنيف بنسبة 30% من 738، وتجاوز المتوسط المتحرك لـ50 يومًا

وفي الجانب الآخر:

القمة السابقة عند 1255، والقيمة السوقية 1.1 تريليون، فإلى أي مدى يمكن أن يرتفع السهم؟

متداولون على المكشوف، من بينهم Michael Burry، يترصدون

بدأت سردية الذكاء الاصطناعي تعاني من "إرهاق التلقي"، مع تلاشي تأثير الأخبار الإيجابية

فشل السعر في اختراق 985-1012 ثلاث مرات، مع ضغوط بيع ثقيلة

المستويات الرئيسية

المقاومة العلوية: 985-1012 → 1050-1100 → 1255 (القمة السابقة)

الدعم السفلي: 950-956 → 889-900 → 844 → 738

استراتيجية التداول

المتداولون قصيرو الأجل:

فتح مراكز شراء صغيرة على دفعات قرب 975 أو عند التراجع إلى 950-960، بهدف 1010-1050، مع وقف خسارة عند 930. أضف إلى المركز عند الاختراق المصحوب بارتفاع حجم التداول لمستوى 1012، واستهدف 1100+.

متداولو الموجات:

انتظروا التصحيح إلى 900-930 قبل زيادة المراكز، بهدف 1200+، مع وقف خسارة تحت 800.

أصحاب القناعة طويلة الأجل:

الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي ليس مضاربة، بل تحول هيكلي حقيقي. فالمعروض من HBM لا يلبي الطلب حتى عام 2027، ومع التوسع الإنتاجي في الولايات المتحدة وتأمين العقود طويلة الأجل، لا توجد مشكلة جوهرية في الأساسيات.

تشبه MU الآن Nvidia في عام 2023 —

كان الجميع يخشى أن تكون "قد بلغت القمة"، لكن كل تصحيح كان يمثل فرصة للصعود على متن القطار. ومع ذلك، كان الجميع يقول "الأمر مختلف"، وفي كل مرة كانت النتيجة متشابهة.

الاختلاف هو أن أحدًا لم يكن يصدق Nvidia آنذاك، بينما يثق عدد كبير جدًا من الناس بـ MU الآن.

وهذا هو أكبر خطر.

ما تكلفة دخولك في MU؟

في يوم اختراق مستوى 1010، هل ستلاحق السهم أم ستهرب؟#GateCard三重升級 #閃迪發佈新財務框架大漲近14% #我的七夕交易分享 $MU $SNDK $SKHY

لقد تعلمت ألا أحكم على مشروع من خلال شمعة خضراء واحدة.
أبحث عن ثلاثة أمور:
1- المنتج
2- السيولة
3- حركة السعر
$ATS لديه الأمور الثلاثة كلها!
كان الفريق يعمل خلف الكواليس، وإطلاق محفظة WATS الخاصة بهم يمثل خطوة قوية إلى الأمام للنظام البيئي.
يبدو الرسم البياني جيداً من هنا.
أهدافي هي $0.17 → $0.20 → $0.25 وما بعدها.

لقد تعلمت ألا أحكم على مشروع من خلال شمعة خضراء واحدة.
أبحث عن ثلاثة أمور:
1- المنتج
2- السيولة
3- حركة السعر
$ATS لديه الأمور الثلاثة!
كان الفريق يعمل خلف الكواليس، وإطلاق محفظة WATS الخاصة بهم يُعد خطوة قوية إلى الأمام بالنسبة للنظام البيئي.
يبدو الرسم البياني جيدًا من هنا.
أهدافي هي $0.17 → $0.20 → $0.25 وما بعدها.

ETH بسعر 1880 دولارًا، وما زلت تنتظر 700؟

لننظر أولًا إلى السطح: انخفض 58% خلال عام، من 5000 إلى 1880، وهذا مؤلم فعلًا.

خلال الـ24 ساعة الماضية تحرك السعر تقريبًا في مكانه، مع ضعف أحجام التداول في عطلة نهاية الأسبوع، وتذبذب السعر مرارًا داخل نطاق 1860-1930. أما BTC، العملة الأكبر في السوق، فيستقر قرب 63000، فيما يبلغ مؤشر الخوف والطمع 34، ما يعني أن السوق في «منطقة الخوف». تخبرك الشموع اليابانية بأن منطقة 1870 شهدت دعمًا شرائيًا عدة مرات، وأن أعمدة MACD الهبوطية تنكمش، بينما يتحرك RSI في المنطقة المحايدة بين 45-50، عند نهاية مرحلة الانكماش، ما يعني أن تغيرًا في الاتجاه وشيك.

الأمر الأول: إيثيريوم تقوم بشيء «كبير»، لكن لا أحد يهتم.

فقد أقدم المطورون الأساسيون على خطوة مهمة، وهي التخلي عن تجزئة Poseidon المستخدمة منذ 8 سنوات، والانتقال إلى منظومة SHA/BLAKE الأكثر نضجًا.

لا بأس إن لم تفهم ذلك، إليك المعنى بلغة بسيطة: إيثيريوم تمهد الطريق لـ«عصر ما بعد الكم»، وفي الوقت نفسه ترفع كفاءة L1 بشكل كبير. هذه «عملية تغيير للمحرك» على مستوى البنية الأساسية، وليست لمجرد ملاحقة الضجة، بل لتقطع مسافة أطول.

الأمر الثاني: أصبحت صناديق ETF تقدم عوائد التخزين، وهو ما لا يستطيع BTC تقديمه.

فقد أطلقت مؤسسات مثل BlackRock بالفعل منتجات ETH ETF تقدم عوائد من التخزين، بصافي عائد يقارب 2%. هل يبدو ذلك منخفضًا؟ بالنسبة للمؤسسات، فهذا يعادل تعزيز عائد من فئة «الدخل الثابت+» مع عائد منخفض المخاطر.

لقد تغير منطق دخول الأموال التقليدية:

شراء BTC ETF: مجرد beta، يرتفع وينخفض مع السوق

شراء ETH ETF: beta + عائد تخزين 2% + سردية طبقة تسوية RWA

بدأت البنوك وكبرى شركات إدارة الأصول بالفعل باستخدام إيثيريوم للعملات المستقرة وترميز الأصول. وتستحوذ إيثيريوم على أكثر من 50% من سوق RWA، ما يجعلها الملك المطلق.

الأمر الثالث: لكن هناك بيانات يجب أن تراها.

تبلغ نسبة التخزين نحو 32-33%، مع قفل أكثر من 3900万 ETH. كما تسجل العناوين النشطة، وأحجام التداول، وحجم تسوية العملات المستقرة أرقامًا قياسية مرحلية.

ارتفاع الاستخدام إلى مستوى قياسي + انخفاض السعر إلى مستوى قياسي جديد = ماذا يعني ذلك؟

إنه «انفصال نموذجي في القيمة». ظهر ذلك خلال صعود ETH من 200 إلى 400 في عام 2020، كما ظهر خلال صعود Bitcoin من 16000 إلى 25000 في عام 2023.

مواجهة الثيران والدببة، احكم بنفسك

من جهة:

ترقية كبيرة للبنية الأساسية، من Poseidon إلى SHA/BLAKE، والاستعداد لعصر ما بعد الكم

إطلاق ETF بعوائد التخزين، وبدء منطق «الدخل الثابت+» للمؤسسات

حصة تتجاوز 50% من سوق RWA، واعتماد على مستوى البنوك

نسبة تخزين تبلغ 32%، مع قفل 3900万 ETH

العناوين النشطة وحجم التسوية عند مستويات قياسية

ومن جهة أخرى:

انخفاض YTD بنسبة 37%، وانخفاض 58% خلال عام، وتشاؤم شديد في المعنويات

سيولة منخفضة في عطلة نهاية الأسبوع، مع ارتفاع مخاطر التحركات الحادة

إذا كسر BTC مستوى 62500، فقد يتبعه ETH في الهبوط

غياب محفز قوي، وعدم وجود قوة دفع لارتفاع عنيف على المدى القصير

المستويات الرئيسية

المقاومة العلوية: 1900-1915 → 1920-1930، مستوى الاختراق الرئيسي → 1950-1960 → 2000+

الدعم السفلي: 1870-1860 → 1850 → 1800-1820

استراتيجية التداول

للمتداولين قصيري الأجل:

الشراء على دفعات عند 1860-1870، ووضع وقف الخسارة أسفل 1850، مع استهداف 1910-1930. يمكن زيادة المركز إذا استقر السعر فوق 1900 ثم أعاد اختبار المستوى ولم يكسره.

للمتداولين على الموجات:

انتظر استقرار السعر فوق 1930 مع ارتفاع حجم التداول، ثم ادخل بعد تأكيد الاختراق، مع استهداف 2000-2100-2300. إذا كُسر مستوى 1860 مع ارتفاع حجم التداول، فابقَ على المراقبة أولًا.

لأصحاب القناعة طويلة الأجل:

استثمر على دفعات عند 1850-1880. احصل على عوائد التخزين وتجاهل التقلبات قصيرة الأجل. الهدف بنهاية العام هو 2300-2500، والرهان هنا على تحسن الاقتصاد الكلي + انفجار منطق تخزين ETF.

ETH الآن تشبه نفسها في عام 2020، حيث كان الجميع يصفها بأنها «بطيئة جدًا، ومكلفة جدًا، وبلا أمل»، ثم مع وصول DeFi Summer، ارتفعت مباشرة من 200 إلى 4000.

الأشخاص الذين يهاجمون ETH هم أنفسهم الذين هاجموا BTC في عام 2019.

والأشخاص الذين فاتهم الصعود هم أنفسهم الذين ندموا بشدة في عام 2020.

ETH بسعر 1880، أنت تنتظر 700، بينما تنتظر المؤسسات 7000.

ما تكلفة ETH التي تملكها؟ هل تجرؤ على زيادة مركزك عند 1880؟#闪迪两周反弹63% #比特币变盘信号出现 #我的七夕交易分享 $BTC $ETH $SOL

مخطط $ETH / $BTC يمنحني انطباعين مختلفين تماماً
سيناريو صعود ETH👇
• 0.0310
• 0.0330
• $ETH يواصل التفوق على $BTC
فخ المضاربين👇
• «#ETHEREUM عاد»
• الجميع يندفع للشراء $ETH
• ثم ينعكس ETH/BTC
• 0.0283
• $BTC يستعيد القوة
هذا بالضبط نوع المخططات الذي تجعل فيه الحركة الأولى الجميع يتمركزون تحسباً للحركة الثانية الخاطئة

$ATS يبدو مثيرًا للاهتمام جدًا عند هذه المستويات. يُشكّل الرسم البياني قاعدة جيدة، ويبدو أن السعر مستعد للارتفاع قريبًا.

يُظهر إصدار المحفظة الأخير أن الفريق يفي بوعوده بالفعل، كما أن المنظومة تنمو بسرعة.

بالنظر إلى المستويات التالية:
$0.16 → $0.22 → $0.30

هناك الكثير من الإمكانات في المستقبل مع هذا الهيكل، لذلك أتابعه عن كثب.

الذهب عند 4,380 دولارًا، وما زلت تنتظر التصحيح؟

لننظر إلى السطح أولًا: انهارت توقعات رفع الفائدة، فانتعش الذهب.

تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو إلى 3.4%، وجاء مؤشر أسعار المنتجين أقل من المتوقع، فخفض السوق احتمال رفع الفائدة في سبتمبر من 50% مباشرةً إلى 30%. تراجع الدولار، وارتد الذهب سريعًا من 4,300 إلى 4,380. وارتفع 8% خلال شهر واحد.

بعد تصحيح حاد من أعلى مستوى عند 5,600 في بداية العام إلى 4,000، كم من الناس قالوا إن «الذهب انتهى». وماذا حدث؟ شكّل قاعًا بين 4,000 و4,200 خلال يونيو ويوليو، وبدأ في أغسطس بالصعود مجددًا بهدوء.

أولًا: البنوك المركزية تشتري، فما الذي تخشاه؟

اشترى بنك الشعب الصيني 20 طنًا من الذهب في يوليو، وهي أكبر زيادة شهرية في حيازاته خلال السنوات الثلاث الماضية. وقد واصل الشراء لمدة 21 شهرًا متتاليًا، كل شهر. وبلغت الحيازات الرسمية 2,366 طنًا.

اشترت البنوك المركزية عالميًا صافي 289 طنًا في الربع الثاني — وهو أعلى رقم قياسي فصلي في التاريخ.

ثانيًا: عندما كنت تشتكي من أن الذهب «لا يرتفع»، كان قد ارتفع للتو 8%.

ارتفع الذهب من 4,000 إلى 4,380، أي 8% خلال شهر واحد. قد لا ترى هذا كبيرًا في عالم العملات المشفرة، لكن ماذا يقف وراء ذلك؟

تفوق مراكز الشراء في عقود COMEX الآجلة

بدأت تدفقات الأموال إلى صناديق ETF بالعودة

المعروض من الذهب المادي شحيح نسبيًا، والطلب الاستثماري قوي

انظر إلى الصورة الأوسع: مشتريات البنوك المركزية، المخاطر الجيوسياسية، تراجع أسعار الفائدة الحقيقية من مستوياتها المرتفعة، وضعف الدولار — أربعة محركات اشتعلت في الوقت نفسه، وأنت لا تزال تراقب الشموع وتشتكي؟

ثالثًا: لكن هناك خطر واحد يجب أن تعرفه.

إذا ارتدت بيانات التضخم الأسبوع المقبل، أو جاءت بيانات الوظائف أفضل من المتوقع، فقد يتراجع الذهب سريعًا إلى 4,300 أو حتى 4,250.

خصم الذهب ليس البائعين على المكشوف، بل أسعار الفائدة الحقيقية. وطالما حافظت عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مستويات مرتفعة، فسيظل الذهب مكبّلًا دائمًا. هذه ليست مشكلة في الأساسيات، بل مشكلة في قوة التسعير.

خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة مسألة وقت فقط. لقد سعّر السوق بالفعل عدم رفع الفائدة في سبتمبر، وبمجرد أن تنفتح توقعات خفض الفائدة، سيكون الذهب أول أصل ينطلق، وبسرعة تتجاوز BTC.

مواجهة المشترين والبائعين، احكم بنفسك

من جهة:

تباطؤ مؤشر أسعار المستهلكين في يوليو، وانخفاض احتمال رفع الفائدة من 50% إلى 30%

صافي شراء البنك المركزي الصيني لمدة 21 شهرًا متتاليًا، مع تسجيل مشتريات البنوك المركزية في الربع الثاني رقمًا قياسيًا فصليًا

ضعف الدولار، وتراجع أسعار الفائدة الحقيقية من مستوياتها المرتفعة

اكتمال تشكيل القاع بين 4,000 و4,200، وارتفاع 8% في أغسطس

ظهور تقاطع ذهبي أولي في MACD، ومؤشر RSI محايد يميل إلى الإيجابية، مع بقاء خط الاتجاه الصاعد سليمًا

ومن جهة أخرى:

تحتاج مراكز الشراء العالقة عند أعلى مستوى في بداية العام، 5,600، إلى وقت لاستيعابها

إذا ارتد التضخم أو جاءت بيانات الوظائف أفضل من المتوقع، فقد يحدث تراجع إلى 4,300-4,250

انخفاض السيولة في عطلة نهاية الأسبوع يجعل اختراقات الأسعار المفاجئة أكثر احتمالًا

الذهب أصل يُسعَّر وفق أسعار الفائدة الحقيقية — ما دامت الفائدة لا تنخفض، فسيظل السقف قائمًا

المستويات الرئيسية

المقاومة العلوية: 4,400-4,420 → 4,450-4,460 → 4,500

الدعم السفلي: 4,340-4,350 → 4,300-4,320 → 4,250

استراتيجية التداول

المتداولون على المدى القصير:

فتح مراكز شراء صغيرة بالقرب من 4,380 أو عند التراجع إلى 4,350-4,370، بهدف 4,420-4,450، مع وضع وقف الخسارة أسفل 4,320. وعند الثبات فوق 4,400، زيادة المراكز لاستهداف 4,460+.

متداولو الموجات:

الاحتفاظ بالمراكز ما دام السعر فوق 4,300، ومع اختراق 4,400، استهداف 4,500-4,600. وضع وقف الخسارة عند 4,250.

أصحاب القناعة طويلة الأجل:

الاستثمار الدوري على دفعات تحت 4,300. اختر الطريقة المناسبة لك: صناديق ETF للذهب، أو سبائك الذهب المادية، أو عقود XAU الدائمة. الهدف ليس 5,600، بل تسجيل قمة تاريخية جديدة، مدعومًا بسردية تراجع اعتماد البنوك المركزية على الدولار.

موقع الذهب الآن يشبه موقع BTC في 2024—

كان الجميع يقول «لم يعد قادرًا على الارتفاع»، ثم تضاعف مباشرةً بعد الموافقة على صناديق ETF.

الميزانية العمومية للبنك المركزي لا تكذب.

الذهب عند 4,380 أرخص بنسبة 20% من مستواه عند 5,600، لكنه أغلى بنسبة 10% من مستواه عند 4,000.

السؤال هو — عند أي مستوى أنت مستعد للدخول؟

ما تكلفة شرائك للذهب؟

عند 4,380، هل تجرؤ على اقتناص القاع؟#Gate7月增长Top1 #比特币变盘信号出现 #我的七夕交易分享 $BTC $XAU $XAUT