مجتمع KOL للعملات الرقمية واتجاهات السوق

لماذا يُقال إن هذا العالم مجرد فرقة مرتجلة؟
لدي صديق أمضى نصف عام في شدّ البراغي داخل ورشة، وتعلّم بعض الرسم الهندسي من زميل له.
ثم ذهب لمقابلة لوظيفة مهندس، وادّعى تحت الضغط أن لديه خبرة لعامين. وانكشف أمره بعد 20 يوماً، ففُصل من العمل.
منطقياً، كان ينبغي أن تنتهي القصة هنا.
لكن على نحو غير متوقع، أصبحت تجربة هذه الأيام العشرين ورقة عبور له إلى وظيفته التالية.
التحق بشركة جديدة، وتعلّم أثناء العمل، وسدّ فجوة خبرته تدريجياً. واليوم أمضى 5 سنوات في العمل، ويتولى أيضاً مسؤولية منطقتي شمال الصين وجنوب الصين.
أما صديق طفولتي الآخر فقصته أكثر غرابة.
تعلّم ذاتياً لمدة أسبوع واحد، ثم تقدّم لوظيفة أخصائي مناقصات.
وبعد التحاقه بالعمل، اكتشف أن مستوى معظم العاملين في الشركة لم يكن مرتفعاً كما تصور.
فواصل العمل والتعلّم في الوقت نفسه، وأمضى اليوم 3 سنوات في الوظيفة، وأصبح عماد الشركة.
لذلك، لا ينتظر كثيرون حتى يستعدوا قبل دخول الميدان، بل يدخلون أولاً ثم يتعلمون تدريجياً.
فالعديد من العتبات المزعومة، والتخصصات، والمرجعيات، أقل رسوخاً بكثير مما نتصور.
ولهذا يُقال إن هذا العالم، في جوهره، مجرد فرقة مرتجلة.
أما عالم العملات المشفرة فأشد ارتجالاً.
تظن أن كل فريق مشروع يخطط للأمور ببراعة، لكنهم في الواقع غالباً ما يتحسسون طريقهم خطوةً خطوة.
وتظن أن وراء السوق منطقاً دقيقاً ومنظومة محكمة، لكن كثيراً من الارتفاعات تعتمد ببساطة على السردية ورأس المال والمشاعر.
لذلك، لا تبالغ في تقدير ذكاء الآخرين، ولا تقلل من شأن نفسك.
فالوجه الأكثر واقعية لعالم العملات المشفرة هو أن من يقفون على المنصة قد لا يعرفون الإجابة، ومن هم تحتها قد لا يكونون أقل منهم شأناً.

بعد نشر المقال السابق، تواصل معي العديد من الأشخاص عبر الرسائل الخاصة، وقالوا إنهم لم يروا رابط التسجيل هذا، فسجّلوا وحمّلوا بأنفسهم، لكن لم يتمكنوا من إضافة أنفسهم إلى القائمة البيضاء. أعيد نشره مرة أخرى، انتبهوا جميعًا: يجب النقر على الرابط أو التسجيل والتنزيل باستخدام رمز الدعوة للاستفادة من المزايا الحصرية

1. يُفضّل اختيار بطاقة القائمة البيضاء لتسريع التفعيل
2. بالإضافة إلى ذلك، توجد قسيمة خصم بقيمة 50➕10 من العملة الجديدة:

عزيزتي، ماذا أفعل؟
ظننت أن السوق الهابطة حلّت، ويمكنني أن أدرس بجد وأتقدم كل يوم
لكنني، في طريقي للعودة إلى المدرسة
جاء السوق الصاعد～
عاد السوق الصاعد، فارجع سريعاً
أواصل الجلوس خاملاً على السلسلة
#牛来

UNI بسعر 3.65 دولار، هل ستشتري؟

لننظر أولاً إلى الظاهر: ارتفاع حاد ثم تراجع، ومستثمرو التجزئة مترددون ولا يجرؤون على التحرك.

في أوائل أغسطس، ارتفع UNI إلى 4.5-4.6، ثم هبط一路 إلى قرب 3.2 ليستقر هناك، قبل أن يرتد إلى 3.65. وبالقياس من القاع عند 2.3، ارتفع 60%، لكنه تراجع 20% خلال الأسبوعين الأخيرين. مؤشر RSI اليومي محايد قرب 50، وMACD يُظهر إشارات على التحول إلى الإيجابية.

الأمر الأول: تفعيل fee switch حوّل UNI من «عملة تصويت» إلى «آلة طباعة نقود».

في بداية 2026، أحرق DAO نحو 100 مليون UNI، وبلغ معدل الحرق السنوي 2-4%، ولا يزال يتسارع. إذ تُستخدم رسوم معاملات البروتوكول مباشرة لإعادة شراء UNI وحرقه، فلم يعد UNI رمز حوكمة «لا فائدة منه سوى التصويت»؛ بل أصبح له تدفق نقدي وخصائص انكماشية.

في السابق، كان UNI مجرد بطاقة تصويت، ولم يكن ما إذا كان الفريق يعمل أم لا يعنيك.

أما الآن، فالأموال التي يحققها البروتوكول تُستخدم مباشرة لشراء UNI وحرقه، ما يجعل العملات التي تملكها أكثر ندرة بمرور الوقت.

هذا المنطق مماثل لإعادة شراء الأسهم؛ فشركة Apple تفعل ذلك تحديداً.

الأمر الثاني: Uniswap يلتهم العالم بأسره.

نشره على سلسلة Circle Arc (وهي L1 مؤسسية، وسيبدأ تشغيل الشبكة الرئيسية في سبتمبر)، مع استمرار ارتفاع مساهمة رسوم Robinhood Chain، ونمو حجم تداول الأصول الحقيقية RWA والأسهم والسندات المرمّزة، وانضمامه إلى تحالف المدفوعات القائمة على الوكلاء بمشاركة Visa/Mastercard. كما بدأت مؤسسات مثل BlackRock الوصول إلى سيولة Uniswap عبر المسارات ذات الصلة.

حجم التداول التراكمي فلكي، وتتجاوز حصة DEX السوقية عادةً 25%. ويجعل V4+hooks+Unichain كفاءة رأس المال تتفوق على المنافسين بفارق كبير.

الأمر الثالث: وصل التحليل الفني إلى نقطة لا بد فيها من اتخاذ قرار.

على الإطار الشهري: ارتد السعر من قاع يونيو عند 2.3 إلى 4.5 في أوائل أغسطس، ثم عاد لاختبار قرب 3.2 واستقر هناك، مشكلاً هيكلاً نموذجياً من «اختراق بحجم تداول مرتفع يتبعه إعادة اختبار بحجم منخفض». ولا يزال الإطار الأسبوعي داخل قناة صاعدة، مع اشتداد المنافسة قرب EMA20/50.

مواجهة المشترين والبائعين، احكم بنفسك.

في جانب المشترين:

تفعيل fee switch + إعادة الشراء والحرق، مع انكماش سنوي 2-4%.

حرق نحو 100 مليون UNI، وسردية الانكماش بدأت للتو.

النشر على Circle Arc/Robinhood Chain، مع نمو حجم تداول RWA.

يرى Standard Chartered أن السعر سيبلغ 6.5 بنهاية العام، و100 في 2030.

إعادة اختبار بعد اختراق على الإطار الشهري، وهو هيكل نموذجي «للركوب».

في جانب البائعين:

تراجع 20% من 4.5، ولا يزال الاتجاه قصير الأجل يميل إلى الضعف.

لم يبدأ موسم العملات البديلة بالكامل، ولا تزال هيمنة BTC مرتفعة.

لا تزال السيولة الكلية متأثرة بمسار Fed، مع اقتراب اجتماع سبتمبر.

فشل السعر في اختراق 3.80-4.00 عدة مرات، ما يفرض ضغطاً نفسياً هائلاً.

المستويات الرئيسية

المقاومة العلوية: 3.70-3.80 (منطقة كثيفة قصيرة الأجل) → 4.00 (حاجز نفسي) → 4.40-4.80 → 6.5

الدعم السفلي: 3.50-3.60 (منطقة طلب) → 3.20-3.30 (القاع السابق) → 3.00 (القاع الصلب).

استراتيجية التداول

المتداولون قصيرو الأجل:

فتح مراكز شراء صغيرة على دفعات في نطاق 3.55-3.65، مع وقف خسارة عند 3.45-3.50، وجني نصف الأرباح عند 3.80، والخروج الكامل عند 4.00-4.20. يمكن追 الدخول عند اختراق 4.00 بحجم تداول مرتفع، مع وقف خسارة عند 3.70. رافعة

متداولو الموجات:

الاحتفاظ بصفقات فورية أو صفقات شراء برافعة منخفضة، والاحتفاظ بها ما دام السعر فوق 3.50، مع استهداف نطاق 4.5-6. الخروج بوقف خسارة عند كسر 3.20، وانتظار منطقة طلب أدنى.

المؤمنون على المدى الطويل:

الاستثمار الدوري على دفعات تحت 3.5. إن الجمع بين fee switch والانكماش وRWA يجعل منطق الاستثمار متوسط وطويل الأجل إيجابياً للغاية. والهدف هو 6.5+ بنهاية 2026.

يتحول UNI من «عملة تصويت» إلى «آلة طباعة نقود» —

لا يزال 99% من الناس لم يدركوا الأمر، ويظنون أنه «عملة بديلة أخرى»، لكن fee switch غيّر منطقه الأساسي بالكامل.

في يوم اختراق 4.0، ستكتشف:

لم تكن المشكلة أن UNI لا يصلح، بل أنك في كل مرة كنت تبيع بخسارة عند 3 دولارات، ثم تطارده مجدداً عند 6 دولارات.

ما تكلفة UNI لديك؟

عند مستوى 3.65، هل تجرؤ على اقتناص القاع؟ #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $ETH $UNI $MU $SNDK $BTC

🎁 TWET ✅ تجربة مجانية لـ«النجمة التي لا تُقهر» حاليًا. بعد التثبيت، انقر مباشرةً على الاتصال لاستخدامه، كما يدعم التبديل بين العقد في مناطق مختلفة، وتُعد العملية بسيطة نسبيًا. يدعم Android فقط حاليًا، ويمكن المطالبة بحصة بيانات مرة أخرى بعد نفادها. 🌐 ⁠ 💬

BULLSWAP الإطلاق العالمي الأول · برنامج المكافآت البيئي 🚀 ——إعادة تشكيل البنية التحتية للتمويل اللامركزي، وتقاسم مكاسب القيمة في عصر تعدد السلاسل—— BULLSWAP

لكن في الواقع، لم يكن الأمر مثيرًا، لأنني كنت أعرف منذ وقت طويل أنني سأسترد رأس المال.

1، استعدت رأس مالي من $CRCL؛ 2، أرباح الإيثريوم الفورية اقتربت من 50٪. شكرًا لأغسطس، أجمل صيف✌️

ليس أمرًا سهلًا، فقد عاد [أكبر زعيم لمراكز الشراء على Hyperliquid] إلى نقطة التعادل بعد أن تكبّد خسائر عائمة بلغت $1.2 مليار من مراكزه المحتفظ بها! وهو يحتفظ عبر 11 عنوانًا بمراكز شراء على BTC وETH بقيمة $4.87 مليار منذ ما يقارب 4 أشهر، كما أنه واصل الاحتفاظ بالمراكز طوال 4 أشهر: لأنه علق فيها بعد فتح مراكز الشراء. إجمالًا، فتح مراكز شراء على 3,000 BTC ($2.16 مليار) + 12万 ETH ($2.71 مليار)، ويبلغ متوسط سعر BTC نحو $7.2 万، ومتوسط سعر ETH يبلغ

الذهب عند 4470 دولاراً، هل ستطارد السعر؟

لننظر إلى الظاهر أولاً: ارتفع 4% في يوم واحد، مسجلاً أكبر ارتفاع يومي له في 6 أشهر.

في 19 أغسطس، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية فجأة مضاعفة حجم إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل (بآجال 10-30 عاماً) من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار على الأقل. وما إن صدر الخبر حتى تراجعت عوائد السندات طويلة الأجل، وهبط الدولار بشدة، وقفز الذهب خطياً—إذ ارتفع الذهب الفوري من حدود 4330 إلى 4525، محققاً قفزة يومية قدرها 188 دولاراً، أو 4.36%.

الأمر الأول: «التيسير الكمي المصغر» من وزارة الخزانة أشعل السوق.

تبدو هذه الخطوة من وزارة الخزانة الأمريكية ظاهرياً كأنها «تحسين لسيولة سوق سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل». لكن السوق ليس ساذجاً—فقد قفز عائد السندات لأجل 30 عاماً سابقاً إلى أعلى مستوى له في نحو 19 عاماً عند 5.31-5.34%، ولم تعد وزارة الخزانة قادرة على الانتظار.

تضاعف حجم إعادة الشراء في الصفقة الواحدة مباشرة من 2 مليار إلى 4 مليارات دولار. وفسر السوق ذلك على النحو التالي: هذا ليس دعماً للسيولة، بل «تيسير كمي مصغر» مقنّع.

فهبط الدولار بشدة، وقفز الذهب بعنف.

الأمر الثاني: تجاوز الدين الأمريكي 40 تريليون دولار، فأصبح الذهب «العلاج» الوحيد.

لماذا تدخلت وزارة الخزانة؟ لأن الدين الأمريكي تجاوز 40 تريليون دولار.

يعني خروج عوائد السندات طويلة الأجل عن السيطرة ارتفاعاً حاداً في تكلفة اقتراض الحكومة الأمريكية لسداد ديونها القديمة بديون جديدة. ولم يعد أمام وزارة الخزانة سوى شراء السندات بنفسها والضغط على العوائد. لكن ذلك أطلق بدوره إشارة مفادها أن الثقة بالدولار تتراجع، وأن نظام العملات الورقية يتعرض للضغط.

لماذا يرتفع الذهب؟ لأن الأصول المادية تصبح الملاذ الآمن الوحيد عندما يبدأ نظام العملات الورقية في إنقاذ نفسه.

الأمر الثالث: البنك المركزي الصيني يكدّس الذهب للشهر 21 على التوالي، مسجلاً رقماً قياسياً في مشتريات شهر واحد.

أظهرت بيانات 7 أغسطس أن احتياطيات الصين من الذهب بلغت بنهاية يوليو 76.08 مليون أوقية، بزيادة 640,000 أوقية على أساس شهري، لتواصل الزيادة للشهر 21 على التوالي، فيما سجلت مشتريات يوليو أكبر حجم شهري منذ استئناف شراء الذهب في نوفمبر 2024.

اشترت البنوك المركزية العالمية صافي نحو 289 طناً من الذهب في الربع الثاني. بينما تتردد أنت في شراء الذهب عند 4470، تواصل البنوك المركزية الشراء عند 4500 دون تردد.

مواجهة بين الصعود والهبوط، احكم بنفسك

في جانب الصعود:

«التيسير الكمي المصغر» من وزارة الخزانة يفتح باب سردية انخفاض قيمة العملة

الدين الأمريكي البالغ 40 تريليون دولار + المخاوف المالية، يجعلان الذهب الملاذ الآمن الوحيد

البنك المركزي الصيني يواصل زيادة حيازاته للشهر 21 على التوالي، ويسجل في يوليو أكبر شراء شهري

قبل جاكسون هول، تتوقع السوق أن يكون رئيس الاحتياطي الفيدرالي ووش محايداً مائلاً إلى التيسير

في جانب الهبوط:

تشبع شرائي حاد بعد قفزة يومية بنسبة 4%، مع ضخامة مراكز جني الأرباح

إذا أطلق جاكسون هول (27-29 أغسطس) إشارة متشددة، فقد ينعكس الاتجاه

مطاردة مراكز الشراء قرب 4470 ستجعلك عاجزاً عن تحمل أي تصحيح

إذا تلاشى العلاوة الجيوسياسية، فقد يعيد سعر الذهب بعض مكاسبه

المستويات الرئيسية

المقاومة العلوية: 4500-4525 → 4550-4600

الدعم السفلي: 4470-4450 → 4400 → 4320

استراتيجية التداول

المتداولون قصيرو الأجل:

جرّب فتح مراكز شراء خفيفة قرب 4470 أو بعد التراجع إلى 4450-4460 والتأكد من الدعم، مع وقف خسارة عند 4420، واستهدف 4500-4520 لجني نصف المركز أولاً. وعند الثبات فوق 4525، طارد مراكز الشراء، مستهدفاً 4550-4600.

متداولو الموجات:

انتظر إشارتين: ① الحفاظ على 4470 والارتداد، ثم الدخول بعد التأكيد لاستهداف 4550+؛ ② كسر 4450، ثم الانتظار حتى 4400 أو حتى 4320 للشراء على دفعات. جني الأرباح على دفعات: 4500/4550/4600 مع خفض المراكز تدريجياً.

المؤمنون بالاستثمار طويل الأجل:

نفّذ استثماراً دورياً على 3-5 دفعات ضمن نطاق 4400-4470. شراء البنوك المركزية للذهب + التخلي عن الدولار + المخاوف المالية، كلها عوامل تُبقي منطق الاتجاه الصعودي الهيكلي دون تغيير.

الذهب الآن يشبه بيتكوين بعد مارس 2020—

99% من الناس يعتقدون أن «الارتفاع كان كبيراً جداً وحان وقت التصحيح»، لكنه ارتفع بعد ذلك من 4000 إلى 4500+.

في اليوم الذي يخترق فيه 4525، ستكتشف:

أن المشكلة لم تكن في الذهب، بل في أنك تطارد الارتفاع كل مرة بعد القفزات الكبيرة، وتبيع بخسارة أثناء التصحيح.

عند مستوى 4470، هل تجرؤ على الدخول؟ #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $XAU $XAUT $MU $SNDK

هل بدأت السوق الصاعدة حقًا؟

بدأت تظهر تدريجيًا في السوق أصوات تنتقد التخزين، لكن يبدو أنها ليست مرتفعة بما يكفي. هل تفهم ما أعنيه؟

HYPE عند 72 دولاراً، هل تجرؤ على مطاردته؟

لننظر أولاً إلى الظاهر: ارتداد عنيف واقتراب من القمة السابقة.

خلال الـ24 ساعة الماضية، ارتفع HYPE مباشرة من قاع 58.7 دولار إلى أكثر من 72 دولاراً، بزيادة تتجاوز 22%، فيما لامست القمة اليومية 74.2 دولار، ولم يعد يفصله عن أعلى مستوى تاريخي عند 76.85 دولار في 16 يونيو سوى خطوة واحدة. وقفزت القيمة السوقية إلى 18.2 مليار دولار، متجاوزة LINK وADA، ودخلت قائمة أفضل 10 أصول. كما ارتفع حجم التداول خلال 24 ساعة إلى أكثر من 1.5 مليار دولار، مع نسبة مرتفعة جداً من تصفيات مراكز البيع.

اختراق جميع المتوسطات المتحركة مع ارتفاع حجم التداول، ودخول RSI منطقة التشبع الشرائي دون بلوغ مستويات قصوى، والقمة التاريخية تلوح في الأفق، لكن لا تستسلم لـFOMO.

أولاً: الخزانة الأمريكية تضخ الأموال — و“QE Lite” أشعل السوق بأكمله مباشرة.

اعتباراً من 9 سبتمبر، تضاعف حجم إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل من 2 مليار دولار لكل عملية إلى 4 مليارات دولار على الأقل، فتراجعت عوائد السندات طويلة الأجل سريعاً، وضعف الدولار، وانطلقت الأصول عالية المخاطر بالكامل.

وهذا يعادل ضخ عشرات المليارات من الدولارات الإضافية من السيولة في السوق شهرياً

انخفاض سعر الفائدة الخالي من المخاطر يجبر الأموال على البحث عن أصول ذات عوائد أعلى

صعد BTC من 64 ألفاً إلى أكثر من 69 ألفاً، ولحق به ETH وSOL

أما HYPE، بوصفه رائداً عالي الحساسية في بورصات DEX للعقود الدائمة، فقد تضاعف ارتفاعه بأكثر من 3 مرات مباشرة.

تمت تصفية مراكز بيع بقيمة 500 مليون دولار، في واحدة من أكبر عمليات التصفية تاريخياً.

ثانياً: Hyperliquid ليس مجرد فقاعة.

يُستخدم 99% من رسوم البروتوكول لإعادة شراء HYPE وحرقه، وقد اقترب إجمالي عمليات إعادة الشراء خلال الأشهر الـ12 الماضية من 1 مليار دولار

إيرادات يومية مستقرة، و“DeFi ذو تدفق نقدي” حقيقي

يبلغ الحد الأقصى للمعروض نحو 1 مليار، ولا تتجاوز نسبة المتداول منه حالياً 25%، فيما لا توجد عمليات بيع ضخمة من رأس المال الجريء

تواصل الأسواق المفتوحة عبر HIP-3، مثل الرموز المرتبطة بأسهم SpaceX، زيادة أحجام التداول، ما يجلب تدفقات جديدة

أُطلق ETF الفوري مع تسجيل تدفقات صافية، وحددت Multicoin هدفاً طويل الأجل عند 319 دولاراً

ثالثاً: المؤشرات الفنية تقترب من القمة التاريخية، فهل نحن أمام اختراق أم قمة مزدوجة؟

على الرسم اليومي، ظهرت شمعة صعود قوية، إذ ارتفع السعر مباشرة من 58.5 إلى أكثر من 72، مع زيادة ملحوظة في حجم التداول، ما يمثل اختراقاً مدعوماً بالحجم. وبعد القمة التاريخية عند 76.85 دولار في يونيو، تراجع السعر ليتحرك في نطاق 50-60، ثم انفجر صعوداً بعد تلقيه دعماً قرب خط الاتجاه الصاعد مؤخراً.

المواجهة بين المشترين والبائعين، احكم بنفسك

في جانب المشترين:

تحسن السيولة بفضل “QE Lite” الكلي، ما يعود بالنفع على الأصول عالية المخاطر بالكامل

إيرادات حقيقية + انكماش المعروض عبر إعادة الشراء، مع أساسيات متينة للغاية

الاقتراب من القمة التاريخية، والهدف بعد الاختراق يتجاوز 100، مع مساحة هائلة للتخيل

حجم تداول يتجاوز 1.5 مليار دولار خلال 24 ساعة، واختراق مدعوم بالحجم، مع أموال حقيقية من المشترين

في جانب البائعين:

الاقتراب من القمة التاريخية يفرض ضغطاً مزدوجاً من حاملي المراكز الخاسرة وجني الأرباح

تحول معدل التمويل إلى الإيجابية، وازدحام الرافعة المالية لدى المشترين، ما يجعل التراجع عرضة لتصفية متسلسلة

جدول فتح المعروض غير معروف، ما يعني وجود ضغط بيع محتمل

تشبع شرائي في RSI، والحاجة إلى التماسك على المدى القصير

المستويات الرئيسية

المقاومة أعلى السعر: 74-76 (منطقة القمة التاريخية) → أكثر من 80 → 100

الدعم أسفل السعر: 70-68 (التراجع خلال الجلسة) → 65-62 → 58-56 (القاع الصلب)

استراتيجية التداول

المتداولون قصيرو الأجل:

المغامرون: يمكن فتح مراكز شراء صغيرة عند استقرار السعر فوق 70-71 مع ارتفاع حجم التداول، ووقف الخسارة عند 68، والهدف 74-76، ومع الاختراق يكون الهدف 80. أما المتحفظون، فينتظرون استقرار السعر عند التراجع إلى 68-70 أو منطقة 65 قبل الدخول.

متداولو الموجات:

الشراء عند التراجع هو الاستراتيجية الرئيسية. بناء مراكز على دفعات بين 65-68، ووقف الخسارة أسفل 58، وجني نصف المركز عند 74-76، ثم تحريك وقف جني الأرباح بعد الاختراق لاستهداف 100.

أصحاب القناعة طويلة الأجل:

الاستثمار الدوري على دفعات تحت 60. يُعد HYPE الرائد المطلق في قطاع مشتقات DeFi، إذ يتمتع بإيرادات وإعادة شراء ودعم مؤسسي، وعلى المدى الطويل يُمثل تجاوز 100 نقطة البداية.

يشبه HYPE الآن SOL في 2023 —

يعتقد 99% من الأشخاص أن “السعر ارتفع أكثر من اللازم”، لكنه ارتفع في النهاية من 20 دولاراً إلى 200 دولار.

في اليوم الذي يخترق فيه السعر 76.85، ستكتشف:

لم يكن HYPE ضعيفاً، بل كنت تغادر القطار قبل الإقلاع في كل مرة.

عند مستوى 72، هل تجرؤ على مطاردته؟ #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #币圈人回归原生家庭 $BTC $SOL $HYPE $SNDK $MU

أنا سيئ جدًا في هذا. صادف أنني كتبت ذلك عشية الارتفاع الكبير. نسيت زيادة مركزي في $HYPE . لحسن الحظ، لا يزال لدي bitcoin:native.

ستكون الفترة الحالية التي تسبق إقرار قانون الوضوح أكبر فرصة مواتية لسوق العملات المشفرة خلال 3 سنوات، وستكون الفترة الممتدة من إقرار قانون الوضوح حتى الانتخابات النصفية ثاني أكبر فرصة مواتية لسوق العملات المشفرة خلال 3 سنوات.

SanDisk عند 1590 دولاراً، هل تشتري عند القاع؟

لننظر أولاً إلى الظاهر: أخبار إيجابية تاريخية، ثم انهيار حاد.

في يوم المستثمر في 13 أغسطس، أعلنت SanDisk عن نموذج الأعمال الجديد NBM، بعد توقيعها مع 8 عملاء، يغطي نحو 50% من البتات في FY2027، مع حد أدنى لقيمة العقود يبلغ 93.9 مليار دولار، وهدف لنمو الإيرادات السنوي من منتصف إلى أواخر خانة العشرات خلال FY2028-2030، وهامش إجمالي يستهدف 80%.

ثم ارتفع السهم 31% خلال 3 أيام، قبل أن يتراجع 12.5% خلال يومين. أما من طاردوا الارتفاع، فقد علقوا عند قمة 1800. فتحول تقرير كان من شأنه تغيير مصير الشركة إلى آلة لحصد صغار المستثمرين.

أولاً: عقد بقيمة 93.9 مليار دولار ليس مجرد وعود فارغة.

ما هو NBM؟ ببساطة—وقعت SanDisk عقوداً متعددة السنوات مع 8 عملاء من الصف الأول، تغطي نصف حجم الشحنات في FY2027 وثلثيها في FY2028. ويبلغ الحد الأدنى لقيمة العقود 939 مليار دولار، مع تسعير مضمون.

هدف الشركة: نمو الإيرادات سنوياً من منتصف إلى أواخر خانة العشرات خلال FY2028-2030، وهامش إجمالي 80%، وهامش ربح تشغيلي 75%، وهامش ربح للتدفق النقدي الحر 50%، وإعادة 100% من النقد الفائض إلى المساهمين، مع تفويض بإعادة شراء أسهم بقيمة 15.5 مليار دولار.

ثانياً: التراجع ليس بسبب سوء الشركة، بل بسبب سرعة الارتفاع المفرطة.

قبل يوم المستثمر، كان سعر SNDK نحو 1500، ثم قفز خلال 3 أيام إلى ما فوق 1800، بارتفاع 31%. وبعد ذلك تراجع 12% خلال يومين إلى 1590.

انخفض السعر، لكن الأساسيات لم تتغير إطلاقاً.

لا يزال عقد الـ93.9 مليار دولار قائماً، ولا يزال هدف الهامش الإجمالي البالغ 80% قائماً، كما لا تزال أزمة نقص NAND الممتدة حتى 2027 قائمة.

ثالثاً: HBF—عنق الزجاجة التالي للذكاء الاصطناعي.

استحوذت محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة للمؤسسات على نحو 48% من شحنات NAND العالمية، بينما ينمو الطلب على التخزين في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بصورة انفجارية. وباعتبارها لاعباً متخصصاً أصيلاً في NAND Flash، مع التكامل الرأسي والشراكة مع Kioxia وصدارتها في محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة للمؤسسات، فإن SanDisk تمثل أحد الأصول المحورية في هذا القطاع.

ارتفعت إيرادات كبار مصنعي NAND في الربع الثاني بنسبة 77% على أساس ربع سنوي، مع صعود كبير في متوسط سعر البيع، فيما ظل نمو المعروض محدوداً. وسيمتد نقص NAND حتى 2027 وما بعده، وتعد SanDisk واحدة من أكبر المستفيدين.

مواجهة بين المشترين والبائعين، احكم بنفسك

من جهة:

عقود NBM تغطي 50% من البتات في FY2027، بحد أدنى للقيمة يبلغ 93.9 مليار دولار

هدف هامش إجمالي 80% وهامش ربح تشغيلي 75%

سعر مستهدف من JPMorgan عند 2250 ومن Bernstein عند 3000

استمرار نقص NAND حتى 2027، وانفجار الطلب على تخزين الذكاء الاصطناعي

محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة للمؤسسات تمثل 48% من شحنات NAND، وما زالت في ارتفاع

ومن جهة أخرى:

ارتفاع 31% خلال 3 أيام، ثم تراجع 12% خلال يومين، ما أدى إلى دفن مطاردي الارتفاع

تراجع بنسبة 34% من أعلى مستوى على الإطلاق عند 2354، مع حجم هائل من المراكز العالقة

ضعف الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية

فائدة مفتوحة في العقود الدائمة تبلغ 1.73 مليار، والرافعة المالية المرتفعة قد تؤدي بسهولة إلى تصفيات متتالية

مخاطر دورة قطاع التخزين، مع اشتداد المنافسة

المستويات الرئيسية

المقاومة العلوية: 1650-1700 → 1800-1850 → 2000 → 2354 (أعلى مستوى على الإطلاق)

الدعم السفلي: 1550-1520 → 1450-1400 → 1300-1250

استراتيجية التداول

المتداولون قصيرو الأجل:

فتح مراكز شراء على دفعات في نطاق 1550-1520، مع وقف خسارة عند 1480، وهدف عند 1650-1700. إذا كُسر مستوى 1520 مع ارتفاع حجم التداول، فلا تدخل، وانتظر ما دون 1450.

متداولو الموجات:

انتظر ثبات السعر فوق 1600 مع ارتفاع حجم التداول على الرسم اليومي، أو اختراق 1700 قبل مطاردة الارتفاع، مع هدف عند 1800-2000. أو نفّذ التداول ضمن نطاق 1520 للشراء و1680 للبيع، مع الالتزام الصارم بوقف الخسارة.

المؤمنون بالاستثمار طويل الأجل:

كوّن مراكز على دفعات بين 1450-1550. لقد خفّض نموذج NBM دورية قطاع التخزين، ولا يزال الطلب على تخزين الذكاء الاصطناعي في بدايته. الهدف في 2027 هو 3000+، والرهان هو أن يصبح HBF عنق الزجاجة التالي للذكاء الاصطناعي. لكن تذكر—خفّض المراكز قبل إعلان النتائج المالية في نوفمبر، فقد رأيت تكلفة إخفاق قطاع التخزين.

لا تتجاوز الصفقة الواحدة 5% من إجمالي رأس المال، ولا يتجاوز إجمالي الانكشاف 20%

حرّك جني الأرباح، ولا تطمع

تشبه SNDK الآن Nvidia في 2023—

عقود بقيمة 93.9 مليار دولار، وهامش إجمالي 80%، وسعر مستهدف عند 3000.

لكن—فائدة مفتوحة في العقود الدائمة بقيمة 1.7 مليار، وتقلب يومي بنسبة 10%، ومقامرون بالرافعة المالية في كل مكان، ستجعل كل تراجع يبدو وكأنه نهاية العالم.

تظن أنك تستثمر في رائد تخزين الذكاء الاصطناعي، لكنك في الواقع تتنافس مع أكثر لاعبي الرافعة المالية جوعاً في العالم على اقتناص الأرباح.

عند مستوى 1590، هل تجرؤ على الشراء عند القاع؟#美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 #Strategy涨近12% #空头大规模清算 $SNDK $MU $MRNA $NVDA $AAPL

زيادة حيازتها من ميكرون 18 ضعفًا! اقتناص القاع في SpaceX وإنتل! ما دلالة شركة الاستثمار الرائدة Coatue؟

خفض الحيازات
1. خفضت Applied Materials $AMAT
حصتها بنحو 19.7%، مع الاحتفاظ بمركز كبير نسبيًا. وباعتبارها الرائدة في معدات أشباه الموصلات، فقد استفادت بدرجة كبيرة من دورة التوسع في إنتاج الذكاء الاصطناعي.
2. خفضت ASML $ASML
حصتها بنحو 40% بشكل كبير. ولا تزال مكانتها الاحتكارية في معدات الطباعة الحجرية EUV راسخة، لكن تقييمها أصبح مرتفعًا نسبيًا.
3. خفضت Lam Research $LRCX
حصتها بنحو 6% بشكل طفيف، ولا تزال ثاني أكبر حيازة. ومع قوة الطلب على معدات الحفر في عمليات التصنيع المتقدمة، فإن الخفض يندرج ضمن إعادة توازن المحفظة مع الاحتفاظ بالتعرض الأساسي.
4. خفضت TSMC $TSM
حصتها بنحو 4% بشكل طفيف، ولا تزال أكبر حيازة. فهي الرائدة المطلقة في تصنيع الرقائق المتقدمة، مع امتلاء طلبات رقائق الذكاء الاصطناعي، لذا فإن الخفض يهدف بدرجة أكبر إلى التحكم في وزن السهم الواحد.
5. خفضت Meta $META
حصتها بنحو 10%. ولا يزال الاستثمار في الإعلانات والذكاء الاصطناعي مستمرًا، لكن نمو أعمال وسائل التواصل الاجتماعي أصبح ناضجًا نسبيًا، مع تحول الأموال إلى البنية التحتية للأجهزة.
6. واصلت Nvidia $NVDA
خفض حصتها بشكل طفيف بنحو 4.4%. ولا يمكن زعزعة هيمنتها على وحدات معالجة الرسومات للذكاء الاصطناعي، وقد واصلت خفض الحيازة على مدار عدة أرباع سابقة، محققةً الأرباح.
7. خفضت Netflix $NFLX
حصتها بنحو 31%. ولا تزال أعمال البث مستقرة، لكن النمو تباطأ.
8. خفضت Synopsys $SNPS
حصتها بشكل واضح. وهي الرائدة في برمجيات أتمتة التصميم الإلكتروني، وقد استفادت من ازدهار تصميم الرقائق، بينما استُخدم الخفض لتعديل هيكل المحفظة.
9. قامت Visa $V
بتصفية حيازتها بالكامل. ولا تزال أعمال المدفوعات مستقرة، لكن ارتباطها بموضوع أجهزة الذكاء الاصطناعي الحالي منخفض.
10. قامت iShares Bitcoin Trust ETF $IBIT
بتصفية حيازتها بالكامل. فأصول العملات المشفرة شديدة التقلب، كما أنها تبتعد عن السردية الأساسية للتكنولوجيا، وبعد الخروج منها تركز المحفظة على البنية التحتية الفعلية للذكاء الاصطناعي.
11. الخروج من مراكز أخرى $CHYM $SOLS $CHRW
تمت تصفية جميع الحيازات غير الأساسية بالكامل، مع تركيز الجهود على الأصول المرتبطة بأشباه الموصلات والكهرباء والحوسبة.

زيادة الحيازات
12. زادت Micron $MU
حيازتها بنحو 1794%، من 166 ألف سهم إلى 3.14 مليون سهم، لتصبح ثالث أكبر حيازة. فقد انفجر الطلب على ذاكرة HBM عالية النطاق الترددي من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يستمر نقص المعروض إلى ما بعد عام 2027، كما أن عقود العملاء طويلة الأجل تثبت الأسعار المرتفعة، ما يجعلها المستفيد الأكثر مباشرة من دورة الذاكرة.
13. أنشأت مركزًا جديدًا في SpaceX $SPCX
بنحو 18.56 مليون سهم، بقيمة 3 مليارات دولار، لتصبح رابع أكبر حيازة، وقد يرتبط ذلك بالاستثمار الخاص السابق تمهيدًا للتحول إلى شركة مدرجة.
14. أنشأت مركزًا جديدًا في Intel $INTC
بنحو 12.08 مليون سهم، بقيمة تقارب 1.7 مليار دولار. ومع تسارع تحولها إلى أعمال التصنيع وتوسعها في رقائق الذكاء الاصطناعي، فإن تقييمها معقول نسبيًا، كما تستفيد من سياسات إحياء قطاع أشباه الموصلات الأمريكي.
15. أنشأت مركزًا جديدًا في Cerebras Systems $CBRS
بنحو 7.01 مليون سهم، بقيمة تقارب 1.55 مليار دولار. وتركز الشركة على الرقائق فائقة الحجم للذكاء الاصطناعي، مع اختلاف واضح في بنية الحوسبة على مستوى الرقاقة، ما يضعها مباشرة في موقع الاستفادة من احتياجات تدريب الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.
16. أنشأت مركزًا جديدًا في Forgent Power Solutions $FPS
بنحو 20.5 مليون سهم، بقيمة تقارب 1.15 مليار دولار. وهي مورد لمعدات توزيع الطاقة في مراكز البيانات وشبكات الكهرباء، ومع توسع القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي تظهر اختناقات في الكهرباء، ما يجعل الطلب حتميًا.
17. أنشأت مركزًا جديدًا في Hut 8 $HUT
بنحو 9.72 مليون سهم، بقيمة تقارب 1.12 مليار دولار. وتتحول الشركة من تعدين العملات المشفرة إلى أعمال مراكز البيانات، مستفيدةً من طفرة الذكاء الاصطناعي على صعيدي الكهرباء والقدرة الحاسوبية.
18. زادت Amazon $AMZN
حيازتها بنحو 49%. وتستثمر AWS والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي بكثافة، بينما تظل أعمال التجارة الإلكترونية والإعلانات مستقرة، ما يجعلها إحدى أهم مزودي الخدمات السحابية في تطبيقات الذكاء الاصطناعي.
19. زادت Microsoft $MSFT
حيازتها بنحو 18%. وترتبط سحابة Azure وOpenAI ارتباطًا عميقًا، فيما يتسارع انتشار برمجيات الذكاء الاصطناعي المؤسسية، مع تدفقات نقدية وخندق دفاعي قويين للغاية.
20. زادت Google $GOOGL
حيازتها بنحو 12.6%. وتمتلك خندقًا دفاعيًا عميقًا في إعلانات البحث، مع تكامل نموذج Gemini الكبير وأعمال السحابة، فضلًا عن إمكانات كبيرة لتحقيق الدخل من البحث والإعلانات المدعومين بالذكاء الاصطناعي.
21. زادت Equinix $EQIX
حيازتها بنحو 16.7%. وهي الرائدة عالميًا في صناديق الاستثمار العقاري لمراكز البيانات، إذ يدفع نشر القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي مباشرةً الطلب على الخزائن والربط البيني، مع يقين قوي بشأن نمو الإيجارات.
22. زادت Broadcom $AVGO
حيازتها بشكل طفيف بنحو 6%. وتتمتع بمزايا واضحة في رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة ورقائق الشبكات، كما تعززت وفورات الحجم بعد عمليات الاستحواذ، مستفيدةً من ترقية شبكات مراكز البيانات.
23. زادت Eaton $ETN
حيازتها بشكل طفيف بنحو 4.6%. وهي رائدة في إدارة الطاقة ومعدات توزيع الكهرباء لمراكز البيانات، كما يوفر الارتفاع الحاد في استهلاك الكهرباء للذكاء الاصطناعي وضوحًا طويل الأجل بشأن الطلبات.
24. بقيت حيازة GE Vernova $GEV
مستقرة تقريبًا، مع تعديلات طفيفة. وتستفيد معدات الكهرباء والطاقة من الانفجار في الطلب على الكهرباء من مراكز البيانات، فيما تشهد منتجات مثل توربينات الغاز طلبات قوية.
25. بقيت حيازة Constellation Energy $CEG
مستقرة تقريبًا. وتوفر الشركة الكهرباء النظيفة، بما في ذلك الطاقة النووية، بينما تدعم اتفاقيات شراء الكهرباء طويلة الأجل مع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي نموًا مستقرًا.

يدخل الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مرحلته الثانية: من مجرد ضخ الأموال في وحدات معالجة الرسومات، إلى معالجة نقص الذاكرة واختناقات الكهرباء وتوسع مراكز البيانات.

جاءت السوق الصاعدة في الوقت المناسب تماماً، ومن الصعب ألا ننجح
0xbeea1d618e533a387d941f58a7d4c9b7bd377777

BTC عند 72,000 دولار، هل تلاحقه؟

لننظر إلى السطح أولاً: ارتفاع عنيف، وجثث المضاربين على الهبوط تتناثر في كل مكان.

خلال الأسبوع الماضي، اندفع من 62 ألفاً إلى 72 ألفاً، بارتفاع يومي قدره 8-11%، مسجلاً أعلى مستوى منذ يونيو. بلغت عمليات التصفية على مستوى السوق بأكمله 2.7-3 مليارات دولار، وكانت الغالبية العظمى منها للمضاربين على الهبوط — إذ بلغت تصفية مراكزهم على BTC نحو 1.4 مليار دولار. اخترق السعر على الرسم اليومي نطاق التحرك العرضي الذي استمر أسابيع مع شمعة صعود كبيرة، وارتفع حجم التداول بوضوح. لقد عاد المضاربون على الصعود، لكن السوق أصبح محموماً على المدى القصير.

الأمر الأول: تدخلت وزارة الخزانة، وهذا هو «وقود الصاروخ» الحقيقي.

في 20 أغسطس، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية توسيع حجم إعادة شراء السندات الحكومية طويلة الأجل — من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار لكل عملية، على أن يبدأ التنفيذ في 9 سبتمبر ويستمر حتى نوفمبر.

تدخلت وزارة الخزانة بنفسها لشراء السندات الحكومية طويلة الأجل → انخفض العائد طويل الأجل من 5.34% إلى 5.19%

انخفض العائد → أصبح الاقتراض أرخص → أقلعت الأصول الخطرة جماعياً

هذا ليس خفضاً للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، لكن تأثيره مشابه

ارتفع BTC والذهب والأسهم الأمريكية بالتزامن.

الأمر الثاني: ترامب + صناديق ETF، وانقلاب كامل في سردية التنظيم.

التقى ترامب بمسؤولي شركات العملات المشفرة في البيت الأبيض، مثل Coinbase، وتسارع تقدم قانون CLARITY، ما فسّره السوق بأن «ربيع التنظيم قد حلّ». سجلت صناديق ETF الفورية لـBTC تدفقات صافية بلغت 517 مليون دولار في يوم واحد — وهي الأكبر خلال أكثر من 3 أشهر، مع تصدر IBIT، بينما اقتربت التدفقات التراكمية في أغسطس من مليار دولار أو تجاوزته.

الأمر الثالث: بلغت تصفية مراكز المضاربين على الهبوط 1.4 مليار دولار، لكن الخطر الحقيقي يكمن لاحقاً.

خلال 24 ساعة، بلغت تصفية مراكز المضاربين على الهبوط في BTC نحو 1.4 مليار دولار، وهو ضغط تاريخي. وبعد تصفية المضاربين على الهبوط بهذه الصورة، غالباً ما يواصل السعر ارتفاعه بدافع الزخم، لكن ما يأتي بعد ذلك هو — بدء المضاربين على الصعود بجني الأرباح، وتحول معدل التمويل إلى الإيجابية، وتراكم رافعة مالية جديدة بهدوء.

لقد انتهى المضاربون على الهبوط، فمن سيكون التالي في التصفية؟

مواجهة الصعود والهبوط، احكم بنفسك

من جهة:

إعادة شراء بقيمة 4 مليارات دولار شهرياً من وزارة الخزانة، وفتح صمام السيولة

تدفقات ETF اليومية البالغة 517 مليون دولار، وهي الأكبر خلال 3 أشهر، مع اندفاع المؤسسات إلى الشراء

سردية ترامب + التنظيم الودود، وتقدم قانون CLARITY

اختراق عنيف لنطاق التحرك العرضي الذي استمر أسابيع، مع تأكيد حجم التداول لصحته

ومن جهة أخرى:

تشبع شرائي على مؤشر RSI اليومي، وسوق محموم على المدى القصير

لم يتوقف تقريباً الارتفاع من 62 ألفاً إلى 72 ألفاً، مع ضخامة مراكز جني الأرباح

تحول معدل التمويل إلى الإيجابية وتراكم رافعة مالية جديدة

إذا كسر السعر 68,500، وهو خط تكلفة حاملي الأجل القصير، فسيضعف الهيكل

المستويات الرئيسية

المقاومة في الأعلى: 72,000-72,500 → 75,000 → 80,000

الدعم في الأسفل: 70,000، وهو الحاجز النفسي → 68,500-69,000 → 67,000

استراتيجية التداول

المضاربون على الصعود الجريئون:

فتح مركز شراء صغير قرب 72,000 أو انتظار التراجع إلى 70,000-71,000 لزيادة المراكز، مع وقف خسارة أسفل 68,500، وأهداف عند 72,500-75,000.

المتداولون الحذرون:

انتظار تأكيد التراجع قبل الدخول، ومراقبة ما إذا كان نطاق 70,000-70,500 سيستقر مع ارتفاع حجم التداول. لا تطارد السعر إذا لم يتراجع؛ ففوات الفرصة أفضل من الوقوع في الخسارة.

المضاربون على الهبوط:

انتظار كسر 68,500 أو ظهور عجز واضح عن مواصلة الارتفاع قبل التفكير في الدخول.

راقب كلمة Jackson Hole في نهاية أغسطس، فالاقتصاد الكلي هو المتغير الأكبر. خفّض المراكز أولاً إذا كُسر 68,500، واخرج مع الاعتراف بالخطأ إذا عاد السعر إلى التحرك العرضي ضمن النطاق.

هذه الشمعة الصاعدة هي «وليمة سيولة»، وليست «تأكيداً لسوق صاعدة جديدة».

وصل السعر إلى 72,000، فهل لا يزال 75,000 بعيداً؟ لكن النمط التاريخي يخبرك:

في كل مرة تُصفّى فيها مراكز المضاربين على الهبوط بهذه الصورة، يكون التالي هو تصفية مراكز المضاربين على الصعود.

ستستمر قصة السيولة 3 أشهر أخرى مع إعادة شراء وزارة الخزانة حتى نوفمبر. لكن هل يمكنك تحمل تصحيح بنسبة 20% في المنتصف؟

عند مستوى 72,000، هل تجرؤ على ملاحقة السعر؟ #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $ETH $SOL $MU $MRNA

هل تظن نفسك إله الاستثمار؟