ما هو Yieldbasis (YB)؟

ما هو Yieldbasis؟

(المصدر: yieldbasis)

Yieldbasis هو بروتوكول مبتكر طوره Michael Egorov، مؤسس Curve Finance. يمكّنك من إيداع BTC أو ETH في البروتوكول لتحصل على رسوم معاملات مستقرة، بينما توفر السيولة من خلال هيكل AMM مؤتمت وفريد من نوعه يعتمد على الرافعة المالية ويقضي تمامًا على الخسارة غير الدائمة.

للمستثمرين في BTC أو ETH على المدى الطويل، يقدم Yieldbasis طريقة جديدة لكسب الرسوم دون بيع الأصول. تُنفذ العملية بالكامل عبر العقود الذكية، بما يضمن الشفافية والتوازن الذاتي للنظام.

المبادئ الجوهرية لـ Yieldbasis

يتمثل الابتكار الأساسي في Yieldbasis في السيولة ذات الرافعة المالية (السيولة ذات الرافعة المالية المزدوجة)، حيث تُصمم مجمعات السيولة بهيكل رافعة مالية مزدوجة 2×. يسمح هذا النظام لمراكز مزودي السيولة بتتبع أسعار BTC بنسبة 1:1، ويُلغي الخسارة غير الدائمة. ويوفر النظام ما يلي:

• توفير السيولة → لا خسارة غير دائمة → أرباح رسوم معاملات مستمرة.

نظرة عامة على العملية

يوفر Yieldbasis تجربة مستخدم سلسة: الإيداع، جني العوائد، والخروج في أي وقت. تشمل الخطوات:

1. إيداع BTC → إصدار ybBTC

2. يقوم البروتوكول تلقائيًا باقتراض crvUSD ويودعه في مجمع Curve

3. يمكن لحاملي ybBTC غير المرهونة:

• تحصيل أرباح رسوم معاملات BTC
• رهن ybBTC للحصول على مكافآت من رموز YB

4. للخروج، تتم عملية حرق ybBTC. يقوم النظام أولاً بالتصفية التلقائية، ثم يسدد الدين، وأخيرًا يرجع BTC مع الفائدة المتراكمة.

العملية مؤتمتة بالكامل، دون الحاجة لإدارة الرافعة المالية أو الضوابط اليدوية للمخاطر. يكفي أن تودع BTC لتستفيد من العوائد ذات الرافعة المالية المؤتمتة ومشاركة رسوم المعاملات.

آلية مشاركة العوائد والإيرادات

العائد الرئيسي في Yieldbasis يأتي من رسوم المعاملات في مجمع Curve BTC/crvUSD. يوزع البروتوكول هذه الرسوم تلقائيًا بين المشاركين من خلال هيكل حوافز متعدد الطبقات قائم على النشاط. قواعد التوزيع:

1. حاملو ybBTC غير المرهونة

يتلقون توزيع رسوم BTC مباشرة (بعد خصم رسوم الإدارة الديناميكية). طريقة تعكس عائد السوق الفعلي.

2. مستخدمو ybBTC المرهونة

لا يحصلون على رسوم معاملات BTC المباشرة، بل يحصلون على مكافآت من رموز YB. نموذج يناسب من يفضل دعم النمو طويل الأجل والمشاركة في الحوكمة.

3. حاملو veYB

من خلال قفل رموز YB من أجل التصويت، يحصلون على حصة من رسوم الإدارة الديناميكية، بجانب حقوق الحوكمة وحوافز تصويت إضافية.

يوزع البروتوكول 50% من أرباح المجمع كمشاركة إيرادات؛ وتُستخدم النسبة المتبقية للحفاظ على توازن الرافعة المالية وتعزيز السيولة. يضمن هذا التصميم الدوري الاستدامة طويلة الأمد، ويقوّي استقرار السيولة، ويعزز القيمة الجوهرية لرموز YB.

الاقتصاد الرمزي

الرمز الأصلي لـ Yieldbasis، $YB، يؤدي ثلاث وظائف رئيسية: الحوكمة، الحوافز، وتوزيع الرسوم. وتشمل وظائف رمز YB:

1. الحوكمة: التصويت على معايير البروتوكول، هيكل الرسوم، واستراتيجيات تحفيز السيولة.

2. مشاركة الرسوم: قفل رموز YB من أجل التصويت يمنح الحصول على veYB والذي يتيح الوصول لتوزيع رسوم البروتوكول ومكافآت الحوكمة.

3. مكافآت الرهن: رهن ybBTC يمنح مكافآت من رموز YB، مما يشجع المستخدمين على الاحتفاظ بها.

توزيع الرموز

يعكس عرض رموز YB توازن نمو البروتوكول، وحوافز المجتمع، والحوكمة. تفاصيل التوزيع:

• 30% لحوافز المجتمع، مكافأة مزودي السيولة، المتبنين الأوائل، والمشاركين في الحوكمة، لدعم توسع البروتوكول.
• 25% للفريق، مكافأة التطوير الأساسي والتشغيل، لضمان الاستثمار المستمر في البحث والتطوير والأمان والصيانة.
• 15% لاحتياطي النظام البيئي، لدعم التكامل مع بروتوكولات DeFi الأخرى، وحوافز التعاون، والتوسع عبر السلاسل لتعزيز النمو والتشغيل البيني.
• 12.1% للمستثمرين، وهم الشركاء الاستراتيجيون والداعمون الماليون الذين دعموا Yieldbasis عند الإطلاق، تقديرًا لمساهماتهم.
• 7.5% لترخيص تقنية Curve، مكافأة للهندسة الأساسية ودمج التقنية.
• 7.4% لاحتياطي تطوير البروتوكول، لتمويل الترقيات المستقبلية وتوسيع النظام البيئي.
• 3% لحوافز التصويت والسيولة، لتعزيز المشاركة في الحوكمة وسيولة السوق لضمان فعالية التشغيل اللامركزي على المدى الطويل.

يدعم هذا الهيكل التطوير المبكر ونمو النظام البيئي، كما يعيد المزيد من القيمة للمجتمع ويبرز التصميم الاقتصادي الذي يركز على المستخدم والسيولة في Yieldbasis.

لمعرفة المزيد عن Web3، سجل عبر: https://www.gate.com/

الخلاصة

يفتح Yieldbasis أصول BTC غير المستغلة ويمثل مرحلة جديدة لآليات العوائد في DeFi. بدلاً من الاعتماد على المكافآت التضخمية أو الرافعة المالية عالية المخاطر، تصبح رسوم المعاملات المصدر الأساسي للعائد. بالنسبة لحاملي BTC وETH، يوفر Yieldbasis فرصًا آمنة ومستقرة ولامركزية لتحقيق الأرباح دون تغيير التعرض للأصول.