مراجعة Figment: التخزين المؤسسي والخدمات

Figment هو مزود لخدمات التخزين غير الحوَزي، ويقدم بنية تحتية لمدققي البلوكشين، وإدارة المكافآت، وتكاملات الحفظ للمؤسسات المالية. يستعرض هذا التقرير عن Figment الشبكات المدعومة والرسوم وضوابط الأمان والمخاطر التشغيلية. تستهدف الخدمة بشكل أساسي مديري الأصول والبنوك والمنصات والمتعاملين الذين يحتفظون بكميات كبيرة من الرموز، وليس المستثمرين الأفراد الذين يبحثون عن خدمات تخزين بسيطة للأفراد.

أهم النقاط

• التخزين المؤسسي: تفيد Figment بأنها تخدم أكثر من 1,500 عميل مؤسسي، بما في ذلك المؤسسات المالية وأمناء الحفظ والمنصات ومديرو الأصول.

• بنية تحتية غير حَوزية: يحتفظ العملاء بملكية الأصول والتحكم في عمليات السحب من خلال محافظهم الحالية أو ترتيبات الحفظ المعتمدة لديهم.

• دعم شبكات متعددة: توفر Figment بنية تحتية لمدققي الشبكات عبر أكثر من 30 بروتوكولًا من بروتوكولات البلوكشين، بما في ذلك Ethereum وSolana.

• الأمان والامتثال: تفيد Figment بحصولها على اعتمادَي SOC 1 Type II وSOC 2 Type II وشهادة ISO 27001، إلى جانب مراقبة المدققين والحماية من العقوبات الناتجة عن سلوك المدققين المخالف.

نظرة سريعة على Figment

تقدم Figment نفسها باعتبارها مزودًا رائدًا للبنية التحتية للتخزين المؤسسي، مع حضور خاص على نطاق واسع في Ethereum وSolana. وتتيح خدماتها للمؤسسات تخزين الأصول دون تشغيل عقد المدققين بنفسها.

ميزات Figment: كيف تعمل؟

توفر Figment خدمات تخزين تتيح للمؤسسات كسب المكافآت مع إسناد البنية التحتية للمدققين والإدارة التشغيلية إلى جهة خارجية.

البنية التحتية للتخزين المؤسسي

تشغّل Figment مدققي بلوكشين مسؤولين عن التحقق من المعاملات واقتراح الكتل والمشاركة في الشبكة.

يفوض حاملو الرموز أصولًا رقمية مؤهلة أو يفعّلون المدققين من خلال إجراءات الحفظ المدعومة. وتتولى Figment إدارة البنية التحتية الأساسية، بينما تعتمد مكافآت التخزين على قواعد البروتوكول وأداء المدقق.

وتدعم خدماتها المؤسسات المالية التي تحتاج إلى إجراءات عمل آلية، وتقارير على مستوى المحافظ، وسجلات تدقيق، وعمليات موثوقة على نطاق واسع.

كما توفر Figment واجهات API للتخزين وأدوات إدارية للعملاء الذين يدمجون المكافآت في منتجات الأصول الرقمية الحالية لديهم.

شبكات البلوكشين المدعومة

تدعم Figment التخزين عبر عدة شبكات بلوكشين، بما في ذلك:

• Ethereum (ETH)

• Solana (SOL)

• Cosmos (ATOM)

• Polkadot (DOT)

• Avalanche (AVAX)

• Polygon (POL)

• شبكات إثبات الحصة الأخرى المدعومة

تختلف طرق التكامل المتاحة بحسب الشبكة.

ينبغي للمؤسسات التي تدير محافظ متنوعة التحقق من توافر الشبكة، والحد الأدنى لمتطلبات التخزين، واحتساب المكافآت، وشروط السحب قبل التنفيذ.

ويساعد دعم نطاق أوسع من الشبكات العملاء المؤسسيين على تنويع نشاط التخزين بدلًا من الاعتماد على بلوكشين واحد.

تكامل Fireblocks وتتبع المكافآت

تتعاون Figment مع Fireblocks لتوفير التخزين المؤسسي من خلال إجراءات حفظ الأصول الرقمية الحالية.

يمكن لعملاء Fireblocks المؤهلين تفعيل خدمات التخزين المدعومة من خلال واجهات مبسطة أو تكاملات API، مع إتاحة تفعيل بعض إجراءات العمل خلال دقائق.

توفر Fireblocks البنية التحتية للمحافظ، وسياسات تفويض المعاملات، وضوابط مرتبطة بالحفظ. وتتولى Figment إدارة عمليات المدققين.

يمكن للمؤسسات مراقبة المكافآت، وتتبع أداء المدققين، والوصول إلى معلومات التقارير اللازمة للمحاسبة والمراجعات الداخلية.

ويدعم هذا التعاون الفصل التشغيلي بين حفظ الأصول والبنية التحتية للتخزين، ما يساعد المؤسسات على الاحتفاظ بالتحكم أثناء إدارة نشاط التخزين.

النمو المؤسسي وتوسيع الوصول إلى السوق

تمتد خدمات Figment المؤسسية إلى ما هو أبعد من تشغيل المدققين مباشرة. وتدعم شراكاتها مع مزودي خدمات الحفظ والمنصات السوق المتنامية للتخزين المنظم للأصول الرقمية.

في عام 2026، أعلنت Figment عن تعاونات شملت Ripple Custody وCurvegrid في اليابان وKODA في كوريا الجنوبية. وتدعم هذه الترتيبات إتاحة أوسع للبنية التحتية للتخزين من خلال منصات مؤسسية قائمة.

كما يدعم فريق البنية التحتية في الشركة ترقيات البروتوكولات وتحسين المدققين ومراقبة الشبكات مع نمو الاعتماد المؤسسي.

ويعكس التحول نحو خدمات التخزين السائدة الطلب من البنوك ومديري الأصول والمنصات الراغبين في تقديم خدمات التخزين دون بناء عمليات مستقلة للمدققين.

رسوم Figment وتسعيرها

لا تنشر Figment جدولًا موحدًا للرسوم المؤسسية يغطي كل شبكة مدعومة وكل إعداد للخدمات.

ويتطلب التسعير عمومًا عرض سعر تجاريًا يعتمد على الشبكة وحجم التخزين ومتطلبات التكامل واتفاقية الخدمة.

مكافآت التخزين غير مضمونة. وتعتمد العوائد الفعلية على ظروف الشبكة وأداء المدقق والعمولات واقتصاديات البروتوكول.

ينبغي للمؤسسات مراجعة المكافآت الإجمالية والمكافآت الصافية والعقوبات والرسوم التعاقدية قبل مقارنة المزودين.

أمان Figment والتحكم في الأصول

تستخدم Figment بنية غير حَوزية، ما يعني أن العملاء يحتفظون عمومًا بملكية أصولهم الرقمية والتحكم في سحبها.

تخدم مفاتيح توقيع المدقق وبيانات اعتماد السحب أغراضًا مختلفة. وينبغي للمؤسسات التأكد من الجهة التي تتحكم في كل مفتاح، والمعاملات التي تتطلب تفويضًا.

يتطلب ضمان الأمان أكثر من حماية المفاتيح الخاصة. فعلى العملاء المؤسسيين أيضًا فحص مرونة البنية التحتية، وأذونات الوصول، وإجراءات المراقبة، وترتيبات الاستجابة للحوادث.

أمان البنية التحتية والحماية من العقوبات الناتجة عن سلوك المدققين المخالف

تفيد Figment بأن لديها بنية تحتية خضعت للتدقيق واعتمادات أمنية، بما في ذلك SOC 2 Type II وISO 27001 وSOC 1 Type II.

ويركز نموذج الأمان المؤسسي لديها على مراقبة المدققين، وتكرار البنية التحتية، والضوابط التشغيلية، والحماية من العقوبات الناتجة عن سلوك المدققين المخالف.

يتضمن اختيار مدققي Ethereum تقييم مدة التشغيل، وأمان مفاتيح التوقيع، والتصديقات الفائتة، وسجل العقوبات.

تحدث العقوبة الناتجة عن سلوك المدققين المخالف عندما تفرض شبكة بلوكشين عقوبة على سلوك محدد مخالف من المدقق، ما قد يؤدي إلى خفض رأس المال المخزّن.

وينبغي للمؤسسات فحص نطاق التغطية التعاقدية للحماية من هذه العقوبات، بما في ذلك الاستثناءات وحدود التعويض وإجراءات المطالبات.

كما ينبغي أن يشمل الفحص التشغيلي مدى قدرة المزودين على الحفاظ على توافر يتجاوز %99.9، والحفاظ على معدلات منخفضة للكتل الفائتة، وتجنب نقاط التعطل الفردية. وتمثل هذه معايير للتقييم وليست أرقامًا مضمونة لأداء Figment.

سجل تقرير Figment عن مدققي Ethereum في الربع الثالث من عام 2026 معدل مشاركة متوسطًا بلغ %99.99، ولم يسجل أي أحداث عقوبة بسبب التوقيع المزدوج خلال فترة التقرير. ولا يضمن الأداء التاريخي النتائج المستقبلية.

الحفظ والامتثال التنظيمي

من خلال Fireblocks وتكاملات الحفظ الأخرى، يمكن للمؤسسات تخزين الأصول مع الاحتفاظ بترتيبات التفويض والحفظ المعتمدة لديها.

وقد يوفر أمناء الحفظ المؤهلون ضمانات إضافية، إلا أن وضع الحفظ يعتمد على الكيان والاختصاص القضائي المحددين.

يجب على البنوك ومديري الأصول وغيرهم من العملاء الخاضعين للتنظيم تقييم متطلبات KYC/AML والالتزامات الائتمانية والمعالجة المحاسبية واللوائح المحلية الخاصة بالتخزين بصورة مستقلة.

وينبغي أن تحدد الاتفاقيات المؤسسية بوضوح ملكية الأصول وتوزيع المسؤولية ومسؤوليات المدقق وحقوق السحب.

كما ينبغي لترتيب التخزين الآمن أن يحدد بوضوح متطلبات الامتثال وسجلات المعاملات وأذونات المسؤولين والرقابة المستقلة.

قيود Figment ومخاطرها

ينشئ تركيز Figment على المؤسسات عدة قيود.

محدودية إتاحة الخدمة للأفراد: صُممت خدماتها أساسًا للمؤسسات المهنية وليس لحاملي العملات الرقمية غير المتخصصين.

قيود السيولة: قد يتضمن التخزين الأصلي فترات تفعيل أو قوائم انتظار للسحب أو تأخيرات في فك الارتباط. ويجب على الخزائن المؤسسية مراعاة هذه القيود عند التخطيط لإدارة الأصول وأنشطة التداول.

مخاطر المدققين: قد يؤدي التوقف أو التصديقات الفائتة أو العمليات غير الصحيحة للمدققين إلى خفض المكافآت أو فرض عقوبات.

تفاوت العوائد: تتقلب مكافآت التخزين تبعًا لقواعد البروتوكول وأداء المدقق وظروف السوق.

تعقيد الامتثال: يظل العملاء المؤسسيون مسؤولين عن الالتزامات التنظيمية والحوكمة الداخلية.

متطلبات التكامل: تتطلب بعض إجراءات العمل بنية تحتية متوافقة للحفظ ودعمًا تقنيًا وإجراءات انضمام تعاقدية.

الاعتماد على أطراف خارجية: يمكن لتكاملات الحفظ ومزودي فحص الامتثال التأثير في العمليات. وفي نوفمبر 2026، أفادت Figment بحدوث تأخيرات أثرت في إيداعات التخزين الجديدة على Ethereum وعمليات زيادة الإيداع، وذلك عقب مشكلة في الفحص أجرتها جهة خارجية هي Chainalysis. وذكرت Figment أن أصول العملاء الحاليين ومكافآتهم لم تتأثر.

تشمل مخاطر التخزين وتحدياته أيضًا تقلب أسعار الأصول، والعقوبات الناتجة عن سلوك المدققين المخالف، والقيود المؤقتة على عمليات السحب.

ويؤدي التخزين الأصلي والتخزين السائل إلى مخاطر مختلفة تتعلق بالسيولة والعقود الذكية. وينبغي للمؤسسات تقييم هذه المخاطر بشكل منفصل، بدلًا من افتراض أن التخزين السائل يلغي المخاطر الأساسية.

Figment مقارنةً بالبدائل

تتنافس Figment مع منصات التخزين المؤسسي التي توفر بنية تحتية للمدققين وتكاملات الحفظ وإدارة المكافآت.

تقدم Kiln منصة تخزين مؤسسي مماثلة مع تكاملات API وبنية تحتية للمدققين وتقارير المكافآت.

وتوفر Allnodes خدمات التخزين واستضافة العقد، إلا أن نموذجها التجاري ودعمها التشغيلي يختلفان عن العرض المؤسسي الذي تقدمه Figment.

وينبغي مقارنة المزودين باستخدام المكافآت الصافية، وتوافق الحفظ، واتفاقيات مستوى الخدمة، وشهادات الأمان، وأحكام التأمين أو التعويض، وترتيبات السحب.

كيفية إجراء هذا التقرير

يعتمد هذا التقرير عن Figment على وثائق الشركة المتاحة للعامة، ومواد تكامل الحفظ، وإفصاحات الأمان، ومعلومات عن المزودين المنافسين تمت مراجعتها في 10 نوفمبر 2026.

تشمل المراجع الأساسية معلومات Figment الرسمية عن الشركة، وضوابط الأمان لدى Figment، وتقرير Figment عن مدققي Ethereum في الربع الثالث من عام 2026، ووثائق Kiln الخاصة بالتخزين المؤسسي.

وتشمل المواد الإضافية التوسع المؤسسي لـ Figment في اليابان وصفحة الحالة العامة لخدماتها.

وقد جرى تحديد أعداد العملاء والشهادات وادعاءات المكانة السوقية التي أبلغت عنها الشركة باعتبارها إفصاحات صادرة عن الشركة وليست أرقامًا خضعت لتدقيق مستقل.

لم تُجرَ أي معاملات تخزين ممولة أو اختبارات لحسابات خاصة أو اختبارات اختراق مستقلة للبنية التحتية. كما لم تُفحص الاتفاقيات التجارية وعروض الأسعار ومستويات الخدمة الخاصة بالعملاء بصورة مستقلة.

لا يتضمن هذا التقرير أي تقييم مدفوع أو تزكية.

الأسئلة الشائعة

ما الرسوم التي تفرضها Figment؟

تستخدم Figment تسعيرًا تجاريًا مؤسسيًا بدلًا من رسم موحد منشور للعامة. وينبغي للعملاء طلب عروض أسعار تغطي عمولات المدققين ونفقات التكامل ورسوم الحفظ ورسوم معاملات الشبكة.

ما الأصول أو الشبكات التي تدعمها Figment؟

تدعم Figment أكثر من 30 بروتوكولًا من بروتوكولات البلوكشين، بما في ذلك Ethereum وSolana وCosmos وPolkadot وAvalanche. وتختلف الأصول المدعومة وإجراءات التخزين وفقًا للبلوكشين وتكامل الحفظ.

كيف تتعامل Figment مع الأمان أو الحفظ؟

تشغّل Figment بنية تحتية غير حَوزية للمدققين، بينما يحتفظ العملاء بملكية الأصول والتحكم في السحب من خلال ترتيبات الحفظ المتوافقة. وتفيد بأنها تملك شهادات أمان مستقلة وتوفر المراقبة والحماية من العقوبات الناتجة عن سلوك المدققين المخالف، مع خضوع ذلك للشروط التعاقدية.

ما القيود الرئيسية على Figment؟

تستهدف Figment المؤسسات بشكل أساسي، وتتطلب إجراءات انضمام تجارية، ولا يمكنها إلغاء عقوبات البروتوكول أو تقلبات السوق أو تأخيرات السحب. كما يجب على العملاء تقييم تكامل الحفظ والتسعير والمتطلبات التنظيمية.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مخصصة للأغراض التعليمية والإعلامية فقط، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو متعلقة بالتداول أو الشؤون القانونية. ينطوي التخزين على مخاطر السوق والسيولة والمدققين والحفظ والتشغيل واللوائح التنظيمية. مكافآت التخزين متغيرة، ومن الممكن تكبد خسائر في رأس المال.