تمت الموافقة على صندوق الاستثمار المشترك للعملات الرقمية الفورية في هونغ كونغ، فهل ستعود بيتكوين إلى ات?

[TL;DR]:

في الخامس عشر من هذا الشهر، أعلنت كل من صندوق هواشيا (هونغ كونغ) وصندوق بوشي (الدولي) المحدود، واستثمار جياشي بنجاح أنها حصلت على الموافقة المبدئية من هيئة الرقابة على الأوراق المالية في هونغ كونغ وتخطط لإصدار بيتكوين و إيثيريوم فوري ETFs.

تغطي مجموعات صناديق الاستثمار المتداولة المرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ الأصول الافتراضية وتتضمن صناديق الاستثمار المتداولة للعملة الإلكترونية التي لم يتم ترخيصها بعد من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وتدعم كلا خيارات الاسترداد النقدية والمادية.

علينا أن نراقب لبعض الوقت ما إذا كان بإمكان هونغ كونغ المنافسة على المزيد من قوة التسعير على إثيريوم وإدخال المزيد من السيولة إلى سوق العملات الرقمية.

مقدمة

وافقت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) بشكل مشروط يوم الاثنين على طلبات هواشيا فاند (هونغ كونغ) وبوسيرا فاند (الدولية) المحدودة وجياشي للاستثمار لإصدار صناديق تداول العملات الرقمية بيتكوين وإيثيريوم فوريّة، مما يجعل هونغ كونغ هي المنطقة القضائية الثانية في العالم التي توافق على مثل هذه المنتجات بعد الولايات المتحدة هذا العام.

سيستكشف هذا المقال كيف ستقوم مرور مشتقات العملات الرقمية الفورية في هونغ كونغ بتعطيل السوق وتأثيرها على المستثمرين في المستقبل.

هبطت أحذية ETF الفورية للعملات الرقمية في هونغ كونغ، مع ردود فعل مختلطة من السوق

فقط يوم الاثنين هذا، أصدرت كل من شركة هواكسيا فند (هونغ كونغ)، وشركة بوسيرا فند (الدولية) المحدودة، وشركة هارفست للاستثمار إعلانات على الحساب الرسمي، مشيرة إلى أنها حصلت على الموافقة المبدئية من هيئة الرقابة على الأوراق المالية في هونغ كونغ وتخطط لإصدار صناديق تداول بمثابة البيتكوين والإثيريوم الفوري ETF.

من بينها، يتعاون صندوق هواشيا (هونغ كونغ) مع OSL ويختار بنك الصين الدولي للثقة البريطانية كمؤسسة وصية؛ اختارت جياشي للاستثمار أيضًا OSL كمنصة تداول الأصول الافتراضية وشريك للحفظ؛ ومن ناحية أخرى، تصدر وتدير Boshi International منتجات ذات صلة بالشراكة مع HashKey Capital.
المصدر: شركة قوشنغ للأوراق المالية

كانت السوق دائمًا متفائلة بشأن تقدم بورصة هونج كونج لصناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية الفورية ، ويُعتبر هذا الإجراء أيضًا إيجابيًا بشكل كبير. بالطبع ، هناك جدل حول الحجم المحدد لتدفقات رؤوس المال.

تعتقد شركة QCP Capital أن هذا سيفرج عن الطلب الاستثماري المؤسسي خلال ساعات التداول الآسيوية، مما يعتبر إيجابيًا على المدى القصير. قدمت Matrixport توقعات محددة بأن ETF البيتكوين المدرج في هونغ كونغ قد يفرج عن طلب يصل إلى 25 مليار دولار.

بالطبع ، أشار محللو بلومبرغ أيضًا إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ للعملات الرقمية الفورية قد تجذب حوالي 500 مليون دولار من الأموال ، وهو أصغر بكثير من حجم السوق الأمريكية ولن يكون له تأثير كبير على السوق. وفقًا لبيانات SoSoValue ، في الأشهر الثلاثة الماضية ، تجاوز الإجمالي الصافي لتدفقات صناديق ETF البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة 12.4 مليار دولار ، وتجاوز القيمة الإجمالية للأصول الصافية 34 مليار دولار.

مهما كانت الاختلافات مختلفة ، فإن ما يمكننا رؤيته من رد فعل أسعار سوق العملات الرقمية هو أن السوق استمر في اتجاه الارتداد بعد إعلان أخبار الموافقة على بيتكوين سبوت ETF في هونغ كونغ وأيثريوم سبوت ETF ، مما يبطئ من اتجاه الهبوط لبيتكوين وأيثريوم بسبب تأثير الحرب الدولية.
المصدر: جيت.اي.او

بشكل عام، كانت استجابة السوق متواضعة، حيث ارتفعت بيتكوين وإيثيريوم قليلاً، ولكن العملات الرقمية المرتبطة بمفهوم هونغ كونغ أظهرت مكاسب كبيرة، مع زيادة متوسطة قصيرة الأجل بنسبة 10٪.

تحليل الابتكار لصندوق العملات الرقمية فوري في هونغ كونغ

سوق هونغ كونغ أصدرت في البداية صناديق تداول العملات الرقمية المشفرة المستقبلية، والتي لم تكن جذابة للمستثمرين وتعاني من سوق سيولة ضعيفة نسبيًا. إطلاق صناديق تداول العملات الرقمية المشفرة الفورية لتعويض هذه النقائص وتقديم فروقات عن صناديق العملات الرقمية الفورية في الولايات المتحدة.

أولاً، تغطي مجموعات صناديق الاستثمار المتداولة الافتراضية التي وافق عليها هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ بيتكوين وتشمل صناديق الاستثمار المتداولة الافتراضية الخاصة بإيثريوم التي لم يتم بعد الموافقة عليها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة. وهذا يوفر الدعم الأساسي لتطبيق إيثريوم عملياً.
المصدر: هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC)

يعتقد أدريان وانج، الرئيس التنفيذي لشركة ميتالفا، أن صناديق الاستثمار المتداولة للإيثيريوم قد تكون أكثر جاذبية من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، حيث لا توجد حاليًا أسهم تتعلق بمفاهيم الإيثيريوم.

مرة أخرى، على عكس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، التي تسمح فقط بخاصية استرداد النقدية لصناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين، تدعم صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإثريوم في هونغ كونغ طرق استرداد النقدية والمادية.

يتطلب استرداد النقد الحصول على الأصول الافتراضية على بورصة مرخصة في هونغ كونغ، بينما يتطلب الاسترداد الفعلي تحويلها إلى حساب وصاية صندوق من خلال شركة أوراق مالية. توفر هذه المرونة المزيد من الخيارات والسيولة للمستثمرين، مما يجعل من السهل على المستثمرين المؤسسيين والأفراد تنويع استثماراتهم.

على النقيض من ذلك، تسمح الولايات المتحدة فقط بالاسترداد النقدي، مما يقلل من مخاطر غسيل الأموال من خلال تقليل الوسطاء وزيادة حملة النقد. ومع ذلك، فإن العملية أكثر تقليدية، مما يعكس الموقف الحذر للمنظمين الأمريكيين تجاه مثل هذه المنتجات. الاسترداد الفعلي أسرع وأكثر ملائمة، لكن مخاطر السوق نسبياً مرتفعة.

آفاق المستقبل لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية في هونغ كونغ

ليس من الصعب رؤية من الأعلى أن ETFs الفورية لعملات العملات الرقمية في هونغ كونغ أظهرت موقفًا أكثر انفتاحًا من الولايات المتحدة الأمريكية الأكثر تأثيرًا في العالم. لم يقموا فقط بسرعة بتضمين ETFs الفورية للإيثيريوم، مكتسبين ميزة الرائد، ولكنهم أظهروا أيضًا خصائص أكثر شمولية في تصميم آليات ETF من الولايات المتحدة.

في الماضي، كانت تخطيطات هونغ كونغ وإجراءاتها في مجال الويب 3 متأخرة نسبيًا، مما تسبب في عدم الرضا في الصناعة. ومع ذلك، من المتوقع أن يغير إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثيريوم فوري ETF هذا الموقف السلبي ويفوز بمعركة حاسمة لموقع هونغ كونغ كمركز مالي عالمي للويب 3.

إطلاق هذه صناديق تداول المتداولة لا يوسع فقط السوق التزايدي ولكنه أيضًا يجسر الفجوة بين التمويل التقليدي والأصول الافتراضية، مما يحقق وضع سوق أوسع ومربح للجميع.

بالإضافة إلى ذلك، تبرز هذه التطورات التزام ودعم واضح من الحكومة الهونغ كونغية في مجال الأصول الافتراضية، وتعزز موقع هونغ كونغ في مجال التكنولوجيا المالية العالمية، وتوفر ثقة للمستثمرين الدوليين ومطوري المشاريع.

بالطبع، من وجهة نظر تأثير العملات الرقمية، في السنتين الماضيتين، كانت سياسات هونغ كونغ الودية تجاه العملات الرقمية متكررة ولكن أقل مناقشة، وأظهر السوق تباطؤًا طفيفًا. تمتلك هونغ كونغ ميزة تنافسية ضعيفة في صناعة العملات الرقمية في أمريكا الشمالية.

من المتوقع ومع ذلك أن تغير كرنفال ويب3 المقام في هونغ كونغ في السنوات الأخيرة وقائمة صناديق الاستثمار المتداولة على الفور هذا النمط وتوفر فرص جديدة لصناعة العملات الرقمية في هونغ كونغ. يتوقع آدم زهو، المؤسس المشارك لشركة العملات الرقمية VDX في هونغ كونغ، بتفاؤل أن تظهر شركات اليونيكورن في صناعة العملات الرقمية في هونغ كونغ.
المصدر: Gate.io

على الرغم من العديد من التحديات ، أظهرت هونغ كونغ إمكاناتها الهائلة في مجال التشفير من خلال إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin و Ethereum. لا تعمل صناديق الاستثمار المتداولة هذه على سد الفجوة بين التمويل التقليدي والأصول الافتراضية فحسب ، بل تعزز صورة وشرعية الأصول الافتراضية ، ولكنها تزيد أيضا من سيولة السوق وقبولها ، مما يساعد على تعزيز الابتكار والتطوير في صناعة التشفير في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

ما زلنا بحاجة إلى مراقبة ما إذا كانت هونغ كونغ يمكنها المنافسة على المزيد من سلطة التسعير على إيثريوم وإدخال المزيد من السيولة في سوق العملات الرقمية. ولكن ما يمكن التأكد منه هو أن إطلاق بيتكوين وإيثريوم فوري ETFs في هونغ كونغ قد قدم سببًا لـ التفاؤل حول تطوير صناعتها في مجال العملات الرقمية في السوق الحالي للتقسيم، وستستمر Gate.io في مراقبة التغييرات الإيجابية في سياسات هونغ كونغ الودية تجاه العملات الرقمية.