🔹 تبلغ قيمة سوق التشفير العالمي حاليا 857.21 مليار دولار مقارنة بالقيمة السوقية البالغة 2.9 تريليون دولار في نوفمبر 2021.
🔹 وفقًا لجيه بي مورغان ، فإن السعر الأدنى حوالي 13،000 دولارًا
إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا ديسمبر, فإن سوق العملات الرقمية مُعدّة للوصول إلى مستويات جديدة من القاع.
🔹 بيتكوين انخفض بنسبة 76٪ من ATL الخاص به ، مما يشير إلى اتجاه تقليل الاضطراب بالمقارنة مع مواسم الدببة الأخرى.
🔹 بيتكوين تاريخ تقسيم halving في 2023 يظهر بعض علامات التعافي.
شهدت سوق العملات الرقمية ألمًا ومكاسبًا واضطرابات كبيرة في عام 2022. بدأت أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية بالاستمرار في التصحيح الطفيف بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بلغ 68،789 دولار في نوفمبر 2021. ومع ذلك، اصطدمت العديد من الأحداث وأثارت الانهيارات والإفلاسات وانخفاض أسعار السوق.
إثيريوم، الشبكة ذات الفائدة الأكبر في مجال العملات الرقمية، رأت أيضًا انخفاضًا جماعيًا هائلاً وتتداول الآن بنسبة 74٪ أدنى من أعلى مستوى لها في نوفمبر 2021.
شهد عام 2021 انفجار NFT ومتاهة العوالم الافتراضية ، ولكن خطورة الانخفاض الحاد في العملات المشفرة انتقلت إلى هذه الأنواع من الأصول الرقمية. وذلك لأن هذه الرموز والعوالم تكون مسعرة بالنسبة للعملات المشفرة أو الرموز الأصلية.
في وقت الكتابة ، يبلغ إجمالي سوق العملات الرقمية العالمية حاليًا 857.21 مليار دولار مقارنة بتقديرات قيمة السوق بلغت 2.9 تريليون دولار في نوفمبر 2021.
نمو بيتكوين، أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية، وغالبًا ما تُستخدم لتوقع نمو السوق بأكمله بسبب سيطرتها الكبيرة في السوق. في وقت كتابة هذا، تشكل 35.5٪ من السوق بأكمله.
على الرغم من وجود تأثيرات ماكرو اقتصادية مختلفة على المساحة بأكملها، بيتكوين يمكن أيضًا للرسم البياني أن يعلمنا بأداء السوق الرقمي المحتمل بشكل واقعي.
في بيتكوين توقعات السعر على المدى القصير، يظهر الأصل عدم وجود أي علامة على القوة في الإطار الزمني الشهري. بيتكوين يتداول حاليًا عند 17،164 دولارًا ، وقد ينخفض الإحساس بالسوق إلى الدعم عند 13،000 دولار أو كتلة الطلبات في منطقة 10k.
وفقا ل JPMorgan ، يبلغ السعر السفلي حوالي 13000 دولار ، مع “سلسلة من نداءات الهامش”.
على الرسم البياني طويل الأجل ، مع الأخذ في الاعتبار القادم بيتكوين تنصيف، بيتكوين يظهر علامة تعافي حيث قد يتبع السوق نفس النمط الذي يتبعه هذا الحدث. ووفقًا للرسم البياني أدناه، يمكننا رؤية إزاحة إلى اليمين من قاع السوق الهابط والجانب الأيمن لقمم سوق الثيران بالنسبة لـ بيتكوين تنصيف. يساعدنا هذا النمط على رؤية أن السوق الهابطة دائما ما تكون من القاع بين العام السابق للنصف وبعده.
بيتكوين حاليا بالقرب من نهاية هذه الدائرة (4 سنوات / أكثر من 65٪) ، وعام 2023 في طريقه لتكرار انتعاش السوق الهابطة قبل النصف.
أظهرت تاريخ الأسعار أيضًا أن الانخفاض في السوق الدبق قبل التنصيف من أعلى سعر تم تسجيله بنسبة تقريبًا 94٪ و 87٪ و 84٪ للتنصيف الأول والثاني والثالث على التوالي. وفي وقت كتابة هذا، سعر بيتكوين تم سحبها بالفعل بنسبة 76٪، مما يشير إلى اتجاه تقليل الاستقرار ونهاية السوق الدببة.
مع هذه العلامات المعروضة، إذا كانت بيتكوين عند منطقة 13000 دولار إلى 12000 دولار ، لا يزال يتبع هذا الاتجاه ، وقد نشهد انتعاشا في غضون 3 إلى 6 أشهر.
التنصيف يقود تجمعات - Pantera
تأثير ورؤية الاقتصاد الكلي يعطي بعض الإشارات.
على الرغم من رسم السعر لـ بيتكوين تظهر بعض علامات الانتعاش ضد عام 2023، قد يكون هذا الشتاء أطول مما يقول التحليل أعلاه.
هذا يرجع إلى تأثير العوامل الاقتصادية الكبرى: ارتفاع تكلفة الاقتراض، وارتفاع مستويات التضخم لمدة 40 عامًا، وتأثير حرب روسيا وأوكرانيا.
واستجابة للتأثير الساحق لهذه الاقتصادات الكلية، استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة. على الرغم من أن باول قد ألمح إلى تباطؤ هذه الارتفاعات ، إلا أنه لا يزال هناك تنظيف هائل يتعين القيام به.
إذا استمرت هذه الارتفاعات ، فستستمر العملات المشفرة وسوق الأسهم في رؤية القضاء القاتل على السيولة.
“تتوقع معظم شركات وول ستريت أن تدخل الاقتصاد الأمريكي في ركود في أحد الأوقات خلال عام 2023. ويعتقد العديد أن التوقعات المتعلقة بأرباح عام 2023 لديها مزيد من المجال للتخفيض، ويعتقد البعض أن هذه المراجعات الهابطة تعني وجود الكثير من التقلبات في أسعار الأسهم في بداية عام 2023.”- ياهو فاينانس
على العكس من ذلك ، إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في تباطؤ سعر الفائدة كما هو مشار إليه في ديسمبر ، فإننا قد نتجه نحو عودة إلى سوق الثيران في عام 2023. فيما يلي العلاقة بين سعر بيتكوين ومعدل التضخم في الولايات المتحدة.
ترابط أسعار الفائدة بين BTC/ US
تماما مثل بيتكوين, إن لدى إثيريوم حصته العادلة من الاضطرابات في السوق. على الرغم من أن هذا يستدعي تباطؤا في كيفية تدفق الاستثمارات في مجال DeFi & NFT، إلا أن بعض المستثمرين ما زالوا واثقين من أن إثيريوم سيكون أداءه أفضل بيتكوين في القدرة على التوسع والاعتماد.
على الرغم من الاتجاه الهابط، كان هناك اهتمام كبير بـ Web3، حيث من المتوقع أن يتجاوز الاستثمارات 27 مليار دولار. تلقت المشاريع المبنية على Layer-1 والتجمعات الصفرية للمعرفة والوسيطات أكبر قدر من الأموال.
في سبتمبر، أكملت إثيريوم الاندماج المنتظر منذ فترة طويلة وهي في طريقها لتنفيذ تحسينات القدرة على التوسع الأخرى لتعزيز المزيد من الاعتماد بين المنافسين الناشئين.
بعد فشل Terra LUNA و Celsius و BlockFi و FTX، هناك مخاوف جدية من حلول الثقة وعملات الاستقرار الخوارزمية. كما دعت إلى مزيد من الرقابة والشفافية بين CEXs وحلول DeFi. يقوم الرئيس جو بايدن وبعض دول مجموعة العشرين بالنظر في إطار تنظيمي شامل للأصول الرقمية. مع هذا في الاعتبار، قد يتلاشى العديد من المشاريع ذات الفائدة المنخفضة والشفافية من النظام بحلول نهاية عام 2023.
شهدت الأسواق المالية ارتفاعا طويلا من عام 2009 حتى نهاية عام 2021، توقف قصير فقط بسبب ركود جائحة كوفيد-19 في بداية عام 2020. ومع ذلك، عانت الأسهم والعملات المشفرة ظروف قاسية في عام 2022، نتيجة الاضطرابات السياسية وضائقة سيولة هائلة وارتفاع أسعار الفائدة.
إذا رأينا مزيدًا من تيسير التضخم وانخفاض الأسعار، فقد يكون قطاع العملات الرقمية في طريقه إلى ذروة جديدة في جميع الأوقات.
المؤلف: M. Olatunji ، باحث Gate.io
· يعبر هذا المقال فقط عن آراء المراقبين ولا يشكل أي اقتراحات استثمارية.
· جميع الحقوق محفوظة لـ Gate.io في هذا المقال. سيتم السماح بإعادة نشر المقال مشترطًا الإشارة إلى Gate.io. في جميع الحالات الأخرى، سيتم اتخاذ إجراءات قانونية بسبب انتهاك حقوق الطبع والنشر.