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下周重磅日程：美CPI，宇树科技打新，腾讯、京东、茅台、中芯国际财报
腾讯控股
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478.800
-0.08%
中芯国际
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66.900
+2.37%
京东集团-SW
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127.500
+0.16%

宏观面，美国7月CPI与PPI相继公布，直接定价美联储9月降息概率；澳联储利率决议同周落地。财报面，腾讯、京东、茅台、中芯国际、华虹半导体领衔中报季高峰，美股光模块龙头Lumentum、Coherent、算力基建CoreWeave等密集放榜。事件面，宇树科技打新、谷歌Pixel 11发布会、闪迪投资者日、美国SEC 13F季度持仓、黄仁勋会见LG高管，科技产业催化密集。

马斯克：即将发射的V3卫星性能将比V2卫星高出一个数量级，该系统今年将实现年收200亿美元
马斯克当地时间8月8日在社交媒体平台X上发文称，即将通过星舰发射的V3卫星性能将比目前通过猎鹰火箭发射的V2卫星高出一个数量级，这意味着星链V3带宽是星链V2系统的100倍以上，该系统今年将达到200亿美元的年度经常性收入（ARR），“即使每千兆字节的收入下降10倍，这也意味着SpaceX的通信收入仍将超过每年2000亿美元”。

华创证券研报指出，7 月美国新增非农就业人数意外减少 2.3 万，前两月数据合计下修 10.3 万，失业率降至 4.1%。就业市场呈现“弱而不崩”态势，时薪增速亦低于预期。报告认为，就业降温支持美联储继续按兵不动，等待通胀进一步回落，年内维持利率不变的概率较大，类似 1997 年“预防式加息”的理由不充分。受此影响，市场对 9 月加息预期降温，美债利率上行压力或已见顶。

“新王”登基“三把火”：伯克希尔开始“花钱”了，净买入200亿美元股票
苹果
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313.330
+0.29%
美国运通
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340.910
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美国银行
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63.170
+0.27%
AI 助手已提取关键信息
二季度，伯克希尔净买入200亿美元股票，终结巴菲特持续三年多的净卖出态势，斥资45亿美元回购自身股票，并以68亿美元收购房屋建筑商Taylor Morrison，为公司近年来规模最大并购交易之一。现金储备降至3647亿美元，为四年来首次环比下降。Abel“果断行动”的承诺，正加速兑现。

比特币社区最近又吵起来了。
不是减半，也不是什么新功能上线，而是一份叫 BIP-110 的软分叉提案，正把一个老问题重新推到台前：
比特币区块空间，到底该优先服务什么？
这份提案的核心很直接——临时（大约一年）从共识层限制部分非支付数据的写入方式。受影响最明显的是 Ordinals 铭文、BRC-20、Runes 这类把大量任意数据塞进链上的用法。
支持方的逻辑很清晰：
比特币最重要的属性，应该是可靠的货币与结算网络，而不是长期承载各种非金融数据的公共硬盘。节点成本、手续费结构和激励方向，都可能被这些数据用途扭曲。
反对方则认为：
区块空间本来就是市场化的。只要有人愿意出足够高的手续费，就没有理由在协议层人为设限。限制等于用规则干预市场选择，这本身就违背了比特币的开放精神。
说到底，争论的真正焦点不是技术细节，而是对比特币身份的不同想象——它更应该是「数字黄金」，还是「全球开放的数据结算层」？
这类分歧在比特币历史上并不新鲜。扩容之争已经证明，协议规则一旦涉及「应该变成什么样」，社区就会进入高强度的共识考验。
目前真正值得盯住的，主要有三点：
1矿工与节点的实际态度
软分叉最终能不能落地，靠的是生态各方是否真正配合，而不是提案写得多漂亮。
2会不会出现明显的治理裂痕
一旦执行节点与多数算力方向不一致，短期链分裂风险就会被市场重新定价。
3对价格的间接影响
BIP-110 本身不改供

特朗普推进解雇库克
公开报道指白宫重启针对美联储理事丽莎·库克的罢免程序，要求其三周内书面回应指控，背景为6月最高法院维持对相关行动的限制。事件核心在于引发对美联储独立性与政策可预期性的再评估，可能通过抬升制度不确定性影响美债期限溢价、美元与黄金波动，并间接扰动美股估值与风格分化。对港股而言，影响更多经由美元流动性、美债利率与全球风险偏好传导，外资定价敏感板块的波动风险或上升。
特朗普称美国已能源独立
公开报道显示，特朗普称美国已实现能源独立并迈向经济独立，强调关键矿产需在国内完成开采、提炼和制造，市场或将其解读为产业政策信号而非口号。短期内，美股关键矿产与工业金属相关标的更易出现事件驱动波动；中期则可能围绕本土产能建设、资本开支与成本曲线重新定价，利好具备美国本土资源与加工能力的公司，同时使依赖全球低成本供应链的下游利润预期承压。对港股而言，影响更多体现在供应链重构引发的板块分化：上游资源或受关注，但中游加工与出口制造估值敏感度或上升。
哈塞特：特朗普常与沃什谈经济
哈塞特表示，特朗普与美联储主席沃什经常讨论经济问题，并称确信总统不会就利率决定向沃什施压；报道同时提到哈塞特未旁听通话。该表态不构成利率路径指引，但可能影响市场对美联储决策独立性与政策沟通边界的预期，进而通过美债收益率与风险溢价变化扰动美股，尤其对利率敏感的高估值科技板块；港股则主要经由美元流动性、全球风险偏好及中概

8月6日，美国民主党籍联邦参议员克里斯·墨菲表示，总统特朗普通常会在周日晚上或周一早上，也就是股市开盘前，宣布美伊战事即将结束。但战火已持续了六个月。（澎湃）

X新规：50万曝光门槛，到底有多难？
很多人看到新的创作者奖励门槛后，直接懵了。
要求很明确：
过去90天，至少要有50万次来自认证用户的首页时间线曝光（回复不算）。
我算了一笔账。
假设你每条推文平均只能拿到 50次 合格曝光（很多号其实还到不了这个数）。
那要凑够50万，总共需要发：
500,000 ÷ 50 = 10,000 条
90天平均下来，每天要发：
大约 111 条。
对，你没看错。
每天一百多条。
这还是理想情况。
实际操作中，发太密会被限流，单条曝光还会更低。
而且必须是原创内容，纯搬运、改几个字、合集统统不算。
所以结论很现实：
靠“量”硬堆，基本不可能。
真正能过门槛的人，只有两条路：
1. 把单条曝光做上去（目标至少几百到上千）
2. 持续输出有观点、有信息量的内容，让算法愿意推
新规本质上是在筛选：
愿意认真写、能持续产出价值的人，而不是靠刷量和搬运吃饭的人。
对认真做内容的人来说，这其实是好事。
对只想躺着拿分成的人，就是死刑。
你们现在平均每条能拿到多少合格曝光？

现在的美股，更像一场信心游戏。
数据可以差，但情绪不能差。
一旦信心松动，调整会比大家想的更快。

美股现在最危险的信号，不是下跌，是上涨太顺。
就业数据差到离谱，S&P却创新高。
所有人都在说“软着陆”，所有人都觉得美联储会护盘。
这种一致性本身就是风险。
市场最怕的不是坏消息，而是所有人都已经提前把好消息交易完了。
我现在的做法很简单：
核心仓位继续拿着，但不再加仓。
现金比例慢慢往上提一点。
真正能赚钱的人，往往不是最乐观的那个，而是最先开始怀疑的那个。
你们现在现金比例多少？

新规出来后，我反而觉得轻松了。
以前靠搬运、合集、改几个字就能拿分成的人，现在基本出局。
剩下的，才是真正愿意持续输出观点的人。
平台终于开始筛选了。
对中国大陆创作者来说确实残酷，名单直接排除。
但换个角度看，这也逼着大家认真想清楚：
你到底是在做内容，还是在做流量游戏？
我个人会继续写。
因为真正有价值的内容，不靠分成也能活下去。
你们呢？还准备继续在X写吗？

就业差 + 美股涨 = 市场已经开始交易降息了。
接下来就看通胀会不会配合。
不配合的话，这一波高潮会结束得很快。

X新规最大的意义，不是少发钱，而是提高了内容质量门槛。
以后想拿奖励，必须有自己的观点。
这对认真写的人，反而是好事。

就业数据爆冷，美股却创新高，说明什么？
非农直接砍掉2.3万，远低于预期的+8万。
按理说这种数据出来，市场至少要抖一下。
结果呢？
S&P500收在历史新高，纳指大涨1.3%。
市场在赌什么？很简单——美联储不敢加息了。
弱就业 = 降息预期上升 = 成长股和科技股开心。
但这里有个细节很多人没注意：
失业率其实在下降，不是因为工作好找，而是有人直接退出劳动力。
短期情绪明显偏多，大家已经开始提前交易“软着陆”。
我自己的看法：
现在仓位可以继续拿着，但别再大幅加杠杆。
真正危险的时候，往往是所有人都觉得“不会有事”的时候。
你们现在仓位怎么安排的？重仓科技，还是已经开始留现金等回调？

SpaceX锁定期结束，股价直接起飞。
马斯克又一次证明：只要叙事够强，基本面可以暂时靠边站。
美股现在最爱的就是这种故事——AI、太空、未来。
业绩可以慢慢来，故事必须先讲圆。
就业数据差、加息预期降温，正好给了这些高估值股票喘息的机会。
短期情绪还在，但别忘了：
市场最乐观的时候，往往就是风险开始积累的时候。
我自己目前的态度是：继续拿核心仓位，但不再追高。
你们对SpaceX现在怎么看？还能追吗？