当前市场中有太多相互矛盾的信号
🟢 AWS 的算力已售罄至 2027 年,2028 年也已有相当一部分容量签约
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$INTC 报告数据中心收入增长 78%,却给出了简直糟糕透顶的业绩指引
🔴 Kioxia 指引 NAND 超级周期中营收环比仅增长 1%
🟡 Samsung 和 SK Hynix 公布了惊人的业绩,但 LTA 条款的不确定性引发了太多对定价韧性的疑虑
🟢 Anthropic 正面临算力限制
🟢 SemiAnalysis 预测 2027 年将新增 50 GW 数据中心容量,算力需求仍超过供应
🟡 Google Cloud 同比增长 103%,Azure 增长 48%,AWS 增长 39%,但负自由现金流重创市场情绪
🔴 内存价格重创消费电子需求
🟡 新型云服务商面临日益严峻的融资环境,尽管对其容量的需求仍在持续增长
市场不相信 AI 需求能够持续下去