Daniel Romero

10 年后，你看着任何一家不错的 AI 公司的股票走势图都会想：
我当时为什么那么焦虑？
我只需要一直买入

Samsung Electro-Mechanics 的 MLCC 交期达到 61 周
Semco 正面临严重的 MLCC 短缺，交期达到 61 周，高于 9 月的 39–49 周，因为 AI 服务器所需的 MLCC 数量是传统服务器的 10 倍以上
产能利用率达到 91%，Semco 正在获得定价能力。预计 AI 服务器 MLCC 价格将在 Q4 上涨 10–20%，而上半年平均售价同比上涨 13.9%
自 5 月以来，Semco 已签署 32 亿美元的重大供应协议，锁定了直至 2027 年的需求。其新建的菲律宾工厂预计将于 2027 年上半年开始运营

三星为其首座德克萨斯州 2nm 晶圆厂订购最后一批设备
据报道，三星已订购额外设备，以便在 2027 年下半年将其首座位于德克萨斯州泰勒的晶圆厂产能提升至每月 20,000 片晶圆，达到其据报的设计产能
该设施已开始设备认证，预计于 2026 年底开始初步运营。特斯拉是其首个已确认客户，双方达成了一项价值 165 亿美元的 AI 芯片制造协议
三星还计划于 2026 年 11 月开始建设第二座泰勒晶圆厂，目标是在 2030 年实现 1.4nm 生产

$MU 台湾罢工结束，但劳资纠纷仍未解决
美光桃园工会于10月23日结束为期24小时的警告性罢工，标志着台湾半导体行业首次发生罢工
在投票的1,637名工会成员中，1,633人拒绝了美光修订后的薪酬提案，占投票人数的99%，接近工会成员总数的70%
美光台中工会接受了新的利润分享和奖金结构，但桃园工会继续要求更好的条件。谈判将于10月27日恢复，此前因台风而延期

$LITE 下跌 10% 根本和我们最近看到的情况不符
市场的走势很奇怪
投票机、称重机，随便吧

股市越来越疯狂了
$IREN 在 25 美元
哇。

新云服务商被打得惨不忍睹，尽管回本周期不到一年？
尽管 B200 和 B300 的定价创下历史新高？
尽管超大规模云服务商重申了他们的资本支出计划？
尽管 AWS 表示他们的档期已经排满到 2028 年？
$NBIS 现在是 $160
令人印象深刻。

$NBIS 获得花旗银行35亿美元融资额度
该融资额度期限为364天，初始利率为SOFR + 2.75%，之后可能升至SOFR + 3.50%
一年期
Nebius 正在非常激进地推进其建设计划
他们对回本的预期一定非常高。

$NBIS 位于中心，在$NVDA GTC上看起来漂亮又好看

$AMD 认为，对于物理 AI 而言，CPU 和 FPGA 与 GPU 同等重要
AMD 认为，原始计算能力对于机器人和物理 AI 来说并不足够。可预测的延迟、实时响应能力以及高效的数据移动更加重要
AMD 倡导采用分布式计算架构，将 GPU 和 NPU 用于 AI 推理，将 FPGA 用于实时控制，将 CPU 用于协调

$MU 台湾罢工危机接近化解
Micron 已与其台中劳工工会达成协议，可能避免 10 月 22 日的罢工
从 FY2027 起，员工将获得季度利润分享奖金，其中 50% 以现金支付，50% 以股票支付。工会预测，根据盈利能力，某些员工级别的年度薪酬可能增加 179–249%

Musk 计划让 $SPCX 首块 SRAM 测试芯片在 2027 年 5 月至 6 月前完成，并于 2028 年下半年实现量产
“我们目前只是在摸索芯片制造。所以，但我会告诉你我们的内部预期。当然，我对此设定了很大的误差范围，因为我们不知道是否真的能够实现。但这就是我们内部的目标，即在明年大约 5 月或 6 月让我们的首块测试芯片具备功能。这只是一种 SRAM 芯片之类的东西，基本上是用来测试生产线的。地点是在奥斯汀的研究工厂。我们的目标，或者说我们的愿望，是在 2028 年第三季度左右实现量产。
在 Terafab，也就是 Gibbons Creek 的主要 Terafab 厂址。现在，这些日期非常激进。我们非常感谢 ASML 以及所有其他供应商加快设备交付，以实现这一结果。我们只能说，实现量产这一结果，至少属于 2028 年第三或第四季度可能实现的结果之一。所以，这显然是芯片生产中极其快速的时间框架。我认为，我们在芯片制造方面确实有一些重大潜在突破，但我不认为我应该在财报电话会议上讨论这些。”

这对 Anthropic 来说其实没那么糟糕
盈利能力的提升简直惊人。它最终的价值可能确实超过 1 万亿美元

我无法通过 Revolut 或使用我的银行卡进行任何支付
要不是因为我还有另一家银行，我就束手无策了
哇
最近这位 CEO 在采访中表现得如此傲慢，真是可笑
还算不上是一家真正的银行

严肃的问题
航天业何时才能实现自我维持，而不是由股东补贴？
除了 Starlink 和少数其他例外，大多数航天公司都在亏损
你通常不会看到整个行业都出现这种情况

坦率地说，那些质疑新云服务商的人，只是缺乏长期思考的能力
我说的不是特定公司的情况，而是这个概念本身
一家高度专业化的企业，唯一目的就是为能源密集型人工智能确保电力供应，并在软件和硬件层面最大限度地提升推理性能和效率
这是为技术史上最大的一场革命量身定制的商业模式，经过完美设计以服务于这场革命，但人们却认为这只是一个投机性的、甚至可能是暂时性的行业
一派胡言。

$ONDS 是一个非常热门的选择，但这家公司的一些企业交易让我觉得不太对劲
Ron Stern曾担任Airobotics董事长，并是OurCrowd的合伙人，而OurCrowd持有Airobotics 19.6%的股份
2022年，Airobotics陷入财务困境，亏损数百万美元，并警告称若没有额外融资可能无法存续。然而，Ondas却以高出估值71%的溢价收购了它
两年后，Ondas任命Stern加入其董事会，并向他提供了一份极其优厚的薪酬方案，其中包括相当于公司已发行股份3%的期权
当Ondas的股价达到$5时，这些期权提前归属。随后，Stern出售了268万股，获得2630万美元的总收益，并在仅任职11个月后辞职
这难道不会引发一些危险信号吗？