Daniel Romero

今天反弹真猛
Anthropic 可能刚刚拯救了整个 AI 交易局面

黄仁勋和埃隆·马斯克认为，GPU 的经济寿命远超预期
埃隆·马斯克认为，AI 模型的持续改进能够让现有 GPU 每瓦产生越来越多的“有效智能”，从而延长其经济价值
黄仁勋表示，Blackwell 和 Vera Rubin GPU 的生产力可维持八年或更久，而如今普遍采用的折旧年限为四年
据 Silicon Data 称，旧款 GPU 相对于最初购买价格仍保有显著价值：A100 为 25%，H100 为 58%，B200 为 158%
对新云服务商而言，将折旧年限从四年延长至八年，可使年度折旧费用减半，改善报告利润率。GPU 寿命延长也可能提升抵押品价值并改善融资条件
不过，黄仁勋强调，持续的算力需求仍是支撑这些估值的关键

有趣的是，$NBIS 显示 B300s 的价格为 0.99 美元
原因呢？
暂时的供需失衡
“当我们推出新区域时，可用容量的增加会推动价格下跌。”
— Nebius CTO

如果 $IREN 在 2027 年收购其他新云服务商，我不会感到意外
众所周知，在集群搭建方面，无论是软件还是硬件，$IREN 都缺乏像 $NBIS 这样的公司的专业能力
收购或许能帮助弥补这一差距

$NVDA 推出名为 OOI 的新一代 AI 芯片光学技术
NPO 将光学元件置于芯片封装旁，CPO 将其集成到封装中，而光学中介层（OOI）则让它们更靠近芯片，从而以更低功耗实现更快的数据传输，但制造复杂度也更高
Nvidia 还展示了 DWDM 技术，通过单根光纤在八个波长上传输 256 Gb/s
这两项技术旨在解决 AI 系统扩展至数千个互联 GPU 时的通信瓶颈
商业应用可能在 2028 年后开始，不过 Nvidia 尚未确认其 Feynman 架构是否会采用 OOI
与此同时，封装合作伙伴 SPIL 计划在 2027 年年中前将光引擎产能提高 15 倍，并在 2028 年底前再翻一倍

$NVDA 英伟达 CEO 黄仁勋驳斥对 2029 年前存储器供应过剩的担忧
英伟达 CEO 黄仁勋驳斥了对 2029 年前可能出现存储器供过于求的担忧，称“你总能用得更多。”
黄仁勋预计，HBM 需求“未来几年”将保持强劲，并确认英伟达将继续大量使用 LPDDR 存储器
谈及与中国 CXMT 潜在合作的可能性时，黄仁勋表示“我们持开放态度”，并补充说“没有哪个国家整体上比中国更擅长制造。”
他还表示，美国的出口限制加速了中国本土半导体产业的发展，同时强调美国企业已准备好参与竞争

$TSLA 和 $NVDA 投资 28 亿美元，确保三星电机 ABF 产能
英伟达将投资 20 亿美元，特斯拉将投资 8.3 亿美元，支持 SEMCO 更大规模的 32 亿美元扩张
预计将于 2027 年底前完成建设，2028 年上半年安装设备并进行试运行，2028 年下半年开始量产
特斯拉已签署为期五年的供应协议（2029–2033），为自动驾驶汽车和 Optimus 机器人提供 AI 芯片；英伟达的产能将用于支持 AI 计算和数据中心网络建设

10 年后，你看着任何一家不错的 AI 公司的股票走势图都会想：
我当时为什么那么焦虑？
我只需要一直买入

Samsung Electro-Mechanics 的 MLCC 交期达到 61 周
Semco 正面临严重的 MLCC 短缺，交期达到 61 周，高于 9 月的 39–49 周，因为 AI 服务器所需的 MLCC 数量是传统服务器的 10 倍以上
产能利用率达到 91%，Semco 正在获得定价能力。预计 AI 服务器 MLCC 价格将在 Q4 上涨 10–20%，而上半年平均售价同比上涨 13.9%
自 5 月以来，Semco 已签署 32 亿美元的重大供应协议，锁定了直至 2027 年的需求。其新建的菲律宾工厂预计将于 2027 年上半年开始运营

三星为其首座德克萨斯州 2nm 晶圆厂订购最后一批设备
据报道，三星已订购额外设备，以便在 2027 年下半年将其首座位于德克萨斯州泰勒的晶圆厂产能提升至每月 20,000 片晶圆，达到其据报的设计产能
该设施已开始设备认证，预计于 2026 年底开始初步运营。特斯拉是其首个已确认客户，双方达成了一项价值 165 亿美元的 AI 芯片制造协议
三星还计划于 2026 年 11 月开始建设第二座泰勒晶圆厂，目标是在 2030 年实现 1.4nm 生产

$MU 台湾罢工结束，但劳资纠纷仍未解决
美光桃园工会于10月23日结束为期24小时的警告性罢工，标志着台湾半导体行业首次发生罢工
在投票的1,637名工会成员中，1,633人拒绝了美光修订后的薪酬提案，占投票人数的99%，接近工会成员总数的70%
美光台中工会接受了新的利润分享和奖金结构，但桃园工会继续要求更好的条件。谈判将于10月27日恢复，此前因台风而延期