Daniel Romero

高盛将其对$AMD 的目标股价从450美元上调至640美元，同时将该股列为半导体行业中其偏好的长期投资标的之一
该机构警告称，在大幅上涨之后，许多利好消息可能已被市场消化在该板块中，而AMD是例外之一
高盛预计，即使个人电脑仍表现疲软，服务器CPU需求将推动AMD的季度业绩超出预期。该机构还认为，AMD 2027年的每股收益将比市场共识高出13%，支撑了其激进的目标股价上调

在1MW机架到来之前，功率半导体已经涨价
这发生在行业达到1MW机架架构之前
这些架构稍后才会到来，伴随NVIDIA Feynman和AMD的MI500机架级系统等平台
Rubin Ultra预计将推动机架功率达到约600kW+，但即使Vera Rubin的到来（每个机架约225kW）也足以对整个功率半导体供应链造成需求冲击
以下是目前报告的涨价情况：
> 英飞凌：2026年第二次涨价，7月1日起生效，涵盖精选功率产品
> 德州仪器：报告7月1日起产品涨价，包括PMIC和MOSFET
> 士兰微：全产品线涨价15%+，7月1日起生效
> 扬杰科技：全产品线涨价10–15%，7月1日起生效
> 华微电子：IGBT计划涨价10%
> 捷捷微电：MOSFET和IGBT计划涨价10–20%
> 力芯微：电源芯片涨价10–15%
> 华润微：全线产品涨价，起始幅度10%+
> 新洁能：MOSFET及相关功率器件涨价
高功率AI机架需要更多功率半导体的原因是，AI芯片不仅需要更多电能，还需要控制电能的硬件
GPU不会直接从800V机架总线取电。电力必须经过多个降压阶段，最终以约1V或更低的电压、但极高电流供给GPU。机架功率越高，系统需要管理的电流、热量和开关应力就越大
这个问题无法通过单一大型功率芯片解决。一个大型器件会过热、低

$TSM 正在构建以台湾为基础的供应链
目标是降低供应链风险、缩短认证周期，并确保台积电不依赖单一的全球供应商来提供每个组件
> 这对台湾小型半导体股来说非常利好
台积电正在评估未来CoPoS和面板级封装线所需的全球和本地供应商，据报道，台湾企业如Gudeng、Mirle、Scientech、GPTC、Utechzone、VisEra和GPM均参与其中
人工智能半导体受晶圆产能单一限制的程度正在减轻。瓶颈正转向CoWoS、CoPoS、化学品、电镀添加剂、CMP材料、精密零件和封装工具，这正是台积电希望在境内保障供应链的原因
2024年，台积电推出了“零部件本土化与创新计划”，提供资金支持和技术指导。截至2026年2月，该计划已与12家供应商合作，开发了22个CIP解决方案，将零部件验证和开发周期缩短了50%，并创造了超过20亿新台币的年效益
该计划侧重于金属加工、脆性材料、陶瓷烧结、表面涂层和橡胶O型圈
台积电还帮助一家日本电镀添加剂供应商在台湾建立本地生产，用于先进封装化学品。此举将生产周期从60天缩短至20天，运输效率提高了90%，本地生产的添加剂于2026年1月在先进后段晶圆厂2号引入，预计在第一季度末推广到后段晶圆厂3、5、6和8号
台积电在2025年年报中表示，化学品供应商已将其新业务迁至更靠近其主要制造工厂的位置，以改善物流并降低供应风险。它还表示，光刻材料供应商与台积

美银预计 $AAPL 将试图利用 CXMT DRAM 来增强其与美光、SK 海力士和三星的议价能力
祝你好运吧...

$NBIS 已从MERLIN Edged位于马德里-赫塔菲的数据中心租赁18兆瓦电力，标志着Nebius首次进入西班牙市场。
MERLIN $MRLN 在西班牙也同样是$CRWV 的房东。
CoreWeave正在使用MERLIN Edged的巴塞罗那数据中心，在该中心已租赁15兆瓦以托管10,224个NVIDIA H200 GPU，并计划于2026年通过Blackwell系统扩展。
CoreWeave还从MERLIN在阿拉瓦/毕尔巴鄂-阿拉苏尔租赁了产能，使其与MERLIN在西班牙的总租赁规模达到约40兆瓦，覆盖巴塞罗那和阿拉瓦。
MERLIN目前正在进入其数据中心规划的第三阶段，预计到2031/2032年将投资约€4.5 billion，并新增412兆瓦的新产能，主要分布在里斯本、巴斯克地区和萨拉戈萨。
更大的增量潜力在埃斯特雷马杜拉。MERLIN和Edged计划在那里建设两个千兆瓦级AI数据中心园区：一个位于纳瓦尔莫拉尔-德拉马塔（卡塞雷斯），另一个位于瓦尔德卡瓦列罗斯（巴达霍斯）。
每个站点预计将提供高达1 GW的IT容量，这意味着两个园区合计约2 GW。

$INTC 确认CPU价格上涨，供应趋紧
> 涨幅最大的是数据中心CPU
> 部分Xeon处理器现比2025年贵逾1000美元
英特尔并未对整个产品系列涨价，而是对需求更高的特定SKU提价
英特尔多个季度以来一直表示Xeon需求超过供应。然而，标价与实际售价并不总是一致，尤其是在数据中心硬件领域，大客户通常协商基于批量的交易
尽管如此，CPU供应依然紧张，定价能力正在improvin

三星电子和SK海力士据报正在要求韩国基板供应商下调2026年下半年的价格
> 今年早些时候，由于黄金和铜等原材料成本上涨，基板制造商获得了3%–4%的提价
> 如今这些成本已趋稳，三星和SK海力士希望逆转这一涨幅，将基板价格降回原水平
内存需求依然强劲，但三星和SK海力士试图为自己保留更多利润空间，而不让基板供应商获取更多利润率
可能受到负面影响的公司，是那些涉足内存封装和内存模组的韩国基板及PCB供应商，包括Simmtech、TLB、Korea Circuit、大德电子和Haesung DS

新云业务利润如此丰厚，以至于$META 想将其部分算力投入其中
市场：让我们把所有新云都清掉

瑞银大幅上调2026年下半年内存定价预期
DDR合约价格预计将上涨
- 2026年第三季度环比+32%
- 2026年第四季度环比+18%
高于此前预测的+17%和+12%
NAND预计也将保持强劲，定价预测为
- 2026年第三季度环比+30%
- 2026年第四季度环比+12%
瑞银预计DRAM供应短缺将持续到至少2028年，2027年需求同比增长+36.2%仍高于供应同比增长+19.3%
主要风险在于承受能力，瑞银目前预测2026年内存行业收入为$392B ，2027年为$513B ，这意味着超大规模企业需要持续进入资本市场以资助这一资本支出周期

SemiAnalysis 预计 $META 将与 Anthropic 达成 $10B 协议。

→ $META 决定出售算力，因为它稀缺且利润极高
→ GPU价格将会崩盘，而新云将缺乏需求
你必须在两者之间选一个
现在，如果你认为扎克伯格之所以进入新云，是为了用白菜价卖GPU，那我有一座桥要卖给你

SK Hynix $SKHY $000660
- IBK投资证券将其目标价上调至400万韩元
- NH投资证券随后给出410万韩元的目标价
90%的隐含涨幅，而该股在一天内下跌了15%

事后诸葛亮真多...
现在所有人都看空neoclouds
但它们在历史高点时却没人说话
他们只在已经下跌30%后才转为看空

$MU 因为担心算力供应过剩而下跌10%，这简直可笑
这个市场对人工智能的现状或未来走向毫无头绪
它只是在应对每日的各种刺激
在拿到由人工智能带来的生产力提升的硬数据之前，市场会起伏不平