Daniel Romero

来自$NBIS 的本季度表现证明$IREN 的商业模式完全正确
你不能依赖电力供应商。必须实现垂直整合
Nebius 在其不拥有或不控制的数据中心遭遇延误
如今，该公司正在每个环节加强掌控

这是$NBIS 首次承诺过高、交付不足
这不符合他们一贯的执行表现
- 首先，2026 年营收目前预计将处于最初指引区间的低端
- 其次，70–90 亿美元的 ARR 目标已从 12 月推迟至 2 月，管理层目前预计仅会略微超过低端
- 第三，在应对部署延迟的同时，上调了资本支出指引。这与华尔街想看到的完全相反
然而，仅凭未来一两个季度的表现来评判 Nebius 这样的公司，就如同仅凭马拉松中跑差的一英里来评判整场比赛一样荒谬。

$NVDA 新任首席执行官
一位非技术背景的 MBA 首席执行官
半导体行业史上最大的形象受损

他和一些女人上过床，谁在乎？他建立了世界上最大的公司，这才是他做的事！他是一位勇敢的台湾工程师，在这个家里，黄仁勋就是英雄。事情到此为止！

我会怀念作为 NVIDIA 首席执行官的皮衣先生。我真的会

每次有人提到中国模型时，Jensen 心里在想什么

事情变得更加扑朔迷离
$NVDA 据称向美国工业与安全局（BIS）提供了不完整的信息，少报了 Megaspeed 的芯片库存，少报数量达 50,000 颗芯片

$IREN 在 2026 年取得了这一切：
- 面向 B300s 和 GB300s 的 NVIDIA Exemplar Cloud
- 通过 Mirantis 获得 NVIDIA 认证的虚拟机监控程序
- Microsoft、NVIDIA、某家前沿实验室、Figure、Prometheus、Perplexity、Fluidstack、Cohere 等客户……
你怎么能不钦佩这些成就？

$IREN 仅用创纪录的 14 个月，就在 1.9 万台 GB300 集群上获得了 NVIDIA 认证的 Exemplar 资格
而那还是他们首个大规模集群
$CRWV、Crusoe 和 Boost Run 的 GB300 集群都没有 Exemplar 资格
但我却应该相信 $IREN 在部署集群方面无能为力？

$NVDA 在 2028 年商业化前开始采购 JNTC 的 2 毫米玻璃基板样品
据 The Elec 11 月 6 日报道，韩国 JNTC 已加入 Nvidia 的供应商名单，并开始供应其 2 毫米厚 TGV 玻璃基板的付费样品
JNTC 还与 Toppan 一同为 Broadcom 开发基板，已有 10 家客户进入付费样品评估阶段
据报道，JNTC 的技术实现了所需铜附着强度的两倍，并将铜填充时间从最长 24 小时缩短至仅需几分钟。该公司已承诺向一座新生产设施投入约 2.4 亿美元，目标是在 2028 年年中开始初步量产出货

这份$IREN 报告再次印证了 AI 交易中基本面与股价之间的脱节
$IREN 的股价达到 18 美元，令人难以置信。那是在$MSFT 合同之前，在转向新型云服务业务、并以 Figure、Together AI、Fluidstack、Cohere、Fireworks 和 Perplexity 为客户之前，也是在管线大幅扩张之前……

2026 年，前沿模型的发布周期平均为 50–60 天
我们很可能再过 1–2 周就会迎来打破纪录的新公开模型
这应该会为日渐崩塌的 AI 交易行情注入一些积极情绪