#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 AI 内存热潮可能尚未结束——可能只是在放缓。过去一年,AI 一直是市场上最强大的投资主题之一,而供应内存的芯片制造商是最大的赢家之一。Bernstein 认为,这轮内存牛市可能会持续到 2027 年。但这并不意味着价格会像今年这样持续飙升。
Bernstein 的报告指出,我们似乎正过渡到周期中更平衡的阶段。
尽管 DRAM 价格已经大幅上涨,但增长趋势预计将持续,尽管由于消费电子需求疲软,增速将大幅放缓。在我看来,这比单纯由兴奋推动的不可持续价格上涨更健康。最终,AI 叙事仍然主导着这个故事。云计算提供商继续积极投资于未来硬件,先进内存的作用已变得与驱动许多新平台的 GPU 同等重要。
每一个新的 AI 模型现在都需要越来越多的高性能内存。
因此,服务于此生态系统的公司可能会继续受益,即使智能手机和电脑销售停滞。作为一名交易员,我始终密切关注投资周期从爆发性增长转向持续增长的阶段。虽然轻松获利可能已经结束,但这并不意味着机会的终结。
在许多情况下,最持久、最深刻的长期趋势建立在缓慢而稳定的增长基础上。这也提醒我们,AI 不仅仅是软件。从聊天机器人到 AI 驱动的助手,一切开发与部署所依赖的硬件生态系统需要多种技术协同工作。
内存制造商、芯片设计师和设备供应商都是这台机器中的关键齿轮。