盘前思考 6月26日

在纽约交易时段，季度再平衡前出现了大量波动。
总体来看，内存池化和计算板块领涨市场——像$ALAB 和$NBIS 这样的股票表现极其强劲。在我之前的笔记中，我一直强调内存池化和计算将引领下一轮反弹。$SHAZ 也在昨天盘后发布了13G文件，正如我上周所讨论的那样。
再次强调，我想告诉大家，我不是预言家。我以前犯过错，未来也会继续犯错。真正重要的是，当你正确时赚了多少，而错误时亏了多少。
当然，更高的胜率是有帮助的。市场迅速验证你的观点也是好事。
要真正理解并把握今天亚洲市场的动向，我们需要剖析纽约时段的走势，以获取交易背景。虽然指数呈现出相对乐观的情况——标普500上涨了1.2%，但这绝不是平静的一天。在我昨天的笔记中，我提到随着季度末再平衡的到来，波动性会扩大。指数整体先上涨，随后不久便出现抛售。个股的波动更为剧烈，$NBIS 一度跌至235，而$SNDK 则回到了上周的低点。随后这些股票迅速被买回。像$ALAB 和$NBIS 这样的股票，甚至在同一主题板块内也开始出现分化。
在亚洲时段，韩国综合指数和日经指数上涨约1%。此时，我也预计韩国的反弹将扩大到SK海力士和三星之外。韩国的小盘股将大大受益。然而，这是一个流动性较低的市场，所以我不会参与其中。
进入7月，$SKHYNIX 很可能因其ADR上市而走强。还需要更多细节，比如可转换性，但总体而言，这将增加可及性。
在我最近几篇笔记中，我一直强调，我们正面临进入7月的最佳技术面布局。鉴于我们即将进入7月，让我详细分析一下我所看到的情况。
首先，根据高盛Prime Book数据，上周科技股出现了大规模抛售——全球股市出现了3个月来最大的净卖出。美国股票连续第二周被抛售——自“解放日”以来速度最快！（哇，我很惊讶）——半导体是核心，美国科技股流出中超过一半来自半导体。这种资金流的重置对仓位非常有利，因为——我在$MU 财报前的笔记中说过——机构在行情到来前正在去风险。鉴于盈利仍然良好且持续增长，机构将需要重新承担风险进入市场。尤其是在7月再平衡之后。届时，如果市场表现强劲，机构还会在重新承担风险的过程中试图抢跑——这将引发一波剧烈的上涨。
接下来，看市场恐惧程度，看跌/看涨比率接近伊朗事件和“解放日”的高点。大量保护性头寸已被买入，这应该会缓冲下行风险。其他情绪指标，如恐惧与贪婪指数……显示的是极度恐惧吗？
进入今天，市场已为季度末再平衡做好准备，存在大规模已知的股票卖出头寸。如果市场在很大程度上已经为此进行了对冲，那么买盘可能会从今天开始，而不是等到7月初。
接下来，我将发布一篇文章讨论$SHAZ。这本身就值得单独写一篇笔记。尤其是因为有人问我如何预测了昨天的13G文件发布。
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老规矩，祝好运！