美股复盘

上周美股下跌的原因我认为主要两块吧。
一是养老金、机构持仓再平衡，所以开盘能看到包括存储和大科技都在下杀，存储比较强势后面又拉回来了
二是存储的炸裂财报，让市场觉得AI资本开支不可持续，连最坚挺的苹果都被迫涨价了。
所以现在指导我们投资的核心矛盾就是——AI CapEx是否可持续。这是当前最大的分歧点。我们只能靠数据论证
主要数据有两块：
1⃣OpenAI / Anthropic 的收入数据，这里主要看ARR
2⃣谷歌、亚马逊、微软、meta的资本开支和财报
如果大模型收入持续增长、巨头们的盈利增速维持且愿意持续投入那么资本开支就能维持
昨天 Anthropic的ARR出来了
620亿美元（环比净增约80亿美元，环比 5 月上旬 150 亿美金，环比增速 31%）
之前的数据大概是这样：
2月：140亿美元（环比净增约50亿美元，增速 55%）
3月：190亿美元（环比净增约50亿美元，增速 36%）
4月：300亿美元（环比净增约110亿美元，增速+58%）
5月末：540亿美元（增速 80%）
因为基数大了，所以肯定没办法像之前那样每月翻倍。但6月这个数据我认为是非常好的。那么第一个雷点解除。
至于第二个观测数据，我们只能等到7-8月的财报季才能知晓了。
接下来的一个月我觉得指数大概率是震荡了，因为大家要等权重股们的财报来定方向。
最近几周的主线就是 存储的上游们吃香喝辣、存储的消费者们挨打。