CJ_Blockchain

事后看，存储股就是半导体最好的先行指标。
因为参与者最怕存储的周期论，所以一有风吹草动就跑。
基本上属于市场上最敏感和灵活的资金。
存储一跌，其他半导体的业绩增长就显得没那么重要了。
反过来，如果半导体筑底，大概率也是存储股先筑底，先反弹。

总结一下昨晚资本市场发生了什么
1⃣谷歌Gemini延期
2⃣KIMI发布新的模型，性能直追fable 5
3⃣美国持续轰炸伊朗，Trump这次硬起来了
Kimi和之前的GLM类似，大家开始担心算力是不是过剩了，为啥你谷歌、OpenAI、Anthropic 算力至少是国内模型公司的10倍，但模型智能上智能领先人家3-6个月。有点Deepseek 时刻2.0的味道了。
但这种事情吧，反弹了就说“杰文斯悖论”。
市场一跌，利空就铺天盖地的出来了。 但有利空跌总比前几天没利空也跌好。

今天台积电最重要的信息我觉得是——再次上调了资本开支到600-640亿。
台积电一直是保守扩张的风格，如果没有看到实际的订单和真实的需求，他们是不可能扩产的。
这也侧面证明了几大云厂可能在月底的财报电话会上会继续上调他们的资本开支。
不知道今天市场到底在交易什么，那就越跌越买吧。

台积电法说会
研究员问“你们垄断地位比某存储高，为啥你们不把毛利拉到他们那个水平”
魏哲家答“我们定位自己是partner，希望客户成功，所以不想汲取过多的利润”
其实一切都有因果，当年存储被手机厂压价的时候，存储未必没跪下来求消费电子涨涨价。
那现在当然有仇的报仇了。

中概股这么拉胯，很大一个原因就是VIE架构。外资根本不敢碰。
最近小红书裁员案就是个很好的例子。
小红书在华南直销负责人陈浩要拿到期权前夜把他裁了，想把股权赖掉。
陈浩不是软柿子直接起诉到法院说自己常年销售第一，凭什么说他能力不行裁掉他赖股权。
法院判陈浩胜诉。
但跟陈浩类似情况的员工还有几十个人，这几十个人在陈浩的带领下也起诉小红书。
结果小红书搬出了VIE架构，说合同是跟开曼公司签的，跟小红书无关。这是两个主体。
法院说确实是开曼公司的合同，不归法院管。此事告一段落。
好巧不巧，小红书今年准备港股上市，招股书白纸黑字写了开曼公司控制境内实体，实际是同一家公司。
于是陈浩们告到了香港，说当时小红书跟法院证明了白纸黑字说境内主体和开曼公司是两家公司，但在上市的时候又说是一家。
到底谁在骗人。反正小红书不是骗了法院就是骗了联交所。于是小红书上市进程暂停。
这里不说小红书这公司，就光这天才的"VIE"架构就已经让无数外资望而却步。大空头burry之前有篇文章就写过，外资真的被VIE架构搞怕了，深怕一夜之间股票直接归零。

笑死海力士翻红，A股全线翻红，全世界都在为海力士祈祷

我现在觉得我国韭菜为Crypto的大波动接锅太多年了。
我觉得棒子才是Crypto波动这么大的罪魁祸首。🥲🥲🥲

都盼着存储死，但现实情况就是，如果存储一直跌，其他标的业绩预告再好，财报再牛逼也比不过存储。
特别在A股，江波龙都tm 600倍的利润增幅了，600倍不是600%。
大家一看人存储业绩这么好也跌，你这业绩才翻倍那也不该涨。这就是为什么海力士一家能带崩美、A、H。

你是说今天韩力士本来就折价还跌了15%，
溢价快20%的美力士才跌6%？
韩国人不配拥有海力士。

海力士跌，
跌完晚上美股看到海力士跌，DRAM开跌，
韩国人起床看到DRAM跌了，海力士继续跌
跌完晚上美股看到..........

上周Mag7里NVDA和META都表现的非常不错。梳理一下这两个标的发生了什么
【META】
1⃣meta宣布可能会出租多余过剩的算力，结合后续几天meta要继续加大资本开支的新闻，之前大家都担心meta的资本开支无法转换成ROI，小扎这波算是回答了自己用不了也可以给别人
2⃣Meta明年将把算力容量翻倍至14GW，消息出来后meta开盘跌4%
3⃣Meta发布了Muse Spark 1.1（据说发出来就霸榜了跟Opus4.8 GLM5.2水平相当，但是价格比glm还便宜），直接把meta从-4拉到了+4
4⃣semi发布了研报，说meta超越了google成为最有可能追赶openAI+Anthropic的公司
【NVDA】
英伟达和大摩这周有个路演，抛开基本面这些不谈。
大摩说之前NVDA股价承压是因为成长股基金已经满配甚至超配英伟达了，机构没法再买了。
但是这次路演多了很多价值股基金，因为NVDA已经开始吸引价值投资者了（比如今年分红率拉到了50%，比如forward PE已经小于20了），这可能也解释了为什么nvda最近几天比较强势的原因。

笑死，每次其他链有金狗，
BSC的哈基米就涨，理由就是BN要吸热度上哈基米现货了。
每次都一样啊