CJ_Blockchain

咱就是说。
大A明天不能加个班吗？
就一天。要求不高。

来青岛玩。
发现青岛整个城市都没有非机动车道？
也没有共享单车？！
我惊了。
城市规划咋做的啊。人行道上全是电动车狂飙。

AI隐私还是挺重要的。
不信我问你个问题。
如果现在有人可以查看你手机上的app
你是怕他看你，还是你的豆包/Chatgpt/Gemini😂

如果，我是说如果，
伊朗小组第二名出线
美国小组第二名出线
那么7月3日，世界杯将迎来史上最传奇的1/16决赛
伊朗 VS 美国🤣

现在投资任何AI标的。周期是唯一你不需要考虑的东西。
因为没人想的明白。但凡有一个环节崩了，其他都会跟着崩。
你只需要知道哪个流程在涨价、哪个流程供需不平衡了。 然后市场上同时会有很多个满足上述条件的板块或者上下游。
这时候你就去看扩产难度、和主要参与者的扩产节奏。 如果扩产难度大、或者扩产要等到28年。 那就买。
你甚至不需要明白具体那个公司到底在做啥。
上面说的这些要素，最拉胯的AI都能做到。那么难点在哪里呢？难点在于你是不是真的相信了你发现的扩产难度、你发现的供需不平衡。
这些是AI给不了你的，是你查阅了无数的财报、听了无数个电话会感受到的。

小米在现阶段，本质上就是一倍做空海力士。
这也不是纯搞笑。因为存储太贵、成本全传导到了手机厂商身上。
除了苹果无法选中，其他消费电子都在雪崩。
存储不死，消费电子无出头之日。
现在买小米，就是在一倍做空海力士。

最近在Crypto比较看好的标的：
TON / GRAM:
因为telegram正式接手的消息冲到了2.9，最低点回调到了1.5左右。这两天开始更名换币了。
Durov说有7步 make ton great again。 更名是第四步，也就是说接下来还有3步利好。我觉得这个价格买盈亏还可以。
后面的利好应该是在更名之后会陆续放出

AI投资
目前的核心板块还是存储，本质上AI现在已经不需要讨论周期了，因为没意义，都是一荣俱荣一损俱损。如果AI崩了，市场不会因为你存储是周期、光是成长，就不卖光，只卖存储。
所以现在全世界的AI投资逻辑都很简单。 要么你就买确定性最高、已经论证了盈利能力的板块——存储，要么你就想办法找弹性最高的板块所以你会看到大家都扣的很细，什么PCB、MLCC轮番炒，因为市场在追逐弹性，单位时间赚足够多的钱。

STRC 下周一6.15除息日，但因为周末的原因，今天收盘是截止日期了。
之前抄底了STRC，今天开盘打算卖了。虽然我的预期是15号之前能回到Par Value的。
利息就不吃了，能赚点是一点吧。

品完了甲骨文财报。
FY2026 资本开支 557 亿美元，自由现金流为 -237 亿美元；
FY2027 净现金 CapEx 指引约 700 亿美元，再加 200-250 亿美元客户
也就是说在自由现金流消耗殆尽的情况下，甲骨文明年还要增加快40%的CapEx。
同时要增发200亿股票+发200亿债。
说实话这种疯狂花钱的操作，让我有点害怕了。
给我一种反正都打套池了，不如All 一把算了的感觉（还是贷款all的那种）
但转念一想，如果甲骨文不转型，不all in，那他就是纯正的Saas股龙头。😂。
没准在另一个Larry没发狂的时间线里，ORCL的股价比今天还惨，因为他被按照SaaS股爆杀了。

大家都在发Semianalysis的 800VDC和CPO延期的研报解读。
我觉得很有必要结合LumentumCEO Michael Hurlston 在 Mizuho 科技大会上的讨论一起看。
正好都是同一天发的。
🧐研究员视角是：
CPO延期了，时间表对不上了
🏭产业的视角是：
行业还处在光子超级周期早期，需求增长速度仍快于供给扩张。
Lumentum 的增量不只来自 800G 到 1.6T、3.2T 的速率迁移，也来自 scale-up、CPO、NPO、OCS 和数据中心互联等新架构。

关于黄仁勋让存储厂扩产这件事。
听听就行了。
存储肯定是缺的。
但英伟达是买方。
他肯定想要上游扩产卷价格战啊。
至于会不会供给过剩。你觉得他在乎吗。

周五纳斯达克暴跌4%。很多人夜不能寐。大家都不太看好6月，我也是。但我认为，6月的回调，是给没上车的人加仓的机会，而不是行情反转。
当前AI的基本面没有改变。但如果给这波AI浪潮我们所在的时间点定性的话，我认为我们已经在中期到后期之间了。
标志性的事件是谷歌股权增发去投AI。我们看巨头们的2026年的CapeX，已经基本用完了他们的自由现金流。也就是说明年的Capex扩张，已经不是由巨头们的主观意志来决定了，如果继续扩张，他们必须才用更激进的策略，要么是发债、要么是募股。非常大的可能CapeX的峰值会出现在2027-2028年。
巨头的Capex支出是全市场都在看的领先指标，所以真等到峰值出现那天已经晚了，没准2027大家就会抢跑。
2027太远，但所幸今年是2026，我觉得接下来一个月如果有一次深度回调，那将是今年最好的一次满仓机会。

好久没聊BTC了，BTC最近也来到了阶段新低。
这次看空的逻辑好像很充分。
最大的参与者开始卖币、
BTC已经有了ETF，机构已经接盘了，未来不会有资金增量了。
行业没创新了、没新人进来了。
都挺对的。
让我们回到2022年的12月。15000U的BTC
行业最大的CEX之一暴雷了，加密人人喊打，主权基金谈之色变。
别说BTC ETF了，加密不被SEC搞就烧高香吧。
是那时候绝望，还是今天绝望呢？
每次价格低点似乎都有一万个你绝对不应该抄底的理由。这正是那个点位成为低点的原因。

在AI产业链赚钱了的你应该做什么？
用google搜索
用Amazon购物
用Ins、Facebook参与社交
用Windows
一起来为他们祈祷。他们赚钱，才有钱给你买的公司花钱。
这一轮AI行情是什么节奏？ 美股巨头们用广告、软件、平台收割全球，然后把收割到的钱都投入了你买的半导体股票。由你完成了二次收割。
所以一起来为巨头们祈祷吧。

看似是AVGO带崩了大盘。
其实只是半导体长的有点多了。所以稍有风吹草动就想按核按钮。
期待一个1-2周的健康回调，然后就可以继续冲了

【Day One】理念
AI投资，忘记你过去的成本、忘记你过去卖飞的价格。
每天都是新的一天，今天就是你第一次接触股市。过去的交易不重要。
重要的是你对今天的新变量做出了反应。
MRVL过去涨了10倍，也不妨碍昨天它涨30%。