CFTC 和 SEC 征求关于界定“掉期（swaps）”的意见，CME 因同一问题起诉 CFTC - Unchained

美国商品期货交易委员会（CFTC）和证券交易委员会（SEC）于周四联合发布公众意见征求稿，旨在更新和澄清他们对关键衍生品产品定义的方式，涉及同一法律问题，该问题目前正由CME对CFTC的诉讼中进行诉讼。

该请求寻求关于“掉期”及“基于证券的掉期”的定义、排除范围、混合掉期的处理以及如何应对新颖或新兴产品的意见，机构表示这些类别可能包括预测市场事件合约和永续合约。“今天的联合公众意见征求为解决多德-弗兰克法案第七章中的长期模糊问题提供了机会，这些问题阻碍了公平竞争和负责任的创新，”CFTC主席Michael Selig表示。SEC主席Paul Atkins表示，关于第七章定义问题的澄清“早就该到位了”，特别提到事件驱动产品。意见征求期自在联邦公报公布之日起为60天。

这篇文章摘自Unchained Daily通讯。

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该请求正值围绕该定义的法律争斗之后。CME Group于周四起诉CFTC，反对其批准Kalshi的永续合约作为期货合约的决定。CME的起诉书指控，在批准这些产品时，Selig越过了既定的掉期定义，绕过了应适用的监管制度，让新进入者与CME的零售期货客户竞争。CEOTerrence Duffy早些时候曾辩称，永续合约中双方持续交换支付，符合多德-弗兰克对掉期而非期货的定义。

这两项发展在同一问题上走向相反的方向。CME正请求法院认定CFTC错误分类永续合约，而CFTC和SEC则邀请公众协助行政划定定义界限。CFTC告诉记者，他们打算寻求驳回CME的起诉，认为这与特朗普政府的鼓励创新的议程相悖。关于“掉期”问题的解决方式，无论是在法庭、通过规则制定，还是两者兼而有之，都将影响哪个监管机构负责监管永续合约和预测市场合约，以及新进入者在美国衍生品市场中的准入规则。

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