摩根士丹利:资金或从科技股扩散,美股上涨结构或转向更广泛轮动

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火星财经消息,6 月 15 日,摩根士丹利表示,美国股市的上涨结构可能正在发生变化,资金有望从高估值科技板块向更广泛的周期性行业扩散。 由 Michael Wilson 领导的策略团队指出,随着地缘政治风险缓和、油价回落及利率与美元压力减轻,市场环境正逐步有利于经济敏感型资产表现,过去表现落后的板块可能迎来补涨机会。 报告认为,此前美股涨势主要集中于科技股,但当前周期性行业(包括非必需消费、运输及区域银行)整体仍处于低配状态,存在资金回流空间。近期围绕美伊冲突缓和及霍尔木兹海峡通行改善的预期,也提升了市场风险偏好。 摩根大通资产管理欧洲策略师 Karen Ward 同样指出,油价下行可能成为股市的重要支撑因素,并有望推动全球央行进一步转向宽松政策。她预计油价短期或回落至每桶 70 美元附近。 此外,德意志银行策略团队则认为,美股长期相对优势可能减弱,欧洲市场在周期股占比较高的背景下具备相对吸引力。 整体来看,机构普遍认为,若地缘风险持续降温并叠加通胀回落,美股可能从「科技主导的结构性行情」转向「更均衡的周期性轮动行情」。
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