市场前瞻思考 6月15日 26日

在我开始这份笔记之前——让我快速回顾一下——上一周，我呼吁保持谨慎，并强调了对冲下行风险的低成本。几乎立即，市场就剧烈下跌。上周二，我预测底部，主题是技术驱动的抛售，并预期会向历史新高（ATH）迈进——从那以后，许多股票大致上涨了10%或更多。
首先——我不是算命先生。虽然这次我可能猜对了，但我也多次猜错。然而，我一直强调的是——保持亏损低，收益比高……没有人能总是正确——市场太混乱，无法预测。
接下来，收益率普遍在10年期和30年期下降6个基点左右，原因是能源成本下降和预期通胀减缓。亚洲市场对可能达成协议反应强烈，日经指数（NKY）和韩国综合指数（KOSPI）都上涨了近5%。HSTECH上涨约1%。关于伊朗协议，我在上周的笔记中提到过，但这可能是中国科技股重新估值的开始，也是$BABA 向190美元迈进的开端。
记忆芯片表现强劲，285A上涨10%，$MU 和$SNDK 在清淡的隔夜市场中上涨5%，SK海力士也上涨7%。我之前提到过NAND价格——这应继续支撑285A和SNDK。285A和$SKHYNIX 都很快会有美国存托凭证（ADR），我预计这两个股票会继续表现。
周末关于Anthropic的消息之后，Neoclouds开始进入这个行业。上周，我也一直强调Neocloud的交易——$NBIS 在盘前交易中领跑，涨了7%——再次提醒不要过度依赖盘前价格，因为那主要由散户驱动。然而，上周机构投资者以最快的速度减仓——我预计他们会重新增加风险——这将带来6月下半月风险资产的精彩表现。个人认为——鉴于主权基金的扩展计划逐渐成形——这意味着重复建设，我们对半导体和Neos的需求将大大增加。
$NBIS 拥有坚实的基本面，更重要的是拥有主要角色（Leopold）的动力。目前比我更聪明的投资者也会知道，$NBIS 对现货计算价格的敞口最大——这让他们可以在计算短缺的市场中获利。他们的融资结构也更偏向股权，从而降低了公司风险。$IREN 采用大量ATM计划——我认为这压低了估值，不太理想。
我关注的主题——记忆芯片、Neoclouds、电力
祝你好运！