degentrading

对于我的波段/交易仓位，我会进行部分止盈。我知道自己什么时候会变得过度兴奋，也不需要赚到每一分钱。

盘前思考 - 17 Sep 26
FOMC 按市场共识预期加息。收益率大致保持不变。我认为现在解读这一决定的影响及其随后的二阶影响还为时过早。
SPX 在收盘前一度大幅跳水，但迄今已收复全部跌幅。亚洲市场交易也大致维持区间震荡，KOSPI 和 NKY 均小幅上涨。
我在周一判断半导体将出现局部底部，并认为 FOMC 事件会成为风险的出清事件。事实确实如此，半导体目前高于周一的价位。总结一下，鉴于仓位如此之低，我认为上行相较于下行存在不对称风险。
$NBIS 还将主要 GPU 的按需费率提高了 20%。$ORCL 在财报电话会议上还表示，“第一季度所有到期续约的 GPU 中，其算力容量均以较此前合约高 20% 的溢价完成续约或转售”。这进一步验证了算力的严重短缺。
我可以放心持有自己的仓位，因为我知道这些仓位都有强劲的现金流创造能力作为支撑。在这种情况下，等待和保持耐心的能力会变成一种超能力。
在加密货币方面，主流币继续疲软交易。$ZEC 、$VVV 仍是山寨币领域的有力竞争者。随着链上领导者进行整合，链上活动持续缓慢。我仍然最看好加密货币中的 AI 板块。我看好的代币呢？是的，它涨得更高了。
祝好运！

盘前思考 - 26 年 9 月 16 日
市场都在为 FOMC 蓄势。各大银行的共识再次是加息。关键问题在于，这是否意味着加息周期的开始。各大银行之间也存在很大分歧——一些银行（JPM）认为不加息将导致 SPX 下跌 -1-2%，而另一些银行则认为，前端加息最终只会导致后端利率走高。
我个人对此的看法？这太复杂了。基本上存在无限种可能性和许多非预期的反应路径，因此对我来说，宏观方面没有优势。FED 不加息可能会导致资产价格上涨。
在亚洲交易中，$玮俊生物科技 继续保持坚挺，受到回购买盘的支撑。7 月时，KR 的疲软领先于美国半导体板块的整体走弱。目前美国半导体板块看起来也是同样的情况，只不过方向相反。
我的看法是，我们在周一对半导体板块的恐慌达到了顶峰，并在本地触底。FOMC 是一个风险出清事件。
在加密货币方面，我曾在 9 月 7 日警告要转向谨慎，此后主流币持续下跌，而一些山寨币已经跌回拉升前的水平。BTC 方面，我在等待 7.25 万来进行评估。就山寨币而言，流动性仍然零散，我会继续避开它们。在战场上，活动似乎很疲弱，我不认为这里会很快出现 V 型反转或走强。在加密货币中，我最喜欢买入的板块仍然是 AI。
祝好运！

盘前思考 - 14 9月 26
亚洲半导体股开盘后走低，KOSPI 和 NKY 目前均已下跌。$KOSPI 当日下跌约 3%，受 $玮俊生物科技（下跌 6%i股）拖累，跌至 170 万韩元支撑位。
本周也将成为多事之周。本周中有 FOMC，还有 Clarity 法案的命运，以及各实验室将在周末发布有关其合作/串通的消息。
让我们逐一分析。首先，关于各实验室为安全而合作“放缓”一事。我看不出这会传导至资本支出削减。Anthropic 已释放信号，将其算力承诺从 1800 亿美元增加至 5170 亿美元，达到原来的三倍。相反，这是各实验室试图从训练工作负载转向推理工作负载（它们可以从中实现变现）。
此外，关于 FOMC——银行共识是加息。重要的是，这究竟是一次性加息，还是“加息周期”的开始。我个人认为，除了半导体股之外，很少有行业能够承受更紧的金融条件。
关于 Clarity 法案通过和加密货币——我对此没有明确判断。不过，我认为这对主流币的影响更大。如果 Clarity 法案未能通过，我也预计监管机构会发布指引，从而缓解法案未通过的情况。
我本周的计划是在 FOMC 之前逢低买入半导体股。我认为市场主流对于“放缓”的解读认为这对半导体股利空，是完全错误的。如果说有什么影响，那就是它巩固了各实验室的变现能力，对整个行业都非常利好。
关于加密货币，观点与之前相同。更重要的是，我认为开源

快速想法 - 13 Sep 26
Dario、Altman 和 Musk 就放缓前沿发展达成共识，在半导体相关的链上永续合约交易中引发了一轮避险情绪。
对此的解读是，这将引发条件反射式的看跌反应。然而，我不认为这些实验室会停止 AI 的发展，也不认为半导体的使用量会减少。恰恰相反，这可能是我们有生之年的曼哈顿式竞赛发出的早期信号。
此外，训练负载的减少意味着可以将更多资源转向推理，从而增强这些实验室实现商业变现的能力。
一种愤世嫉俗的解读是：好吧，既然这些实验室已经遥遥领先，那就让我们削弱所有人，这样我们就能实现商业变现。

限制 RSI 的速度，本质上是这些实验室试图阻止隐藏的后起之秀实现弯道超车

盘前思考 - 9 月 26 日
昨日 Neocloud 秋季行情全面展开，整个 neocloud 板块上涨 5-15%，由 $CRWV 领涨。Astra 的发布似乎让人们意识到，AGI 确实已近在眼前，并且需要更多算力。
论点没有改变。唯一改变的是价格。
$ORCL 在 120 时——质疑者指出长期债券的交易价格为 50%，并称其将会违约。任何有头脑的人都会注意到，这些债券发行于 2021 年，因此票息较低，而这仅仅是长期无风险利率上升的结果。
大多数人只是披着某种论点外衣的动量投机者。这就是为什么我强调，建立自己的论点和信念非常重要，而不是盲目跟随某个人或“价格”
推理将成为下一个叙事，尤其是私有推理，因为 OAI 可能利用私密会话来竞速解决 Navier-Stokes 问题，引发了反弹。无论事实是否如此，木已成舟。人们将开始关注隐私，以及他们借助 AI 开发的工作所创造的价值最终归属于何处。$PLTR CEO 此前曾强调过这一点。
$NBIS 凭借其 $PLTR 合作伙伴关系，为 420 美元 $NBIS 价格打开了上行空间。这对 $NBIS 来说是变革性的，因为它不再是 neocloud，而更像是 neoscaler！这也有助于扩大投资者基础。如果你知道我在说什么，那就恭喜你。
内存表现略显疲软，不过我认为我们很快就会看到内存走强。1800 和 1000 仍是 SNDK 和

被 @safetrade 卷款跑路了 - 为什么我的稳定币没有入账....

盘前思考 - 26年9月8日
亚洲迎来了一个非常难忘的早晨，存储芯片股继续上涨。$玮俊生物科技 上涨 3%，脱离 160-170 万的支撑区间。与此同时，隔夜市场中，$MU 和 $SNDK 也在上涨。
回顾一下，我一直强调，我们已经看到了卖压耗尽，下一轮上涨将由未为上涨行情布局的基金触发止损入场。（参见此前关于 PB 数据中净杠杆和总杠杆创历史新低的笔记）
接下来我想谈谈我对加密货币的谨慎态度。自从我昨天做出判断以来，我们已经看到主流币出现了一些疲软。这并非基本面因素，只是越来越多的人意识到这些水平的流动性很薄，于是选择离场。我坚持认为，现在是从加密货币轮换至 AI 股票的时候。
我会考虑在山寨币发生闪崩后重新买入加密货币，我认为这很快就会发生。对于主流币而言，我认为 7.2万-7.4万水平是 $BTC 的支撑位。你的 RH trench 代币呢？有些会存活，有些不会。哪些会存活？那些具备一定产品形态和现金流的代币。
正如我在上一份笔记中所说，我会寻找在加密货币下一轮回撤阶段获得买盘的 AI 代币。
本周相对清淡。我们将在 9月10日迎来 $ORCL 财报，9月11日公布 CPI。（参见 -> 日历）。期权市场暗示 $ORCL （财报日将出现约 12% 的波动
祝好运！

盘前思考 - 7 Sep 26
美国劳动节假期，仅亚洲市场开盘。$NKY 和$KOSPI 均表现强劲，$NKY 上涨 2%，$KOSPI 上涨 4%。
上周五，内存和新兴云领域的 AI 表现强劲。这一点在亚洲市场也有所体现，$0660 上涨 7%，$285A 的交易表现也很强劲。
让我再次强调，在新兴云和内存领域，卖方疲态已经显现。随着 Astra 发布，我坚信接下来的市场走势将非常有利于半导体交易。具有讽刺意味的是，软件股此前一直受到买盘支持，可能会因仓位挤压而下跌。
在我 9月1日的笔记中，我判断半导体正在形成筑底结构。我们正处于一个极其罕见的布局前夕：仓位、基本面和催化剂将全部汇聚在一起。宏观市场走势也提供了支持，Bessent 正竭尽所能在中期选举前提振市场。就指数层面而言，基金并未针对上涨进行布局，反而过度对冲下跌风险。
按远期基础计算，半导体股目前处于 4 月上涨前的水平，这意味着市场尚未计入强劲增长预期。$NVDA 是最典型的例子。Crusoe 也以 350 亿估值完成了融资，这将是新兴云的秋季行情。
在加密领域，自从我判断应当“买入一切没有被钉住的东西”以来，市场已经大幅上涨。此时此刻，我开始变得谨慎。许多山寨币龙头正在走弱，CEX 的流动性似乎已经低了许多。我确实认为，市场可能会在一些投机者仓位过重的代币中经历 -30% 的快速崩盘。
不过，这里的策略并不是做空。

流动性正在消失，一些代币即将速通一趟安乐死过山车。感觉我们会迎来一枚清洗式核弹。这里的操作是挂一些低于现价 30% 的臭价买单。

盘前思考 - 26 年 9 月 3 日
收益率曲线各期限回撤了约 5 个基点，油价也走低。隔夜美国市场起初价格走势非常疲弱，随后半导体及相关标的出现了一些卖方力量衰竭的迹象。$NVDA 在价格表现上领跑，可能是因为他们告诉 JPM，本可以实现 100% 的营收增长，但受到了供应限制的拖累。
进入亚洲时，我们早盘出现了不错的反弹，但在香港时间 12PM，有传言称美国正准备针对韩国半导体征收关税。这导致 $0660 和 $5930 遭到抛售。虽然这对美国而言将是极其痛苦的举动，而且相当于搬起石头砸自己的脚，但正如特朗普政府的行动一样——永远要预期意外情况。
$AVGO 业绩双重超预期，目标是在未来 2 年实现 100% 的增长，使 FY28 的每股收益约为 30 美元……该股最初一度下跌多达 10%，但目前已收复失地，几乎回到未变水平。
在加密货币市场，主流币最初承压，CEX 山寨币遭到抛售。然而，比特币原生资产的支撑表现得相当有韧性，推动 CEX 山寨币标的之间出现流动性轮动。尽管昨天其中一个极小盘微型股出现了流动性抽离，RH 链仍然表现得非常强劲。散户兴趣持续高涨，我认为社交交易的发展将改变本轮周期的交易动态。
祝好运！

看起来整个 neos 领域都出现了卖方衰竭——$IREN $NBIS

新的 meta 刚刚出现？哇，加密货币总能让我惊讶

Hyperliquid 数据现在已可在……上使用