degentrading

盘前市场想法 - 6月11日 26日
收益率上升，美国10年期国债收益率为4.55，30年期为5.03。我们之前的CPI数据相对温和，市场最初表现积极，但随后逐渐回落至收盘。
$ORCL 的财报也未受到投资者的好评，因为它暗示了1. 更多资本支出和2. 股权融资。因此，$ORCL 在隔夜市场下跌了10%。在这个价格点，基本面良好（尤其是看好计算相关），但短期内，价格面临压力，因为公司本身在出售股票！
在亚洲市场，KOSPI和日经指数今天都仅下跌约1%。这非常温和，考虑到美国市场隔夜发生的事情，表现非常强劲。我们也知道KOSPI内部存在杠杆——那么为什么市场仍然如此坚挺？可能是神的保护？我开玩笑的。但说实话，强势让我感到惊讶，我认为流动性从这里开始改善。
在存储领域，$SNDK 表现优于其他！从NAND价格来看，这也是符合预期的……$285A 也很强。考虑到Fable的发布，直接影响是存储使用量似乎在增加。这部分已经被提前反映了吗？我认为这就是Alpha所在。
如果我们观察所有不同的行业，可以看到领头行业的差异。在新云行业中，$NBIS 表现出令人瞩目的价格韧性——感谢Leopold的保护！
资产方面，金属如$XAU 仍然持续疲软，去年创下了新低。这一切都指向流动性在减少，也许是中东地区重新启动“爱抚”行动的结果？
展望今天，我预计市场会表现得更加强劲，因为$SPCX IPO的流动

嘿——为什么我那 0 IQ 的多头帖子一发出去就立刻多了更多点赞，而我那些认真想过的作品却像熊猫囤竹子一样，点赞却是慢慢才攒起来？？？我看见你们这些在水下的多头朋友们……先这样，我们继续上路。

市场观点 - 6月10日26
CPI符合预期——我认为我们已经触及市场的恐惧高点。我看到产品的结构性去杠杆已经过去了。
即将进行SPCX首次公开募股——定价明天，周五开始交易。IPO的很大一部分卖出盘在此之前就已经发生。
简而言之——在我预测了昨天的“呕吐”之后——我现在预计将反弹至历史新高（ATHs）。
祝好运

使用Fable后的几点想法
-> 这对于编码来说非常好。我认为开发者会沉迷于此。Fable也至少使用了两倍的标记数。然而，我现在可以看到自己会用它完成更多任务。总体而言，我认为Fable的发布对半导体和计算需求极为看涨……
试试它！

盘前市场观点 6月10日26日
收益率徘徊在相同水平。10年期为4.53%，30年期为5.01%。亚洲市场如KOSPI对昨晚的美国股市表现相对乐观，KOSPI下跌约3%，远低于$EWY 所指示的幅度。$NKY 也仅下跌了1.2%。
在我们谈亚洲市场表现之前——让我们回顾一下美国交易时段发生了什么。在收盘前，半导体板块出现了强劲的动力，$SMH $MU $NVDA 几乎在当天的高点收盘。这主要得益于半导体早期的强劲反弹，带动了整体表现。最初由于下跌，我们在收盘时面临近300亿美元的卖压，但由于大部分跌幅被收复，卖出压力大大减轻，因此提前卖出的资金最终不得不回补——导致交易结束时出现净买入流。
还记得我在早前的笔记中说过什么吗？——一切都是资金流！没有任何基本面变化。
除了记忆、核能、Neoclouds之外，这些行业的股票都创出了新的本地低点——我预计它们在本月内将继续受到挑战，无论是在反弹还是下跌中表现都不佳。然而，值得注意的是，$NBIS$作为行业领头羊的表现。$NBIS 测试了200日均线的低点，我认为如果市场表现积极，这为$NBIS 实现大幅超越提供了非常好的机会。
现在——考虑到美国的背景，让我们了解一下迄今为止的亚洲表现——在这种背景下，KOSPI表现得非常坚韧，考虑到美国的杠杆平仓。我们都知道，韩国市场的杠杆多为多头——看起来蚂蚁集团还能再活一天。285A的Kioxia

美国交易时段的想法 - 9月26日
我们在进入美国交易时段时，在个别标的上出现了非常强的反弹。昨天的修复也推动了大量买盘涌入半导体板块。不过，考虑到周五的波动冲击，我预计多头会开始在这里削减仓位（非常不错的水平）——这本身就会像周五那样，今晚再次引发一轮抛售。再次强调，基本面并没有发生任何改变。只是资金流在发挥作用！
SPX预计会回测周五创下的低点——离现在不远——也就75点。
在核能、Neoclouds等较弱的板块中，它们在反弹过程中并没有广泛参与；如果弱势继续，我预计今晚这些标的还会创出新的局部低点！
虽然这些行情看起来可能很大，但值得把它们放到正常的盘整区间里理解：这完全在正常的“震荡整理”范围内。只是我们在这个领域里有大量杠杆产品，会放大双向的波动，从而形成这些阶段性的资金流。
祝你好运！

盘前市场观点 6月9日
美国收益率略微走软，大约1-2个基点。亚洲市场表现强劲，KOSPI反弹8%。285A也表现坚挺，反弹6.4%。总体而言，亚洲市场大幅走强，我们已回到上周五美国盘前的水平。
美国盘前市场也非常强劲，零售继续买入$MU。$MU 现已接近回到1000点水平。如果我们退后一步，观察近期（1天长的，笑）反弹，我们会发现目前由记忆体和其他强势股领涨。$MRVL 等。其他板块如燃料电池、核能、云计算等在下跌中受到重创，尚未有太大反弹，只是在底部盘整。
然而令人担忧的是超大规模云服务商的表现持续疲软。这不足为奇，因为市场预期即将发行股票以融资资本支出。直接的解读是——看空超大规模云服务商，看多资本支出接收者——（比如$NVDA 等）——值得注意的是，$NVDA 表示他们很快将进行50%的股票回购……除了记忆体故事——低市盈率等……在AI领域最“被低估”的公司之一是$NVDA ，基于未来PEG估值。自9月25日以来，它一直处于一个区间内……
情境感知（Situational Awareness）今年迄今的表现也下降了——260%！这是上半年仅仅取得的令人难以置信的表现。考虑到Leopold一直在买入看跌期权……那些说他会全部套现的人——可能并非如此！
结合来看，昨天虽然整体反弹，但Leopold的选择明显较弱——$NBIS、$BE 、$TE 等都落后于各自的板块。
$NBIS

在Neoclouds上，$NBIS 领导者现在变成了落后者，空间大部分上涨了7%，而$NBIS 本身下跌了2%。有趣的是，Leopold的大部分名字今天也都下跌——$BE，$TE 等等。

不同于以前的周末，我的动态现在出现了一些曾经悲观的人，开始呼吁周一出现上涨；而那些准确判断轮动的人则在提醒要谨慎——你怎么看？

看起来 7709 HK 需要在周一韩国开盘时卖出 200 万股 SK 海力士股份。这相当于每日成交量的 40%。如果有人告诉我我计算错了，我会很高兴。（请）

交易时段内走高，10年期和30年期均上行——就业结果公布后，10年期上涨6个基点，30年期上涨3个基点。市场将其作为开始抛售的理由。我们可能在半导体板块内积累了过多未实现的盈亏——那些单一标的承受了持续不断的卖压，记忆体整体下跌7%，甚至 $NVDA 下跌4%……
CPU板块同样未能幸免，整个板块整体下跌7%——$INTC，$AMD $ARM
Neoclouds 整体遭到重创——$NBIS 重新测试其此前的低点 230s。其余的 neoclouds 也被打破了结构，$IREN 看到 56，并且触及 100。
正如我一直在反复强调的——在你需要之前先做好保护（买保护）。
不过也请注意，VIX 目前仅徘徊在 17 左右，而 SPX 也只大约下跌了 1%……但单一标的却下跌了 10%——总体来看，我预计个股层面还会进一步去风险化，因为用指数进行对冲的人会意识到他们的对冲其实有多么不充分。唯一的办法就是让对冲“超配”（超额配置对冲）——或者干脆直接去风险化。我认为很多人会选择去风险化这一做法。
再一次，如果这种抛售继续下去，我预计在周一（Korea 时间）$CRWV 会出现连锁反应——考虑到需要通过的保证金抛售规模。
Photonics 之前是唯一的表现优胜者——但现在同样遭到了打击。我认为人们会意识到 VIX 只有 17 ——如果你进入了这种行情，做多单一标的

盘前市场观点 - 6月26日
美国收益率隔夜保持不变。在亚洲市场中，韩国综合指数今天下跌了5%，而日经指数下跌了1.5%。昨晚美国收盘后，市场立即开始走软，英伟达从220美元左右下跌，$MU 崩盘。这种情况一直持续到今天的亚洲时段市场。
昨天，我还指出，开盘时的抛售压力很快会逆转，事实也如此。今天的局面目前看起来更加模糊，我建议减少敞口或考虑简化持仓中的个股。再次强调，保护措施的成本非常低廉……在下雨之前买好伞。
记忆中，KR与285A的Kioxia相比受到的冲击很大。SK海力士今天下跌了近12%。再次提到，我之前的报告中提到韩国股市的杠杆作用很大，这种抛售很可能会自我持续，形成级联效应。如果今晚市场稳定，SK海力士在1466水平是一个减仓的好点位。
在新云（neoclouds）方面，$NBIS 表现非常强劲，继续在与$CRWV 等股票的跌势中表现出韧性。下周，$IREN 的财报将是关注新云板块的一个重点。
加密货币持续走弱，$ORCL 再次触及低点。同时，$BTC 在夜间大幅下跌，跌幅达300美元。$ZEC 也未能幸免，价格滑落至60。正如我之前提到的，加密货币引领流动性流向，我们看到的是系统中流动性的撤出，资金正为SPCX IPO做准备。
祝好运！

市场想法公开中 - 4月26日
开盘后的有趣行情——我们在近期表现强势的高贝塔标的上看到了抛售潮。Memory受到重创，同时新云和核能空间也同样受挫。不过有趣的是，在我看来，所有超大规模云服务商今天都在上涨。我的观点是，涌向市场的卖压很快会反转，我们最终会在当天收红。
再一次：有计划，就按计划交易。
祝你好运！

盘前市场观点 6月26日
美国收益率全线上涨2个基点——昨天10年期和30年期的本地高点分别为4.5%和5%，因为标普500指数在近期的反弹中首次出现疲软。今天有很多事情需要解读。首先，在亚洲交易中，KOSPI和日经指数都表现得更弱，285A的Kioxia从昨天美国交易时段的83,000高点下跌了9%。作为高Beta股的软银也被打击了11%。SK海力士也比昨天低了6%。大部分亚洲市场由存储生态系统带动……所以当它们崩溃时……小心了！
香港市场继续相较于其在岸市场表现疲软……这是KWEB和KSTR之间的战斗。对于寻找折扣的投资者来说，KWEB在估值上绝对具有吸引力。何时会反转，是另一个故事。
在美国市场隔夜表现中，我们经历了一轮指数层面的疲软，很快转化为高Beta动量股的普遍下跌——大约10%。例如，$LITE 几乎下跌了10%，整个核能板块也受到冲击。SaaS板块继续受到打击，整个行业约下跌10%。CRWD的财报表现不佳，导致股价被抛售10%。$AVGO 的财报反应也与过去的财报反应形成鲜明对比（尽管有良好的基本面原因），$HPE 目前下跌11%。
$DELL 的财报是“煤矿中的金丝雀”吗？——我不这么认为。$AVGO 没有将2027年的收入目标提高到1000亿美元，我认为这也是导致抛售的原因。财报中提到对2028年的需求展望非常强劲——这在我看来是整体需求的一个积极信号——然而，

盘前市场想法 - 6月26日
美国收益率全天基本持平。伊朗传出更多地缘政治传闻，表明局势并不乐观。市场何时开始将此计入？我也不知道。但未来两周的SPCX首次公开募股为我们提供了一个参考日期。股票市场的波动动态显示，看跌偏斜已降至与看涨相比的最低水平之一——这使得对冲和购买保护变得更加便宜，考虑对指数的市销率或市飞率的变动。
在美国交易时段，所有目光都集中在$MRVL ，它带动了过去一周表现不佳的光子空间的其他股票。截至目前，$MRVL 的交易价格超过330美元，这在一天内实现了50%的涨幅。对于一只市值相当大的股票来说，我们正处于未知领域。
在亚洲市场，KOSPI持平，而日经指数几乎上涨了3%，由表现优于其他板块的光子股带动。就记忆体而言，SK海力士承诺在Computex期间将产能翻倍，$285A Kioxia正寻求将更多合同纳入长期协议。$285A Kioxia目前的交易价格接近8万日元。上周四还在5.7万日元。
Neoclouds板块内出现轮动，$NBIS 和$CRWV 当天股价下跌，而像$IREN 和$CIFR 这样的落后股则迎来了追赶性反弹。
$WULF 和$NOK 也表现强劲，尤其是$BB 在盘后交易中突破11.7美元。我仍然看好这两个股票，特别是$BB 之前发出过相同的买入信号。几天前，当$NOK 跌至14.6时，我曾指出这是一个不错的布局点。

市场收盘 - 5月29日26日
临近收盘时出现大量再平衡资金流动。$NVDA 被抛售，从217降至211，而$MSFT 和$ORCL 被竞价推高。基本上半导体被抛售，而软件被竞价。$SMH 对比$IGV。在其他领域，$NBIS 和其余的neocloud空间在最初交易中受到冲击，但它们已收复$NBIS 和$CRWV的涨幅，特别是如果计算受限，这为$CRWV 和$NBIS 向上移动提供了支撑。$NBIS 最近被列为Leopold的推荐——这是否意味着它有护城河？我希望看到任何低于200的回调能迅速被买入。
$NOK 触及14.6支撑位并反弹上升。这个名字在16区有很多炒作——因此不奇怪看到有人获利了结。不过有趣的是，这个衍生品的资金流持续强劲。预计这和$BB 将继续重新评级向上。
核能板块本月没有太多价格波动，因此在再平衡中相对保持不变。
据记忆，关于$SNDK 的后期竞价开始出现，买入该股并在10分钟交易中推高近3%。$MU 仍然接近$1000的交易价格。
个人认为，我们可能会看到由$MU 带领的半导体重演——这可能会引发$IGV 的回调，并为人们提供加仓的机会。
我喜欢的软件股票——$ORCL、$CRM、$NOW、$FIG
。周末愉快！

提前考虑——就美国工业政策而言——我预计很快会宣布美国政府对核能的投资。结合扩大上涨论点——核能可能会因此受到青睐。鉴于这些股票的动量驱动特性——如果美国政府的论点成真，我不排除一个月内翻倍的可能。
我主要关注的小型反应堆（SMR）行业——这是整个核能交易中波动性最高、反应最敏感的部分。这些公司几乎没有可靠的盈利，完全依赖于未来的预测进行交易。
$OKLO - 68美元
$XE - 27美元
$SMR - 12.7美元
相反的观点是，如果市场进入调整，SMR行业将受到严重惩罚，跌幅50%到80%并不罕见，具体取决于调整的严重程度。

中午思考 - 5月29日26日
反弹扩大到软件名称，重新被评估 - 在这些水平，尽管它们上涨了10% - 但要考虑到许多名称今年迄今仍下跌30-40%。铀也从整体下跌5%反弹，略微上涨2%。作为一个行业，Neoclouds遭受了沉重打击，名称下跌5%，$NBIS 也下跌2%。$ORCL 表现强劲，全天上涨10% - 在我看来不足为奇 - 我认为$ORCL 今年将创下新高。