所以关于Palantir，有一个值得关注的有趣矛盾正在上演。CEO Alex Karp一直相当直言不讳地揭露做空者和市场操纵，尤其是在Michael Burry披露了重大的空头头寸之后（他的净资产和履历让他的押注更有分量）。但让我注意到的重点是——Karp本人在过去三年里悄悄卖出了价值22亿美元的Palantir股票。你知道吗？这种行动的分量，往往比任何公开表态都更响亮。
别误会，Palantir的基本面确实扎实可靠。公司在AI领域做的是实打实的工作——他们的Gotham和Foundry平台使用机器学习，帮助各类组织理清复杂数据；他们还搭建了AI Platform，让开发者能够把大语言模型集成进工作流程中。Forrester将他们评为AI决策领域的领导者，Morgan Stanley则称他们是企业AI的“新兴标准”。而数据也在印证这一点：客户数量增长34%，达到954；每位客户的平均支出增长139%；收入加速到14亿美元，增长70%；同时他们的Rule of 40评分为127%，这基本上是软件公司里前所未闻的水平。
所以关于Palantir，有一个值得关注的有趣矛盾正在上演。CEO Alex Karp一直相当直言不讳地揭露做空者和市场操纵，尤其是在Michael Burry披露了重大的空头头寸之后（他的净资产和履历让他的押注更有分量）。但让我注意到的重点是——Karp本人在过去三年里悄悄卖出了价值22亿美元的Palantir股票。你知道吗？这种行动的分量，往往比任何公开表态都更响亮。
别误会，Palantir的基本面确实扎实可靠。公司在AI领域做的是实打实的工作——他们的Gotham和Foundry平台使用机器学习，帮助各类组织理清复杂数据；他们还搭建了AI Platform，让开发者能够把大语言模型集成进工作流程中。Forrester将他们评为AI决策领域的领导者，Morgan Stanley则称他们是企业AI的“新兴标准”。而数据也在印证这一点：客户数量增长34%，达到954；每位客户的平均支出增长139%；收入加速到14亿美元，增长70%；同时他们的Rule of 40评分为127%，这基本上是软件公司里前所未闻的水平。
但问题在于，情况开始变得有些可疑。Palantir的市销比为74倍。这不只是贵——而是以巨大幅度成为标普500指数中最贵的股票。AppLovin排在第二，市销比为30倍。两者之间的差距非常夸张。就算股价从高点下跌了37%，它仍可能再跌掉一半以上的价值，依然是该指数里最昂贵的股票。这样的估值几乎不给任何犯错空间。
我觉得Karp之所以在卖，肯定有原因。如果不考虑风险管理，你不会在自己的公司里把22亿美元的股票一股脑处理掉。当然，内部人士卖出股票可能有各种各样的原因；但当一个对公司前景如此有信心的人如此激进地把筹码从桌上拿走时，就值得认真思考了。公司也许确实是真正的AI领军者，未来增长前景很强，但目前的定价实在是太“贵”了。如果你持有的是一笔不小的仓位，也许在动能还在的时候趁机兑现一部分利润会更明智。