最近注意到CEVA期权的一些有趣的现象。今年早些时候，三月看涨期权的隐含波动率数字非常疯狂，这基本意味着交易者预期股票会有一次大幅波动。不管是哪一方，当你看到这种活动时，值得关注。问题是，隐含波动率可以告诉你很多关于交易者预期从他们的仓位中赚取什么的事情。基本上，这是一个信号，说明大资金认为某事即将发生。不过，从分析师的角度来看，CEVA的情况目前相当糟糕。Zacks将其评级为“卖出”，而且盈利预估在过去几个月一直在被大幅削减。我们说的是预估从每股11美分降到2美分。下降得相当厉害。有趣的是，经验丰富的期权交易者通常会利用这种高波动性情况来卖出期权溢价，而不是买入看涨期权。这个策略基本上是在押股票不会像大家预期的那样大幅波动。这也是一些交易者实际上通过时间价值的衰减赚到不错的钱的地方。所以，你会看到一种错配：期权交易者在定价巨大的波动，但基本面显示公司可能在挣扎。这种背离正是交易发展的地方。这也提醒我们，仅仅因为期权显示出巨大的预期波动，并不意味着股票一定会实现这些波动，尤其是在分析师情绪如此负面的情况下。