刚刚从黄仁勋那里捕捉到一些值得关注的有趣信息。虽然市场最近一直因为对AI的担忧而抨击软件股，但英伟达的CEO基本上是在说大家都错了。

事情是这样的——一直有一种说法在流传，代理式AI将彻底颠覆软件行业，通过取代现有工具。公司本应只需让AI代理从零构建新软件，而不是支付SaaS费用。但黄仁勋认为，这种理解根本就是误解这些系统的实际运作方式。

他的看法不同。他认为AI代理主要会作为现有软件工具的用户，而不是它们的替代品。这意味着对这些工具的需求可能会上升，而不是下降。代理成为代表人们操作的高端用户，利用已有的资源。而软件公司本身也可以利用AI进一步增强他们的产品。

我觉得值得考虑的是，因为黄仁勋在这里有一个独特的视角。英伟达的GPU几乎驱动了目前所有先进的AI训练和推理，所以他在实时观察这项技术的发展。当他说市场在软件方面搞错了，这不仅仅是猜测——而是来自生态系统深处的有根据的观察。

他描述的代理式AI的转折点不是通过取代实现颠覆，而是通过整合加速。这是一个有意义的区别，改变了你应如何看待未来的软件估值。

今年软件股遭受了惨重打击——整个行业市值下降了1.6万亿美元。像Salesforce、Workday、ServiceNow、Adobe这样的公司都遭遇了重挫。如果黄仁勋的判断是准确的，这些估值对有信念的投资者来说可能相当具有吸引力，而不是被恐惧情绪所左右。

当然，仍然存在一些企业面临颠覆的真实风险。但对软件的整体看空似乎忽略了黄仁勋关于代理式AI实际上会在现有基础设施之上叠加而不是完全取代它的观点。如果你在关注这个行业，值得思考。