$AIA 2026年6月14日。美国与伊朗的协议已签署。霍尔木兹海峡重新开放。
我等待了超过100天才写下这句话。
当2月28日冲突爆发时,加密市场最初震惊,然后大幅抛售。每次升级阶段,它们都与比特币一同下跌。每次缓和信号出现时,它们又一同反弹。六个月来,加密货币的价格走势图基本上就是霍尔木兹海峡局势的图表。
现在压力已经解除。我想逐层解释这对市场意味着什么。
首先,协议的内容。
由巴基斯坦、卡塔尔和埃及调解的谈判于6月14日完成,签署了电子签名。框架由14个要点组成。伊朗承诺不获得核武器。美国将在30天内逐步解除海军封锁。伊朗被冻结的250亿美元资产将被释放。经过60天的过渡期后,目标达成最终协议。特朗普宣布后,霍尔木兹海峡立即对所有交通开放。以色列表示该协议威胁其安全利益,并表达了担忧。各方面的程序尚未全部完成,但海峡已开通,这已是一个足够重要的变化。
现在让我们谈谈经济。
全球20%的石油消费通过霍尔木兹海峡。在海峡关闭的过去四个月里,全球能源成本上涨了23.5%。油价曾超过100美元,有时甚至达到110美元。这次能源冲击推动2026年5月的消费者价格指数(CPI)年增长率达到4.2%。这打击了市场对美联储降息的预期。高盛已将2026年的所有降息预案移除。
当海峡重新开启,这一链条开始逆转。
在协议消息公布前,油价已从92美元跌至88美元。随着海峡开放消息的传出,这一运动将加