亚太地区首个面向零售的代币化基金问世

2025年2月13日，一家知名基金管理公司宣布其港元数字货币基金获香港证监会批准，成为亚太地区首支面向零售投资者的代币化基金。该基金于2月28日正式上市，标志着代币化资产从机构专属迈向大众市场的重要突破。

代币化基金简介

代币化基金是将基金份额转化为区块链上的数字代币。与传统基金相比，代币化基金在所有权归属、信息透明度及交易模式上具有创新性:

1. 所有权记录更透明，可实时查询
2. 交易更便捷，可24/7全天候进行
3. 智能合约自动执行，降低运营成本
4. 数字化管理提高效率

首支零售代币化基金特点

这支首个面向零售的代币化基金主要投资港元短期存款和优质货币市场工具，提供港币、美元和人民币三种份额类别。它采用托管型代币化模式，由某大型银行担任代币化代理、数字平台运营商及代币托管人。

值得注意的是，零售投资者只能通过合格分销商以代币形式认购或赎回份额。目前仅有一家持牌加密货币交易平台获准作为合格分销商。另外，该基金仅面向香港地区投资者发行。

代币化基金申购赎回机制

申购流程:

1. 投资者通过分销商认购基金代币并支付法币
2. 分销商通知基金经理并转付认购款
3. 基金经理发行代币化股份并指示铸造代币
4. 代币由托管人保存在分销商钱包中
5. 分销商将代币分配给投资者

赎回流程:

1. 投资者向分销商申请赎回代币
2. 分销商通知基金经理
3. 基金经理赎回份额并销毁对应代币
4. 分销商向投资者支付赎回款并扣除代币

行业影响与未来展望

作为亚太地区首支获批的零售代币化基金，这标志着区块链技术在金融领域应用迈向新阶段。虽然目前仅投资低风险货币市场工具，但为RWA(实物资产)与区块链技术融合开创了先例。

未来可能会有更多基金采用代币化模式，出现更多元化的投资策略。比如通过数字货币实现全天候交易、扩大投资范围推出高收益产品等。随着合规区块链货币体系成熟，资产代币化有望凭借链上交易和全球流动性优势，成为重塑全球资管格局的重要因素。