衍生品数据

据 Onchain Lens 称，交易员 Icy9999 过去 30 天内在 Hyperliquid 完成了 632 笔交易，胜率为 82.86%，累计交易额达 1.3593 亿美元，总利润为 28.13 万美元。目前，该交易员持有 ZEC、USELESS 和 PONS 的空头头寸，均处于未实现盈利状态。

据 CoinGlass 数据，比特币周六守住了 81,165 美元上方，此前周五上涨 6%，突破备受关注的 80,000 美元关口。价格飙升触发了被迫买入，四小时内约有 2.5 亿美元的加密货币做空头寸被清算。比特币目前正逼近 82,000 美元的阻力位，该区域自 5 月以来一直压制着反弹尝试。 这轮上涨之际，油价接近每桶 100 美元，美国 30 年期国债收益率为 5.34%，反映出宏观经济因素的交织影响。另据报道，美国商品期货交易委员会于 9 月 17 日向白宫提交了一项加密货币市场规则制定倡议；美国证券交易委员会批准了一项针对代币化美国股票、为期五年的创新豁免；美国众议院金融服务委员会则推进了《美国储备现代化法案》。

据 Onchain Lens，地址 iseewhy.eth（0x8434...6577）在过去 30 天内于 Hyperliquid 完成了 632 笔交易，总成交额为 1.36 亿美元，胜率达到 82.86%，盈利 28.1 万美元。目前，该地址分别在 ZEC、USELESS 和 PONS 上持有做空仓位，且均处于盈利状态。

据 REX Shares 和 Tuttle Capital Management 称，两家公司于周五推出了一只股票代码为 ASSX 的 2 倍杠杆 ETF，旨在实现上市比特币财库公司 Strive 每日表现的两倍。T-REX 2X Long ASST Daily Target ETF 已在 Cboe 开始交易，目标是在扣除费用和支出前，实现 Strive 每日股价表现的 200%。 与现货比特币 ETF 不同，ASSX 不直接持有比特币，而是通过每日再平衡提供 Strive 股票的杠杆敞口。据 BitcoinTreasuries.NET 数据，Strive 目前持有 25,000 枚比特币，是上市公司中比特币持有量第五大的公司。

Kalshi 周五向商品期货交易委员会（CFTC）提交了一项拟议规则变更，寻求获批提供与美国个股挂钩的永续合约。该申请代表着将加密货币风格的衍生品引入传统股票市场的努力，Kalshi 也加入了寻求这些产品监管批准的 Coinbase 行列。CFTC 尚未批准该提案，而此举正值多个平台寻求将永续合约——一种在加密货币市场广受欢迎的衍生品——拓展至传统股票市场之际。 Kalshi 提议推出美国股票永续合约 拟议合约将没有预设到期日，并将利用多头和空头头寸之间定期支付的资金费用，使其价格与标的股票保持一致。Kalshi 表示，这些合约将被视为证券期货产品，并通过其在 CFTC 注册的清算机构 Kalshi Klear 进行清算。 在 5 月获得 CFTC 对其比特币永续合约的批准后，Kalshi 已经在美国提供与加密货币挂钩的永续合约，包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、Solana（SOL）和 XRP（XRP）。 Coinbase 和 Payward 提交竞争性提案 Coinbase 在 Kalshi 提交申请的同一天，也提交了一项单独提案，拟提供与美国个股挂钩的永续合约。加密货币交易

据分析公司 Glassnode 与加密货币交易所 Bybit 联合发布的报告，比特币两年来最猛烈的一轮上涨几乎完全由空头清算推动，而非新的看涨需求。在 8 月的五天内，比特币上涨 24.6%，而以币计价的未平仓合约下降 12.6%，表明这轮行情是由现有空头头寸被迫平仓所推动。该报告的数据截至 8 月 23 日，覆盖四家原生加密货币交易平台且不包括 CME。报告发现，在这段期间的清算总额中，89% 来自空头头寸。 在连续 361 天看跌期权定价高于看涨期权后，期权市场发生反转，市场开始仓促重新定价。本周，这一动态再次出现：比特币在美联储自 2023 年以来首次降息并发布鸽派预测后，飙升至 80,000 美元上方，引发超过 2.3 亿美元的比特币空头清算。 8 月上涨由 64,000 BTC 未平仓合约平仓推动 价格上涨与未平仓合约下降的组合揭示了这轮上涨的运作机制。在 8 月这五天期间，价值约 64,000 BTC 的未平仓合约被平仓。这轮行情并非由交易者大量建立新的多头头寸推动，而是依靠现有空头被迫平仓。以币计价的未平仓合约是衡量活跃杠杆的指标，在比特币上涨 24.6% 的同时下降了

过去 24 小时内，全球加密货币合约市场清算总额达到 2.94 亿美元，其中做空仓位占被清算合约的大多数。大范围清算表明，各大交易平台的波动性加剧，杠杆仓位正在平仓。

Derive 这一链上衍生品平台前身为 Lyra Finance，新增了两份采用 5 倍杠杆的永续合约，分别对应其原生治理代币 $DRV 以及 $F。此次扩展发生在 Derive 于 9 月 14 日宣布迁移至 V3 数日后。Derive 是一个专注于期权、永续合约和现货交易的自托管平台，在链上期权活动中占据大部分市场份额，累计处理的名义交易量达数十亿。 Derive 上线采用保守杠杆的新合约 Derive 为 $DRV 和 $F 新增了永续合约，杠杆上限为 5 倍。该平台目前已支持多种资产的永续合约，杠杆最高可达 15 倍。与现有产品相比，新上线的合约采用了更为保守的杠杆上限。 平台背景与代币经济学 Derive 于 2021 年以 Lyra Finance 的名义正式上线，之后经历了重组和品牌重塑。DRV 代币于 2025 年 1 月上线。该代币的最大供应量为 15 亿。该协议将 35% 的费用用于每周回购 DRV。DRV 持有者可以质押代币以赚取奖励，并享受交易手续费折扣。 通过永续合约整合 Ford 股票 $F 的上市提供了一种跟踪 Ford Motor Company 股价的

据 Crypto Briefing 报道，Derive（前身为 Lyra Finance）于 9 月中旬上线了两种新的永续合约：一种以其治理代币 DRV 为标的，另一种跟踪福特汽车公司股票（代码：F），两者均提供最高 5 倍杠杆。此次扩展是在 Derive 于 9 月 14 日宣布迁移至 V3 后进行的，旨在提升平台的功能和吞吐量。

据 DefiLlama 数据，Hyperliquid 在过去 24 小时内创造了 307 万美元的协议收入，这也是更广泛趋势的一部分：四个主要链上平台同时创下各自的周度收入纪录。Hyperliquid 的 7 日收入总额达到约 1347 万美元，巩固了其作为去中心化金融领域中除稳定币发行方之外收入最高的协议之一的地位。其他三个协议——Pump（pump.fun）、StonkFun（Stonk）和 Pons——也均创下各自的周度收入纪录。其中，StonkFun 的单日收入峰值达到 184 万美元，而 Pons 在过去 30 天内的收入达到 1780 万美元。具体而言，Hyperliquid 1347 万美元的周收入意味着其年化收入运行率超过 7 亿美元。

Coinbase Derivatives 周五向商品期货交易委员会提交申请，寻求批准推出与包括苹果、微软、特斯拉和英伟达在内的美国单只股票挂钩的永续合约。该申请将已在加密货币市场建立的衍生品结构扩展至传统股票。拟推出的合约将让美国交易者无需持有标的股票，即可每周 5 天、每天 24 小时获得约 50 至 60 只股票的敞口。拟议产品处于证券和衍生品监管的交汇点，因此 Coinbase 还于 9 月 1 日向美国证券交易委员会提交了 Form 1-N，申请注册为提供证券期货产品的全国性证券交易所。 Coinbase 向 CFTC 提交单股永续合约申请 Coinbase Derivatives 周五向商品期货交易委员会提交申请，寻求批准上市单股永续合约。拟议合约将让美国客户无需持有标的股票，即可每周 5 天、每天 24 小时获得个股敞口。 与传统期货不同，这些合约不会设定固定到期日。交易者可以维持做多或做空敞口，同时通过定期支付资金费用，帮助永续合约价格与标的股票价格保持一致。 拟议产品将被归类为单股期货，仍需获得监管批准。预计初始产品阵容将覆盖约 50 至 60 只股票，其中包括一些规模

Coinbase Derivatives 于周五（9 月 18 日）向商品期货交易委员会提交申请，寻求单只股票永续合约的监管批准，将加密货币风格的衍生品扩展至包括苹果、微软、特斯拉和英伟达在内的美国主要股票。拟议合约将提供个股 24/5 敞口，无需客户持有标的股票。 该申请还紧随 Coinbase 于 9 月 1 日向证券交易委员会注册成为证券期货产品的全国性证券交易所。Kalshi 正在为约 60 个与个股和 ETF 挂钩的永续合约寻求类似的监管路径，这表明在一个主要由离岸市场和加密货币衍生品推动增长的市场类别中，潜在竞争正在形成。

Binance 将于 9 月 21 日 14:00 UTC 推出追踪美元兑巴西雷亚尔的永续合约，将全天候、加密货币风格的交易延伸至外汇市场。USDBRLUSDT 合约将以 USDT 结算，提供最高 100 倍杠杆，资金费用每 8 小时计算一次，上限为正负 0.375%。此举紧随 Bybit 本月早些时候以及 Kraken 于 2025 年 4 月推出类似外汇永续合约之后。随着加密交易所通过在基于稳定币的基础设施内提供合成货币敞口，与差价合约经纪商和传统多资产平台展开竞争。 Binance 使用双重定价系统进行周末外汇交易 从周日美东时间下午 5 点至周五美东时间下午 5 点，该合约的指数将采用第三方数据提供商提供的价格加权平均值。在周末和公共假日，Binance 将切换至基于订单簿的系统，使用根据其自有市场交易活动计算得出的指数加权移动均线（EWMA）。 这为交易者提供了两种定价环境。在正常外汇交易时段，永续合约拥有外部参考市场。在周末，Binance 自身的买方和卖方将在价格发现过程中占据更大比重，直到传统货币市场重新开放。 Binance 交易业务负责人 Shunyet Jan 表

Binance 于 9 月 21 日 14:00 UTC 推出 USD/BRL 24/7 永续合约，提供最高 100 倍杠杆和 USDT 结算。USDBRLUSDT 合约将每 8 小时计算一次资金费用，资金费率上限为正负 0.375%。 在标准外汇交易时段（周日 17:00 ET 至周五 17:00 ET）期间，合约指数将使用第三方数据提供商的加权平均值。Binance 交易负责人 Shunyet Jan 表示，在周末和公共假日机构外汇市场休市期间，Binance 将切换至基于订单簿的系统，使用根据其自身交易活动得出的指数加权移动平均值。

据 ChainCatcher 援引的 Coinglass 数据，过去 24 小时内，以太坊在所有交易所的未平仓合约总额增长 5.15%，达到 346.79 亿美元。

据 Bitfinex 称，该平台最近推出了一种机制，允许私人合约使用 Bitcoin 进行链下结算。这项创新通过交易 ID 和加密证明将承诺与 Bitcoin 绑定，使链下交易看起来像标准交易，同时增强隐私性。这一发展可能提升 Bitcoin 在衍生品市场中的实用性，并有望吸引寻求交易效率的机构投资者。

据 Odaily 报道，Hyperliquid 的未平仓合约于 9 月 19 日达到 1636 亿美元，超过了此前于 2025 年 9 月 18 日创下的纪录。

据 BlockBeats 报道，Hyperliquid 的未平仓合约于 9 月 19 日达到 163.6 亿美元的历史最高水平，恰好是此前于 2025 年 9 月 18 日创下同等规模纪录的一年后。

据 Bitget 官方公告，该平台于 9 月 19 日上线 U 本位 STONK 永续合约，支持最高 10 倍杠杆。合约交易机器人也已同步启用。

根据 ChainCatcher 援引的 Coinglass 数据，过去 24 小时内，加密货币市场的强制平仓总额达到 6.08 亿美元，其中空头仓位强制平仓额为 5.25 亿美元，多头仓位为 8300 万美元。比特币空头仓位强制平仓额达到 2.5 亿美元，多头仓位则有 1030 万美元被强制平仓。以太坊空头仓位强制平仓额达到 1.21 亿美元，多头仓位为 1490 万美元。期间共有 122,425 名交易者的仓位被强制平仓，单笔金额最大的强制平仓发生在 Hyperliquid 的 BTC-USD 交易对上，金额为 853 万美元。