日本 FSA 加密货币监管：交易所及税务规定

要点总结

• 在日本运营的加密资产交易所，必须向 FSA 注册，并遵守运营、安全、信息披露及客户资产等相关规定。

• 日本正将 FIEA 对投资导向加密资产的监管范围扩大，包括强化市场完整性、内幕交易和强制信息披露等规定。

• 日本 Travel Rule 要求涵盖的加密资产转账需提供发起人和受益人信息，但经查阅的 FSA 官方资料并未设定统一的 3,000 美元门槛。

• 个人加密资产收益目前一般归为杂项所得纳税，新的监管框架下，符合条件的加密资产将实施单独税制。

• 稳定币发行不局限于银行，日本框架可由银行、资金转移服务商及符合条件的信托公司参与。

日本 FSA 加密资产监管现状

日本由金融厅（FSA）主导监管加密资产，历史上现货加密资产交易所服务受《支付服务法》管理。加密资产在日本可合法持有和交易，但不属于日本的法定货币。

当前监管格局正发生转变。日本 2026 年改革将投资型加密资产纳入 FIEA 监管，使其更接近金融产品监管体系。此举旨在提升透明度、强化监管，并扩大 FSA 对市场参与者的监管权。

这一转变反映出 FSA 早前的结论，即加密资产交易规则已基本形成与金融工具业务运营者相当的监管框架。

FSA 加密资产交易所准入规则

为日本客户提供受监管服务的加密资产交易所需注册并满足 FSA 的监管要求。注册内容涵盖业务计划、治理、财务资源、内控体系、网络安全及客户资产保护流程。

境外企业不能直接向日本市场提供加密资产或相关招揽服务，需考虑本地注册要求。FSA 明确表示，向日本居民提供加密资产交易服务的海外运营商通常需在日本注册。

注册企业还需配合日本自律体系。FSA 认可日本虚拟货币及加密资产交易所协会（JVCEA），其规则覆盖上架审核、信息披露及业务行为规范。

法定监管与自律监管相结合，旨在帮助企业达标，同时避免将所有加密活动简单等同于传统银行业务。

托管、资产隔离与安全要求

日本交易所需将客户资产与自有营运资金分离，并确保严格托管。现行规定通常要求至少 95% 的客户加密资产存放于离线存储，同时保证在线钱包中的客户余额有等值资产支撑。

这些要求旨在减少因黑客、破产或运营故障带来的损失，也使托管标准更贴近受监管金融机构的做法，尽管加密资产托管在技术上仍区别于传统金融产品。

Gate Japan 已作为日本本地注册加密资产交易业务上架，相关监管状态可通过 FSA 注册信息查询。

反洗钱、KYC 及加密资产 Travel Rule 规定

日本要求加密资产企业依据《犯罪收益转移防止法》及相关《支付服务法》义务，落实反洗钱措施。KYC、交易监控、可疑交易管控和记录保存均为合规框架组成部分。

加密资产 Travel Rule 规定，涵盖的加密资产及稳定币在相关服务机构间转账时，必须附带发起人和受益人信息。自 2023 年起，日本加强了相关义务，并持续调整哪些境外司法辖区纳入跨境 Travel Rule 框架。

有观点称日本 Travel Rule 仅适用于 3,000 美元以上转账，但本次更新查阅的 FSA 资料并未设定统一门槛。除非具体交易规则规定，否则不应将该要求简单归纳为“超 3,000 美元”适用。

日本个人加密资产税收规则

日本加密货币税收由国税厅（NTA）负责，而非 FSA。FSA 负责金融及加密业务监管，个人所得税征收由 NTA 决定。

现行规定下，出售或使用加密资产产生的收益一般归为杂项所得，除非适用其他类别。

应税事项包括将加密货币兑换为日元、用加密货币购买商品或服务，以及用一种加密货币换取另一种实现应税收益。实际上，并非只有资金回到银行账户时才征税。

加密资产交易及投资收益的税收处理

日本现行累进税制下，高收入者因加密货币划为杂项所得，综合国税与地方税边际税率可接近55%。

2026 财年税改方案将调整上述方向。通过即将实施的监管框架交易的合格加密资产，拟单独征收 20% 税率——15% 国税和 5% 居民税，常见有效税率为20.315%（含重建特别所得税）。合格亏损可结转三年。

税改未设定 2028 年 1 月为绝对生效日期。财务省将适用时间与 FIEA 修订案实施挂钩：税收规定自相关 FIEA 条款生效次年 1 月 1 日起执行。因此，2028 年 1 月仅为预期实施时间，非独立于 FIEA 实施之外的固定日期。

企业税务处理也有所调整。日本 2024 财年改革，对第三方持有、符合规定条件的特定加密资产，取消年终市值计税，降低了特定未实现收益的纳税负担，而非所有企业持有加密资产一律免税。

稳定币及其他数字资产规定

日本将部分与法币挂钩的稳定币作为电子支付工具管理，相关规定旨在保障兑付价值、防范犯罪收益滥用、维护金融稳定。

稳定币发行方不只限于持牌银行。日本法律允许银行、注册资金转移服务商及信托公司合规发行，具体限制依发行模式不同而异。

储备与兑付保障为框架核心，但不能简单概括为“所有发行方都必须全额持有法币储备”。具体保障结构取决于发行方类型及适用法规。

NFT 和 DeFi 安排根据其功能及法律属性进行分类，并非所有 NFT 或 DeFi 活动都会自动成为受监管的加密资产交易服务。

近期变化

日本于 2026 年 7 月实施了重大加密市场改革，将投资型加密资产监管纳入 FIEA 框架。该改革旨在提升透明度、强化业务行为要求，并将部分加密监管标准与金融工具业务运营者规则接轨。

新框架加强了内幕交易和市场操纵监管、强化发行方信息披露，并提升监管介入。约 105 种加密资产被纳入 FIEA 框架重新分类也被报道为转型内容。

同一改革将特定未注册加密业务的最高刑期从三年提升至10 年。但这不等于“所有未注册招揽都自动面临 10 年刑期”，具体罪名和法定要件仍须区分。

监管层级也在增加。JVCEA 继续履行自律职责，证券与交易等监察委员会（SESC）预计将在 FIEA 框架下发挥更大作用。强制信息披露和更严格的法定监管，旨在提升市场完整性，而非完全照搬股票等高流动性金融工具的所有限制。

日本投资型加密货币监管趋势，也可结合全球虚拟资产监管格局观察，各司法辖区正逐步结合准入、托管与市场行为要求。

常见问题

日本加密货币合法吗？

合法。日本允许加密货币持有和交易，并进行监管，但加密资产不是由日本政府发行或担保的法定货币。

日本加密货币税收由谁管理？

国税厅负责加密货币税收。金融厅监管加密资产交易所、金融机构及市场行为，但不负责个人所得税征收。

日本 Travel Rule 只适用于 3,000 美元以上转账吗？

FSA 官方资料未支持日本加密资产 Travel Rule 设定统一的 3,000 美元门槛。涵盖转账需根据日本相关规定，提供发起人和受益人信息。

个人加密货币收益目前仍需最高缴纳 55% 税率吗？

在现行杂项所得框架下，高收入者的国税与地方税合计边际税率可达 55%。符合条件的加密资产将在 FIEA 相关税改下实行单独税制。

日本 20.315% 加密税率会在 2028 年 1 月实施吗？

2028 年 1 月只是预计时间，并非无条件法定截止日。财务省明确新政自相关 FIEA 修订条款生效次年 1 月 1 日起实施。

免责声明： 本内容仅供一般信息参考，不构成法律或税务建议。具体要求会因活动类型、主体及交易情形有所不同。