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最近我遇到了一個關於龐氏騙局的資料，說實話，這是金融史上最古老的騙局之一。讓我們來了解一下它到底是什麼。
全部的核心在於，你從新參與者那裡獲得資金，而不是來自真正的工作或投資。聽起來很簡單嗎？確實很簡單——但正因為如此，它才能持續這麼久。人們看到最初的支付，便認為一切都是合法的。然後他們會拉朋友進來，朋友再拉其他人，這樣就呈幾何級數增長。但遲早會用完所有能投資的人——整個金字塔就會崩塌。
歷史證明，龐氏騙局已存在數百年。它的名字來自意大利人卡洛·龐奇，他在1920年代在波士頓用郵票騙了成千上萬的人。他承諾以高於買入價的價格賣出郵票，但實際上只是用新投資者的錢來支付老投資者。當時的報紙也有報導，但如今這個把戲已經轉移到社交媒體和影片上。
從那時起，出現了許多著名的案例。比如伯瑞·梅多夫，他騙取了數十億美元。但其運作機制一直如出一轍。
它是怎麼在實踐中運作的？一開始會吸引幾個人，承諾高額的利潤。然後用新參與者的錢支付給老投資者——這營造出一個一切正常的假象。接著會要求拉更多人加入，並收取佣金，這個系統會呈指數級增長。直到資金枯竭為止。而一旦崩潰，大多數人都會失去所有。
如何辨識這種騙局？留意紅旗。如果承諾高額利潤且風險極低——這已經很可疑了。如果他們無法解釋錢從哪來——更令人懷疑。如果他們強迫你拉人——這已經是明顯的跡象。如果提款困難——那就更明顯了。
如何保護自己？首先，記住：如果聽

最近越來越多的新手對於大玩家實際如何推動市場感到好奇。你知道嗎，訂單區塊（ордер блок）是幫助理解這一點的最有趣概念之一。
我認為，很多人沒有注意到圖表上留下了機構玩家的活動痕跡。當你看到價格突然反轉，並不是偶然發生的——這意味著那裡有大量的訂單被放置。這些區域就叫做訂單區塊。
實際上，訂單區塊看起來像是圖表上一個價格在某個方向突然大幅移動的區域。如果你查看這個移動前的最後幾根蠟燭，你會發現它們的走向相反。這就是你的信號。有兩種類型：一是大玩家在價格上漲前買入（這是看漲的），二是在價格下跌前賣出（這是看跌的）。
但這還不是全部。還有一個概念叫做不平衡（імбаланс）——當需求突然超過供給。在圖表上，這看起來像是蠟燭之間的空白區域，價格還沒有回來。市場有一個有趣的特性：它總是會回來填補這些空白。這給我們提供了一個很好的入場信號。
有趣的是，訂單區塊經常與不平衡一起運作。當大玩家放置訂單時，他們會留下這些未被填滿的區域。然後，價格會回到訂單區塊，進行調整，而我們可以在這個時候與他們一起進場。
實踐中，我建議從簡單開始：在圖表上找到一個明顯的訂單區塊，等待價格回到該區域，然後放置限價單。一定要在這個區域下方設置止損，並在下一個阻力位設置獲利點。
一個重要的細節是：在較短的時間框架（1分鐘、5分鐘）中，這些區域經常形成，但信號的可靠性較低。新手最好從一小時、四小時或日線圖開始—

最近我越來越常聽到一個問題：為什麼人們在加密貨幣上會失去錢？答案比看起來更簡單。很多人不理解，時間框架不僅僅是圖表，它是一場與時間的心理遊戲。
讓我們來分析一下。時間框架是你用來分組價格的最小間隔。越大的時間框架越重要——這是大家都知道的事。但大多數人只看一小時或一天的圖表。他們想要立即看到結果。而這正是問題所在。
根據經紀商的統計，80%的交易者會虧損。在加密市場，這個數字更糟。這不是偶然——這是數學問題。每一筆交易都有贏家和輸家。如果所有人都贏，市場就不存在了。而如果剩下20%，那麼他們就非常有利可圖，因為這個鴻溝會越來越大。
如何進入這20%？首先，要忘記保證金。真的。槓桿就像一個乘數——聽起來很吸引，但其實就像貪婪在作祟。你想最大化利潤，因為這看起來像貪婪。那種說：“用更大的存款來買這個經過驗證的內線消息”，但卻無法設置合理的止損，因為“還可以趕在賣出前不虧本”。
貪婪是一種缺點，但不是最可怕的。可怕的是它會導致債務。導致保證金交易。導致一句話：“現在市場一定會下跌，我甚至準備用槓桿。” 債務對你來說是多餘的。
有經驗的交易者會用正確的風險管理來應對恐懼。而貪婪甚至能擊倒大玩家。最近一個Michael的例子就證明了這一點。因此，長期持有並定期鎖定利潤非常重要。
現在來談談時間框架是策略的基礎。看看比特幣的月線圖：
月線RSI——58，屬於中性。周線——78，超買，應該鎖定一

最近我在思考，在加密貨幣交易所賺錢的方法到底有多少。結果發現，遠比表面看起來的要多得多，選擇也取決於你願意投入多少時間和風險。
我們從經典的投機開始。現貨交易是最簡單的方法：低買高賣。例如，有人用1000美元買了ETH，一個月後以1500美元賣出，賺取了簡單明瞭的500美元利潤。但也有更複雜的方式：期貨和期權允許在價格下跌時賺錢，開空倉。還有套利——在一個交易所買入較便宜，另一個交易所賣出較貴，但這裡要記得手續費。
槓桿交易則需要更謹慎。借貸槓桿（5倍、10倍）可以用較少的資金控制更大的倉位。聽起來很有吸引力，但風險也會成比例增加——如果市場走向不利，你可能會被強制平倉。我見過有人因為計算失誤而全部虧損。
而被動收入的方式則是近來越來越受關注的。比如質押（staking），只要持有加密貨幣就能賺錢。如果你鎖定1000個ADA，年化收益約5%，一年後大約可以獲得50個幣。對於PoS網絡來說，這確實是一個非常有吸引力的選擇。
還有其他被動收入的方式值得考慮。DeFi平台的流動性池——你提供一對資產（比如ETH和USDT），就能獲得交易手續費的一部分。這比較有風險，尤其是在新平台上，但回報率可能很高。存款並獲得利息的方式也存在——只需將加密貨幣存放在交易所，便可獲得固定利率。
長期持有（HODL）則適合有耐心的人。比如，2020年以5000美元買入比特幣，持有幾年後，現在價值已經大幅上升

剛剛讀到關於邁克·諾沃格拉茲在 Galaxy Digital 報告中提到 Helios 的內容。這家伙顯然認為它是個重要的參與者，如果他在分析中給予如此重視。市值 150 億美元聽起來令人印象深刻，如果它真的就是那個數字。
邁克·諾沃格拉茲不是那種隨便奉承的人，所以當他在 Galaxy Digital 的年度報告中強調某個項目時，值得注意。我聽說他已經多次正確預測了加密貨幣的發展方向。
令人驚訝的是，Helios 如果已經引起了邁克·諾沃格拉茲的注意，應該不會再那麼冷門。也許還太早，或者並不是所有人都在關注 Galaxy Digital 的報告。你會關注這些大玩家的公告嗎？

熱點話題近幾個月來——區塊鏈遊戲的崩潰。最近，Solana基金會主席莉莉·呂在X上寫了一些非常果斷的話：區塊鏈遊戲不會回來了。完全死了。聽起來很嚴厲，但如果看看2025年的數字，就很難不同意。
讓我們從發生了什麼開始說起。一個接一個的大型項目宣布關閉。Proof of Play的Pirate Nation——一款籌集了3300萬美元的遊戲，在30天內關閉。PIRATE代幣下跌了92%。在以太坊上的Ember Sword，通過NFT土地銷售籌集了2.03億美元，也停止運營。Solana上的Nyan Heroes，擁有25萬用戶的願望清單，也關閉了。NYAN代幣下跌超過99%。然後是Square Enix的Symbiogenesis，Gala Games的《行屍走肉》授權MMORPG，MetalCore——這個列表簡直說不完。
最具代表性的例子——Wildcard。3月TGE後，其市值達到110萬美元的高點。該項目獲得Paradigm的4600萬美元融資，創始人Pol Betner曾開發過《Words With Friends》和《Lucky's Tale》。但即使如此，也沒能挽救。社群指責該項目不專業，並進行了軟性拉高（soft rug pull）。
一個說明一切的數字：2022年對區塊鏈遊戲的投資從100億美元跌至2025年的2.93億美元。這不僅僅是下跌——是崩潰。Blockch

我注意到隐私市场上的一个有趣趋势。
当像 Zama 大叔、FBitach 和 Chris Wilder 这样的玩家开始在同一基础设施上朝着同一方向行动时，这说明一些严肃的事情。
Zama 开发的同态加密技术栈得到了通常不同步步伐的账户的确认。
这不是巧合。
当独立的玩家在同一平台上进行转换时，定位空间会迅速缩小。
市场开始意识到，隐私不仅仅是一个功能，而是关键的基础设施。
代币 $ZAMA 正因为技术方法得到了行业内真正玩家的认可，而受到越来越多的关注。
值得关注这一发展——这可能成为未来几个季度加密领域的关键趋势之一。

我在有關美國金融科技的新聞中注意到一個有趣的點。初創公司Dots剛剛完成了一輪8.9百萬美元的A輪融資，由DCM領投，Y Combinator也加入了。總共他們籌集了超過14.8百萬美元。
有趣的是，Dots為自由職業者、創意工作者和承包商提供支付基礎設施。他們每月通過自己的系統轉移超過1.5億美元，總共已向全球超過15億人支付款項。這對一個支付層來說不算差。
我注意到他們的數字——去年收入增長超過400%，他們表示到2025年就能實現盈利。此外，他們積極開發新功能：加入了自助支付系統並提供稅務報告，推出了支持USDC、USDT、比特幣和以太幣的加密支付。還有反欺詐工具和全球帳單處理。
有趣的是，Dots已經與一些大客戶合作——Appen、Sofar Sounds、Cluely。他們將自己定位為簡化國際支付的解決方案，從他們的增長速度來看，這一點似乎行得通。每月19美元的Dots Core新定價看起來對小企業來說相當實惠。值得關注這個玩家。

剛剛看了一個訪談，討論了一個有趣的市場波動點。
原來，波動性不僅僅是需要害怕的事情——如果知道如何利用它，它甚至可能是真正的機會。
BitcoinIRA的克里斯·克萊恩分享了投資者如何利用退休帳戶作為稅務優化的工具。
關鍵想法是：當你理解波動性是遊戲的一部分，而不是錯誤時，你就可以建立對你有利的策略，而不是對你不利的策略。
特別有趣的是，關於如何通過退休機制來結構化投資的討論。
原來，許多人錯過了利用正確金融工具的機會，將市場波動轉化為可觀的利潤。
這不是賭博——而是戰略規劃。
我認為，許多人低估了加密投資中的這一面。
如果你有穩定的收入，理解波動性是機會而不是威脅，可能會改變你的長期策略。
如果對這些方法的更深入介紹感興趣，建議聽完整個訪談。

我最近沉浸在Telegram遊戲的世界裡，這些遊戲允許賺取加密貨幣，必須說——這明顯是目前Web3最熱的趨勢。如果你還沒聽說過這些賺取加密貨幣的遊戲，那你就錯過了重要的事情。
我們從Notcoin開始——這個項目簡直爆炸了。幾個月內超過3500萬玩家？這太瘋狂了。基本機制很簡單：點擊螢幕，收集虛擬硬幣，然後將它們轉換成真實的代幣$NOT。這個代幣在2024年5月推出，很快就登上了大型交易所。有趣的是，生態系統持續發展——加入了Lost Dogs的合作，推出了Notcoin Explore來與dApps互動。團隊顯然是長遠思考，想成為類似Netflix的病毒式遊戲平台。
接著是Hamster Kombat——這已經是傳奇了。3億玩家操控由倉鼠管理的虛擬加密貨幣交易所。HMSTR代幣預計在2024年秋季推出，並將60%的供應分配給玩家。這是加密空間中最大的一次空投之一。值得一提的是，這個項目沒有由風險投資支持，這增加了吸引力——這確實是一個由社群管理的項目。
Catizen——另一個熱門遊戲，擁有超過3400萬玩家。在那裡你可以養育並合併虛擬貓咪來賺取vKITTY，然後轉換成CATI代幣。這個項目展示了賺取加密貨幣的遊戲可以有不同的機制——不僅僅是點擊，還有真正的遊戲策略。
X Empire以驚人的速度發展，擁有3500萬玩家。推出了NFT憑證，可以在二級市場交易。一個早期的憑證曾以7

最近我聽了一個名為 Coin Stories 的播客，裡面阿圖·海斯（Arthur Hayes）對比特幣表達了一個有趣的觀點。乍聽之下，似乎是持懷疑態度，但實際上並非如此。他只是說，現在我不會用最後一美元去買Bitcoin。對於一個自稱結構性多頭比特幣的人來說，這聽起來很奇怪，但背後的邏輯卻很嚴肅。
重點在於，阿圖·海斯認為比特幣目前是一個關於流動性警訊的信號。在他看來，加密貨幣的價格反映的是一個通縮事件，而非通脹事件。而這裡就出現了人工智慧。海斯將當前的ШІ浪潮比作2001年中國加入WTO的時候。那時候，美國約有35%的製造業工作崗位被消滅。但ШІ的發展速度要快得多。有些公司已經在一夜之間裁減了40%的員工。
接著，阿圖·海斯進入了一個真正有趣的場景。如果白領工作的崗位下降到10-20%，這可能會引發一個 перемерший блок（Minsky）時刻。這是借貸崩潰變成自我維持的那一刻。市場幾乎瞬間就會認識到這一點。區域性銀行在幾天內可能會崩潰60-70%。存款人會轉向政府機構。然後，Федеральна резервна система（美國聯邦儲備系統）將開始以我們從未見過的規模印鈔票。
屆時，根據海斯的說法，比特幣將成為一個明顯的買入點。但這還不是今天。他在等待那個時刻。地緣政治衝突也起著作用。衝突持續得越久，貨幣印製的可能性就越高。Федеральна резервн

許多加密貨幣市場的新手遲早會遇到一個問題——突然的幣價飆升，緊接著又是劇烈的崩盤。結果，資本就像陽光下的雪一樣融化了。這不是偶然，而是一個精心策劃的圈套。讓我們來了解一下什麼是真正的“pamp”以及如何避免陷入這個陷阱。
加密貨幣市場的pamp是指一個人或一群投資者協調性地在短時間內推高幣價。他們在價格還很低時大量買入，創造出人為的需求。結果是幣價迅速飆升，但這並不反映資產的實際價值。目標很簡單：通過FOMO心理吸引缺乏經驗的交易者，然後以巨額利潤出售自己的幣。
通常受害者是那些擁有低價山寨幣且市值較小的持有者。鯊魚們悄悄積累幣，然後啟動宣傳攻勢——正面新聞、Telegram、Facebook、論壇上的專家評論。一波買家潮將價格推到歷史新高。當一切達到頂峰時，組織者就會將手中的幣拋售到市場上。幣價垂直下跌，遲到的投資者不得不以虧損賣出。
那麼，從實務角度來看，pamp和dump是什麼？這是一種操縱市場的手段，分為三個階段。首先是低價的悄悄積累階段。接著是大肆推高的階段——大家都在談論這個幣，幣價上升。最後是拋售階段——創始人退出，獲取利潤，留下其他人承擔損失。
一個鮮明的例子是2020年5月的Tierion (TNT)。這個不知名的幣突然從0.05美元飆升45%，達到0.11美元。十天內又跌回0.03美元。沒有任何真實的項目新聞，只有社交媒體上的正面傳聞。典型的pamp。
為什麼這