本週將是市場的全面壓力測試。科技業財報、美國期中選舉和十月就業報告都將在 5 天內登場。波動將會加劇。理性將勝過情緒。

以下是我對行事曆的解讀，以及我的立場：

11 月 2 日－週一：重磅揭幕－$AAPL $PLTR + ISM 製造業
Apple 將於收盤後公布財報。這是新任執行長 John Ternus 上任後的首份財報，市場關注 iPhone Duo 需求、假期季度展望，以及記憶體晶片成本壓力。市場共識為營收約 1,133 億美元、每股盈餘約 1.98 美元。Palantir 也將於收盤後公布財報，營收共識約 21.8億美元。兩家公司都將在 10 月 Nasdaq-100 遭遇 $2T 拋售後，接受 AI 交易的考驗。ISM 製造業 PMI 將於美東時間上午 10 點公布，為總體經濟定調。

我的看法：財報公布前我不會追高。Apple 需要提出強勁展望才能守住股價。Palantir 需要展現真正的變現能力，而不只是講故事。公布後再行動，不要提前出手。

11 月 3 日－週二：最關鍵的一天－美國期中選舉 + $ AMD $SMCI
美國期中選舉將於 11 月 3 日舉行，結果將決定 2026 年的市場走向。歷史顯示，期中選舉後波動通常會加劇。同一天，AMD 和 Supermicro 將於收盤後公布財報。AMD 營收共識約 131 億美元，市場關注資料中心、Instinct AI 加速器，以及客戶端晶片需求。受惠於強勁的 AI 伺服器需求，Supermicro 將 Q1 展望從 145 億美元－155 億美元上調至 185 億美元－195 億美元。最終數字將於 11 月 3 日美東時間下午 5 點公布。

我的觀察名單：$ AMD 是 AI 晶片的風向球。如果資料中心業務疲軟，$QCOM $ARM 隔天就會受到影響。$SMCI 屬於高 Beta 股——財報優於預期可能引發軋空，不如預期則可能拖累整個 AI 基礎設施板塊。

11 月 4 日－週三：晶片供應鏈考驗－$QCOM $ARM + ISM 服務業
Qualcomm 和 Arm 將於收盤後公布財報。QCOM 營收共識約 101 億美元，ARM 約 14 億美元。市場關注智慧型手機需求和 AI 權利金成長。ISM 服務業 PMI 也將於同日公布。如果服務業維持強勁，市場對聯準會採取鷹派立場的押注將升高。

我的看法：$QCOM $ARM 是 AI 的二階受惠標的。如果 AMD 表現強勁，這些公司也會受惠。

11 月 5 日－週四：需求檢驗－$ABNB $NET
Airbnb 和 Cloudflare 第三季財報。市場關注旅遊需求和 AI 網路基礎設施。這將反映消費者和企業支出狀況。

11 月 6 日－週五：決勝日－十月就業報告 + 聯準會利率路徑
非農就業人數將於美東時間上午 8:30 公布，預期增加 6.5萬個職位。留意薪資成長和失業率。這將立即改變市場對聯準會 12 月利率決策的預期。$QQQ $SPY $TLT 將大幅波動。

我的策略：依據財報出手，還是等待總體經濟明朗？

我將分散配置：
1. 財報交易：財報公布前小倉位買進 $AAPL $ AMD，確認後再加大倉位。2. 總體經濟避險：做多 $TLT 波動率，以應對週五的就業報告。3. 期中選舉結果出爐前不建立新的多頭部位。本週持有現金也是一種部位。
理由：財報可能在幾分鐘內帶動 5-10% 的波動，但期中選舉加上就業報告可能讓整個市場波動 2-3%。總體經濟前景不明朗時只依據財報交易，就是在賭博。

我在 Gate Square 的最終觀察名單：
$AAPL $PLTR $AMD $SMCI $QCOM $ARM $ABNB $QQQ

你會怎麼操作？你會交易財報公布結果，還是等就業報告確認聯準會的政策路徑？
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